【正文】 33,235,223　5,563,89613,900　402,142,024滬深證券交易所合計(jì)合計(jì)　　1,026,415,657 70,706,462 62,618,874 　1,824,800 　1,042,323,138 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰君安證券研究，滬深證券交易所 注：斜體標(biāo)出的是股數(shù) 2. 交易所公布抵押擔(dān)保證券和融資融券標(biāo)的證券范圍2月12日上海和深圳證券交易所同時(shí)發(fā)布了《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券與可充抵保證金證券范圍》?？傮w而言，可供抵押擔(dān)保的證券門(mén)檻較低、數(shù)量較多；而可進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券數(shù)量較少。截止目前為止，滬深交易所并未作任何變更。表3 交易所公布抵押擔(dān)保物和融資融券標(biāo)的證券（截止201061）交易日期上海證券交易所深圳證券交易所抵押擔(dān)保物融資標(biāo)的證券融券標(biāo)的證券抵押擔(dān)保物融資標(biāo)的證券融券標(biāo)的證券201041 非“被實(shí)行特別處理和被暫停上市的滬市A股和權(quán)證”的A股、債券、基金上證50成份股（共50只）上證50成份股（共50只）非“被實(shí)行特別處理和被暫停上市的滬市A股和權(quán)證”的A股、債券、基金深證成指成份股（共40只）深證成指成份股（共40只）數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰君安證券研究，滬深證券交易所表4 融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率（截止201061）可充抵保證金證券品種折算率A股深證100/上證180指數(shù)成份股不超過(guò)70%非深證100、上證180指數(shù)成份股不超過(guò)65%被實(shí)行特別處理和暫停上市的A股0%基金交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）不超過(guò)90%其他上市基金不超過(guò)80%債券國(guó)債不超過(guò)95%其他上市債券不超過(guò)80%權(quán)證權(quán)證0%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰君安證券研究，滬深證券交易所3. 試點(diǎn)券商公布抵押擔(dān)保證券和融資融券標(biāo)的證券范圍目前6家試點(diǎn)券商公布的抵押擔(dān)保證券證券種類(lèi)與數(shù)量，以及在證券選取標(biāo)準(zhǔn)、折算率上下限范圍存在較大差異。（1）抵押擔(dān)保證券：市場(chǎng)上交易的絕大部分證券均被納入，目的是控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下提高業(yè)務(wù)操作性。（2）融資標(biāo)的數(shù)量：部分券商與交易所公布一致（90只），部分券商略低于交易所公布數(shù)量（少14只）。（3）融券標(biāo)的證券數(shù)量：部分券商僅公布了標(biāo)的范圍，部分券商公布了當(dāng)日可交易范圍(低于19只)。相比上一交易日，國(guó)信證券發(fā)布公告：（1）中山公用（000685）因“暫停交易超過(guò)1個(gè)交易日，且在當(dāng)日開(kāi)盤(pán)時(shí)未恢復(fù)交易”，；（2）東方雨虹（002271）因“暫停交易超過(guò)1個(gè)交易日，且在當(dāng)日開(kāi)盤(pán)時(shí)未恢復(fù)交易”，；（3）新疆天業(yè)（600075）因“恢復(fù)交易”，；（4）國(guó)電南自（600268）因“恢復(fù)交易”。其余各試點(diǎn)券商均未發(fā)布調(diào)整公告。表5 試點(diǎn)券商融資融券抵押擔(dān)保證券及標(biāo)的證券匯總（截止201061）　國(guó)泰君安國(guó)信證券中信證券海通證券光大證券廣發(fā)證券抵押擔(dān)保證券股票1445162614281548非“被實(shí)行特別處理和被暫停上市的A股，權(quán)證以及光大證券”的其他上市證券1598基金4684459280債券25548281486167融資標(biāo)的證券908788899090融券標(biāo)的證券90（2只可交易）87（10只可交易）88（19只可交易）8只可交易90（未披露可交易數(shù)量）3只可交易數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰君安證券研究，各券商網(wǎng)站附錄 各試點(diǎn)券商融資融券業(yè)務(wù)基本情況　國(guó)泰君安國(guó)信證券中信證券海通證券光大證券廣發(fā)證券業(yè)務(wù)總授信額度30億元（融資）10億元（融券）30億元120億元（期初）80億元50億元50億元融資利率（年化）%%%%%%融券利率（年化）%%%%%%預(yù)警線　150%　　　　嚴(yán)重關(guān)注線160%　　　　　警戒線140%140%150%　150%150%補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例　　150%150%150%　平倉(cāng)維持擔(dān)保比例　130%130%130%130%130%取保線300%300%300%300%300%300%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰君安證券研究。注：表中數(shù)據(jù)是截至目前的統(tǒng)計(jì)。分析師聲明作者具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶?zhuān)業(yè)勝任能力，保證報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合規(guī)渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了作者的研究觀點(diǎn)，力求獨(dú)立、客觀和公正，結(jié)論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。免責(zé)聲明本報(bào)告僅供國(guó)泰君安證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）的客戶使用。本公司不會(huì)因接收人收到本報(bào)告而視其為本公司的當(dāng)然客戶。