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【正文】 害的，應當分別對各自的行為依法承擔賠償責任；因共同行為給委托資產(chǎn)或者委托人造成損害的， 應 按過錯比例，由違約方分 別承擔各自應負的違約責任 。 在發(fā)生一方或多方違約的情況下，在最大限度地保護委托人利益的前提下，本合同能夠繼續(xù)履行的應當繼續(xù)履行。 各 方當事人在職責范圍內(nèi)有義務及時采取必要的措施，防止損失的擴大。沒有采取適當措施致使損失進一步擴大的，不得就擴大的損失要求賠償。 各 方因防止損失擴大而支出的合理費用由 造成損失的 違約方承擔。 二十 一 、爭議的處理 對于因本合同的訂立、內(nèi)容、履行和解釋或與本合同有關的 任何 爭議， 27 合同當事人應盡量通過協(xié)商解決。不愿或者不能通過協(xié)商解決的，任何一方均有權 通過以下 中所述方式解決爭議： 將爭議提交有管轄權的人民法院解決； 爭議處理期間，合同當事人應恪守各自的職責，繼續(xù)忠實、勤勉、盡責地履行資產(chǎn)管理合同規(guī)定的義務，維護委托人的合法權益。 二十 二 、其他事項 如將來中國證監(jiān)會對資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容與格式有其他要求的，委托人、管理人和托管人應立即展開協(xié)商，根據(jù)中國證監(jiān)會的相關要求修改本合同的內(nèi)容和格式。 本合同約定包括通知、指令等有關文件發(fā)出后還需要電話確認，在實際操作中應采用錄音電話，以備事后查證。 本合同約定以傳真形式 發(fā)送文件后還須送交正本的，正本應與傳真的內(nèi)容一致，若有不一致或未在規(guī)定期限內(nèi)送交正本的，以傳真件的內(nèi)容為準。 本合同如有未盡事宜，由合同當事人各方按有關法律法規(guī)和規(guī)定協(xié)商解決。 本合同一式 六 份，當事人各執(zhí) 一 份，報管理人所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案 一 份，報 中央結(jié)算 公司開戶 二 份。 28 管理人、托管人確認已向委托人說明定向資產(chǎn)管理業(yè)務的風險，不以任何方式對委托人資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益作出承諾；委托人確認，已充分理解本合同內(nèi)容，自行承擔風險和損失。 本合同由委托人本人簽署，當 委托人為機構(gòu)時，應由法定代表人或其授權代表人簽署。 委托人：（章） 法定代表人 人或授權代表 ： 管理人： 中信證券股份有限公司 （章） 法定代表人或授權代表 ： 托管人： （章） 法定代表人或授權代表 ： 簽署日期： 年 月 日 29 附件 1 客戶委托資產(chǎn)的基本情況、風險認知和承受能力及投資偏好 根據(jù)委托人回復的客戶調(diào)查表（如下），對其委托資產(chǎn)的基本情況、風險認知和承受能力及投資偏好分析如下： （一） 委托資產(chǎn)的基本情況：委托人財務狀況 良好 ，其委托資產(chǎn) 屬合法募集資金 。 （二） 委 托人風險認知和承受能力：委托人對委托資產(chǎn)的投資范圍和投資標的的風險收益特征有充分的了解，是具備一定證券投資認知能力的特定客戶。 （三） 委托人投資偏好： 收益預期、 風險偏好。 客戶調(diào)查表（機構(gòu)定向?qū)Ｓ茫? 中信證券股份有限公司作為定向資產(chǎn)管理業(yè)務的管理人，依據(jù)有關法律、法規(guī)和客戶的投資意愿，與客戶簽定受托定向資產(chǎn)管理合同，把客戶委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最優(yōu)化的行為。 以下這份問卷將幫助您了解自身風險認知和承受能力以及投資偏好，并按照您的需求為您定制和推薦 適合的理財服務。在開始您的投資之前，希望這份問卷提供了一份有價值的參考。 第一部分 背景資料 機構(gòu)名稱： : a. 國企 d. 國家部門 b. 外企 e. 非營利性機構(gòu) c. 民企 f. 其他 ___________ : a 少于￥ 3000 萬 30 . b. ￥ 3000 萬及以上，￥ 5000 萬以下 c. ￥ 5000 萬及以上 ? a. 單位收入狀況非常良好，并且穩(wěn)定 b. 單位收入狀況比較良好 c. 單位收入狀況非常不穩(wěn)定 ，還進行了哪些方面的投資。 投資類別 比例（大致比例即可） 購買保險 購買國債（債券 ______） 銀行存款 其他 第二部分 投資目標的選擇 ： 短期投資（不長于 1 年），得到高于銀行利率的投資收益，不考慮其他 中期投資（多于 1 年，少于 5 年），希望得到較高的投資收益 長期投資（大于或等于 5 年），得到一定年收益與現(xiàn)金回報 長期投資（大于或等于 5 年），偏向于資產(chǎn)長期增值的同時，用部分資金投資于固定回報的投資品 種 其他 _________________ ，請問您在投資后 35 年內(nèi)，會動用所投資金的比例為： a. 沒有使用計劃 b. 小于 30% c. 30% 至 50% d. 大于 50% ，貴方最愿意接受的是： 31 a. 收益低，波動小 b. 收益中等，波動溫和 c. 收益高，波動幅度大 第三部分 貴方的投資風險承受程度 這部分問卷為了解貴方的投資風險承受能力程度，請選擇最能反映您情況的答案。 方實施投資計劃以后，能接受的風險程度？ a. 我偏向于一些每年能得到固定投資回報的投資產(chǎn)品，而不喜歡投資品種的價格波動太大 b. 