【正文】 特殊目的公司未來境外上市的股票發(fā)行價格所作的評估報告。獲得中國企業(yè)境外投資批準(zhǔn)證書后，設(shè)立人或控制人應(yīng)向所在地外匯管理機(jī)關(guān)申請辦理相應(yīng)的境外投資外匯登記手續(xù)。特殊目的公司以股權(quán)并購境內(nèi)公司需要報送的文件。特殊目的公司以股權(quán)并購境內(nèi)公司的，境內(nèi)公司除向商務(wù)部報送該規(guī)定前述所要求的文件外，另須報送以下文件：設(shè)立特殊目的公司時的境外投資開辦企業(yè)批準(zhǔn)文件和證書；特殊目的公司境外投資外匯登記表；特殊目的公司實際控制人的身份證明文件或開業(yè)證明、章程；特殊目的公司境外上市商業(yè)計劃書；并購顧問就特殊目的公司未來境外上市的股票發(fā)行價格所作的評估報告。如果以持有特殊目的公司權(quán)益的境外公司作為境外上市主體，境內(nèi)公司還須報送以下文件：該境外公司的開業(yè)證明和章程；特殊目的公司與該境外公司之間就被并購的境內(nèi)公司股權(quán)所作的交易安排和折價方法的詳細(xì)說明。加注的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照和外匯登記證的領(lǐng)取。商務(wù)部對上述所規(guī)定的文件初審?fù)獾?，出具原則批復(fù)函，境內(nèi)公司憑該批復(fù)函向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送申請上市的文件。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)于20個工作日內(nèi)決定是否核準(zhǔn)。境內(nèi)公司獲得核準(zhǔn)后，向商務(wù)部申領(lǐng)批準(zhǔn)證書。商務(wù)部向其頒發(fā)加注“境外特殊目的公司持股，自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起1年內(nèi)有效”字樣的批準(zhǔn)證書。并購導(dǎo)致特殊目的公司股權(quán)等事項變更的，持有特殊目的公司股權(quán)的境內(nèi)公司或自然人，憑加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書，向商務(wù)部就特殊目的公司相關(guān)事項辦理境外投資開辦企業(yè)變更核準(zhǔn)手續(xù)，并向所在地外匯管理機(jī)關(guān)申請辦理境外投資外匯登記變更。境內(nèi)公司應(yīng)自收到加注的批準(zhǔn)證書之日起30日內(nèi)，向登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，由登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)分別向其頒發(fā)加注“自頒發(fā)之日起14個月內(nèi)有效”字樣的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。境內(nèi)公司向登記管理機(jī)關(guān)辦理變更登記時，應(yīng)當(dāng)預(yù)先提交旨在恢復(fù)股權(quán)結(jié)構(gòu)的境內(nèi)公司法定代表人簽署的股權(quán)變更申請書、公司章程修正案、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件。無加注的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、外匯登記證的領(lǐng)取。境內(nèi)公司應(yīng)自特殊目的公司或與特殊目的公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境外公司完成境外上市之日起30日內(nèi)，向商務(wù)部報告境外上市情況和融資收入調(diào)回計劃，并屮請換發(fā)無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書。同時，境內(nèi)公司應(yīng)自完成境外上市之日起30日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報告境外上市情況并提供相關(guān)的備案文件。境內(nèi)公司還應(yīng)向外匯管理機(jī)關(guān)報送融資收入調(diào)回計劃，由外匯管理機(jī)關(guān)監(jiān)督實施。境內(nèi)公司取得無加注的批準(zhǔn)證書后，應(yīng)在30日內(nèi)向登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)申請換發(fā)無加注的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、外匯登記證。