【正文】 定向資產(chǎn)管理合同內(nèi)容的講解。三、了解定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)： （一）市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)是指投資品種的價(jià)格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括：。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對資本市場產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場價(jià)格波動，影響定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，受其影響，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益水平也會隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動而導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導(dǎo)致證券市場的價(jià)格和收益率的變動，使定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如市場、技術(shù)、競爭、管理、財(cái)務(wù)等都會導(dǎo)致公司盈利狀況發(fā)生變化。如定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所投資的上市公司經(jīng)營不善，與其相關(guān)的證券價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，從而使定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資收益下降。：金融衍生產(chǎn)品具有杠桿效應(yīng)且價(jià)格波動劇烈，會放大收益或損失，在某些情況下甚至?xí)?dǎo)致投資虧損高于初始投資金額。：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購買力下降，從而使定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際收益下降。（二）管理風(fēng)險(xiǎn)，管理人的知識、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的占有和對經(jīng)濟(jì)形勢、金融市場價(jià)格走勢的判斷，如管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)扔绊懚ㄏ蛸Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益水平，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因不能履行職責(zé)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（三）流動性風(fēng)險(xiǎn)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會對資產(chǎn)價(jià)格造成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)按照其來源可以分為兩類：。證券市場的流動性受到市場行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時(shí)期成交活躍，流動性好；而在另一些時(shí)期，可能成交稀少，流動性差。在市場流動性相對不足時(shí)，交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)造成不利影響。，存在個(gè)股和個(gè)券流動性風(fēng)險(xiǎn)。由于流動性存在差異，即使在市場流動性比較好的情況下，一些個(gè)股和個(gè)券的流動性可能仍然比較差，從而使得定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在進(jìn)行個(gè)股和個(gè)券操作時(shí)，可能難以按計(jì)劃買入或賣出相應(yīng)的數(shù)量，或買入賣出行為對個(gè)股和個(gè)券價(jià)格產(chǎn)生比較大的影響，增加個(gè)股和個(gè)券的建倉成本或變現(xiàn)成本。（四）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人是否能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)行時(shí)的承諾，按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，或者交易對手未能按時(shí)履約的風(fēng)險(xiǎn)。：投資于公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等固定收益類產(chǎn)品，存在著發(fā)行人不能按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；此外，當(dāng)發(fā)行人信用評級降低時(shí)，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所投資的債券可能面臨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。：交易對手未能履行合約，或在交易期間未如約支付已借出證券產(chǎn)生的所有股息、利息和分紅，將使定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)。（五）其他風(fēng)險(xiǎn)。在定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的日常交易中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致委托人的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等等。管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風(fēng)險(xiǎn)。、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴(yán)重影響證券市場的運(yùn)行，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。、托管人因喪失業(yè)務(wù)資格、停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。5. 包括但不限于政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。四、了解自身特點(diǎn)，選擇參與適當(dāng)?shù)亩ㄏ蛸Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，您應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好，證券公司根據(jù)投資者需求為其量身定制與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并了解管理服務(wù)中所蘊(yùn)含的一些特定風(fēng)險(xiǎn)。五、您在參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，通過專用證券賬戶持有或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份達(dá)到規(guī)定比例時(shí)，應(yīng)自行履行法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的公告、報(bào)告、要約收購等義務(wù)，并自行承擔(dān)未及時(shí)履行義務(wù)的法律責(zé)任。