我對于投資品種價格的日波動并不在意， 但我仍然喜歡將大約 50%的資金投資于波動較小的固定收益品種，比如國債；而將余額投資風險較大的股票 c. 我對風險較大，但具備高收益機會的投資品種較為偏好，我也知道這一投資品種在短期內(nèi)可能面臨損失，我對股票市場的大幅下跌并不擔心 d. 我完全接受高風險、高收益的投資計劃，我知道，短期內(nèi)這一投資計劃會面臨損失，但從長期來看，這一投資策略有 使資本增值的絕佳機會 ？ 以下是兩種風險投資機會及收益可能，第一種投資方案的收益為 15%, 第二種為 20%。但這兩種投資方案也可能有其他的收益結(jié)果，比如，損失達 50%， 或收益超過 50%，請比較這兩種機會，并做出選擇。 您會用目前所擁有資產(chǎn)的 ，選擇 （ a 或 b）方案進行投資： a. 投資方案 b. 投資方案 最大可能收益 : 15% 獲得 15% 收益的可能性 : 70% 獲得 50% 收益的可能性 : 20% 獲得 50% 損失 的可能性 : 10% 最大可能收益 : 20% 獲得 20% 收益的可能性 : 50% 獲得 50% 收益的可能性 : 30% 獲得 50% 損失的可能性 : 20% 32 附件 2 風險揭示書 尊敬的客戶： 為使您更好地了解定向資產(chǎn)管理業(yè)務的風險，根據(jù) 法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關規(guī)定，提供本風險揭示書，請認真詳細閱讀，慎重決定是否參與 定向資產(chǎn)管理業(yè)務。 一、了解開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務的證券公司 中信證券股份有限公司（以下簡稱 “ 本公司 ” ） 具有開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務的資格。 二、了解擬參與的定向資產(chǎn)管理業(yè)務，區(qū)分風險收益 特征 定向資產(chǎn)管理業(yè)務是證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產(chǎn)的活動，具有專業(yè)管理、組合投資、分散風險的優(yōu)勢和特點。但是，參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務也存在著一定的風險，管理人不承諾投資者資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益。 投資者在參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務前， 已 了解定向資產(chǎn)管理業(yè)務的基礎知識、業(yè)務特點、風險收益特征等內(nèi)容，并認真聽取管理人對相關業(yè)務規(guī)則和定向資產(chǎn)管理合同內(nèi)容的講解。 三、了解定向資產(chǎn)管理業(yè)務風險 定向資產(chǎn)管理業(yè)務面臨的風險，包括但不 限于： （ 一 ） 市場風險 市場風險是指投資品種的價格因受經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動，導致收益水平變化，產(chǎn)生風險。市場風險主要包括： 政策風險。貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國家宏觀經(jīng)濟政策的變化對資本市場產(chǎn)生一定的影響，導致市場價格波動，影響定向資產(chǎn)管理業(yè)務的收益 33 而產(chǎn)生風險。 經(jīng)濟周期風險。經(jīng)濟運行具有周期性的特點，受其影響，定向資產(chǎn)管理業(yè)務的收益水平也會隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風險。 利率 、匯率 風險。利率風險是指由于利率變動而導致的資產(chǎn)價格和資產(chǎn)利息的損益。 利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導致證券市場的價格和收益率的變動，使定向資產(chǎn)管理業(yè)務的收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風險。 匯率波動范圍將影響國內(nèi)資產(chǎn)價格的重估，從而影響委托資產(chǎn)的凈值。 購買力風險。定向資產(chǎn)管理業(yè)務的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降，從而使定向資產(chǎn)管理業(yè)務的實際收益下降。 再投資風險。固定收益品種獲得的本息收入或者回購到期的資金，可能由于市場利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來利率，從而對定向資產(chǎn)管理業(yè)務產(chǎn)生再投資風險。 （二 ）管理風險 在定向資產(chǎn)管理業(yè)務運作過程中，管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的占有和對經(jīng)濟形勢、金融市場價格走勢的判斷，如管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當?shù)扔绊懚ㄏ蛸Y產(chǎn)管理業(yè)務的收益水平，從而產(chǎn)生風險。 （三）流動性風險 定向資產(chǎn)管理業(yè)務不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會對資產(chǎn)價格造成重大不利影響的風險。