【正文】 期間費用（不含折舊）計算產(chǎn)品制造成本，隨年產(chǎn)規(guī)模擴大而逐年降低。自開工建設（下同）第2年投產(chǎn)（試產(chǎn)）年份起，產(chǎn)品制造成本平均按銷售收入的67%、65%、62%，到第5年達產(chǎn)為60%。詳見附表1。（2）銷售費用、研發(fā)費用和管理費用預測：由于頭2年有5,000萬元開辦經(jīng)費投入，因此該“三項費用”均按銷售收入5%提取；第3年，銷售費用、研發(fā)費用按8%，管理費用按6%；第4年，管理費用、銷售費用、研發(fā)費用分別按8%、9%、10%；第5年達產(chǎn)年份及以后，研發(fā)費用按銷售收入10%、%計提。詳見附表2。（3）財務費用預測：財務費用為貸款利息，以當年需占用銀行流動資金貸款余額為基數(shù)，利率取6%。企業(yè)存款利息收入忽略不計。本項目生產(chǎn)流動資金需求按年制造成本的1/3（即年周轉3次）預測，當年需占用銀行流動資金貸款余額＝生產(chǎn)性流動資金需求－自有資金（累計）；（－）為自有流動資金盈余項，無需貸款，即不發(fā)生財務費用（貸款利息）。詳見附表2。 利潤稅收預測（1）利潤預測：生產(chǎn)毛利＝銷售收入－制造成本；詳見附表1。息稅前毛利＝銷售收入－制造成本－“三項費用”－綜合流轉稅；即未計所得稅和貸款利息前的毛利總額。詳見附表2。企業(yè)所得計稅毛利＝息稅前毛利－折舊攤銷。詳見附表2。企業(yè)稅后純利＝企業(yè)所得計稅毛利－實際上繳企業(yè)所得稅＋折舊攤銷。詳見附表2。（2）稅收預測：企業(yè)所得稅預測：本項目屬高新技術企業(yè)，按企業(yè)所得稅法，優(yōu)惠稅率為15%，并執(zhí)行（自投產(chǎn)年份起）“兩免三減半”優(yōu)惠政策。為便于預測本項目對政府財政收入的貢獻，“應繳企業(yè)所得稅”仍按稅率為15%計。詳見附表2。流轉稅（增值稅）預測：按增值稅法，企業(yè)應繳增值稅＝銷項收入增值稅－進項成本增值稅，價外稅，稅率均為17%。為便于預測企業(yè)所得，按本項目產(chǎn)品增加值折算，企業(yè)應凈繳流轉稅（增值稅）約為產(chǎn)品銷售收入的6%（含附加）。詳見附表2。（3）折舊、攤銷預測：固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷，均按直線法，以該類資產(chǎn)上年累計投資實現(xiàn)金額為基數(shù)，自第2年投產(chǎn)（試產(chǎn)）年份起計提。各類資產(chǎn)折舊、攤銷年限、預計殘值率和年折舊率如下表：資產(chǎn)類別折舊年限（年）預計殘值率（%）年折舊率（%）房屋及建筑物固定資產(chǎn)205機械電子設備固定資產(chǎn)5519土地使用權無形資產(chǎn)400遞延資產(chǎn)5020本項目未計土地使用權以外的技術及其他無形資產(chǎn)折舊攤銷。如項目公司注冊資本體現(xiàn)無形資產(chǎn)資本項時，可根據(jù)實際情況再做修正及相應調整。 財務效益分析由預測可見，在本項目開工建設起3年內分期投資6億元及相應的經(jīng)營條件下，第5年達產(chǎn)年份，可實現(xiàn)銷售收入300億元，企業(yè)應繳流轉稅、，%。項目頭5年（第1年建設期無收入）銷售收入合計546億元，企業(yè)應繳流轉稅、，%，相當于銀行同期基準利率9倍。按靜態(tài)收益計算，自投產(chǎn)年份起2年5個月可收回全部投資。按動態(tài)現(xiàn)值計算（取貼現(xiàn)率12%），凈利潤現(xiàn)值累計（即項目整體價值）超過11億元。參考近年上市公司年報，國內汽車行業(yè)上市公司年平均投資收益率約12%，取為行業(yè)（社會）基準收益率，即本項目整體無形資產(chǎn)的商業(yè)價值。取技術分成率為70%。%。自投產(chǎn)年份起2年8個月可收回全部投資。 社會效益分析本項目社會效益明顯。由預測可見，在上述條件下建成達產(chǎn)年份銷售收入300億元，投入產(chǎn)出比為50倍；。本項目按編制定員2,000人計，建成達產(chǎn)年份勞動生產(chǎn)率為1500萬元，；同時可帶動行業(yè)上游工業(yè)產(chǎn)值200億元、下游及社會配套服務行業(yè)社會生產(chǎn)總值1,800億元，帶動就業(yè)崗位1萬名。本項目每年生產(chǎn)的50萬臺套電動車動力系統(tǒng)用于在線充電電動轎車并投入運行后，每年可減少燃油消耗■萬噸，減少燃油費■億多元，可減少CO2排放■萬噸，“碳排權”收益■萬美元以上（此項收益未計入項目財務收益）。