【正文】 供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機原因2012以來，所開發(fā)項目工程進度的嚴重緩慢，直至2013年6月項目現(xiàn)場還是空地，工程方表示處于打樁階段。同時2013年1月，該信托的擔(dān)保方鄒蘊玉以及上海高遠置業(yè)有限公司于借貸糾紛，已經(jīng)陷入債務(wù)危機，錄潤置業(yè)也被牽累，甚至被民間借貸人士告上法庭，項目進展緩慢。事件處理結(jié)果2013年1月，新華信托表示將進一步確認高遠置業(yè)債務(wù)危機對信托影響，積極尋求受益人利益最大化的風(fēng)險化解方案，必要時將依法行使法律及合同賦予的各項權(quán)利?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：中融廊坊海潤達股權(quán)投資集合資金信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益中融信托廊坊市海潤達房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(，)11%15%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件股權(quán)投資信托對項目公司股權(quán)投資；項目公司將款項專項用于“苗場”項目和“三五三一”開發(fā)建設(shè)?！懊鐖觥狈康禺a(chǎn)項目現(xiàn)場沒有動工痕跡；“三五三一”項目現(xiàn)場工人寥寥，僅在挖土。風(fēng)控措施股權(quán)價值充分：信托計劃直接控制了項目公司98%的股權(quán)。結(jié)構(gòu)化設(shè)計：融資方認購信托計劃的次級，信托次級資金保證優(yōu)先資金的安全。無條件補足開發(fā)資金：項目開發(fā)中，項目公司原股東承諾無條件補足開發(fā)資金。降價條款：在項目出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警時，有權(quán)行使降價條款實現(xiàn)現(xiàn)金流回收。資金監(jiān)管：中融信托派出董事、監(jiān)事等，對重大事項有一票否決權(quán)。項目公司股東及其實際控制人對本次信托計劃融資提供擔(dān)保。危機原因房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀調(diào)控等因素，廊坊地區(qū)的房地產(chǎn)市場受到較大影響，項目中所說的“苗場”房地產(chǎn)項目和“三五三一”項目均未動工，開發(fā)進度嚴重落后。事件處理結(jié)果中融信托為維護優(yōu)先受益人的最大利益，信托計劃于2012年7月27日提前兌付全部優(yōu)先受益人的本金及收益。據(jù)稱該兌付資金很可能是中融自有資金剛性兌付?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：昆山聯(lián)邦國際資產(chǎn)收益財產(chǎn)權(quán)信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益安信信托昆山純高投資開發(fā)有限公司(，)9%%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件收益權(quán)投資(財產(chǎn)權(quán)信托)以昆山邦聯(lián)項目收益權(quán)為信托財產(chǎn)設(shè)立信托并發(fā)行信托受益權(quán)份額，對價款用于項目開發(fā)。信托兌付期至，昆山純高未能還款付息，且拒絕第三方接盤。安信信托交涉無果，將昆山純高訴至上海二中院。風(fēng)控措施財產(chǎn)抵押：昆山邦聯(lián)項目基礎(chǔ)資產(chǎn)即土地使用權(quán)和在建工程抵押 。結(jié)構(gòu)化設(shè)計：信托設(shè)優(yōu)先劣后，融資方持有一般受益權(quán)。擔(dān)保：融資方實際控制人和控股股東提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。資金監(jiān)管。危機原因受宏觀調(diào)控因素，昆山純高資金周轉(zhuǎn)困難。同時，由于財產(chǎn)權(quán)信托特殊的法律風(fēng)險和陰陽合同，昆山純高不認可貸款性質(zhì)，不承認抵押有效，在意愿上亦拒絕還款付息。事件處理結(jié)果安信信托自有資金兌付優(yōu)先受益權(quán)投資者。隨后對昆山純高進行追討，以貸款糾紛對其起訴。法院判定為營業(yè)信托糾紛，但抵押有效，純高存在違約行為，須承擔(dān)包括歸還本金及其他違約責(zé)任?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：安信信托浙江金磊房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)投資信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益安信信托浙江金磊房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(2+1年，滿1年或2年后可提前結(jié)束(，)兩年內(nèi)9%%；第三年13%%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件股權(quán)投資募集資金用于向金磊房產(chǎn)進行股權(quán)投資，由金磊房產(chǎn)經(jīng)營“金磊?星匯花苑”項目但因項目實際控制人私刻公章，挪用了建設(shè)資金，導(dǎo)致項目建設(shè)進度受到影響，信托計劃被迫提前于2011年底終止風(fēng)控措施通過股權(quán)收購和增資持有項目公司77%股權(quán)，其余股東的股權(quán)質(zhì)押實現(xiàn)對項目公司100%控股。