【正文】 可分散風險、可回避風險。按發(fā)生的原因可將風險分為：自然風險、社會風險、政治風險、經(jīng)濟風險、管理風險、建造風險、法律風險等。 風險識別方法識別風險的方法很多，隨著風險管理研究的深入與發(fā)展，主要形成了以下幾種公認、有效的項目風險識別方法：問卷調(diào)查法問卷調(diào)查法是一種常用的、形式簡便的風險識別方法，它主要通過專業(yè)人員設計好的表格或問卷進行風險的預測與識別。在問卷調(diào)查法中應注意兩個方面的問題：一是問卷的設計應由專業(yè)知識、經(jīng)驗豐富的人員完成，這樣能夠盡量做到系統(tǒng)化、規(guī)范化、針對性強；二是問卷調(diào)查的對象應是一定層次的管理人員，由于他們了解的問題較為豐富、涉及面較廣，因此得到的結果也更具有價值。頭腦風暴法頭腦風暴法(Brain Storming)又叫集思廣益法，美國人奧斯本于1939年首創(chuàng)。它通過營造一個自由、無約束、無地位差別的環(huán)境，邀請十個左右的專家就擬訂的項目進行充分的交流討論以及互相啟迪，從而產(chǎn)生出大量創(chuàng)造性的意見。采用頭腦風暴法進行項目風險的識別與預測，要以共同的目標為中心，充分表達自己的觀點、看法，同時可以借助其他專家的意見，最后共同推出代表集體智慧的結果。在港口建設BOT項目中，這是一個重要的識別風險的方法。BOT模式的風險種類繁多、非常復雜，將各方面專家聚集在一起，充分發(fā)揮他們的知識和經(jīng)驗，在互相討論和交流中互相啟發(fā)，不斷的發(fā)展風險問題，這樣提出的風險類別比較具有針對性，可以找出BOT項目中的重要風險。因此，該方法對于BOT項目的風險識別非常實用。德爾菲法德爾菲法是以匿名的方式，用調(diào)查表函詢專家的意見，組織者根據(jù)專家反饋的調(diào)查表，進行信息綜合處理，然后將這一輪調(diào)查的匯總結果及調(diào)查再反饋給各位專家，請他們以此作為參考，提出自己的觀點，如此反復2－4輪，專家意見趨于一致。與頭腦風暴法相比，德爾菲法主要有三個特點：第一，匿名性；第二，反饋性；第三，預測結果可統(tǒng)計性。對于港口建設BOT項目的風險識別，該方法也很實用。運用該方法要注意兩點：一、專家的選擇，要選擇不同領域的專家參與，但又要控制好專家的數(shù)量，專家人數(shù)太多會增大工作量，降低風險識別的效率；二、對專家調(diào)查結果的處理，在這方面要注意根據(jù)專家的專業(yè)范圍、學識和能力等方面，對其評價結果給予不同的權重，使處理結果更加合理。情景分析法情景分析法是由美國SHELL公司的科技人員于1972年提出的。它是根據(jù)技術發(fā)展趨勢的多樣性，通過對系統(tǒng)內(nèi)外相關的系統(tǒng)分析，設計出多種可能的未來前景。然后用撰寫電影劇本一樣的手法，對風險的態(tài)勢做出自始至終的情景和畫面描述。情景分析法是一種能夠識別引起風險的關鍵因素及影響程度的方法。一個情景就是一項投資活動未來某種狀態(tài)的描述。情景分析的重點是：當某種因素發(fā)生變化時，整個情況會是怎樣？情景分析的結果分為兩類：一類是對未來某種狀態(tài)的描述，一類是描述一個發(fā)展過程，就是未來若干年某種情況的變化鏈。因為BOT投融資模式從立項到最終項目的順利移交，整個過程曠日持久，周期很長，所以中間每個環(huán)節(jié)都有可能出現(xiàn)意外，風險自然很大，如果在事前應用這種情景分析法，把將來可能出現(xiàn)的情況進行一番模擬分析，找出導致這種風險的主要因素，以及應對措施，那么在項目實際運行過程中，就可以未雨綢繆，做到事前防范，即使這種情況出現(xiàn)了，因為事前對這種情況有過預測分析，也可以從容應對。所以，這種方法對于識別港口建設BOT項目存在的風險是比較有效的一個。流程圖分析法流程圖法是一種項目風險識別的常用方法。，可以發(fā)現(xiàn)和識別項目風險可能發(fā)生在項目的哪個環(huán)節(jié)，以及風險對流程中各個環(huán)節(jié)影響的大小。