【正文】 及國(guó)有資產(chǎn)的公司并購(gòu)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)屬于國(guó)家所有，由國(guó)務(wù)院和地方人民政府分別代表國(guó)家履行出資人職責(zé)。綜合《公司法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《股份有限責(zé)任公司國(guó)有股權(quán)管理暫行辦法》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法》、《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》等相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，涉及國(guó)有資產(chǎn)的公司并購(gòu)可以歸納為以下幾 個(gè)環(huán)節(jié)：并購(gòu)的報(bào)批程序、資產(chǎn)評(píng)估程序、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的定價(jià)方式、并購(gòu)合同的形式要件。并購(gòu)的報(bào)批程序 國(guó)有獨(dú)資公司的董事會(huì)可以針對(duì)公司并購(gòu)事宜作出書面決議，如果引起國(guó)有公司喪失控股地位或者公司的合并與分立，必須由其所屬國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定，其中，重要的國(guó)有獨(dú)資公司合并、分立應(yīng)該報(bào)同級(jí)政府批準(zhǔn)。國(guó)有獨(dú)資公司的重大資產(chǎn)處置，應(yīng)該報(bào)其所屬的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。國(guó)有控股公司、國(guó)有參股公司的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，由其所屬的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定是否批準(zhǔn)。轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)其所屬國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的同級(jí)人民政府批準(zhǔn)。國(guó)家股轉(zhuǎn)讓數(shù)額較大，涉及絕對(duì)控股權(quán)及相對(duì)控股權(quán)變動(dòng)的，須經(jīng)國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及有關(guān)部門審批。向境外轉(zhuǎn)讓國(guó)有股權(quán)的（包括配股權(quán)轉(zhuǎn)讓）報(bào)國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和商務(wù)部的審批。資產(chǎn)評(píng)估程序出售國(guó)有資產(chǎn)都應(yīng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以評(píng)估的價(jià)格作為并購(gòu)的基準(zhǔn)價(jià)格。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估程序、備案程序進(jìn)行了明確規(guī)定。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的定價(jià)方式國(guó)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓及定價(jià)方式有形式要求，即必須在正式的產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌進(jìn)行。即要求國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓必須通過(guò)公開的方式征集受讓方。當(dāng)征集的受讓方為兩個(gè)以上時(shí)，應(yīng)該通過(guò)拍賣、招投標(biāo)方式定價(jià)，當(dāng)征集只產(chǎn)生一個(gè)受讓方的情況下，采用協(xié)議方式定價(jià)。國(guó)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般不能低于評(píng)估價(jià)格的90%，當(dāng)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于評(píng)估價(jià)格的90%時(shí)，應(yīng)獲得其所屬國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或其同級(jí)政府的批準(zhǔn)后方可繼續(xù)進(jìn)行。并購(gòu)合同的強(qiáng)制條件轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)在簽訂產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中明確轉(zhuǎn)讓方與受讓方協(xié)商同意的企業(yè)重組方案，包括在同等條件下對(duì)目標(biāo)公司職工的優(yōu)先安置方案等等。