【導讀】筑施工面積為億平方米，同比增長%。2020年1-5月，我國對外承包工程營。業(yè)額累計完成437億美元，同比增長%；對外承包工程新簽合同額億美元，截至7月15日，共有22家上市建企披露半年度業(yè)績預告，其中16. 家公司表示業(yè)績預增，1家業(yè)績持平，另有5家預減或預虧。22家中業(yè)績預增企業(yè)占比。季度回落個百分點，比上年同期回落個百分點。細分行業(yè)看，鐵路基本建設投。值約為萬億元，同比增長%。房屋建設領域，下半年，房地產調控方向依然不。年開始鐵路投資出現(xiàn)較大下滑，2020年下半年開始穩(wěn)步回升?？?，預計下半年投資額將繼續(xù)增長勢頭，增速可達25%。

　　

【正文】 次為 、 、 、 、 、 、 、除住宿和餐飲業(yè)外，其他行業(yè)均處在景氣臨界值以上。與 1 季度結果相比，信息傳輸軟件和信息技術服務業(yè)、建筑業(yè)、工業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、社會服務業(yè)、房地產業(yè)、2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 14 交通運輸倉儲和郵政業(yè)分別下降 、 、 、 、 、 、 點；住宿和餐飲業(yè)上升 點。 數(shù)據(jù)來源：世經未來 圖 2 2020 年 2 季度分行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù) 第二節(jié) 固定資產投資情況 一、固定資產投資增速持續(xù)下滑 2020 年 16 月份，全國固定資產投資（不含農戶） 181318 億元，同比 名義增長 %（扣除價格因素實際增長 %），增速比 15 月份回落 個百分點。 分地區(qū)看， 16 月份，東部地區(qū)投資 86741 億元，同比增長 %，增速比 15 月份回落 個百分點；中部地區(qū)投資 49509 億元，同比增長 %，增速回落 個百分點；西部地區(qū)投資 44170 億元，同比增長 %，增速與上月持平。 分登記注冊類型看， 16 月份，內資企業(yè)投資 170604 億元，同比增長 %，增速與上月持平；港澳臺商投資 4923 億元，同比增長 %，增速比 15 月份回落 個百分點； 外商投資 4961 億元，同比增長 %，增速回落 個百分點。 從項目隸屬關系看， 16 月份，中央項目投資 8338 億元，同比增長 %，增速比15 月份加快 個百分點；地方項目投資 172980 億元，同比增長 %，增速回落 個百分點。 從施工和新開工項目情況看， 16 月份，施工項目計劃總投資 645195 億元，同比增長 %，增速與上月持平；新開工項目計劃總投資 173277 億元，同比增長 %，增2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 15 速比 15 月份回落 個百分點。 從到位資金情況看， 16 月份，到位資金 217401 億元 ，同比增長 %，增速比 15月份回落 個百分點。其中，國家預算資金增長 %，增速回落 個百分點；國內貸款增長 13%，增速加快 個百分點；自籌資金增長 %，增速加快 個百分點；利用外資下降 %，降幅擴大 個百分點；其他資金增長 %，增速回落 個百分點。 資料來源：國家統(tǒng)計局 圖 3 2020 年 6 月以來全國固定資產投資總額及增速 二、建筑業(yè)投資呈下滑態(tài)勢 2020 年 16 月，全國建筑行業(yè)總投資為 1779 億元，同比下滑 個百分點；比上年同期減少 92 億元，增速下滑 個百分點?？梢?2020 年建筑行業(yè)固定資產投資總額及同比增速都呈現(xiàn)下滑趨勢。 2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 16 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖 4 2020 年 16 月全國建筑業(yè)固定資產投資情況及增速 三、鐵路建設情況 （一） 2 季度鐵路建成投產情況 2020 年預計建成通車里程將會超過 6000 公里以上，其中：高速鐵路里程 3000 多公里（包括杭州 — 寧波、南京 — 杭州、南寧 — 黎塘、南寧 — 欽州北、欽州 — 北海、欽州 —防城港、柳州 — 南寧城際、南寧 — 廣州、廈門 — 深圳、天津 — 秦皇島城際、武漢 — 鄂州— 黃石、向塘 — 莆田等），普通鐵路里程 3300 公里。 2020 年是高鐵和 鐵路的投產高峰預計。 2020 年通車 6500 公里，其中高速鐵路有：成都 — 綿陽 — 樂山、西安 — 寶雞鐵路客運專線、南京 — 安慶城際鐵路、貴州 — 廣州、漢口 — 孝感、鄭州 — 開封城際等高速鐵路。 