項目流程圖包括：項目系統(tǒng)流程圖、項目實施流程圖、項目作業(yè)流程圖等多種形式，借助這些流程圖可以全面分析和識別BOT項目的風險。 港口建設BOT項目的風險種類及其來源分析風險識別的目的是為了風險的分析和風險管理。應用BOT模式進行的港口建設與其他經(jīng)濟活動相比，有投資大，時間長，階段多等特點，并且參與方眾多，涉及利益面廣，因此在這樣的建設項目中風險就變得更加錯綜復雜。本文在綜合了港口建設過程中各階段的可能出現(xiàn)的風險以后，按風險產(chǎn)生的原因，把港口建設BOT項目的風險分為：自然風險、社會風險、政治風險、經(jīng)濟風險、管理風險、建造風險、法律風險七大類風險，其中每一類風險又有更細的來源，下面將對此作詳細的介紹。自然風險自然風險是指由于自然客觀環(huán)境的不利變化所帶來的風險。由于港口一般是建設在水邊，比如海邊、河邊、湖邊等，所以較易受到水災帶來的自然侵害。比如海港容易受到臺風、海嘯、地震等自然災害的影響。河港則較易受到洪水的影響，在季節(jié)性比較強的北方，每到夏天河水泛濫的季節(jié)，港口都要經(jīng)受嚴峻的考驗。在BOT項目中自然風險是很難控制，所以在港口建設之前，一定要對港口所在地的自然風險要有一個充分的估計，清楚的了解這一帶海域的自然狀況，做好港口的選址工作，擬選港址的水文、工程地質(zhì)、周邊自然環(huán)境、附屬設施的完善情況等都對工程的能否最終成功產(chǎn)生重要影響。一般來說，自然風險主要來源于以下幾個方面：(1) 港口所在地的水文特征的影響。例如，海港所在海域的潮汐、波浪和水位影響，如果港口地的波浪潮汐比較強烈，那么對于港口設施如防波堤的破壞就要嚴重一些，給項目建設會帶來更大困難。再如河港也會面臨著河道泥沙淤積的問題，因此在港口選址時應該進行事前的充分調(diào)查勘探，盡量避免在這樣的河段建港，以避免這些自然因素給工程項目帶來的風險。(2) 當?shù)貧夂驐l件的影響。如果港口是建設在氣候條件不理想的地域，那么當?shù)禺惓５臍夂驐l件，如海嘯，臺風、洪水等因素也會給工程項目帶來一定的風險。這些風險所造成的損失，大小不一，重者可能會破壞港口設施，輕者可能會影響港口的正常建設生產(chǎn)活動，氣候條件對港口造成的風險也不可小視。(3) 周邊生態(tài)環(huán)境的影響。國際上公認的港口環(huán)境風險一般包括：法律、法規(guī)風險；港區(qū)及周圍環(huán)境質(zhì)量風險；港口營運風險；來自公眾的風險。港口的法律和法規(guī)，因國家和港口而異，但大多數(shù)港口的法規(guī)都是致力于保護環(huán)境的，包括人文環(huán)境和自然環(huán)境。港口環(huán)境法規(guī)的關注的焦點有兩個，一是貨物在裝卸、貯藏、運輸過程中向環(huán)境釋放的危險物質(zhì)。二是固體和液體的垃圾管理，包括由船到岸的廢物傾倒，污水貯存及處理等。港區(qū)環(huán)境質(zhì)量的好壞直接關系到港口運營效率和作業(yè)人員的健康與安全，因此，這也是被政府高度關注的一個項目。港口的廢水污染也是一個重要的風險來源。港口的污染源很多，生活污水的排放，船舶事故泄漏、貯貨區(qū)域及管線的滲流、船上排污、油輪卸油過程中的滲漏等都會造成巨大的環(huán)境污染。另外，港口的其他環(huán)境風險如噪音、氣味、大氣污染也會波及到港區(qū)作業(yè)人員和附近地區(qū)居民，影響人們的健康，也會給港口項目帶來直接的或潛在的風險。(4) 港口周邊配套設施狀況。如：港口周圍的交通設施狀況，生產(chǎn)生活設施狀況等都會影響到項目的建設，這些都會隱性的影響到項目建設本身。社會風險社會風險是各個階層和各種行業(yè)中存在的形式各異的風俗、習慣、文化、教育、秩序等引起的制約及阻礙項目建設和經(jīng)營的不穩(wěn)定性的因素。