四、涉外因素的公司并購(gòu)公司并購(gòu)中的涉外因素包括：外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)和境內(nèi)企業(yè)境外并購(gòu)。（一）外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)必須符合中國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策。根據(jù)《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，指通過(guò)并購(gòu)使境內(nèi)公司（內(nèi)資企業(yè)）變更為外商投資企業(yè)，包括外商投資企業(yè)（中國(guó)法人）并購(gòu)內(nèi)資企業(yè)。所以，并購(gòu)當(dāng)事人中的外國(guó)法人、外國(guó)自然人、外商投資企業(yè)都屬于外國(guó)投資者。根據(jù)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策，在某些行業(yè)，外國(guó)投資者直接或間接持有并購(gòu)目標(biāo)公司的股份比例受到限制?！锻馍掏顿Y產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》規(guī)定，在有些產(chǎn)業(yè)，外商投資公司“限于合資、合作”、有些產(chǎn)業(yè)必須“中方控股”或者“中方相對(duì)控股” ；不允許外國(guó)投資者獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，并購(gòu)不得導(dǎo)致外國(guó)投資者持有企業(yè)的全部股權(quán)；需由中方控股或相對(duì)控股的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)被并購(gòu)后，仍應(yīng)由中方在企業(yè)中占控股或相對(duì)控股地位。《關(guān)于外商投資企業(yè)分立于合并的規(guī)定》 第19條規(guī)定，與公司合并的中國(guó)內(nèi)資企業(yè)已經(jīng)投資設(shè)立的企業(yè)，成為合并后公司所持股的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)利用外資的產(chǎn)業(yè)政策要求和《關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定》，合并后的公司不得在禁止外商投資產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中持有股權(quán)。外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)需要行政審批。根據(jù)《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》，外商投資項(xiàng)目分為鼓勵(lì)、允許、限制和禁止四類。外商投資項(xiàng)目按照項(xiàng)目性質(zhì)分別由發(fā)展計(jì)劃部門和經(jīng)貿(mào)部門審批、備案。外商投資企業(yè)的合同、章程由外經(jīng)貿(mào)部門審批、備案。其中，限制類項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院發(fā)展計(jì)劃部門和經(jīng)貿(mào)部門審批，鼓勵(lì)和允許類項(xiàng)目由省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市人民政府的相應(yīng)主管部門審批，同時(shí)報(bào)上級(jí)主管部門和行業(yè)主管部門備案，項(xiàng)目的審批權(quán)不得下放。投資額特別巨大的項(xiàng)目，一般還需要中央有關(guān)部門的批準(zhǔn)。禁止行業(yè)壟斷?！蛾P(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》和《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的暫行規(guī)定》都有反對(duì)行業(yè)壟斷的規(guī)定。這些法規(guī)授權(quán)商務(wù)部、國(guó)家工商行政管理總局調(diào)查并購(gòu)過(guò)程中的壟斷問(wèn)題，并有權(quán)依據(jù)調(diào)查結(jié)果決定是否批準(zhǔn)并購(gòu)方案。境內(nèi)企業(yè)、相關(guān)政府職能部門、行業(yè)協(xié)會(huì)也可以向商務(wù)部和國(guó)家工商行政管理總局申請(qǐng)進(jìn)行壟斷調(diào)查。反壟斷調(diào)查的主要項(xiàng)目包括：并購(gòu)當(dāng)事人的資產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、并購(gòu)涉及到的關(guān)聯(lián)行業(yè)數(shù)量等。同時(shí)，還對(duì)并購(gòu)當(dāng)事人進(jìn)行了擴(kuò)大解釋，并購(gòu)當(dāng)事人包括外國(guó)投資者及其關(guān)聯(lián)企業(yè)。