財(cái)政金融與證券期末復(fù)習(xí)題-資料下載頁(yè)
2025-06-07 22:48本頁(yè)面
【正文】 （T）1一般而言，本幣對(duì)外匯率貶值能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口。但是，本幣貶值的上述影響并不是在任何條件下都能實(shí)現(xiàn)的。（T）1當(dāng)一國(guó)貨幣出現(xiàn)對(duì)外匯率高估，會(huì)出現(xiàn)資本加速外流現(xiàn)象。反之，則會(huì)形成大量拋售外匯、搶購(gòu)本幣的現(xiàn)象，使資本流入增加。（T）1當(dāng)本國(guó)居民預(yù)期本幣會(huì)貶值而紛紛出售本幣資產(chǎn)，購(gòu)買外匯資產(chǎn)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)本幣匯率、國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的“三重下跌”。（F）由收款人出票，通過(guò)銀行委托其國(guó)外分支行或代理行向付款人收取匯票上所列款項(xiàng)的外匯交易方式，叫順匯交易。（T）2直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率＋升水，或遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率－貼水。（F）2在進(jìn)行套利活動(dòng)的同時(shí)，在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上賣出外匯以防止匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的套利就叫非拋補(bǔ)套利。（T）2基金中的基金是一種以其他基金的受益憑證或股票為投資對(duì)象的基金，專門以一種基金的受益憑證或股票為投資對(duì)象的則稱為“單投基金(feeder fund)，它是一種特殊的基金中的基金。（T）2資金同時(shí)來(lái)源于國(guó)內(nèi)外，但投向同一個(gè)對(duì)象、地區(qū)和領(lǐng)域的為鏡子基金。（T）2基金的設(shè)立有兩種基本方式，即注冊(cè)制和核準(zhǔn)制。（T）2消極管理策略是指基金管理者根據(jù)某一指數(shù)構(gòu)造投資組合，以跟蹤該指數(shù)的收益率。這種策略又稱為指數(shù)化，采取指數(shù)化策略的基金稱為指數(shù)基金。（T）2備用信用證與商業(yè)信用證的不同之處在于：商業(yè)信用證業(yè)務(wù)中銀行承擔(dān)的是第一支付人的責(zé)任；而在備用信用證業(yè)務(wù)中，客戶是第一付款人，銀行只承擔(dān)連帶支付責(zé)任，只有在客戶無(wú)法履行支付義務(wù)時(shí)，才由銀行代為支付款項(xiàng)。（T）2中央銀行的職能可概括為：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。（T）2傳統(tǒng)的貨幣政策工具，即法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。（T）金融監(jiān)管的具體目標(biāo)主要包括維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全，保護(hù)社會(huì)公眾的利益，促進(jìn)公平、有效的競(jìng)爭(zhēng)，提高金融市場(chǎng)運(yùn)行的效率。（F）3對(duì)銀行存款利息征收利息稅，會(huì)導(dǎo)致國(guó)債價(jià)格下降。（F）3在許多國(guó)家，政府規(guī)定企業(yè)必須定期向債權(quán)銀行提交主要財(cái)務(wù)信息乃至生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資料，這樣做的主要目的是為了減少逆向選擇的發(fā)生。（F）3看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)隨著協(xié)定價(jià)格的升高而升高。（T）3信用評(píng)級(jí)在BB3或BBB以下的債券被稱為垃圾債券。（T）3國(guó)庫(kù)券的價(jià)格與貼現(xiàn)率反向相關(guān)，國(guó)庫(kù)券的收益率與市場(chǎng)利率正向相關(guān)。（F）3在發(fā)生在某國(guó)的一件非法集資案件中，集資者宣稱能夠向提供資金者支付超過(guò)500％的年利率，而該國(guó)當(dāng)時(shí)平均年利率為5％，結(jié)果大批銀行和投資者向其提供了巨額資金。這種現(xiàn)象屬于道德風(fēng)險(xiǎn)。（F）3B企業(yè)委托C咨詢公司尋求投資者，不久C咨詢公司向B企業(yè)介紹了投資者A，并最終促成A投資者向B企業(yè)投資500萬(wàn)元購(gòu)買了50％的股份，為此B企業(yè)按照協(xié)議向C咨詢公司支付了20萬(wàn)元酬金。