電大企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理考試必備-計算分析-資料下載頁
2025-06-16 14:42本頁面
【正文】 資產(chǎn)占用額分別為1000萬元、1300萬元；相應(yīng)所實現(xiàn)的銷售收入凈額分別為6000萬元、9000萬元；相應(yīng)的營業(yè)現(xiàn)金流入量分別為4800萬元、6000萬元；相應(yīng)的營業(yè)現(xiàn)金凈流量分別為1000萬元（其中非付現(xiàn)營業(yè)成本為400萬元）、1600萬元（其中非付現(xiàn)營業(yè)成本為700萬元）假設(shè)2004年、2005年市場上同類業(yè)務(wù)的資產(chǎn)銷售率平均水平分別為590%、640%，最好水平分別為630%、710%要求：分別計算2004年、2005年該企業(yè)的核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率、核心業(yè)務(wù)銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率、核心業(yè)務(wù)非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率，并作出簡要評價。12．解：2004年：企業(yè)核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率＝ =6000/1000＝600%企業(yè)核心業(yè)務(wù)銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率＝ =4800/6000＝80%企業(yè)核心業(yè)務(wù)非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率＝ =400/1000＝40%核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率行業(yè)平均水平＝590%核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率行業(yè)最好水平＝630%2005年：企業(yè)核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率＝ =9000/1300＝%企業(yè)核心業(yè)務(wù)銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率＝ =6000/9000＝%企業(yè)核心業(yè)務(wù)非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率＝ =700/1600＝%行業(yè)平均核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率＝640%行業(yè)最好核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率＝710%較之2004年，2005年該企業(yè)核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率有了很大的提高，不僅明顯高于行業(yè)平均水平，而且接近行業(yè)最好水平，說明A企業(yè)的市場競爭能力與營運(yùn)效率得到了較大的增強(qiáng)。A企業(yè)存在著主要問題是收益質(zhì)量大幅度下降，一方面表現(xiàn)在核心業(yè)務(wù)銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率由2004年度80%%，%，較之核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率快速提高，A企業(yè)可能處于了一種過度經(jīng)營的狀態(tài)；另一方面表現(xiàn)為現(xiàn)金流量自身的結(jié)構(gòu)質(zhì)量在下降，非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量的比率由2004年的40%%，說明企業(yè)新增價值現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力不足。1已知某企業(yè)2005年的有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下：主營業(yè)務(wù)收入總額6000萬元；現(xiàn)金流入量3500萬元，其中營業(yè)現(xiàn)金流入量2100萬元；現(xiàn)金流出量2700萬元，其中營業(yè)現(xiàn)金流出量1200萬元，所得稅420萬元；該年需繳納增值稅370萬元；開支維持性資本支出360萬元；到期債務(wù)本息310萬元，其中本金160萬元；當(dāng)年所得稅率為30％。根據(jù)以上資料，要求：（1）計算該企業(yè)2005年營業(yè)現(xiàn)金流量比率、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率、自由現(xiàn)金流量比率；（2）對該企業(yè)2005年的財務(wù)狀況做出綜合評價。（1）營業(yè)現(xiàn)金流量比率＝營業(yè)現(xiàn)金流入量/營業(yè)現(xiàn)金流出量＝2100/1200＝175％營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率＝(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+增值稅)/(所得稅+增值稅) ＝[(900420)+420+370]/(420+370) ＝161％ 維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力保障率＝營業(yè)現(xiàn)金凈流量/必需的維持性資本支出額＝(900420)/360 ＝133％ 營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率＝ (營業(yè)現(xiàn)金凈流量維持性資本支出)/到期債務(wù)本息＝(480360)/310 ＝39％自由現(xiàn)金流量比率＝股權(quán)(自由)現(xiàn)金流量/營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝[480360150(130%)160]/480＝－30％注：自由現(xiàn)金流量為：營業(yè)現(xiàn)金凈流量－維持性資本支出－到期債務(wù)利息（1－所得稅率）－到期債務(wù)本金－優(yōu)先股利－優(yōu)先股票贖回額（2）從2005年的各項財務(wù)指標(biāo)來看，反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況良好。但自由現(xiàn)金流量比率為－30％，說明該企業(yè)發(fā)生了財產(chǎn)的損失，需要進(jìn)一步提高收益的質(zhì)量，提高現(xiàn)金流入水平，并防止公司的財產(chǎn)損失。12
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