如果境內(nèi)公司在前述期限內(nèi)未向商務(wù)部報告，境內(nèi)公司加注的批準(zhǔn)證書自動失效，境內(nèi)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)恢復(fù)到股權(quán)并購之前的狀態(tài)，并應(yīng)按規(guī)定辦理變更登記手續(xù)。自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起1年內(nèi)，如果境內(nèi)公司不能取得無加注批準(zhǔn)證書，則加注的批準(zhǔn)證書自動失效，并應(yīng)按該規(guī)定第三十六條辦理變更登記手續(xù)。融資收入調(diào)回境內(nèi)的方式。特殊目的公司的境外上市融資收入，應(yīng)按照報送外匯管理機(jī)關(guān)備案的調(diào)回計劃，根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定調(diào)回境內(nèi)使用。融資收入可采取以下方式調(diào)回境內(nèi)：向境內(nèi)公司提供商業(yè)貸款；在境內(nèi)新設(shè)外商投資企業(yè)；并購境內(nèi)企業(yè)。在前述情形下調(diào)回特殊目的公司境外融資收入，應(yīng)遵守中國有關(guān)外商投資及外債管理的法律和行政法規(guī)。如果調(diào)回特殊目的公司境外融資收入，導(dǎo)致境內(nèi)公司和自然人增持特殊目的公司權(quán)益或特殊目的公司凈資產(chǎn)增加，當(dāng)事人應(yīng)如實披露并報批，在完成審批手續(xù)后辦理相應(yīng)的外資外匯登記和境外投資登記變更。境內(nèi)公司及自然人從特殊目的公司獲得的利潤、紅利及資本變動所得外匯收入，應(yīng)自獲得之日起6個月內(nèi)調(diào)回境內(nèi)。利潤或紅利可以進(jìn)入經(jīng)常項目外匯賬戶或者結(jié)匯。資本變動外匯收入經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，可以開立資本項目專用賬戶保留，也可經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后結(jié)匯。五、反壟斷審查依據(jù)《反壟斷法》的規(guī)定，外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)達(dá)到《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)事先向商務(wù)部申報，未申報不得實施交易。經(jīng)營者通過合并、取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán)或者通過合同等方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營者施加決定性影響實現(xiàn)的經(jīng)營者集中達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向國務(wù)院商務(wù)主管部門申報，未申報的不得實施集中：參與集中的所有經(jīng)營者上一會計年度在全球范圍內(nèi)的營業(yè)額合計超過100億元人民幣，并且其中至少兩個經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過4億元人民幣；參與集中的所有經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額合計超過20億元人民幣，并且其中至少兩個經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過4億元人民幣。經(jīng)營者集中未達(dá)到這里所規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)，但按照規(guī)定程序收集的事實和證據(jù)表明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，國務(wù)院商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行調(diào)查。在進(jìn)行營業(yè)額的計算時，應(yīng)當(dāng)考慮銀行、保險、證券、期貨等特殊行業(yè)、領(lǐng)域的實際情況，具體辦法由國務(wù)院商務(wù)主管部門會同國務(wù)院有關(guān)部門制定。