2020 年上半年，鐵路固定資產投資為 億元，比上年同期增加 億元，同比增加 %；其中，基本建設投資 億元，比上年同期增加 億元，同比增加 %。 （二）鐵路固定資產投資情況 2020 年鐵路固定資產投資計劃為 6500 億元，其中基本建設投資 5200 億元。也就是說， 2020 年上半年，中 國鐵路總公司完成全年固定資產投資額度的 %，基建投資完成全年計劃的 %。 2020 年上半年鐵總完成的基建投資絕對數(shù)量雖不是很大，但其資金來源中的銀行貸款比例則頗高。 2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 17 表 6 2020 年 1 月以來全國鐵路累計固定資產投資及基本建設投資情況 鐵路固定資產投 資（萬元） 同比增長（ %） 鐵路基本建設投資 （萬元） 同比增長（ %） 2020年 1月 1228220 873182 2020年 12月 2993164 2079689 2020年 13月 5963909 4258970 2020年 14月 8959748 7170998 2020年 15月 12965391 10548049 2020年 16月 17775089 14870634 2020年 17月 22571405 30 18844366 2020年 18月 27149823 22777407 28 2020年 19月 34415627 13 29205096 2020年 110月 42516896 36182593 2020年 111月 50696912 43193242 9 2020年 112月 63097958 7 51850602 2020年 1月 2099360 1417464 2020年 12月 3762567 2514029 2020年 13月 6700715 5450906 2020年 16月 21593100 18202000 數(shù)據(jù)來源：世經未來 （三）鐵路項目建設情況 2020 年 2 季度，按照 2020 年鐵路固定資產投資計劃，鐵路在建項目、鐵路新項目開工呈加快趨勢， 高鐵、軌道交通項目成為建設熱點 。幾大重點項目總投資額超過 392億元。其他計劃建設項目也在加速進行中。 表 7 2020 年 2 季度我國鐵路主要在建項目和計劃開工項目 線路名稱 線路長度（公里） 規(guī)劃投資額（億元） 備注 下穿兗石線及兗礦專用鐵路大鳧線頂進框架立交橋工程 施工招標 新建鐵路哈爾濱至佳木斯鐵路工程 20 工程設計階段 南充火車站客運配套設施建設項目 工程設計階段 青白江物流園區(qū)鐵路專用線工程 42 專用線工程 廈深鐵路廣東段工程 357 開工在建 軌道交通 2號線工程（玉洞 — 西津）項目 21 126 施工招標 涇縣高鐵連接線道路工程項目 2 工程設計階段 長沙港霞凝港區(qū)（三期）工程鐵路專用線工程 工程設計階段 蘇州軌道交通 4號線及 4號線支線工點工程 200 開工在建 合計 資料來源：世經未來 （四） 鐵路基建資金來源仍以外部融資為主 鐵道部計劃 2020 年全國鐵路建設投資 5200 億元，資金來源包括：中央預算內資金 億元，鐵路建設基金 302 億元，鐵路專項資金 195 億元，鐵路債券 1500 億元，鐵2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 18 路企業(yè)自籌 10 億元，地方及企業(yè)出資 700 億元，外資 38 億元，銀行貸款 億元。 可以看出，來自中央財政預算和政府性基金的資金規(guī)模及占比在下降，而銀行貸款占比顯著上升。 2020 年鐵路債券和銀行貸款合計占全部資金的比例達到 74%，仍為鐵路基建投資主要資金來源。 2020 年鐵路基建資金來源中，鐵路企業(yè)自籌、地 方及企業(yè)出資相比 2020 年不增反降，由于當前民資進入鐵路還缺乏清晰、可行的路徑， 2020 年的鐵路建設投資資金來源中民資的影子仍舊模糊。短期來看，由于鐵路，尤其是高鐵盈利性較差，民資進入鐵路基建領域還缺乏清晰可行的路徑，預計 2020 年難以出現(xiàn)實質性進展。但鐵路市場化改革是大勢所趨，我們仍認為未來 3 年內民間資本進入鐵路建設領域有望破題。 值得關注的是，在落實的資金來源，銀行貸款首次低于 50%，并且中央預算內資金 億元，這雖然趕不上 2020 年的力度，但是比以往的預算仍有增加。 數(shù)據(jù)來源：世經未來 圖 5 2020 年上半年鐵路基本建設各資金來源規(guī)模情況 2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 19 數(shù)據(jù)來源：世經未來（注：內圈為 2020年，外圈為 2020年） 圖 6 2020 年上半年鐵路基本建設各資金來源占比情況 四、公路建設情況 （一）公路固定資產投資情況 2020 年上半年公路投資回暖，結構繼續(xù)優(yōu)化。