股東個人為信托提供連帶責(zé)任擔(dān)保。項目公司的債權(quán)人(東宸建設(shè))?！敖鹄?星匯花苑”的土地使用權(quán)及在建工程是該持有的債權(quán)的抵押財產(chǎn)。危機原因在經(jīng)濟下行及調(diào)控影響，房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張，從民間借入高利貸。金磊房地產(chǎn)公司項目實際控制人為了償還民間高利貸挪用信托資金，信托計劃被迫提前終止。事件處理結(jié)果安信信托于2011年12月31日發(fā)布清算報告，安排優(yōu)先受益人資金退出，信托計劃提前結(jié)束?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：吉林信托松花江78號南山建材項目收益權(quán)集合資金信托信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益吉林信托萊蕪南山石灰石建材集團有限公司%%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件工商企業(yè)資產(chǎn)收益權(quán)信托購買南山建材項目經(jīng)營收益權(quán)2012年2月，企業(yè)實際控制人等8名犯罪嫌疑人為了償還欠債，涉嫌編造項目從吉林信托騙取貸款，并遭到逮捕。吉林依托產(chǎn)品兌付遭遇危機。風(fēng)控措施南山建材以其持有100%股權(quán)和采礦權(quán)質(zhì)押給吉林信托，作為其到期回購項目收益權(quán)的保障。南山建材法定代表人戴英忠提供無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機原因?qū)嶋H控制人此前已有大量欠債，后勾結(jié)多位金融掮客，編造虛假項目和財務(wù)資料向吉林信托融資，獲得通過。騙出貸款后，資金被主要用作償還實際控制人個人欠債。吉林信托存在嚴重的盡調(diào)失職。事件處理結(jié)果吉林信托采取措施及時處置，并通過自有資金進行兜底。公告稱投資人已收回本息?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：中信信托聚信匯金煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號集合資金信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益中信信托普大集團(優(yōu)先級2+1年；中間級3年；一般級不超過10年)%11%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件礦產(chǎn)項目特定資產(chǎn)收益權(quán)收購山西普大煤業(yè)集團的特定資產(chǎn)收益權(quán)；用于銀行存款、貨幣市場投資、優(yōu)質(zhì)信貸等。普大集團旗下部分煤礦已停產(chǎn)，洗煤廠2010年全年營收為零，面臨虧損。集團負責(zé)人因轉(zhuǎn)讓股權(quán)、抵押剩余股權(quán)獲取信托資金，遭到美國證券管理機構(gòu)起訴。風(fēng)控措施49%股權(quán)過戶，剩余51%，抵押率20%。實際控制人提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。測算未來3年凈現(xiàn)金流超過65億元。發(fā)生不利情況時，可處置普大集團核心煤礦，預(yù)計變現(xiàn)價值超80億元。中信信托派駐董事參與公司重大事項決策，對重大事項有一票否決權(quán)。危機原因普大煤業(yè)旗下全資子公司至少連續(xù)2年虧損。中信信托對于該公司法律結(jié)構(gòu)及財務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)的盡調(diào)存在重大紕漏。同時，中信信托擁有的山西煤業(yè)股權(quán)實際已經(jīng)空心化，普大煤業(yè)下屬核心資產(chǎn)，即采礦權(quán)均已經(jīng)抵押給其他銀行等金融機構(gòu)。按照債權(quán)優(yōu)先股權(quán)的程序，中信即使拍賣普大煤業(yè)的所有資產(chǎn)，也可能無法完全清償信托資金。事件處理結(jié)果該信托2010年應(yīng)付利息及費用加總約達5億元，約為普大煤業(yè)2010年年報所披露的凈利潤的5倍?，F(xiàn)經(jīng)事雙方未對此作出正面回應(yīng)，后續(xù)無披露?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：國投信托山西泰萊能源信托貸款集合資金信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益國投信托山西泰萊能源投資有限公司2億%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件礦產(chǎn)項目委托貸款資金用于項目公司煤炭整合過程中煤礦收購價款、技改投入、洗煤廠建設(shè)等媒體爆泰萊連續(xù)三年營收為零，沒有公開的采礦權(quán)及經(jīng)營行為，擅自改變資金用途，實為被項目方挪用延長民間借貸鏈條。風(fēng)控措施房地產(chǎn)抵押擔(dān)保。抵押物為梅園工貿(mào)名下的相關(guān)房產(chǎn)及土地使用權(quán)。危機原因泰萊沒有從事采礦業(yè)所必需的六證，也無經(jīng)營煤礦經(jīng)驗。而是通過與擁有采礦權(quán)的梅園工貿(mào)簽訂《合作經(jīng)營協(xié)議》，獲得梅園工貿(mào)下屬煤礦企業(yè)經(jīng)營權(quán)，實為規(guī)避相關(guān)部門審批行為，有很大的程序瑕疵和安全隱患。為了通過信托機構(gòu)審批，泰萊先向股東借款注資，提高了資本金。