【正文】 價(jià)上漲而做多頭的投機(jī)商及為保值、投資或生產(chǎn)的目的而購(gòu)買(mǎi)的企業(yè)或個(gè)人。一些國(guó)際金融組織如國(guó)際貨幣基金組織也是黃金市場(chǎng)的參與 者。 除了供求關(guān)系外，影響黃金價(jià)格的因素有哪些？Answer：除了供求關(guān)系外，還有（1）世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢(shì)的影響。（2）通貨膨脹與利率對(duì)比關(guān)系的影響。（3）外匯價(jià)格變化的影響。（4）政治局勢(shì)與事件的影響。（5）石油價(jià)格變動(dòng)的影響 黃金市場(chǎng)上交易方式有哪些？在黃金期貨市場(chǎng)上，投機(jī)商如何進(jìn)行投機(jī)交易？　　Answer：黃金市場(chǎng)可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。在歐洲型市場(chǎng)，以現(xiàn)貨交易為主；在美國(guó)型市場(chǎng)，以期貨交易為主。黃金期貨市場(chǎng)上的投機(jī)交易，是投機(jī)商根據(jù)自己對(duì)金價(jià)波動(dòng)的判斷而買(mǎi)空、賣(mài)空，從中盈利。 外匯市場(chǎng)的涵義是什么？　　Answer：外匯是指與外國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易及資本交易所發(fā)生的借貸的結(jié)算手段，包括外幣、外幣支付憑證和外幣有價(jià)證券。外匯市場(chǎng)是指由外匯需求者、外匯供給者以及買(mǎi)賣(mài)中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)的在國(guó)際閘從事外匯買(mǎi)賣(mài)的交易所或交易網(wǎng)絡(luò)。 簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的產(chǎn)生。Answer：外匯市場(chǎng)是適應(yīng)國(guó)際清償和國(guó)際貨幣支付的需要而產(chǎn)生，并隨著國(guó)際貿(mào)易的迅猛發(fā)展而發(fā)展起來(lái)的，同時(shí)各國(guó)的外匯管制的放松也促進(jìn)了它的活 躍。國(guó)際貿(mào)易的結(jié)果產(chǎn)生了國(guó)際間商品和勞務(wù)價(jià)格的收付；國(guó)際借貸的結(jié)果產(chǎn)生了國(guó)際間資本的流動(dòng)，它們都存在將本國(guó)貨幣兌換成外幣，以清償外國(guó)債務(wù)或輸出資 本；或者將收到的外幣兌換成本國(guó)貨幣在國(guó)內(nèi)使用的問(wèn)題，從而產(chǎn)生了外匯買(mǎi)賣(mài)及其市場(chǎng)。 什么是即期外匯市場(chǎng)？其主要功能是什么？Answer：即期外匯市場(chǎng)，是指辦理即期外匯交易的市場(chǎng)，是外匯市場(chǎng)最重要的組成部分。其主要功能是進(jìn)行國(guó)際間的貨幣兌換，實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的轉(zhuǎn)移。 什么是遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)？其主要功能是什么Answer：遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)。遠(yuǎn)期外匯交易發(fā)生時(shí)，雙方并無(wú)本幣或外幣的實(shí)際收付，而是在將來(lái)某一時(shí)日進(jìn)行交割，所以稱(chēng)為期匯，遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)也就稱(chēng)為期匯市場(chǎng)。其功能是避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，固定貿(mào)易和融資的成本。 什么是外匯期貨市場(chǎng)和外匯期權(quán)市場(chǎng)？Answer：外匯期貨交易是指投資者交納一定的保證金，購(gòu)買(mǎi)或售出交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，可以在到期前進(jìn)行反向交易平倉(cāng)，也可在到期日進(jìn)行清算，但 一般不涉及實(shí)物的交割。外匯期權(quán)交易，是指交易雙方按照約定的匯價(jià)就將來(lái)是否買(mǎi)入或賣(mài)出某種外匯資產(chǎn)選擇權(quán)達(dá)成的合約（就是外匯期權(quán)）。期權(quán)的買(mǎi)方獲得的 是一種權(quán)利而不是義務(wù)，他可以選擇執(zhí)行或不執(zhí)行合約。 按外匯交易市場(chǎng)的性質(zhì)劃分，外匯市場(chǎng)分哪些類(lèi)？Answer：分為（1）國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)。