B企業(yè)的融資過(guò)程屬于間接融資。（T）3期貨交易多采用保證金結(jié)算和對(duì)沖了結(jié)合約，很少進(jìn)行實(shí)物的交割。（F）3貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等。（T）中國(guó)香港特別行政區(qū)的貨幣港元實(shí)行的是聯(lián)系匯率制。（F）4在通貨膨脹條件下，實(shí)行固定利率會(huì)給債務(wù)人造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。（T）4商業(yè)銀行可以通過(guò)收回貸款、出售有價(jià)證券、向中央銀行借款、同業(yè)拆借、吸收存款或保留一定的超額準(zhǔn)備金滿足流動(dòng)性的要求。（T）4在一個(gè)相對(duì)完善的市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)、期限、流動(dòng)性相似的金融產(chǎn)品的一般收益率會(huì)逐漸趨向一個(gè)平均水平。（T）4背對(duì)背信用證，又稱轉(zhuǎn)開(kāi)信用證。指受益人以自己為申請(qǐng)人，要求原證的通知行或其它銀行以原證為基礎(chǔ)，另開(kāi)一張內(nèi)容相似的以實(shí)際供貨人為受益人的新信用證。背對(duì)背信用證的開(kāi)立通常是中間商轉(zhuǎn)售他人貨物，從中圖利，或兩國(guó)不能直接辦理進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)通過(guò)第三者以此種方法來(lái)溝通貿(mào)易。（F）4住房抵押貸款屬于銀行信用。（F）4銀行承兌匯票是銀行信用工具，可以流通和轉(zhuǎn)讓。（T）4當(dāng)一國(guó)貨幣出現(xiàn)對(duì)外匯率高估，會(huì)出現(xiàn)資本加速外流現(xiàn)象。反之，則會(huì)形成大量拋售外匯、搶購(gòu)本幣的現(xiàn)象，使資本流入增加。（T）4一般而言，本幣對(duì)外匯率貶值能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口。但是，本幣貶值的上述影響并不是在任何條件下都能實(shí)現(xiàn)的。（T）4若一國(guó)相對(duì)利率較高，使用本國(guó)貨幣資金成本上升，在外匯市場(chǎng)上本國(guó)貨幣的供應(yīng)相對(duì)減少；同時(shí)，還會(huì)吸引外資內(nèi)流，從而一起推動(dòng)本國(guó)貨幣匯率的上升。（T）50、中央政府債券又稱為國(guó)債，是由國(guó)家財(cái)政部直接發(fā)行的，國(guó)債的信譽(yù)在所有有價(jià)證券中是最高的，被譽(yù)為“金邊債券”。四、 操作題（10分）假設(shè)2006年6月1日，某一國(guó)債9月份期貨價(jià)格為126．04元，12月份價(jià)格為127．58元，兩者交收日期相距91天，%。投資者該如何操作？香港某股票投資人計(jì)劃投入800萬(wàn)港元購(gòu)買股票，但是資金要三個(gè)月后才能到位，目前香港恒生指數(shù)期貨為10000點(diǎn)（每點(diǎn)50港元）。他認(rèn)為在未來(lái)三個(gè)月中，股市會(huì)猛升，等到籌集到資金再入市，將會(huì)多支付許多資金。為了避免這種損失，他該如何進(jìn)行多頭套期保值？假定你有100萬(wàn)美元存款。美國(guó)三個(gè)月期的存款年利率為3％，而人民幣三個(gè)月期的存款年利率為4％?，F(xiàn)在美元與人民幣之間的匯率為1：，三個(gè)月后美元與人民幣之間的匯率為1：。你會(huì)進(jìn)行套利操作嗎？假設(shè)，在紐約外匯市場(chǎng)上，美元與歐元之間現(xiàn)在的匯率為：$1=E1．1800。在英國(guó)倫敦外匯市場(chǎng)上，英鎊與美元之間的匯率為：￡1=$1．4230。在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，歐元與英鎊之間的匯率為：E1=￡0．5120。是否存在套匯的機(jī)會(huì)?假設(shè)你有100萬(wàn)美元，你會(huì)如何進(jìn)行套匯交易？。在何種匯率下，你會(huì)執(zhí)行買入期權(quán)？假定2002年4月10日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)測(cè)從2002年6月16日到9月15日的三個(gè)月的遠(yuǎn)期利率會(huì)上升，想通過(guò)遠(yuǎn)期利率協(xié)定來(lái)規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，他該如何操作？五、簡(jiǎn)答題（10分）試結(jié)合金融學(xué)知識(shí)，分析晉商票號(hào)興衰的原因
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