（二）、境內(nèi)企業(yè)境外并購(gòu)近年來(lái)，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)開始向境外市場(chǎng)擴(kuò)張，境內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)存在如下規(guī)制。境內(nèi)企業(yè)從事境外并購(gòu)活動(dòng)需要商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門的審批。根據(jù)《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》規(guī)定，境外投資包括我國(guó)企業(yè)通過(guò)新設(shè)（獨(dú)資、合資、合作等）、收購(gòu)、兼并、參股、注資、股權(quán)置換等方式在境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)或管理權(quán)等權(quán)益。境外投資開辦企業(yè)需要審批，除了金融企業(yè)以外，境內(nèi)企業(yè)境外投資的審批權(quán)在商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門，其中，商務(wù)部主管中央企業(yè)的境外投資審批和非中央企業(yè)在美國(guó)、日本、新加坡等國(guó)的境外投資審批，其余的境外投資由省級(jí)商務(wù)主管部門負(fù)責(zé)審批。不予許可的境外并購(gòu)。商務(wù)部有權(quán)認(rèn)定不予許可境外并購(gòu)，通常有如下情形：危害國(guó)家主權(quán)、安全和社會(huì)公共利益的；違反國(guó)家法律法規(guī)和政策的；可能導(dǎo)致中國(guó)政府違反所締結(jié)的國(guó)際協(xié)定的；涉及我國(guó)禁止出口的技術(shù)和貨物的；東道國(guó)政局動(dòng)蕩和存在重大安全問(wèn)題的；與東道國(guó)或地區(qū)的法律法規(guī)或風(fēng)俗相悖的；從事跨國(guó)犯罪活動(dòng)的。許可基本程序。企業(yè)首先應(yīng)向商務(wù)部或者省級(jí)商務(wù)主管部門申請(qǐng)，商務(wù)部受理后進(jìn)行法定項(xiàng)目的審查，并征求駐該國(guó)使領(lǐng)館商務(wù)參贊意見(jiàn)，核準(zhǔn)后頒發(fā)《境外投資批準(zhǔn)證書》。企業(yè)境外并購(gòu)的前期報(bào)告制度。根據(jù)《企業(yè)境外并購(gòu)事項(xiàng)前期報(bào)告制度》，企業(yè)在確定境外并購(gòu)意向后，須及時(shí)向商務(wù)部及省級(jí)商務(wù)主管部門和國(guó)家外匯管理局及地方省級(jí)外匯管理部門報(bào)告。國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)管理的企業(yè)直接向商務(wù)部和國(guó)家外匯管理局報(bào)告；其他企業(yè)向地方省級(jí)商務(wù)主管部門和外匯管理部門報(bào)告，并由地方省級(jí)商務(wù)主管部門和外匯管理部門分別向商務(wù)部和國(guó)家外匯管理局轉(zhuǎn)報(bào)。企業(yè)境外并購(gòu)的外匯管理。企業(yè)必須在境外并購(gòu)審批前向外匯管理部門提交外匯來(lái)源證明和所在國(guó)的外匯管理政策；然后辦理外匯登記和匯出手續(xù)；同時(shí)企業(yè)還應(yīng)該交納匯出外匯數(shù)額5%的利潤(rùn)保證金；在當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)終結(jié)后6個(gè)月內(nèi)企業(yè)應(yīng)該向外匯管理部門報(bào)告其會(huì)計(jì)報(bào)告。五、公司并購(gòu)的操作流程和攻略完整的公司并購(gòu)過(guò)程應(yīng)該包括三大階段：并購(gòu)準(zhǔn)備階段、并購(gòu)實(shí)施階段、并購(gòu)整合階段，其一般操作流程如下圖所示：（一）并購(gòu)的準(zhǔn)備階段在并購(gòu)的準(zhǔn)備階段，并購(gòu)公司確立并購(gòu)攻略后，應(yīng)該盡快組成并購(gòu)班子。一般而言，并購(gòu)班子包括兩方面人員：并購(gòu)公司內(nèi)部人員和聘請(qǐng)的專業(yè)人員，其中至少要包括律師、會(huì)計(jì)師和來(lái)自于投資銀行的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，如果并購(gòu)涉及到較為復(fù)雜的技術(shù)問(wèn)題，還應(yīng)該聘請(qǐng)技術(shù)顧問(wèn)。并購(gòu)的準(zhǔn)備階段，對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查顯得非常重要。盡職調(diào)查的事項(xiàng)可以分為兩大類：并購(gòu)的外部法律環(huán)境和目標(biāo)公司的基本情況。并購(gòu)的外部法律環(huán)境盡職調(diào)查首先必須保證并購(gòu)的合法性。直接規(guī)定并購(gòu)的法規(guī)散見(jiàn)于多種法律文件之中，因此，并購(gòu)律師不僅要熟悉公司法、證券法等一般性的法律，還要熟悉關(guān)于股份有限公司、涉及國(guó)有資產(chǎn)、涉外因素的并購(gòu)特別法規(guī)。