【正文】 單位：萬元序號項目攤銷年限建設期經營期第1年第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年1土地費用50　　　　　　　　　　　原值　 1, 　　　　　　　　　　攤銷額　 　余額　 2合計　第八章 融資設計及資本退出方案一、基本假設 ，不再有大的建設投入； ，規(guī)模效益逐步顯現(xiàn)； ； 二、合作方式 （一）融資結構模式分析項目發(fā)起方擬與投資人按照《中華人民共和國公司法》，以****為標的企業(yè)，及項目公司，以引進權益性資本。，并注入一定資金。，簽署一切與項目成立和市場有關的合同，安排項目建設經營并擁有項目。（二）自籌資金針對項目需要和投資方合作模式設計，擬自籌2000萬人民幣增資擴股。 （三）融資抵押項目發(fā)起人與投資人共贏并共同承擔風險，以項目自身預期的收入資金量、投資資金量所占權益來承擔償還責任。三、資本退出方式（一）預估合作年限依據本項目融資資金注入后成功運作規(guī)模，及盈利規(guī)模，排除二期融資可能性，3000萬人民的成功退出時間為合作期起3～5年。（二）資本退出方案比選依據《中華人民共和國公司法》，合作雙方在合作期滿時或之前可采用以下退出機制方便投資者順利實現(xiàn)資金增值，撤出合作企業(yè)。在項目方的成功經營下且企業(yè)成長迅速的情況下，努力可以實現(xiàn)企業(yè)在國內或國外資本市場上市。投資方合作者可以通過資本市場實現(xiàn)股權自由退出，且該方式是實現(xiàn)投資方投資人資本增值最大化的最好方式。該種方式實現(xiàn)資本撤出對投資人來說其投資收益較其它方式高，但退出周期長、費用高。（1）直接上市可分為國內直接上市和國外直接上市。在中國國內直接上市困難較大。中國中小企業(yè)上市障礙主要表現(xiàn)在：第一，主板市場對上市公司要求較高，中小高新技術企業(yè)很難達到要求；第二，主板市場上的法人股、國有股不能流通和交易，這與風險投資通過股權轉讓撤出風險資本實現(xiàn)收益回報的根本目的相矛盾；第三，在服務于國企改制和擴大融資渠道的政策下，以非國有為基本成分的高新技術企業(yè)很難進入主板市場的通道。能夠公開上市的企業(yè)數量有限，限制了其作為風險資金“出口”的作用。在國外直接上市對國內企業(yè)要求更高，其資本運作復雜，回收期更長。（2）買殼上市買殼上市是指非上市公司按照法律規(guī)定和股票上市交易規(guī)則，通過協(xié)議方式或二級市場收購方式收購上市公司，并取得控股權來實現(xiàn)間接上市的目的。買殼上市步驟：第一步通過收購上市公司股份的方式，絕對或相對地控制某家上市的股份公司；第二步資產轉讓，上市公司反向收購公司的資產，從而將公司的有關業(yè)務和資產注入到上市公司中去，實現(xiàn)間接上市的目的。此種方式更加適于上市操作。（3）創(chuàng)業(yè)板市場和柜臺交易市場。隨著中國大陸的創(chuàng)業(yè)板市場的創(chuàng)建，中小企業(yè)在國內直接上市的可能進一步加大，可操作性也變得更強。柜臺交易市場，為本地中小企業(yè)的股票（產權）提供交易的場所，可以實現(xiàn)企業(yè)產權的自由交易。在合作雙方一致同意的情況下，投資者將股權轉讓給第三方，或管理層回購（MBO），一次性實現(xiàn)投資者的退出，同時變更公司章程和公司性質。 在合作雙方投資人一致同意的情況下，項目方企業(yè)可利用銀行資本收購投資者股權轉讓，一次性實現(xiàn)投資者的退出，同時變更公司章程。紅利分配合作雙方依據合作合同所約定的合作期限、分配比例等對項目每年所得可分配利潤進行紅利分配，并根據雙方所約定的合作期滿后資產歸屬及解決方案，實現(xiàn)投資者的合理退出。破產清理如果合作期內本項目經營不善，投資方有權利剝奪項目方經營權，并有權利對合作企業(yè)進行破產清算。第九章 風險分析及管理一、系統(tǒng)風險（一）行業(yè)市場風險行業(yè)發(fā)展方向及行業(yè)驅動因素等產業(yè)鏈上下游變動的不確定性為本項目整體發(fā)展設置了一定的不可控風險。目前世界經濟不景氣及金融危機的背景下，國內諸多產業(yè)受到很大影響，尤其生產類工業(yè)企業(yè)整體影響較大。