六、您在參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好，與證券公司共同制定與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、資產(chǎn)管理合同及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部內(nèi)容，并確信自身已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而遭受難以承受的損失。資產(chǎn)管理合同對未來的收益預(yù)測僅供投資者參考，不構(gòu)成管理人、托管人保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)，證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)不以任何方式對投資者資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益作出承諾。特別提示：投資者在本風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。 機(jī)構(gòu)客戶（簽章）：法定代表人或授權(quán)代表： 簽署日期：2012年12月 日（注：機(jī)構(gòu)客戶，請加蓋機(jī)構(gòu)公章并由法定代表人或其授權(quán)代理人簽字）附件九：機(jī)構(gòu)投資者客戶調(diào)查表華融證券股份有限公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)投資者客戶調(diào)查表尊敬的客戶： 首先感謝貴方基于對華融證券股份有限公司的信任，與我公司及托管人簽署定向資產(chǎn)管理合同及相關(guān)文件。根據(jù)中國證監(jiān)會2012年10月18日起施行的《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（證監(jiān)會公告[2012]30號）第十二條規(guī)定：“證券公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)則，了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力和投資偏好等，并以書面和電子方式予以詳細(xì)記載、妥善保存?？蛻魬?yīng)當(dāng)如實(shí)披露或者提供相關(guān)信息和資料，并在定向資產(chǎn)管理合同中承諾信息和資料的真實(shí)性?！辫b于此，敬請貴方認(rèn)真對待以下內(nèi)容，并予以真實(shí)、準(zhǔn)確填寫。填寫人承諾：本人在本調(diào)查表上填寫的相關(guān)信息和資料真實(shí)、準(zhǔn)確。 填寫人（填寫人為機(jī)構(gòu)客戶授權(quán)代理人）：貴方的凈資產(chǎn)額： □5億元以上 □1億元－5億元 □500萬元－1億元 □500萬元以下 貴方的年?duì)I業(yè)收入： □1億元以上 □500萬元－1億元 □100萬元500萬元 □100萬元以下 貴方的委托資產(chǎn)來源： □機(jī)構(gòu)自身財(cái)產(chǎn) □機(jī)構(gòu)籌集的資金（需出示證明文件） □其他收入來源（需注明）___________________ 貴方曾經(jīng)投資過：（可多選） □股票 □債券 □外匯 □基金 □券商定向理財(cái)產(chǎn)品 □券商集合理財(cái)產(chǎn)品 □信托產(chǎn)品 □銀行理財(cái)產(chǎn)品 □其他理財(cái)產(chǎn)品（請予以說明）_____________________________ 貴方從事理財(cái)投資的目的： □在高風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)使財(cái)產(chǎn)最大化的增值 □在中風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)使財(cái)產(chǎn)增值 □在低風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)使財(cái)產(chǎn)保值 貴方從事理財(cái)投資的年限： □5年以上 □3年5年 □13年 □少于1年 貴方的投資經(jīng)驗(yàn)： □豐富 □一般 □缺乏 貴方的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好：□高風(fēng)險(xiǎn)、高收益 □中風(fēng)險(xiǎn)、中收益 □低風(fēng)險(xiǎn)、低收益 貴方是否了解金融投資存在風(fēng)險(xiǎn) □了解 □不了解 貴方是否了解證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和相關(guān)法規(guī) □了解 □不了解 1本定向資產(chǎn)管理合同約定的投資范圍及投資策略是否與貴方的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力相匹配□是 □否1你是否已充分知曉了參與本定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)□是 □否尊敬的客戶，本定向資產(chǎn)管理設(shè)定的投資策略與方案屬于低風(fēng)險(xiǎn)等級的投資，如果貴方在詳細(xì)閱讀了本定向資產(chǎn)管理合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書，已充分知曉了參與本定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)之后，仍堅(jiān)持參與并愿自行承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，請簽字或蓋章確認(rèn)： 客 戶（蓋章）：__ 法定代表人（或授權(quán)代表人）簽字： 簽署日期： 年 月 日 附件十：客戶身份識別信息登記表（機(jī)構(gòu)）華融證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶身份識別信息登記表（機(jī)構(gòu)）機(jī)構(gòu)名稱住所經(jīng)營范圍見營業(yè)執(zhí)照組織機(jī)構(gòu)代碼稅務(wù)登記證號碼聯(lián)系電話依法設(shè)立或依法開展經(jīng)營、社會活動的執(zhí)照名稱營業(yè)執(zhí)照號碼有效期控股股東或?qū)嶋H控制人姓名身份證號其他身份證明文件種類號碼有效期法定代表人或負(fù)責(zé)人姓名身份證號其他身份證明文件種類號碼有效期授權(quán)代理人姓名身份證號聯(lián)系地址聯(lián)系電話其他身份證明文件種類號碼有效期本機(jī)構(gòu)保證上述資料真實(shí)準(zhǔn)確，由于本機(jī)構(gòu)提供資料不真實(shí)、不準(zhǔn)確，引起的相應(yīng)后果由本機(jī)構(gòu)承擔(dān)。法定代表人或授權(quán)人簽名：機(jī)構(gòu)蓋章： 年 月 日資產(chǎn)管理部經(jīng)辦人： 年 月 日資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)人： 年 月 日 說明：本表格根據(jù)中國人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》編制，僅限用于華融證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)客戶反洗錢身份識別信息登記。表格內(nèi)容必須填寫齊全（如無此類項(xiàng)目，需填寫無），客戶須對填寫內(nèi)容簽章確認(rèn)。附件十一：投資監(jiān)督事項(xiàng)表投資監(jiān)督事項(xiàng)表序號監(jiān)督項(xiàng)目監(jiān)督內(nèi)容一投資范圍本項(xiàng)委托資產(chǎn)的投資范圍包括銀行存款、在銀行間市場發(fā)行的債券的買賣及逆回購、基金、信托、委托人書面認(rèn)可的金融衍生品。比例為0100%。在定向計(jì)劃運(yùn)作過程中，對于超過本合同約定投資范圍和比例的投資，管理人應(yīng)當(dāng)向托管人提交可證明其已與委托人就相關(guān)事項(xiàng)約定一致的相關(guān)文件資料。二投資限制關(guān)聯(lián)方證券的投資限制見本合同的相關(guān)規(guī)定。備注：本投資監(jiān)督事項(xiàng)表內(nèi)的事項(xiàng)由托管人負(fù)責(zé)監(jiān)督。如果投資品種和監(jiān)督比例需要調(diào)整，必須經(jīng)過委托人、管理人和托管人確認(rèn)。