完成固定資產投資 5996 億元，同比增長 %（ 2020 年同期下降 %）。普通公路投資力度加大，國省道改造和農村公路建設投資分別增長 %和 %。內河水運建設繼續(xù)加快發(fā)展，完成投資增長 %。西部地區(qū)公路建設完成投資額明顯高于東、中部地區(qū) 。 公路 建設中，東、中、西部地區(qū)分別完成投資 16,100,231 萬元、 13,672,701 萬元和23,187,368 萬元。 數(shù)據(jù)來源：世經未來 圖 7 2020 年 16 月重點省市地區(qū)公路建設投資情況 2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 20 （二）公路建設項目投資情況 2020 年 1 季度，全國各地區(qū) 2 億元以上的項目有 22 個。 表 8 2020 年 2 季度全國公路建設與運輸行業(yè)重點項目 時間 項目 地區(qū) 金額 （萬元） 進展 202041 兆通南路（東北二環(huán) — 太行北大街）道路工程 河北 23000 環(huán)境影響評價 202041 沿海中線北侖春曉段（連接線～太河路）拓 寬工程 浙江 39000 設計招標 202047 姚伏至濱河大道連接線工程 寧夏 25000 設計招標 2020410 日照港嵐山港區(qū)深水航道（一期）擴建工程 山東 28408 施工準備 2020411 百倉冷鏈公司百倉食品（冷鏈）批發(fā)物流園項目 安徽 22500 施工準備 2020411 吉林省輝南至白山高速公路建設項目 吉林 25000 設計招標 2020417 和靜縣財富中心商業(yè)物流園建設項目 新疆 35000 工程設計 2020419 錦州龍棲灣港區(qū)客貨滾裝（兼通 用）泊位工程 遼寧 施工招標 2020422 偉鴻食品公司偉鴻冷鏈物流中心二期工程 湖南 開工在建 2020422 來賓寺山至貴港公路工程 廣西 正編可研 2020422 G205國道改造示范工程惠州陳江至深圳交界（坑 塘）段改建工程 廣東 35000 施工招標 2020425 S366利川市紅椿溝至沙溪段改建工程 湖北 46914 可研批復 2020425 S466利川市謀道至建南段改建工程 湖北 39577 可研批復 2020425 S365宣恩縣長潭河至王家坳段改擴建工程 湖北 30196 可研批復 2020426 江南立交改造工程 重慶 25000 設計招標 202058 忠旺鋁業(yè)公司鐵路專用線工程 天津 30000 工程設計 2020514 淮安市武黃公路京杭運河大橋建設工程 江蘇 工程設計 2020514 G326鳳岡雷打樹至湄潭改擴建工程 貴州 24000 設計招標 2020514 232省道宣恩縣城至萬寨段改擴建工程 湖北 31000 設計招標 2020520 于家堡新金融大道工程 天津 46113 設計招標 2020531 東湖區(qū)創(chuàng)匯農業(yè)物流園區(qū)配套工程建設項目 內蒙古 環(huán)境影響評價 202064 國省干線縱四線長泰草洋至枧頭段公路工程 福建 設計招標 202065 龜茲藥業(yè)公司現(xiàn)代化藥品物流配送中心建設項目 新疆 25000 環(huán)境影響評價 2020617 省道 S285線吳川市良村至梅北段改建工程 廣東 29600 設計招標 2020617 省道 S226線香維公路迪慶州香格里拉（尼西）至維西（ 塔城）二級公路改建工程 云南 40000 設計招標 2020620 禾和農業(yè)公司西安禾和農副果品物流中心建設項 目 陜西 38108 工程設計 2020627 中工藝石材物流園項目 福建 38000 工程設計 資料來源：世經未來 第三節(jié) 建筑行業(yè)供給情況分析 2020 年上半年，全國建筑業(yè)總產值為 60177 億元，同比增長 %；建筑業(yè)房屋建筑施工面積為 億平方米，同比增長 %。與 2020 年 %這一 2020 年以來的建筑業(yè)總產值最低增速相比， 2020 年上半年的數(shù)據(jù)顯得振奮人心 ，但較之第 1 季度，增速仍略有回落。 2020 年 15 月，我國對外承包工程營業(yè)額累計完成 437 億美元，同比增2020 年建筑業(yè)行業(yè)二季度運行分析報告 頁 21 長 %；對外承包工程新簽合同額 億美元，同比增長 %。截至 7 月 15 日，共有 22 家上市建企披露半年度業(yè)績預告，其中 16 家公司表示業(yè)績預增， 1 家業(yè)績持平，另有 5 家預減或預虧。 22 家中業(yè)績預增企業(yè)占比 72%，預計 2020 年上市建企的總體經營業(yè)績好于 2020 年同期。 第四節(jié) 國內園林行業(yè)運行分析 一、國內市政園林工程行業(yè)預計至少還能保持十到二十年快速