是指由本國(guó)貨幣當(dāng)局嚴(yán)格管制的外匯市場(chǎng)2）國(guó)際性外匯市場(chǎng)。是指基本上不受政府管制的自由外匯市場(chǎng)。按外匯交易方式劃分，外匯市場(chǎng)分為哪些類(lèi)？Answer：按外匯交易方式劃分，外匯市場(chǎng)分為（1）歐洲大陸式外匯市場(chǎng)，是指具體存在的外匯交易場(chǎng)所。（2）英美式外匯市場(chǎng)，即“無(wú)形市場(chǎng)”。該市場(chǎng)沒(méi)有固定的場(chǎng)所，所有交易都是通過(guò)通訊設(shè)備來(lái)完成的，因而較有形市場(chǎng)更迅速、便利。 1影響外匯供求變動(dòng)的主要因素有哪些？Answer：1國(guó)民收入的增減。2利率的變化。3物價(jià)水平的漲跌。4一國(guó)對(duì)外國(guó)商品與勞務(wù)的偏好變化。5一些偶然因素也會(huì)引起外匯供求的變動(dòng)，如戰(zhàn)亂、政變、外匯政策等?！?1外匯匯率是如何影響外匯供給和外匯需求的？Answer：外匯供給指的是在一定的匯率下，人們所愿意提供的外匯數(shù)量是多少。當(dāng)外幣價(jià)格上升時(shí)，外匯供給量也趨于上升；其價(jià)格下降時(shí)，外匯供給量也下降。外匯需求是指在一定匯率下，人們根據(jù)其購(gòu)買(mǎi)力所愿意兌入的外匯數(shù)量。外匯需求量與外匯匯率呈反方向變動(dòng)。 1什么是外匯市場(chǎng)的有效性？Answer：外匯市場(chǎng)的有效性的大小，指的是匯率能夠反應(yīng)的相關(guān)信息的程度。所謂強(qiáng)式的市場(chǎng)有效性，指市場(chǎng)當(dāng)前的價(jià)格反映了所有可能知通的信息，投資者通過(guò)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)的匯價(jià)而獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)均等。 1簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的主體結(jié)構(gòu)？nswer：其主要參加者是（1）外匯指定銀行。（2）外匯經(jīng)紀(jì)人。（3）外匯交易員。（4）顧客。（5）中央銀行。 1在外匯市場(chǎng)上，中央銀行如何發(fā)揮它的監(jiān)督和干預(yù)作用？Answer：中央銀行除了作市場(chǎng)的監(jiān)督者，還要干預(yù)市場(chǎng)，這是它的兩大職能。它的監(jiān)督主要在于通過(guò)制訂和頒布條例和法令，防止違法行為，維護(hù)外匯市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；它干預(yù)市場(chǎng)，主要通過(guò)吸納或拋售外匯來(lái)控制本國(guó)的貨幣供給量和穩(wěn)定本中貨幣。 1什么是匯率？匯率有幾種標(biāo)價(jià)方法？我國(guó)采用哪種？Answer：匯率，指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，或是用一國(guó)貨幣表示另一國(guó)貨幣的價(jià)格。匯率有兩種標(biāo)價(jià)方法，一是直接標(biāo)價(jià)法，一是間接標(biāo)價(jià)法。我國(guó)是用直接標(biāo)價(jià)法。 1即期匯率、遠(yuǎn)期匯率和互換匯率間的關(guān)系是什么？Answer：即期匯率是外匯市場(chǎng)上外匯銀行報(bào)出的與顧客進(jìn)行即期交易時(shí)使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率是銀行進(jìn)行遠(yuǎn)期交易時(shí)使用的匯率。銀行根據(jù)遠(yuǎn)期交易的期限，制定相應(yīng)的遠(yuǎn)期匯率?；Q匯率指的是遠(yuǎn)期匯率與即期匯率間的差異。由升水或貼水來(lái)表示。 1外匯市場(chǎng)上的交易模式有幾種？Answer：1國(guó)際性外匯市場(chǎng)交易模式。在這種市場(chǎng)上，外匯交易是在銀行間直接進(jìn)行的，一般不通過(guò)經(jīng)紀(jì)人。2國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)交易模式。在這種市場(chǎng)上，外匯交易通常都是通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的。 1外匯市場(chǎng)的功能是什么？Answer：（1）形成外匯匯率。（2）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移。（3）降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。4）提供借貸融通。5）縮短遠(yuǎn)地支付時(shí)間。（6）作為國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐，反映外匯資金動(dòng)態(tài)。第六章金融期貨市場(chǎng) 簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)回避所包含的二層內(nèi)容。