財(cái)政金融與證券期末復(fù)習(xí)題-資料下載頁
2025-06-07 22:48本頁面
【正文】 （T）1一般而言，本幣對外匯率貶值能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口。但是，本幣貶值的上述影響并不是在任何條件下都能實(shí)現(xiàn)的。（T）1當(dāng)一國貨幣出現(xiàn)對外匯率高估，會出現(xiàn)資本加速外流現(xiàn)象。反之，則會形成大量拋售外匯、搶購本幣的現(xiàn)象，使資本流入增加。（T）1當(dāng)本國居民預(yù)期本幣會貶值而紛紛出售本幣資產(chǎn)，購買外匯資產(chǎn)時(shí)，就會出現(xiàn)本幣匯率、國內(nèi)債券市場和股票市場的“三重下跌”。（F）由收款人出票，通過銀行委托其國外分支行或代理行向付款人收取匯票上所列款項(xiàng)的外匯交易方式，叫順匯交易。（T）2直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率＋升水，或遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率－貼水。（F）2在進(jìn)行套利活動的同時(shí)，在遠(yuǎn)期外匯市場上賣出外匯以防止匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)的套利就叫非拋補(bǔ)套利。（T）2基金中的基金是一種以其他基金的受益憑證或股票為投資對象的基金，專門以一種基金的受益憑證或股票為投資對象的則稱為“單投基金(feeder fund)，它是一種特殊的基金中的基金。（T）2資金同時(shí)來源于國內(nèi)外，但投向同一個(gè)對象、地區(qū)和領(lǐng)域的為鏡子基金。（T）2基金的設(shè)立有兩種基本方式，即注冊制和核準(zhǔn)制。（T）2消極管理策略是指基金管理者根據(jù)某一指數(shù)構(gòu)造投資組合，以跟蹤該指數(shù)的收益率。這種策略又稱為指數(shù)化，采取指數(shù)化策略的基金稱為指數(shù)基金。（T）2備用信用證與商業(yè)信用證的不同之處在于：商業(yè)信用證業(yè)務(wù)中銀行承擔(dān)的是第一支付人的責(zé)任；而在備用信用證業(yè)務(wù)中，客戶是第一付款人，銀行只承擔(dān)連帶支付責(zé)任，只有在客戶無法履行支付義務(wù)時(shí)，才由銀行代為支付款項(xiàng)。（T）2中央銀行的職能可概括為：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。（T）2傳統(tǒng)的貨幣政策工具，即法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。（T）金融監(jiān)管的具體目標(biāo)主要包括維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全，保護(hù)社會公眾的利益，促進(jìn)公平、有效的競爭，提高金融市場運(yùn)行的效率。（F）3對銀行存款利息征收利息稅，會導(dǎo)致國債價(jià)格下降。（F）3在許多國家，政府規(guī)定企業(yè)必須定期向債權(quán)銀行提交主要財(cái)務(wù)信息乃至生產(chǎn)經(jīng)營資料，這樣做的主要目的是為了減少逆向選擇的發(fā)生。（F）3看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)隨著協(xié)定價(jià)格的升高而升高。（T）3信用評級在BB3或BBB以下的債券被稱為垃圾債券。（T）3國庫券的價(jià)格與貼現(xiàn)率反向相關(guān)，國庫券的收益率與市場利率正向相關(guān)。（F）3在發(fā)生在某國的一件非法集資案件中，集資者宣稱能夠向提供資金者支付超過500％的年利率，而該國當(dāng)時(shí)平均年利率為5％，結(jié)果大批銀行和投資者向其提供了巨額資金。這種現(xiàn)象屬于道德風(fēng)險(xiǎn)。（F）3B企業(yè)委托C咨詢公司尋求投資者，不久C咨詢公司向B企業(yè)介紹了投資者A，并最終促成A投資者向B企業(yè)投資500萬元購買了50％的股份，為此B企業(yè)按照協(xié)議向C咨詢公司支付了20萬元酬金。