對外資并購境內(nèi)企業(yè)或者以其他方式參與經(jīng)營者集中，涉及國家安全的，除依照本法規(guī)定進(jìn)行經(jīng)營者集中審查外，還應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行國家安全審查。參與集中的一個經(jīng)營者擁有其他每個經(jīng)營者百分之五十以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的以及參與集中的每個經(jīng)營者百分之五十以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)被同一個未參與集中的經(jīng)營者擁有的，可以不向國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報。經(jīng)營者向國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報集中，應(yīng)當(dāng)提交下列文件和資料：(1)申報書。申報書應(yīng)當(dāng)載明參與集中的經(jīng)營者的名稱、住所、經(jīng)營范圍、預(yù)定實施集中的日期和國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項；(2)集中對相關(guān)市場競爭狀況影響的說明；(3)集中協(xié)議；(4)參與集中的經(jīng)營者經(jīng)會計師事務(wù)所審計的上一會計年度財務(wù)會計報告；(5)國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件、資料。經(jīng)營者提交的文件、資料不完備的，應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)規(guī)定的期限內(nèi)補交文件、資料。經(jīng)營者逾期未補交文件、資料的，視為未申報。國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到經(jīng)營者提交的符合本法第二十三條規(guī)定的文件、資料之日起三十日內(nèi)，對申報的經(jīng)營者集中進(jìn)行初步審查，作出是否實施進(jìn)一步審查的決定，并書面通知經(jīng)營者。國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)作出決定前，經(jīng)營者不得實施集中。國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)作出不實施進(jìn)一步審查的決定或者逾期未作出決定的，經(jīng)營者可以實施集中。國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)決定實施進(jìn)一步審查的，應(yīng)當(dāng)自決定之日起九十日內(nèi)審查完畢，作出是否禁止經(jīng)營者集中的決定，并書面通知經(jīng)營者。作出禁止經(jīng)營者集中的決定，應(yīng)當(dāng)說明理由。審查期間，經(jīng)營者不得實施集中。有下列情形之一的，國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)經(jīng)書面通知經(jīng)營者，可以延長前款規(guī)定的審查期限，但最長不得超過六十日：(1)經(jīng)營者同意延長審查期限的；(2)經(jīng)營者提交的文件、資料不準(zhǔn)確，需要進(jìn)一步核實的；(3)經(jīng)營者申報后有關(guān)情況發(fā)生重大變化的。國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)逾期未作出決定的，經(jīng)營者可以實施集中。第二章 法律盡職調(diào)查第一節(jié) 盡職調(diào)查概述在并購過程中，由于收購方的疏忽，往往會導(dǎo)致這樣那樣的糾紛，并給收購方帶來損失。為了盡量減小和避免并購風(fēng)險，在并購開始前對目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查（Due Diligence Investigation）是十分重要的。盡職調(diào)查是在收購中，買方對目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營和財務(wù)情況、法律狀況以及目標(biāo)企業(yè)面臨的機(jī)會和存在的風(fēng)險進(jìn)行的調(diào)查。一般來講，專業(yè)機(jī)構(gòu)所做的盡職調(diào)查包括財務(wù)盡職調(diào)查、管理盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。