本項目涉及電力及農業(yè)兩大國民經濟支柱產業(yè)，受風險影響幾率較小，公司首先從主觀能動性出發(fā)，將建立企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃部門，對企業(yè)的發(fā)展做以優(yōu)質有效管理，一定程度規(guī)避市場不確定性帶來的可能風險；其次帶企業(yè)發(fā)展規(guī)?；洜I后開拓種商業(yè)渠道盈利，分散風險，創(chuàng)造盈利最大化，風險最小化工作前提。本項目前期以適當規(guī)模適生產，且產品特性及銷售方式為資源類被動營銷方法，一定程度規(guī)避掉金融危機給本項目帶來的市場信用等風險。（二）競爭風險競爭對手挑戰(zhàn)風險：有巨額利潤勢必有競爭，特別是在有超額利潤的情況下，更是如此。當行業(yè)背景利好時，諸多有機肥生產廠家將更多紛紛投入到市場中來，加之國外競爭者一直窺視中國市場，業(yè)內競爭將激烈異常，同時，微觀行業(yè)內競爭有可能使市場利潤率降低。因此，競爭風險同樣需要重視。針對競爭風險，公司將在數據庫專業(yè)化方面下功夫，完成對行業(yè)的經濟情報的獨占。針對其它本行業(yè)所獨有的競爭風險，公司將在組織資產、關系資產、道德資產等多方面提前有意識積累，一定程度減少風險有可能給本項目所帶來的沖擊。（三）政策法律風險政治及法律風險是由于戰(zhàn)爭、國際形勢變化、政策變化而導致項目資產和利益受到損失的風險?，F(xiàn)在，中國已經進入了全面建設小康社會、加快推進社會主義現(xiàn)代化建設的新階段，同時也表明中國的政治體制更加穩(wěn)固，社會主義民主更加完善，社會主義法制更加完備，依法治國基本方針得到全面落實，人民的政治、經濟和文化權益得到切實尊重和保障，所以本項目的政治風險系數很低，可忽略不計。二、非系統(tǒng)風險（一）技術風險本項目屬常規(guī)性工業(yè)生產，生產過程中因技術逐漸落后，技術誤差，技術操作失誤等極容易造成項目地污染及整個項目失敗風險。其中發(fā)電行業(yè)屬特殊行業(yè)，生產過程中可能存在技術性維修、機械損毀等技術風險。借鑒同行業(yè)企業(yè)，并加強與其溝通學習，積累生產經驗，避免非常規(guī)性風險。同時市場前期對于技術采取嚴格的保密措施，減少技術外泄的機會。建立嚴格的生產組織風險防范系統(tǒng)，設置專人看護生產線，以防萬一。在環(huán)境質量現(xiàn)狀調查的基礎上，針對項目的工程特征和污染特征，預測項目建成后對周圍環(huán)境可能造成不良影響的程度及范圍，結合公眾參與調查結果，提出滿足其環(huán)境保護目標的污染控制對策與措施，并論證風險防范措施。（二）營銷風險首先營銷目標通過各種方式能否預期實現(xiàn)還存在不確定性；其次，由于本項目為新建項目，產品的供銷渠道簡歷尚不完善，產品使用企業(yè)需要對本項目產品有相對接受過渡期。2．風險控制前期做好市場預測及調查，尋求政府給予本項目特殊支持；其次以本項目人脈資源為依托展開營銷渠道，以規(guī)避盲目上市給本項目創(chuàng)新型產品帶來的風險。（三）財務風險公司管理費用中任何一項費用的上升都有可能降低利潤；項目可能存在某些因資本結構不合理、應收賬款回收或因合作伙伴方面的原因導致經營收入回收的不確定性；公司運營過程中有可能存在人為的財務信用風險。公司將會加強核算，控制成本。針對安全性風險，公項目公司將此項目在很短的時間內，迅速投入市場，并力爭在1年內占領同類市場，并繼續(xù)拓展新的、高技術含量的制作硬件、軟件，提高技術成份，占領市場的制高點。掌握市場的主動，且開拓科技的核心技術通過著作權、系列發(fā)明專利、商標等形式進行保護，制定本行業(yè)的標準，建立較高的行業(yè)壁壘，有效阻止仿冒對手的介入。但由于項目公司的經營資本主要來自于母公司資本，只有在非常特殊的情況下，才使用借貸資本，這方面的風險較少。（三）管理風險（1）意識風險：公司在經營管理過程中如果過于追求短期效益，忽視管理制度創(chuàng)新、服務質量提高以及企業(yè)文化平臺在更高層次上的構筑等，會大大增加風險。（2）核心領導層的決策正確與否，會給企業(yè)經營帶來一定的風險。（3）組織人事風險:人才是企業(yè)最寶貴的財富之一,其數量、質量、結構都在很大程度上決定著公司的興衰成敗。如果公司組織的調整、創(chuàng)新滯后，造成高素質人才流失，公司的研發(fā)、內控管理、市場營銷就會受到很大的影響。目前公司現(xiàn)有人才結構比較單一，高新技術人才和管理人才比較短缺，這對公司的經營與發(fā)展可能會產生一定的制約。管理風險是威脅企業(yè)安全的根源之一，加強組織機構的建設，建立適應性強的組織機構和有效的激勵制約機制。