B企業(yè)的融資過程屬于間接融資。（T）3期貨交易多采用保證金結(jié)算和對沖了結(jié)合約，很少進(jìn)行實(shí)物的交割。（F）3貨幣市場主要包括同業(yè)拆借市場、國庫券市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場、回購協(xié)議市場、股票市場等。（T）中國香港特別行政區(qū)的貨幣港元實(shí)行的是聯(lián)系匯率制。（F）4在通貨膨脹條件下，實(shí)行固定利率會給債務(wù)人造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。（T）4商業(yè)銀行可以通過收回貸款、出售有價(jià)證券、向中央銀行借款、同業(yè)拆借、吸收存款或保留一定的超額準(zhǔn)備金滿足流動性的要求。（T）4在一個(gè)相對完善的市場中，風(fēng)險(xiǎn)、期限、流動性相似的金融產(chǎn)品的一般收益率會逐漸趨向一個(gè)平均水平。（T）4背對背信用證，又稱轉(zhuǎn)開信用證。指受益人以自己為申請人，要求原證的通知行或其它銀行以原證為基礎(chǔ)，另開一張內(nèi)容相似的以實(shí)際供貨人為受益人的新信用證。背對背信用證的開立通常是中間商轉(zhuǎn)售他人貨物，從中圖利，或兩國不能直接辦理進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)通過第三者以此種方法來溝通貿(mào)易。（F）4住房抵押貸款屬于銀行信用。（F）4銀行承兌匯票是銀行信用工具，可以流通和轉(zhuǎn)讓。（T）4當(dāng)一國貨幣出現(xiàn)對外匯率高估，會出現(xiàn)資本加速外流現(xiàn)象。反之，則會形成大量拋售外匯、搶購本幣的現(xiàn)象，使資本流入增加。（T）4一般而言，本幣對外匯率貶值能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口。但是，本幣貶值的上述影響并不是在任何條件下都能實(shí)現(xiàn)的。（T）4若一國相對利率較高，使用本國貨幣資金成本上升，在外匯市場上本國貨幣的供應(yīng)相對減少；同時(shí)，還會吸引外資內(nèi)流，從而一起推動本國貨幣匯率的上升。（T）50、中央政府債券又稱為國債，是由國家財(cái)政部直接發(fā)行的，國債的信譽(yù)在所有有價(jià)證券中是最高的，被譽(yù)為“金邊債券”。四、 操作題（10分）假設(shè)2006年6月1日，某一國債9月份期貨價(jià)格為126．04元，12月份價(jià)格為127．58元，兩者交收日期相距91天，%。投資者該如何操作？香港某股票投資人計(jì)劃投入800萬港元購買股票，但是資金要三個(gè)月后才能到位，目前香港恒生指數(shù)期貨為10000點(diǎn)（每點(diǎn)50港元）。他認(rèn)為在未來三個(gè)月中，股市會猛升，等到籌集到資金再入市，將會多支付許多資金。為了避免這種損失，他該如何進(jìn)行多頭套期保值？假定你有100萬美元存款。美國三個(gè)月期的存款年利率為3％，而人民幣三個(gè)月期的存款年利率為4％。現(xiàn)在美元與人民幣之間的匯率為1：，三個(gè)月后美元與人民幣之間的匯率為1：。你會進(jìn)行套利操作嗎？假設(shè)，在紐約外匯市場上，美元與歐元之間現(xiàn)在的匯率為：$1=E1．1800。在英國倫敦外匯市場上，英鎊與美元之間的匯率為：￡1=$1．4230。在法蘭克福外匯市場上，歐元與英鎊之間的匯率為：E1=￡0．5120。是否存在套匯的機(jī)會?假設(shè)你有100萬美元，你會如何進(jìn)行套匯交易？。在何種匯率下，你會執(zhí)行買入期權(quán)？假定2002年4月10日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)測從2002年6月16日到9月15日的三個(gè)月的遠(yuǎn)期利率會上升，想通過遠(yuǎn)期利率協(xié)定來規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，他該如何操作？五、簡答題（10分）試結(jié)合金融學(xué)知識，分析晉商票號興衰的原因
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