律師在整個盡職調(diào)查過程中的工作主要包括：幫助制定盡職調(diào)查規(guī)劃；提供詳盡的盡職調(diào)查的審查清單；協(xié)助收購方與目標(biāo)公司、賣方簽署保密協(xié)議；必要時的自行查證；確定盡職調(diào)查時間表；盡職調(diào)查完成后，出具總結(jié)性的調(diào)查報告。一、法律盡職調(diào)查過程中的原則（1）目標(biāo)性原則當(dāng)開始一項盡職調(diào)查時，買方必須明確其盡職調(diào)查的目標(biāo)是什么，并向其法律顧問清楚地解釋盡職調(diào)查中的關(guān)鍵點。（2）重要性原則買方和賣方的律師要明確在進(jìn)行盡職調(diào)查的過程中什么層次的資料和消息是重要的，并確定盡職調(diào)查的過程著重于買方所要達(dá)到的目標(biāo)及從中發(fā)現(xiàn)有關(guān)法律事項。這一過程將明確可能影響交易價格的各種因素。（3）保密性原則在買方開始接觸任何資料之前，賣方通常需要涉及盡職調(diào)查的人承諾對其獲得的資料和信息保密，特別是那些接觸秘密信息的人員。但是，保密協(xié)議應(yīng)當(dāng)允許買方和其顧問就保密信息進(jìn)行全方位的討論并提出建議。（4）適度性原則在盡職調(diào)查的整個過程中，盡職調(diào)查工作會在一定程度上打亂了目標(biāo)企業(yè)正常經(jīng)營秩序，并且從企業(yè)轉(zhuǎn)讓方的角度來看，收購方?jīng)]有限制的調(diào)查是對轉(zhuǎn)讓方利益的漠視。轉(zhuǎn)讓方會擔(dān)心，如果交易不能像預(yù)期的那樣實現(xiàn)，過分的調(diào)查會對目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營和未來出售給其他買方帶來不利影響。實踐中，徹底的盡職調(diào)查會減少買賣雙方的相互信任，增加雙方的不滿情緒，從而增加交易前的成本。當(dāng)然，盡職調(diào)查絕對是不可缺少的，關(guān)鍵是應(yīng)使程序徹底又合理。（5）以有序的系統(tǒng)調(diào)查作為支撐在一個大型的盡職調(diào)查中，收購方通常會組織各方面的專家組成一個調(diào)查團(tuán)隊實施調(diào)查，更為重要的是，要維持一個有序的系統(tǒng)以確保整個盡職調(diào)查過程協(xié)調(diào)一致并始終專注于收購方的目標(biāo)。二、收購方法律盡職調(diào)查基本流程（1）收購方與目標(biāo)公司就盡職調(diào)查簽署保密協(xié)議；（2）收購方指定由自身或聘請的法律、財務(wù)、會計等方面的專家組成盡職調(diào)查小組，其中，法律盡職調(diào)查任務(wù)主要是有律師負(fù)責(zé)；（3）律師根據(jù)受托的業(yè)務(wù)起草“盡職調(diào)查清單”；（4）由目標(biāo)公司把所有相關(guān)資料收集在一起并準(zhǔn)備資料索引，并指定一間用來放置相關(guān)資料的房間，同時，目標(biāo)公司指定專人配合盡職調(diào)查的開展；而調(diào)查團(tuán)隊要當(dāng)面清點并簽收這些資料文件，以免日后發(fā)生糾紛；（5）律師在限定的期限內(nèi)對目標(biāo)公司提供的資料進(jìn)行審查，并就有關(guān)事實詢問目標(biāo)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人員；（6）律師根據(jù)調(diào)查結(jié)果出具初步盡職調(diào)查報告，簡要介紹對決定目標(biāo)公司價值有重要意義的事項；盡職調(diào)查報告應(yīng)反映盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的實質(zhì)性的法律事項，通常包括根據(jù)調(diào)查中獲得的信息對交易框架提出建議及對影響購買價格的諸項因素進(jìn)行的分析；（7）根據(jù)律師出具的初步盡職調(diào)查報告；（8）根據(jù)買賣雙方簽字的并購意向書，確認(rèn)精密盡職調(diào)查的事項，并進(jìn)行精密盡職調(diào)查；律師對收到的資料經(jīng)研究判斷后，如需進(jìn)一步了解，應(yīng)再次起草“盡職調(diào)查清單”，以此類推，直至查明情況為止；（9）起草并向委托方提交準(zhǔn)確、完整、詳實的盡職調(diào)查報告；對于規(guī)模較小的交易而言，上述程序可以簡化。通常，賣方（或者目標(biāo)公司自身）會自行協(xié)助買方獲得和審查相關(guān)文件資料，而不用聘請投資銀行來進(jìn)行協(xié)調(diào)工作。賣方可能不會將所有資料放在數(shù)據(jù)室中，而根據(jù)實際情況按照買方的要求提供資料。