BOT項目中的社會風險有兩類：第一類是因為項目本身參與者之間的差異與不同所帶來的風險，因為BOT項目參與者眾多，他們來自五湖四海，有著不同的生活背景，不同的生活習慣，不同的價值觀，在日常的工作交往中，必然會有觀點相左，意見不統(tǒng)一，如果這些問題處理不好，勢必會影響到工作態(tài)度和工作效率，也給項目建設帶來了潛在的風險。第二類是因為BOT項目與項目建設所在地的風俗文化，教育、秩序的不同所帶來的風險。這類社會風險主要來源于如下幾個方面：(1) 港口所在地社會風俗習慣影響。由于不同地區(qū)、不同國度、不同的民族以及不同的信仰有著千差萬別的社會風俗，項目所在地的社會風俗可能會給項目建設和經(jīng)營者帶來意想不到的困難，如：在一些全民信教的國家，一些教內(nèi)習慣大大影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。(2) 社會風氣的影響。不利的社會風氣表現(xiàn)在多個方面，如政府的辦事效率低下、官僚習氣重，公職人員的品行敗壞、職業(yè)道德差等。(3) 社會治安的影響。社會治安混亂必然妨礙項目正常的建設、生產(chǎn)及經(jīng)營活動。(4) 文化素質(zhì)的影響。項目所在國公眾文化素質(zhì)不高或是知識結構不合理，這些都會造成BOT項目所雇用的員工素質(zhì)不高，增加了項目管理的難度，加大了項目風險。政治風險政治風險是指那些由于戰(zhàn)爭、政策變化、政權更迭、國際關系變幻等導致BOT項目的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流量受到損害的風險。港口建設BOT項目由于特許經(jīng)營期很長，因此在BOT項目未結束之前，任何政治不確定因素都會給BOT項目各方帶來重大損失，應認真加以防范。概括的說，政治風險可以分為兩類，一類是涉及到政局的穩(wěn)定性，另一類涉及到政策的穩(wěn)定性。具體的風險來源，主要有以下幾個方面：(1) 政治局勢變化的風險。政治局勢的影響主要體現(xiàn)在：政黨的更迭，政局不穩(wěn)，群眾暴動，國內(nèi)或國際局勢出現(xiàn)危機，國外強權的干涉，國際信譽，國內(nèi)民眾的情緒不穩(wěn)定等。上層建筑的不穩(wěn)定，必然會影響到經(jīng)濟基礎，這就給BOT項目帶來了莫大的風險。(2) 政府政策調(diào)整的風險。政府政策的影響主要體現(xiàn)在：政策變動頻繁，朝令夕改，在政局不穩(wěn)的國家，每一屆政府都會有自己的經(jīng)濟政策，有時候兩屆政府之間的經(jīng)濟政策可能會正好相反，由于港口建設BOT項目持續(xù)時間比較長，所以這樣的風險一定要有充分的考慮。另外，政府的政策不透明，暗箱操作，政策傳達慢，貫徹程度低等，都會影響到BOT項目的預期。(3) 政府行為的影響。政府作為一個國家的代表和管理機關，其行為必然深刻影響著經(jīng)濟。比如，一個工作效率低下，人浮于事，官僚作風嚴重的政府，其經(jīng)濟必然不會太好。在港口建設BOT項目開始之初，就應該調(diào)查好當?shù)卣倪@些問題，如果此類問題嚴重，那么，港口建設的風險自然就會加大。經(jīng)濟風險經(jīng)濟風險是指由于與經(jīng)濟相關的因素發(fā)生了與原來預期不同的變化，給項目建設帶來的不利影響。經(jīng)濟風險是影響港口建設BOT項目的所有風險中尤其重要的一個，此類風險發(fā)生的可能性極大，并且這種風險一旦發(fā)生，就會對建設項目造成直接的經(jīng)濟損失。經(jīng)濟風險的來源，大致有兩個方面：一是：世界經(jīng)濟環(huán)境的變化所造成的不利影響。在世界經(jīng)濟一體化的今天，世界經(jīng)濟環(huán)境的變化，將會影響到世界的每一個角落。比如，世界經(jīng)濟形式蕭條，經(jīng)濟總體形式下滑，世界金融市場不穩(wěn)定，匯率變動幅度大，都將會嚴重影響項目的收益情況。二是國內(nèi)經(jīng)濟狀況的變幻對項目造成的不利影響。比如：國內(nèi)經(jīng)濟基礎落后，經(jīng)濟增長乏力，財政狀況惡化，經(jīng)濟管理混亂等，都會嚴重影響到建設項目的預期。