Answer：第一，交易者可以事先明確商品的交易價(jià)格，并且當(dāng)他認(rèn)為這一價(jià)格對(duì)自己已經(jīng)有利時(shí)，他完全可以鎖定價(jià)格，排除價(jià)格變化對(duì)自己的任何影響。 第二，期貨市場(chǎng)為交易者減少損失，降低風(fēng)險(xiǎn)提供了可能，當(dāng)商品交易價(jià)格由于受供求關(guān)系影響發(fā)生了不利于某一交易者時(shí)，他可以做與原來(lái)相反的交易，從而減少 損失在期貨交易中為何說(shuō)保證金制度是最為重要的財(cái)務(wù)制度？Answer：由于期貨交易不必支付期貨合約的全部金額，為防止客戶(hù)在發(fā)生虧損時(shí)拒絕付款，經(jīng)紀(jì)行規(guī)定客戶(hù)在交易時(shí)必須向經(jīng)紀(jì)行交納一定的保證金，目的是在客戶(hù)支付不起時(shí)，經(jīng)紀(jì)行可以用保證金來(lái)補(bǔ)償，保證金的多少主要決定于合約價(jià)值與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況。 簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人的主要責(zé)任。Answer：代理客戶(hù)辦理買(mǎi)賣(mài)期貨的手續(xù)；向客戶(hù)介紹和翻譯期貨合約的內(nèi)容和交易規(guī)則；向客戶(hù)通報(bào)市場(chǎng)信息并在可能的情況下提出有利的交易機(jī)會(huì)；報(bào)告合約的完成情況及盈虧結(jié)果。 當(dāng)會(huì)員發(fā)生破產(chǎn)或因其它原因無(wú)法履約時(shí)，結(jié)算所會(huì)采取哪些措施？Answer：將該會(huì)員的合約平倉(cāng)；用該會(huì)員的開(kāi)倉(cāng)押金支付；用其存于結(jié)算所的保證金支付；動(dòng)用結(jié)算所的資金；必要時(shí)，可要求全體會(huì)員增繳保證金。 簡(jiǎn)述期貨交易者參加期貨交易的目的。Answer：期貨交易者將期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品的代替物。他們利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行兌沖交易，以減少價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，另外也有人參加期貨交易的目的是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以獲得更大的利潤(rùn)。 簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人應(yīng)具備的條件。nswer：經(jīng)紀(jì)人必須是期貨交易的專(zhuān)家，他必須了解客戶(hù)的興趣、需要、財(cái)務(wù)狀況。他必須確定地知道客戶(hù)要做什么，以最快的速度執(zhí)行客戶(hù)的委托。由于經(jīng)紀(jì)人不能保證獲利，他在向客戶(hù)說(shuō)明獲利機(jī)會(huì)時(shí)，必須提到可能遭受的損失。 簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人或經(jīng)紀(jì)行的服務(wù)內(nèi)容。Answer：（1）盡量提供快速、正確的買(mǎi)賣(mài)交易。（2）向結(jié)算所保證自己的客戶(hù)對(duì)期貨合約的履行，并代理客戶(hù)保管資金、交收貨款、記錄盈余。3）向客戶(hù)提供有效的市場(chǎng)信息。 簡(jiǎn)述制定交易策略的三個(gè)方面。Answer：第一，期貨商品的選擇。不同的期貨商品有不同的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)選擇熟悉的期貨商品。第二，期貨交易時(shí)機(jī)的選擇。這是期貨交易中最重要，也是最難把握的。期貨交易者應(yīng)在充分分析和判斷后才做出決定。第三，合約持有期的選擇。合約到期的時(shí)間是由市場(chǎng)決定的，由于很多交易者不愿持有合約到交收月份，因此，交易者必須考慮到持有合約的期限。 簡(jiǎn)述外匯期貨市場(chǎng)的作用。Answer：（1）提供了保值工具。（2）消除了信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）提供了有效率的中心市場(chǎng)。 簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨的特點(diǎn)。Answer：1股票指數(shù)期貨不能用實(shí)物交割，而只能用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。2股票指數(shù)期貨具有高杠桿作用。 1簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨合約的內(nèi)容。Answer：（1）合約價(jià)格。