【正文】 33,235,223　5,563,89613,900　402,142,024滬深證券交易所合計合計　　1,026,415,657 70,706,462 62,618,874 　1,824,800 　1,042,323,138 數據來源：國泰君安證券研究，滬深證券交易所 注：斜體標出的是股數 2. 交易所公布抵押擔保證券和融資融券標的證券范圍2月12日上海和深圳證券交易所同時發(fā)布了《融資融券業(yè)務試點初期標的證券與可充抵保證金證券范圍》?？傮w而言，可供抵押擔保的證券門檻較低、數量較多；而可進行融資融券業(yè)務的標的證券數量較少。截止目前為止，滬深交易所并未作任何變更。表3 交易所公布抵押擔保物和融資融券標的證券（截止201061）交易日期上海證券交易所深圳證券交易所抵押擔保物融資標的證券融券標的證券抵押擔保物融資標的證券融券標的證券201041 非“被實行特別處理和被暫停上市的滬市A股和權證”的A股、債券、基金上證50成份股（共50只）上證50成份股（共50只）非“被實行特別處理和被暫停上市的滬市A股和權證”的A股、債券、基金深證成指成份股（共40只）深證成指成份股（共40只）數據來源：國泰君安證券研究，滬深證券交易所表4 融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率（截止201061）可充抵保證金證券品種折算率A股深證100/上證180指數成份股不超過70%非深證100、上證180指數成份股不超過65%被實行特別處理和暫停上市的A股0%基金交易所交易型開放式指數基金（ETF）不超過90%其他上市基金不超過80%債券國債不超過95%其他上市債券不超過80%權證權證0%數據來源：國泰君安證券研究，滬深證券交易所3. 試點券商公布抵押擔保證券和融資融券標的證券范圍目前6家試點券商公布的抵押擔保證券證券種類與數量，以及在證券選取標準、折算率上下限范圍存在較大差異。（1）抵押擔保證券：市場上交易的絕大部分證券均被納入，目的是控制風險的情況下提高業(yè)務操作性。（2）融資標的數量：部分券商與交易所公布一致（90只），部分券商略低于交易所公布數量（少14只）。（3）融券標的證券數量：部分券商僅公布了標的范圍，部分券商公布了當日可交易范圍(低于19只)。相比上一交易日，國信證券發(fā)布公告：（1）中山公用（000685）因“暫停交易超過1個交易日，且在當日開盤時未恢復交易”，；（2）東方雨虹（002271）因“暫停交易超過1個交易日，且在當日開盤時未恢復交易”，；（3）新疆天業(yè)（600075）因“恢復交易”，；（4）國電南自（600268）因“恢復交易”。其余各試點券商均未發(fā)布調整公告。表5 試點券商融資融券抵押擔保證券及標的證券匯總（截止201061）　國泰君安國信證券中信證券海通證券光大證券廣發(fā)證券抵押擔保證券股票1445162614281548非“被實行特別處理和被暫停上市的A股，權證以及光大證券”的其他上市證券1598基金4684459280債券25548281486167融資標的證券908788899090融券標的證券90（2只可交易）87（10只可交易）88（19只可交易）8只可交易90（未披露可交易數量）3只可交易數據來源：國泰君安證券研究，各券商網站附錄 各試點券商融資融券業(yè)務基本情況　國泰君安國信證券中信證券海通證券光大證券廣發(fā)證券業(yè)務總授信額度30億元（融資）10億元（融券）30億元120億元（期初）80億元50億元50億元融資利率（年化）%%%%%%融券利率（年化）%%%%%%預警線　150%　　　　嚴重關注線160%　　　　　警戒線140%140%150%　150%150%補倉維持擔保比例　　150%150%150%　平倉維持擔保比例　130%130%130%130%130%取保線300%300%300%300%300%300%數據來源：國泰君安證券研究。注：表中數據是截至目前的統(tǒng)計。分析師聲明作者具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當的專業(yè)勝任能力，保證報告所采用的數據均來自合規(guī)渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，本報告清晰準確地反映了作者的研究觀點，力求獨立、客觀和公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。免責聲明本報告僅供國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為本公司的當然客戶。本報告僅在相關法律許可的情況下發(fā)放，并僅為提供信息而發(fā)放，概不構成任何廣告。本報告的信息來源于已公開的資料，本公司對該等信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布本報告當日的判斷，本報告所指的證券或投資標的的價格、價值及投資收入可升可跌。過往表現(xiàn)不應作為日后的表現(xiàn)依據。在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告。本公司不保證本報告所含信息保持在最新狀態(tài)。同時，本公司對本報告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投資者應當自行關注相應的更新或修改。本報告中所指的投資及服務可能不適合個別客戶，不構成客戶私人咨詢建議。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見均不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司、本公司員工或者關聯(lián)機構不承諾投資者一定獲利，不與投資者分享投資收益，也不對任何人因使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。投資者務必注意，其據此做出的任何投資決策與本公司、本公司員工或者關聯(lián)機構無關。本公司利用信息隔離墻控制內部一個或多個領域、部門或關聯(lián)機構之間的信息流動。因此，投資者應注意，在法律許可的情況下，本公司及其所屬關聯(lián)機構可能會持有報告中提到的公司所發(fā)行的證券或期權并進行證券或期權交易，也可能為這些公司提供或者爭取提供投資銀行、財務顧問或者金融產品等相關服務。在法律許可的情況下，本公司的員工可能擔任本報告所提到的公司的董事。市場有風險，投資需謹慎。投資者不應將本報告為作出投資決策的惟一參考因素，亦不應認為本報告可以取代自己的判斷。在決定投資前，如有需要，投資者務必向專業(yè)人士咨詢并謹慎決策。本報告版權僅為本公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發(fā)表或引用。如征得本公司同意進行引用、刊發(fā)的，需在允許的范圍內使用，并注明出處為“國泰君安證券研究”，且不得對本報告進行任何有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。若本公司以外的其他機構（以下簡稱“該機構”）發(fā)送本報告，則由該機構獨自為此發(fā)送行為負責。通過此途徑獲得本報告的投資者應自行聯(lián)系該機構以要求獲悉更詳細信息或進而交易本報告中提及的證券。本報告不構成本公司向該機構之客戶提供的投資建議，本公司、本公司員工或者關聯(lián)機構亦不為該機構之客戶因使用本報告或報告所載內容引起的任何損失承擔任何責任。評級說明評級說明投資評級分為股票評級和行業(yè)評級。以報告發(fā)布后的12個月內的市場表現(xiàn)為比較標準，報告發(fā)布日后的12個月內的公司股價（或行業(yè)指數）的漲跌幅相對同期的滬深300指數漲跌幅為基準。股票投資評級增持相對滬深300指數漲幅15%以上謹慎增持相對滬深300指數漲幅介于5%～15%之間中性相對滬深300指數漲幅介于5%～5%減持相對滬深300指數下跌5%以上報告發(fā)布日后的12個月內的公司股價（或行業(yè)指數）的漲跌幅相對同期的滬深300指數的漲跌幅。行業(yè)投資評級增持明顯強于滬深300指數中性基本與滬深300指數持平減持明顯弱于滬深300指數國泰君安證券研究上海深圳北京地址上海市浦東新區(qū)銀城中路168號上海銀行大廈29層深圳市福田區(qū)益田路6009號新世界商務中心34層北京市西城區(qū)金融大街28號盈泰中心2號樓10層郵編200120518026100140電話（021）38676666（0755）23976888（010）59312799Email：gtjaresearch@9 / 9