流動性風險按照其來源可以分為兩類： 市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市場行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時期成交活躍，流動性好；而在另一些時期， 可能成交稀少，流動性差。在市場流動性相對不足時，交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對定向資產(chǎn)管理業(yè)務造成不利影響。 證券市場中流動性不均勻，存在個券流動性風險。由于流動性存在差異，即使在市場流動性比較好的情況下，一些個券的流動性可能仍然比較差，從而使得定向資產(chǎn)管理業(yè)務在進行個券操作時，可能難以按計劃買入或賣出相應的數(shù)量，或買入賣出行為對個券價格產(chǎn)生比較大的影響，增加個券的建倉成本或變現(xiàn) 34 成本。 定向資產(chǎn)管理業(yè)務中的資產(chǎn)不能應付可能出現(xiàn)的客戶大額提取委托資產(chǎn)的風險。在定向資產(chǎn)管理業(yè)務運作期間，可能會發(fā)生客戶大 額提取委托資產(chǎn)的情形，可能會產(chǎn)生倉位調(diào)整的困難，導致流動性風險，甚至影響收益水平。 （ 四 ）擔任定向資產(chǎn)管理業(yè)務管理人的證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)，因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關業(yè)務許可 、責令停業(yè)整頓 等原因不能履行職責，可能給委托人帶來一定的風險。 （ 五 ）其他風險 技術風險。在定向資產(chǎn)管理業(yè)務的日常交易中，可能因為技術系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致委托人的利益受到影響。這種技術風險可能來自管理人、托管人、證券登記結(jié)算機構(gòu)等等。 操作風險。管理人、托管人、證券登記結(jié)算機構(gòu) 等在業(yè)務操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風險。 戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴重影響證券市場的運行，可能導致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風險。 其他不可預知、不可防范的風險。 四 、了解自身特點，制定匹配的定向資產(chǎn)管理業(yè)務方案 投資者在參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務前，應綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、 風險認知和承受能力、投資 偏好，與證券公司共同制定與自身風險承受能力相匹配的定向資產(chǎn)管理業(yè)務方案。 本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務所面臨的 全部風險和可能導致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。 投資者在參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務前，應認真閱讀并理解相關業(yè)務規(guī)則、《定向資產(chǎn)管理合同》及本風險揭示書的全部內(nèi)容，并確信自身已做好足夠的風險評估與財務安排，避免因參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務而遭受難以承受的損失。 定向資產(chǎn)管理業(yè)務的投資風險由投資者自行承擔，證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)不以任何方式對投資者資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益作出承諾。 35 特別提示：投資者在本風險揭示書上簽字，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務的風險和損失。 客戶： （簽字及 /或蓋章） 簽署日期： （注：自然人客戶，請簽字；機構(gòu)客戶，請加蓋機構(gòu)公章并由法定代表人或其授權代理人簽字） 36 附件 3 委托資產(chǎn)投資政策 一、投資目標 在追求資金本金安全和較強流動性的前提下爭取絕對收益。 二、投資范圍 本產(chǎn)品主要投資于低風險、具有較強流動性的金融產(chǎn)品， 具體 包括 ： 債券、央行票據(jù)、短期融資券、銀行存款、資產(chǎn)支持證券、其他固定收益類產(chǎn)品 。 三、投資策略 本產(chǎn)品主要投資于低風險、具有較強流動性的金融產(chǎn)品，在 保持 較強流動性前提下， 管理人將運用多種策略進行積極管理，通過投資 債券、央行票據(jù)、短期融資券、銀行存款 、資產(chǎn)支持證券、其他固定收益類產(chǎn)品 ， 追求絕對收益。 四 、 投資比例限制 債券、央行票據(jù)、短期融資券、銀行存款、資產(chǎn)支持證券、 其他固定收益類產(chǎn)品 比例為 委托資產(chǎn)凈值的 0100%； 如增加新的投資限制， 應事先取得委托人、管理人、托管人的一致同意。