股票指數(shù)期貨合約的報(bào)價(jià)采用指數(shù)點(diǎn)，其價(jià)格是由指數(shù)點(diǎn)與一個(gè)固定的金額相乘而得到的。2）價(jià)位變動(dòng)。一般情況下，交易所對(duì)股票指數(shù)期貨合約交易的價(jià)位變動(dòng)都有規(guī)定3）結(jié)算方式。所有股票指數(shù)期貨交易都以現(xiàn)金交收，與實(shí)際的股票無(wú)關(guān)4）保證金。股票指數(shù)期貨的最小初始保證金為合約價(jià)值的10%，做套期保值和套期獲利的初始保證金較低，一般由交易所規(guī)定。 1簡(jiǎn)述期權(quán)交易的特點(diǎn)。Answer：（1）期權(quán)交易的買(mǎi)方所購(gòu)買(mǎi)的僅是一種權(quán)利，而不是義務(wù)。也就是說(shuō)，買(mǎi)方不承擔(dān)必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。2）賣(mài)方必須承擔(dān)期權(quán)到期時(shí)買(mǎi)或者賣(mài)的義務(wù)。3）由于期權(quán)的買(mǎi)方有了選擇權(quán)，因此，其風(fēng)險(xiǎn)是一定的。4）期權(quán)的賣(mài)方所承受的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，理論上說(shuō)是無(wú)窮的。 1簡(jiǎn)述期權(quán)交易的種類(lèi)Answer：1看漲期權(quán)。是期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，有權(quán)利按協(xié)議價(jià)格從期權(quán)出售者那里購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的證券。2看跌期權(quán)。是期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，有權(quán)利按協(xié)議價(jià)格向期權(quán)出售者賣(mài)出一定數(shù)量的證券。3雙重期權(quán)。是指期權(quán)的買(mǎi)方在同一時(shí)間內(nèi)既買(mǎi)了某種證券的看漲期權(quán)，又買(mǎi)了這種證券的看跌期權(quán)。 1簡(jiǎn)述決定期權(quán)費(fèi)的因素。Answer：
期權(quán)合約的有效期。有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買(mǎi)方的獲利機(jī)會(huì)越大，因此，期權(quán)費(fèi)也就越高。協(xié)議價(jià)格的高低?？礉q期權(quán)費(fèi)隨著協(xié)議價(jià)格的升高而減少，而看跌期權(quán)費(fèi)隨協(xié)議價(jià)格的下降而下降。證券市場(chǎng)行情。在證券價(jià)格趨于上漲時(shí)，看漲期權(quán)費(fèi)將增加；如是下降趨勢(shì)時(shí)，看跌期權(quán)費(fèi)將會(huì)上升。證券自身的特點(diǎn)。不活躍的證券的期權(quán)費(fèi)要比活躍的證券的期權(quán)費(fèi)低。 1期權(quán)交易的作用是什么？Answer：（1）期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的風(fēng)險(xiǎn)是一定的。投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的方式進(jìn)行保值，并可用較小的投資獲得較大收益。（2）期權(quán)可用于保值。（3）期權(quán)交易可用于投機(jī)。第七章金融市場(chǎng)投資個(gè)人投資者在證券交易中獲得資金融通的途徑。Answer：（1）是以交納保證金的方式由證券經(jīng)紀(jì)商貸付所認(rèn)購(gòu)股票的其余價(jià)款。（2）向商業(yè)銀行貸款。（3）向人壽保險(xiǎn)公司請(qǐng)求貸款。個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的異同點(diǎn)。Answer：機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的性質(zhì)不同，他們?cè)谫Y金來(lái)源、投資目標(biāo)、投資方向上明顯不同，但在投資的過(guò)程中所考慮的因素和投資的步驟很接近。 對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的投資政策必須在法律上加以適當(dāng)?shù)囊?guī)定和限制。不同的機(jī)構(gòu)，法律對(duì)他管理的寬嚴(yán)不同。且機(jī)構(gòu)投資者的資金實(shí)力一般大于個(gè)人投資者。 簡(jiǎn)述流動(dòng)性原則的重要性。Answer：首先，減少風(fēng)險(xiǎn)。金融投資風(fēng)險(xiǎn)一般高于其他實(shí)物投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者所持的證券如失去流動(dòng)性，這部資金就會(huì)長(zhǎng)久固定在證券形態(tài)上。其次，便于投資資金的轉(zhuǎn)移。再次，保證支付準(zhǔn)備。股票市場(chǎng)投資的特點(diǎn)。Answer：第一，技術(shù)性強(qiáng)。第二，資本數(shù)量要求大。第三，預(yù)期收益率較高且風(fēng)險(xiǎn)較大。 何謂有效債券組合，其形式有哪些？Answer：所謂有效債券組合，是指在債券總額一定的條約下的如下組合形式1風(fēng)險(xiǎn)相同，預(yù)期收益較高的債券組合2預(yù)期收益相同，風(fēng)險(xiǎn)較低的債券組合。 個(gè)人投資者在投資過(guò)程中所考慮的因素。Answer：