待獲得2億元信托貸款后，則用于清還股東借款，并非用于約定的建設(shè)投入。此外，遠不及所披露的5億元，亦難以覆蓋本息。事件處理結(jié)果國投信托回應(yīng)與他人合資、合作經(jīng)營并無法律風(fēng)險，信托產(chǎn)品是私募性質(zhì)，且參與交易各方會簽訂保密協(xié)議，具體的交易情況和相關(guān)信息的披露范圍不會超出委托人范圍，項目仍處存續(xù)狀態(tài)。　　資料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：陜國投裕豐公司二期建設(shè)項目貸款集合資金信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益陜國投河南省裕豐復(fù)合肥有限公司(分有1年、)%11%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件工商企業(yè)委托貸款用于裕豐公司二期復(fù)合肥生產(chǎn)線的建設(shè)投入裕豐公司依照約定按季支付了一、二期項目部分利息，但至2012年底，裕豐公司出現(xiàn)比較嚴重的流動性問題。風(fēng)控措施 房地產(chǎn)抵押擔(dān)保。營業(yè)用房及商業(yè)用房抵押，抵押率49% 裕豐公司64%的股權(quán)提供股權(quán)質(zhì)押 裕豐公司實際控制人及配偶、裕豐公司下屬保利商貿(mào)提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保危機原因據(jù)公開資料，裕豐公司陷入債務(wù)危機，引發(fā)資金鏈斷裂。本信托當中陜國投雖然設(shè)置了比較充分的還款保障措施，但對借款人的背景未進行充分盡調(diào)。事件處理結(jié)果，并對裕豐公司相關(guān)資產(chǎn)強制執(zhí)行查封及扣押?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：華鑫信托希森三和集合資金信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益華鑫信托希森三和集團有限公司%9%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件工商企業(yè)貸款用于魯西黃牛養(yǎng)殖基地擴建項目，補充公司流動資金及研發(fā)需求，進行專業(yè)化的管理和運用。由于融資方無力支付最后一期利息，信托產(chǎn)品倉促清算、未支付最后一筆應(yīng)付利息，投資人不滿投訴華鑫信托違約。風(fēng)控措施希森三和集團有限公司合計100%的股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。北京玫瑰園別墅有限公司以其擁有的玫瑰園25套別墅以及土地使用權(quán)和未建土地提供抵押擔(dān)保。希森三和集團有限公司法人代表梁召澤、股東梁召坤及其父親梁希森提供無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機原因融資方存在借殼融資可能，養(yǎng)殖研發(fā)類的投資周期長，一般無大量資金需求。集團經(jīng)營范圍廣泛，涉房地產(chǎn)、鋼貿(mào)，出現(xiàn)業(yè)務(wù)困難比較正常，沒有能力支付最后一期的利息。受托人對產(chǎn)品信息披露不完善，且可能盡調(diào)和后續(xù)管理不到位。事件處理結(jié)果華鑫信托表示并未出現(xiàn)違約，同時會持續(xù)地采取措施，如果最后一期的利息收到，則會及時地向投資人分配。　　資料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：中信信托三峽全通貸款集合資金信托計劃信托公司交易對手期限金額預(yù)期收益中信信托宜昌三峽全通涂鍍板有限公司(可延長3個月)10%項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件工商企業(yè)貸款全部用于向宜昌三峽全通涂鍍板有限公司發(fā)放流動資金貸款。項目公司停產(chǎn)、拖欠工資，已瀕臨破產(chǎn)。業(yè)界質(zhì)疑中信明知項目方財務(wù)惡化，為解決自家銀行信貸違約投入巨額資金。風(fēng)控措施宜昌國資委下屬宜昌夷陵國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司認購本信托計劃33,357萬元普通級受益權(quán)。宜昌市夷陵國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司以其兩宗國有土地使用權(quán)()抵押給信托。三峽全通實際控制人提供連帶責(zé)任擔(dān)保。危機原因項目公司業(yè)務(wù)屬于鋼鐵產(chǎn)業(yè)中下游，受宏觀鋼鐵價格波動，銷售價格與規(guī)模大幅下降，但受當?shù)匦姓繕酥萍s未能科學(xué)減產(chǎn)。三峽全通公司未能如約償還兩期貸款本息，分別為應(yīng)當于2013年1月14日償還貸款本息11855萬元和于2013年1月16日償還的貸款本息47247萬元。信托公司發(fā)新償舊，幫助交易對手償還相關(guān)信貸資金。事件處理結(jié)果中信信托將信托計劃延期3個月，不出資兜底，而是積極應(yīng)對此次兌付危機。中信信托發(fā)動宜昌市政府、宜昌市國資委密切關(guān)注三峽全通經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)情況，協(xié)助其緩解資金困局。同時可能采取包括但不限于處置抵押物等措施，保障投資者的合法權(quán)益?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理31 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