第7章 風險控制 政策法律風險控制本項目主導產(chǎn)品是新型的城市交通道路用車，因其安全性和新穎性，政策導向和法律環(huán)境對其生存與發(fā)展影響極大。1997年制訂的《京都議定書》（Kyoto Protocol）是聯(lián)合國《氣候變化框架公約》（United Nations Framework Convention on Climate Change，UNFCCC）的補充條款，截至2007年11月已有174個國家和地區(qū)簽約參加，并于2005年2月16日強制執(zhí)行到2012年。保護人類環(huán)境已是全球各國政府和民間的共識，發(fā)展清潔能源車輛、減少有害氣體排放正是其必要措施。CLEV電動汽車動力系統(tǒng)產(chǎn)品是國家863和北京市政府電動汽車產(chǎn)業(yè)化重大專項成果，大力發(fā)展電動汽車等清潔能源環(huán)保車輛是既定國策。2007年11月1日，國家《新能源汽車生產(chǎn)準入管理規(guī)則》正式生效，標志著電動車輛從研發(fā)到生產(chǎn)到應用運行已經(jīng)法制化、程序化。投資電動汽車及其關鍵零部件行業(yè)，無論從短期或長期評判，在中外各國政策法律方面都沒有任何風險。本項目產(chǎn)品屬于新能源車輛關鍵零部件產(chǎn)業(yè)，國家沒有設定行業(yè)生產(chǎn)準入，企業(yè)只需通過ISO9000質量管理體系認證及國家產(chǎn)品檢測、3C認證即可生產(chǎn)。 生產(chǎn)技術風險控制本項目屬于國家級高新技術項目，電動車輛技術在全世界都是有相當技術難度的攻關課題。主要的生產(chǎn)技術風險是其技術成熟性、技術經(jīng)濟和環(huán)保性能及安全可靠性。不少國外產(chǎn)品因其造價昂貴、運行成本高和技術經(jīng)濟壽命期短，而無法在中國推廣；近年來也有國內不少電動車產(chǎn)品因其不可逾越的技術障礙而影響大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化進程，更有同類電動汽車產(chǎn)品發(fā)生燃燒、爆炸的報道見著媒體。本項目產(chǎn)品在技術方案上是CLEV已有成熟技術的優(yōu)化整合和系統(tǒng)集成創(chuàng)新，在技術原理和實現(xiàn)工藝等風險均已化解。本項目產(chǎn)品是成熟技術的系統(tǒng)集成，由蓄電池組提供電源能量，依靠純電機馬達驅動車輛行駛，選用小型內燃機電動發(fā)電機及控制系統(tǒng)向蓄電池充電，均為成熟技術產(chǎn)品。唯產(chǎn)品技術核心和關鍵點是在線動態(tài)充電的控制策略軟件創(chuàng)新系統(tǒng)技術。據(jù)報道，國內外電動汽車研發(fā)機構和廠家，至今都還沒有解決“動態(tài)在線充電”問題，它涉及電動車輛運行的“平均功率”概念和蓄電池成組應用技術。證據(jù)表明，在這些方面CLEV均有專利和技術秘密保護，并且與同行保持相當距離的領先性，全球獨一無二。事實上，在線充電電動車新產(chǎn)品樣車已經(jīng)在CLEV中試基地研制成功并經(jīng)過路試驗證。因此，本項目產(chǎn)品在技術和知識產(chǎn)權方面沒有任何障礙和風險。本項目生產(chǎn)風險主要是能否保證生產(chǎn)一致性?？煽啃员Ｕ洗胧┲饕校海?）CLEV早在2003年成立到2005年已經(jīng)產(chǎn)出了一定批量的合格成品。它所依托的硬件條件，首先是裝備和選用了一系列先進的生產(chǎn)設備和工、夾、模具。（2）CLEV是國家電動車輛技術標準的主要起草單位，已經(jīng)制定并執(zhí)行著一套嚴格的工藝規(guī)程和現(xiàn)場管理制度，以使其產(chǎn)品達到國家有關技術標準。（3）CLEV承擔的研發(fā)項目成果包括一整套培訓教材，可以對各級員工包括操作技術工人進行系統(tǒng)的專業(yè)培訓，從而使他們達到合格的上崗要求。（4）天津高新區(qū)所在地區(qū)有著歷史悠久、成熟且具有相當規(guī)模的行業(yè)配套環(huán)境。與CLEV技術結合，使本項目產(chǎn)品的生產(chǎn)一致性完全可以得到保證。 市場推廣風險控制市場推廣風險是投資項目的重點考慮對象。一種高新技術成果產(chǎn)品，如果沒有市場便沒有效益和投資價值。本項目的市場推廣風險對策主要有：（1）本項目抗避市場風險的首要保證來源于它的卓越的技術先進性、成熟性和領先性。在上述方面得到保證的基礎上，本項目產(chǎn)業(yè)化成功的關鍵就是投入和時間。