本金的安全。資本增值。收入的保證。通貨膨脹補(bǔ)償。納稅的考慮。 簡(jiǎn)述安全性原則、流動(dòng)性原則、收益性原則間的聯(lián)系。Answer：從根本上講，三原則是統(tǒng)一的，相互依存的。三原則間，安全性是前提，只用保證投資資金安全無(wú)損，才能談到資金的流動(dòng)性和正常收益的獲得。 流動(dòng)性是條件，在具備投資對(duì)象正常流動(dòng)的條件下，才能及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加收入。收益性是目的，金融投資所以要保證安全性和流動(dòng)性，目的就是為了得到投資收 益。　　 股票投資風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)。Answer：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）貨幣風(fēng)險(xiǎn)。（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散策略。Answer：（1）行業(yè)分散，不集中買(mǎi)同一行業(yè)的股票，以免碰上行業(yè)不景氣。（2）企業(yè)單位分散。3）投資時(shí)間上分散。（4）投資區(qū)域分散。 從哪些方面分析債券的償還能力是否可靠？Answer：（1）債券集資項(xiàng)目的效益是否可靠。（2）債券產(chǎn)生效益的期限與債券期限是否一致。3）債券清償與其債務(wù)歸還是否妥當(dāng)。（4）債券償還擔(dān)保是否落實(shí)。 1投資基金的特點(diǎn)。Answer：投資基金的顯著特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小、資本要求低，收益較穩(wěn)定。具體表現(xiàn)為：1分散投資分散風(fēng)險(xiǎn)。2專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)科 學(xué)化管理。3在通貨膨脹條件下，人們可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)貴重金屬如黃金、鉆石，房地產(chǎn)前進(jìn)行保值。4規(guī)模經(jīng)營(yíng)降低成本。 1封閉型基金與開(kāi)放型基金的區(qū)別。nswer：兩者主要不同點(diǎn)在于基金持有份額的發(fā)行方式，封閉型為固定的，開(kāi)放型為不固定的。在變現(xiàn)方式上，封閉型基金投資者只能到證券交易所委托經(jīng)紀(jì)商賣(mài)出手中持有的份額；而開(kāi)放型基金可直接向經(jīng)理公司申請(qǐng)買(mǎi)回。在買(mǎi)賣(mài)價(jià)格上，封閉型基金的 持份價(jià)格可能會(huì)高于或低于其凈資產(chǎn)價(jià)值；而開(kāi)放型基金的持份一定是等于其凈資產(chǎn)價(jià)值。在投資比例上，封閉型基金可以100%地用于投資；而開(kāi)放型基金必 須保留一定比例的現(xiàn)金，以備投資隨時(shí)申請(qǐng)買(mǎi)回。在投資績(jī)效上，封閉型基金即無(wú)保留現(xiàn)金的需要也無(wú)贖回的壓力，可貫徹投資策略，長(zhǎng)期績(jī)效較好；而開(kāi)放型基 金無(wú)法保證全部資金用于投資，因而影響長(zhǎng)期績(jī)效。 1資本增值與資本利得的區(qū)別。Answer：資本利得是由投資基金所賺取的，其多少取決于基金管理機(jī)構(gòu)的判斷和運(yùn)作。資本增值一方面取決于基金經(jīng)營(yíng)狀況，另一方面取決于投資者進(jìn)入基金和退出基金的時(shí)機(jī)是否合適。第八章金融市場(chǎng)管理 金融市場(chǎng)管理的主要內(nèi)容Answer：主要內(nèi)容：制定金融市場(chǎng)法規(guī)；審定金融市場(chǎng)參與者的資格和條件；檢查與監(jiān)督金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)；維護(hù)金融市場(chǎng)的秩序等。 行業(yè)協(xié)會(huì)組織的主要職責(zé)。Answer：（1）維護(hù)所屬各會(huì)員的權(quán)益；（2）在貨幣信貸、資本市場(chǎng)事務(wù)及公共關(guān)系方面給政府有關(guān)當(dāng)局提供建議和咨詢(xún)