本報(bào)告僅在相關(guān)法律許可的情況下發(fā)放，并僅為提供信息而發(fā)放，概不構(gòu)成任何廣告。本報(bào)告的信息來(lái)源于已公開(kāi)的資料，本公司對(duì)該等信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。本報(bào)告所載的資料、意見(jiàn)及推測(cè)僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷，本報(bào)告所指的證券或投資標(biāo)的的價(jià)格、價(jià)值及投資收入可升可跌。過(guò)往表現(xiàn)不應(yīng)作為日后的表現(xiàn)依據(jù)。在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見(jiàn)及推測(cè)不一致的報(bào)告。本公司不保證本報(bào)告所含信息保持在最新?tīng)顟B(tài)。同時(shí)，本公司對(duì)本報(bào)告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。本報(bào)告中所指的投資及服務(wù)可能不適合個(gè)別客戶，不構(gòu)成客戶私人咨詢建議。在任何情況下，本報(bào)告中的信息或所表述的意見(jiàn)均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。在任何情況下，本公司、本公司員工或者關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)不承諾投資者一定獲利，不與投資者分享投資收益，也不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。投資者務(wù)必注意，其據(jù)此做出的任何投資決策與本公司、本公司員工或者關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)無(wú)關(guān)。本公司利用信息隔離墻控制內(nèi)部一個(gè)或多個(gè)領(lǐng)域、部門(mén)或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)之間的信息流動(dòng)。因此，投資者應(yīng)注意，在法律許可的情況下，本公司及其所屬關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券或期權(quán)并進(jìn)行證券或期權(quán)交易，也可能為這些公司提供或者爭(zhēng)取提供投資銀行、財(cái)務(wù)顧問(wèn)或者金融產(chǎn)品等相關(guān)服務(wù)。在法律許可的情況下，本公司的員工可能擔(dān)任本報(bào)告所提到的公司的董事。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者不應(yīng)將本報(bào)告為作出投資決策的惟一參考因素，亦不應(yīng)認(rèn)為本報(bào)告可以取代自己的判斷。在決定投資前，如有需要，投資者務(wù)必向?qū)I(yè)人士咨詢并謹(jǐn)慎決策。本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有，未經(jīng)書(shū)面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如征得本公司同意進(jìn)行引用、刊發(fā)的，需在允許的范圍內(nèi)使用，并注明出處為“國(guó)泰君安證券研究”，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行任何有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。若本公司以外的其他機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“該機(jī)構(gòu)”）發(fā)送本報(bào)告，則由該機(jī)構(gòu)獨(dú)自為此發(fā)送行為負(fù)責(zé)。通過(guò)此途徑獲得本報(bào)告的投資者應(yīng)自行聯(lián)系該機(jī)構(gòu)以要求獲悉更詳細(xì)信息或進(jìn)而交易本報(bào)告中提及的證券。本報(bào)告不構(gòu)成本公司向該機(jī)構(gòu)之客戶提供的投資建議，本公司、本公司員工或者關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)亦不為該機(jī)構(gòu)之客戶因使用本報(bào)告或報(bào)告所載內(nèi)容引起的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。評(píng)級(jí)說(shuō)明評(píng)級(jí)說(shuō)明投資評(píng)級(jí)分為股票評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)。以報(bào)告發(fā)布后的12個(gè)月內(nèi)的市場(chǎng)表現(xiàn)為比較標(biāo)準(zhǔn)，報(bào)告發(fā)布日后的12個(gè)月內(nèi)的公司股價(jià)（或行業(yè)指數(shù)）的漲跌幅相對(duì)同期的滬深300指數(shù)漲跌幅為基準(zhǔn)。股票投資評(píng)級(jí)增持相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅15%以上謹(jǐn)慎增持相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于5%～15%之間中性相對(duì)滬深300指數(shù)漲幅介于5%～5%減持相對(duì)滬深300指數(shù)下跌5%以上報(bào)告發(fā)布日后的12個(gè)月內(nèi)的公司股價(jià)（或行業(yè)指數(shù)）的漲跌幅相對(duì)同期的滬深300指數(shù)的漲跌幅。行業(yè)投資評(píng)級(jí)增持明顯強(qiáng)于滬深300指數(shù)中性基本與滬深300指數(shù)持平減持明顯弱于滬深300指數(shù)國(guó)泰君安證券研究上海深圳北京地址上海市浦東新區(qū)銀城中路168號(hào)上海銀行大廈29層深圳市福田區(qū)益田路6009號(hào)新世界商務(wù)中心34層北京市西城區(qū)金融大街28號(hào)盈泰中心2號(hào)樓10層郵編200120518026100140電話（021）38676666（0755）23976888（010）59312799Email：gtjaresearch@9 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