引起經(jīng)濟風險的具體因素有很多，比較常見和重要的因素有如下幾種：(1) 吞吐量不高、港口費收價格的下降。影響港口吞吐量的因素有很多，既有港口的主觀的原因，也會有客觀原因。在這眾多的影響因素中，港口的經(jīng)濟腹地與吞吐量有著密切的關系，港口所擁有的腹地領域越大，腹地領域內(nèi)的經(jīng)濟越發(fā)達，那么一般港口的貨源就越多，吞吐量一般也會越大。如果港口的腹地過于狹小，或者腹地內(nèi)的經(jīng)濟落后，那么就會影響港口的吞吐量?；蛘咂渌囊蛩兀热?，港口周圍存在著其他競爭性的港口，同樣會影響其吞吐量。港口費收的下降也帶來港口經(jīng)濟風險的一個重要因素，一般港口費收的高低取決于兩部分，一是國家政府規(guī)定的港口費收政策，二是市場競爭的結果。港口費收的下降，會影響B(tài)OT項目的未來現(xiàn)金流量，給項目帶來風險。(2) 利率、匯率變動因素。港口建設BOT項目資金需求巨大，資金來源中大部分是金融機構貸款，當投資是在變化的利率基礎上計算時，項目公司就會面臨著利率風險。如果投資方利用浮動利率融資，如果在還款期限內(nèi)利率上升，項目的成本便會隨之上升；但如果當時采用的是固定利率，如果市場利率出現(xiàn)了下跌，那么項目公司就要承擔高于市場的利率，也會造成成本的增加。BOT項目的資金多是來自于國際市場上的流通外匯，而項目所在國的貨幣又不一定是國際流通貨幣，因而，在項目投資時期，就要面臨著把國際貨幣兌換為項目所在地的本幣的問題，而在項目的回收期，直接收益的貨幣是項目所在地的本幣，又需要把它按一定的匯率兌換為國際貨幣，這樣就會面臨著匯率波動帶來的風險，在匯率波動比較頻繁的今天，這個風險因素將會大大影響項目的預期收益。(3) 通貨膨脹因素。在世界經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，通貨膨脹在市場經(jīng)濟體制下是在所難免的，當然符合正常規(guī)律的一定幅度的通貨膨脹是可以接受的，但如果項目所在國的通貨膨脹幅度過大，那么，投資者將會受到很大的損失，這一風險對項目的財務狀況影響很大。(4) 價格因素。價格因素給項目帶來的風險有兩個方面，一是在項目投資建設期時，比如，項目建設期時的供應價格，原材料，人力成本，各種費用成本都發(fā)生了上漲，這會直接增加項目的支出成本，二是在項目回收期，比如，此時的港口費收價格發(fā)生了下滑，如各種港口駛費、堆場收費的收費標準發(fā)生下調(diào)，這樣會直接影響項目的收益情況，給項目帶來了直接經(jīng)濟損失。 管理風險管理風險是指由于項目的內(nèi)部經(jīng)營活動管理不善，給項目帶來的潛在的不利影響。這種風險可能存在于BOT項目的各個階段，即，在項目的各個時期，如果不注重內(nèi)部管理，都可能給項目帶來風險。管理風險具體表現(xiàn)在：(1) 在項目準備階段。這個階段經(jīng)常出現(xiàn)的管理不善主要有，項目的可行性論證不充分，盲目招投標，項目設計存在差錯，資金不能保證落實，合同條款不嚴密、對合作方的選擇欠深思熟慮等，這其中的任一項疏漏，都會項目建設及運營帶來不利影響。(2) 在項目建設階段。主要包括項目承包商，監(jiān)理工程師履約不力，項目工期拖延，項目建設成本超支，項目資金籌措困難，以及人事、物資及財務管理不善等。(3) 在項目經(jīng)營階段及移交階段。比如港口的使用客戶有限，吞吐量不高，服務質(zhì)量不佳，不能很好維護項目設施，經(jīng)營管理中人事、物資、財務及其它運營方面管理不善等。建造風險建造風險是指由于建造過程中出現(xiàn)的某些偏差、失誤或者問題而給對項目帶來的不利影響。這些風險主要包括：工程設計方案風險、港口工程所采用的技術風險、工程項目的質(zhì)量風險、建設項目的延期風險等。(1) 工程設計方案風險。指在工程建造方案設計上存在著某些不符和工程實際情況的地方，導致項目建設受到影響。比如，港口建設規(guī)模設計不當、方案設計不良、設計方案的某些地方不符和工程的實際情況、不符和技術規(guī)范等。工程設計方案風險