在這種情況下，買方可準(zhǔn)備一份詳細(xì)的清單索要有關(guān)資料，直到盡職調(diào)查完成以后并且各方已就交易的基本條件達(dá)成一致，方可進(jìn)行并購合同的草擬階段。附：法律盡職調(diào)查文件清單法律盡職調(diào)查文件清單這是一份為對正和有限責(zé)任公司以后簡稱為（“公司”）進(jìn)行法律盡職調(diào)查而準(zhǔn)備的初步文件清單。這個初步文件清單是為了協(xié)助律師對公司進(jìn)行盡職調(diào)查而草擬的。隨著盡職調(diào)查的深入，我們有可能需要公司提供進(jìn)一步的文件。懇請公司能通力合作，謹(jǐn)此致謝。關(guān)于本清單的幾點說明：如果公司根據(jù)本清單提供給我們的文件所載事實有變動，或公司收到了新的有關(guān)文件，請公司及時向我們提供有關(guān)事實變動的說明及有關(guān)文件的副本；對于清單中的有些要求，如果公司沒有現(xiàn)成的文件，可提供敘述性的書面材料；若清單中的有關(guān)文件根本不存在或不適用，請說明無此類文件；本清單所要求提供的文件，均包括附件及對該等文件進(jìn)行的修改和補充；本清單中“重大協(xié)議”、“重大訴訟”的評估標(biāo)準(zhǔn)為：單份合同或單一訴訟的標(biāo)的額超過人民幣500萬元，或者金額雖未達(dá)到人民幣500萬元但對公司的生產(chǎn)經(jīng)營至關(guān)重要或有重大影響者；【注：評估標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)公司規(guī)模和項目情況酌定】若清單中不同序號的文件相同，那么可只在一處提供文件，而在另一處注明“請見序號的文件”。一、組織文件公司的組織結(jié)構(gòu)圖及股權(quán)結(jié)構(gòu)圖。公司及公司下屬具有獨立法人資格的企業(yè)(以下簡稱“下屬企業(yè)”)的下列文件：最新經(jīng)年檢的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。設(shè)立時及歷次資本變更的驗資報告。歷次修訂直至現(xiàn)行有效的公司章程。如為中外合資企業(yè)，其合資合同、批準(zhǔn)證書、設(shè)立及變更批文。國務(wù)院或有權(quán)政府部門批準(zhǔn)公司成立及變更的批文，包括但不限于對項目建議書、可行性研究報告和開工報告的批復(fù)。國務(wù)院或有權(quán)政府部門對在建工程的批文，包括但不限于對項目建議書、可行性研究報告和開工報告的批復(fù)。發(fā)起人協(xié)議和/或股東協(xié)議。有關(guān)公司歷史的重要材料，包括其前身的組建過程以及公司成立之后進(jìn)行的改組、兼并、合并、分立、資產(chǎn)交換或收購、出售等重大企業(yè)活動。公司過去五年的公司文件記錄，包括董事會會議紀(jì)錄、股東會會議紀(jì)錄、經(jīng)理會議紀(jì)錄及其它管理單位的會議紀(jì)錄。二、資產(chǎn)文件公司或其下屬企業(yè)的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記證。請?zhí)峁┕竞拖聦倨髽I(yè)擁有的（在國內(nèi)及國外注冊的）重要專利、商標(biāo)、品牌、版權(quán)和技術(shù)秘密的清單，并提供有關(guān)權(quán)屬證明和/或注冊證書。公司及下屬企業(yè)擁有的資產(chǎn)或權(quán)益如存在抵押、質(zhì)押、留置或其他第三方權(quán)益，或進(jìn)入訴訟、仲裁、強(qiáng)制執(zhí)行程序，或被法院凍結(jié)，請?zhí)峁┯嘘P(guān)文件。公司及下屬企業(yè)擁有的土地、房產(chǎn)的文件土地使用權(quán)和房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)(包括擁有的、占有的房產(chǎn)和土地)的清單(請注明地址、面積、用途和使用年限)。劃撥土地的劃撥文件和國有土地使用證。出讓土地的土地使用權(quán)出讓批準(zhǔn)文件、土地使用權(quán)出讓合同和國有土地使用證。土地使用費和土地出讓金交納憑證。轉(zhuǎn)讓土地的土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同和相關(guān)的國有土地使用證。房產(chǎn)的所有權(quán)證。有關(guān)土地、房產(chǎn)的抵押合同及登記備案文件(如有)。1對于未領(lǐng)取使用權(quán)/所有權(quán)證的土地及/或房產(chǎn)，請說明具體情況(包括但不限于地址、面積、用途及未能取得使用權(quán)/所有權(quán)證的原因)。1租賃的土地、房產(chǎn)的文件1租賃的土地、房產(chǎn)清單。1土地、房產(chǎn)租賃協(xié)議及其登記證明（如有）。1租賃土地