（2）本項目是中國政府863和北京科技奧運重大專項研發(fā)任務和的產(chǎn)業(yè)化示范推廣項目，各地政府對節(jié)能減排態(tài)度和行動積極，CLEV電動客車已經(jīng)率先在北京市獲得推廣使用。推廣應用清潔能源車輛節(jié)能減排保護環(huán)境，在全世界都是未來發(fā)展趨勢和既定方向，本項目產(chǎn)品在國內外市場都有積極的政策推動和可靠的法律保障。（3）中國國內商用車、轎車市場對本項目產(chǎn)品具有長期及巨大的尋求潛力，是本項目市場推廣的最主要保證。本項目產(chǎn)品是向國內外商用車轎車制造企業(yè)提供先進的關鍵零部件配套，因此，將同時受到國內外商用車轎車市場拓展的巨大推動。（4）本項目規(guī)劃設立專門的市場營銷機構，建立完善的市場營銷體系，加強品牌策劃宣傳，加大市場推廣力度，將使本項目產(chǎn)品迅速進入市場并不斷擴大市場占有率。（5）目前，已有國內著名從事節(jié)能減排設備融資租賃的金融公司同CLEV建立了長期戰(zhàn)略合作關系，他們將積極拓展并為購買本項目產(chǎn)品的企業(yè)提供買方信貸和融資租賃服務，這將對本項目產(chǎn)品推廣銷售提供積極的金融支持。 經(jīng)營管理風險控制本項目是一個復雜的社會經(jīng)濟、技術和工業(yè)系統(tǒng)工程。經(jīng)營管理風險對本項目成敗關系重大?？贡芙?jīng)營管理風險的戰(zhàn)略性基礎工程，是建立和完善本項目的經(jīng)營管理平臺。CLEV團隊的主要領導核心從本項目策劃開始，就注意到了這個問題的嚴重性，提出“要造好電動車，必須先造好電動車公司”的經(jīng)營管理理念。本項目有針對性的舉措有：（1）在資本運作層面，首先建立投資控股（集團）公司CLIC。CLIC要吸收專業(yè)人才，組建專業(yè)團隊并與有關專業(yè)機構合作，專職承擔戰(zhàn)略研究、政策設計、指導管理企業(yè)和負責資本（資金）運作。（2）本項目已完成內部管理部門和研發(fā)機構的規(guī)劃編制。公司通過建立董事會決策機制，設立6大“管理中心”、5大“研發(fā)部”，推行現(xiàn)代企業(yè)制度，建立公司法人治理機制，建立健全經(jīng)營管理制度，充實并擴大經(jīng)營管理團隊。（3）加強各級企業(yè)管理骨干和技術工人的繼續(xù)教育培訓，倡導積極向上的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念和企業(yè)文化，建立健全富于生機與活力的經(jīng)營管理機制、激勵機制和約束機制。 企業(yè)財務風險控制企業(yè)財務風險關系本項目的命脈。本項目的財務風險和對策主要是：（1）本項目已經(jīng)渡過了風險投資期而進入產(chǎn)業(yè)投資階段。本項目屬于汽車工業(yè)核心關鍵零部件產(chǎn)業(yè)，屬于高投入產(chǎn)出行業(yè)和快投入、快產(chǎn)出、高利潤、高回報特點。為保證本項目成功，投資資金來源必須盡早到位、及時到位和按規(guī)劃金額到位。（2）本項目的高效益性首先由CLEV的核心技術地位保證；在項目產(chǎn)業(yè)化實施中，必須按規(guī)劃設計持續(xù)加強對技術產(chǎn)品研發(fā)的投入，加強經(jīng)濟核算，貫徹實施價值工程，通過不斷的技術創(chuàng)新和技術領先，創(chuàng)造項目的高效益，才是規(guī)避財務風險的根本措施。 持續(xù)發(fā)展風險控制項目的持續(xù)發(fā)展是項目投資價值的保證，來源于以下兩方面對策措施：（1）技術層面的可持續(xù)發(fā)展風險與對策。本項目產(chǎn)業(yè)基地必須建立健全技術研發(fā)團隊，其重大舉措即設立技術研發(fā)中心，它也是國內外第一家CLEV電動車輛工程研究院的分支機構和技術轉移基地，為本項目提供技術導向、新產(chǎn)品方案和技術服務。研發(fā)中心（研究院）的組織使命是，通過方向正確而高效的工作，將我國電動汽車技術領域領軍人物杜 炬先生及其研發(fā)團隊的智慧，盡快轉化為一個強有力的、持久的專業(yè)機構的智力資源和能力，占領電動汽車領域技術創(chuàng)新制高點。根據(jù)初步規(guī)劃，技術研發(fā)中心編制100人，分設5個研發(fā)部并成立技術委員會。達產(chǎn)后每年將從銷售收入中提取10%的研發(fā)經(jīng)費30億元，頭5年（含建設期）合計超過53億元。（2）資本層面的可持續(xù)發(fā)展風險與對策。要保證本項目具有長遠可持續(xù)發(fā)展機制和又快又好發(fā)展，必須有長遠可持續(xù)的資金大投入，因此，除保持本項目具有長期良好經(jīng)濟效益之外，必須不失時機地將本項目推向海內外證券資本市場