減少公司對個別主要領導的過分依賴，加強對管理者的培訓，培養(yǎng)創(chuàng)新意識。 首先，公司將建立事前防范保障機制。設立對應聘人員和重要崗位待聘人員的資質審核程序，全面、深入核實其背景資料，同時也可通過心理測試，獲取一些其它途徑無法得到的真實信息。其次，建立事中預防監(jiān)控機制。事中預防監(jiān)控是事前防范的延伸。公司內部，要對在職人員，特別是重要崗位員工進行公開的定期、不定期考核或心理測試；加強對員工個人職業(yè)素養(yǎng)的培訓與提高，完善新員工的培訓機制和對在職員工的考核機制。 最后，建立事后危機處理機制。公司內部要設立專門的危機管理部門，并不斷健全和完善部門制度；公司外部，可聘請專業(yè)調查公司對在職人員、離職人員的職業(yè)去向進行追蹤調查。三、風險控制系統(tǒng)整體規(guī)劃關于風險管理本項目將從四個方面做好整體風險控制規(guī)劃：（一）努力建設和不斷完善風險管理長效機制完善市場風險管理體系。組建獨立于業(yè)務部門的市場風險管理機構。拓寬風險管理范圍，積極推動建立業(yè)務部門風險窗口報告制度。設定相關業(yè)務部門風險管理考核指標，明確監(jiān)控重點，加強全方位溝通。借鑒國際先進的風險管理經驗。建立風險管理長效機制的過程中促使員工轉變觀念是最重要的。必須穩(wěn)步落實全面的風險管理范圍、全員的風險管理文化、全程的風險管理過程、全新的風險管理方法的風險管理體系建設目標，努力建設和不斷完善風險管理長效機制。（二）完善風險管理基礎完善風險管理基礎是建設風險管理長效機制的重要前提。我們要在五個方面進行。風險治理基礎。風險管理有效性的基礎是管理層的決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權得到有效制衡。確立風險偏好和風險戰(zhàn)略，對風險管理的效果負最終責任。組織架構基礎。風險管理依存于扁平化的業(yè)務組織結構和獨立的風險管理組織結構：橫向上，風險管理職能部門與業(yè)務部門要保持相互獨立和相互補充，業(yè)務部門的風險窗口要對業(yè)務風險進行近距離的監(jiān)控和高頻率的報告；縱向上，風險管理組織要實行垂直性管理和報告模式。信息技術基礎。市場瞬息萬變，本項目將依靠先進的信息技術基礎提供及時可靠的信息迅速作出決策。風險管理文化基礎。風險管理，人人有責。管理層要不斷提高全體員工的風險意識，增強各級管理者和員工執(zhí)行風險管理政策和程序的自覺性，有效引導員工不斷改進風險控制技術。自上而下推行和自下而上不斷豐富的全員風險管理文化是促成風險管理有效性的基礎。（三）打造先進的經營文化和理念完善的規(guī)章制度體系非常重要的同時，在規(guī)章制度的背后，更重要的是各個階層的人員首先要用先進的經營文化和理念武裝自己的頭腦。將企業(yè)文化和管理制度相結合，橫縱亮相規(guī)避企業(yè)風險。（四）積累四種危機資產現(xiàn)金資產：企業(yè)在正常經營中，并不把全部現(xiàn)金投入到主體戰(zhàn)略的經營活動中去，而留有一定的“冗余”，否則一旦資金鏈斷裂，就可能導致企業(yè)的經營業(yè)務瞬間坍塌。現(xiàn)金資產也可以投資到一些風險性低、可以迅速變現(xiàn)的項目上，如國債、風險性低的藍籌股的投資等。組織資產：我們對員工將體現(xiàn)為一種超越雇傭之外的個人關懷，尊重員工，關心員工，把員工的個人職業(yè)發(fā)展和企業(yè)的事業(yè)相結合，這種“人文”上的積累同樣是企業(yè)的一種“儲備”，當企業(yè)遭遇危機時候釋放出來，幫助企業(yè)渡過難關。關系資產：企業(yè)經營活動發(fā)生在投資商、客戶、合作者等利益相關者的包圍之中，和組織資產一樣，如果企業(yè)在日常的經營活動中，和投資商、客戶、合作者之間純粹是一種“討價還價”的利益關系，那么當企業(yè)發(fā)生危機的時候，這些外部組織也沒有義務和動力給企業(yè)伸出援手，甚至還可能發(fā)生“墻倒眾人推”的現(xiàn)象。而只有那些在利益相關者眼里是好的合作伙伴的企業(yè)，才能受到對方對等的回報。道德資產：道德資產的積累在于企業(yè)對社會承擔的社會責任。企業(yè)必然要和社會發(fā)生聯(lián)系，一個在獲得自身利益的同時，對社會做出貢獻的企業(yè)，才能受到社會的愛戴，當它出現(xiàn)問題的時候，無論是國家還是社會，才愿意讓它留下來。