（關(guān)于這些法規(guī)的名稱，可以參看本文的注釋）除了直接規(guī)定并購(gòu)的法規(guī)以外，還應(yīng)該調(diào)查反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、貿(mào)易政策、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生、稅務(wù)政策等方面的法規(guī)。調(diào)查時(shí)還應(yīng)該特別注意地方政府、部門對(duì)企業(yè)的特殊政策。目標(biāo)公司的基本情況重大并購(gòu)交易應(yīng)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行全面、詳細(xì)的盡職調(diào)查。目標(biāo)公司的合法性、組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)背景、財(cái)務(wù)狀況、人事狀況都屬于必須調(diào)查的基本事項(xiàng)。具體而言，以下事項(xiàng)須重點(diǎn)調(diào)查：目標(biāo)公司的主體資格及獲得的批準(zhǔn)和授權(quán)情況。首先應(yīng)當(dāng)調(diào)查目標(biāo)公司的股東狀況和目標(biāo)公司是否具備合法的參與并購(gòu)主體資格；其次，目標(biāo)公司是否具備從事營(yíng)業(yè)執(zhí)照所確立的特定行業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的特定資格；再次，還要審查目標(biāo)公司是否已經(jīng)獲得了本次并購(gòu)所必需的批準(zhǔn)與授權(quán)（公司制企業(yè)需要董事會(huì)或股東大會(huì)的批準(zhǔn)，非公司制企業(yè)需要職工大會(huì)或上級(jí)主管部門的批準(zhǔn)，如果并購(gòu)一方為外商投資企業(yè)，還必須獲得外經(jīng)貿(mào)主管部門的批準(zhǔn)）。目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。目標(biāo)企業(yè)的性質(zhì)可能是有限責(zé)任公司、股份有限公司、外商投資企業(yè)、或者合伙制企業(yè)，不同性質(zhì)的目標(biāo)企業(yè)，對(duì)于并購(gòu)方案的設(shè)計(jì)有著重要影響。目標(biāo)公司重要的法律文件、重大合同。調(diào)查中尤其要注意：目標(biāo)公司及其所有附屬機(jī)構(gòu)、合作方的董事和經(jīng)營(yíng)管理者名單；與上列單位、人員簽署的書面協(xié)議、備忘錄、保證書等等。審查合同過(guò)程中應(yīng)當(dāng)主要考慮如下因素：合同的有效期限；合同項(xiàng)下公司的責(zé)任和義務(wù)；重要的違約行為；違約責(zé)任；合同的終止條件等等。目標(biāo)公司的資產(chǎn)狀況。包括動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況，以及產(chǎn)權(quán)證明文件，特別要對(duì)大筆應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款進(jìn)行分析。有時(shí)在合同簽訂之后還需要進(jìn)一步的調(diào)查工作。調(diào)查結(jié)果有可能影響并購(gòu)價(jià)格或其它全局性的問(wèn)題。目標(biāo)公司的人力資源狀況。主要包括：目標(biāo)公司的主要管理人員的一般情況；目標(biāo)公司的雇員福利政策；目標(biāo)公司的工會(huì)情況；目標(biāo)公司的勞資關(guān)系等等。目標(biāo)公司的法律糾紛以及潛在債務(wù)。對(duì)目標(biāo)公司的盡職調(diào)查往往是一個(gè)困難和耗費(fèi)時(shí)間的過(guò)程。并購(gòu)方案則至少應(yīng)當(dāng)包含以下幾方面的內(nèi)容：準(zhǔn)確評(píng)估目標(biāo)公司的價(jià)值；確定合適的并購(gòu)模式和并購(gòu)交易方式；選擇最優(yōu)的并購(gòu)財(cái)務(wù)方式；籌劃并購(gòu)議程。（二）并購(gòu)的實(shí)施階段并購(gòu)的實(shí)施階段由并購(gòu)談判、簽訂并購(gòu)合同、履行并購(gòu)合同三個(gè)環(huán)節(jié)組成。談判 并購(gòu)交易的談判的焦點(diǎn)問(wèn)題是并購(gòu)的價(jià)格和并購(gòu)條件，包括：并購(gòu)的總價(jià)格、支付方式、支付期限、交易保護(hù)、損害賠償、并購(gòu)后的人事安排、稅負(fù)等等。雙方通過(guò)談判就主要方面取得一致意見(jiàn)后，一般會(huì)簽訂一份《并購(gòu)意向書》（或稱《備忘錄》）?！恫①?gòu)意向書》大致包含以下內(nèi)容：并購(gòu)方式、并購(gòu)價(jià)格、是否需要賣方股東會(huì)批準(zhǔn)、賣方希望買方采用的支付方式、是否需要政府的行政許可、并購(gòu)履行的主要條件，等等。此外，雙方還會(huì)在《并購(gòu)意向書》中約定意向書的效力，可能會(huì)包括如下條款：排他協(xié)商條款（未經(jīng)買方同意，賣方不得與第三方再行協(xié)商并購(gòu)事項(xiàng)）、提供資料及信息條款（買方要求賣方進(jìn)一步提供相關(guān)信息資料，賣方要求買方合理使用其所提供資料）、保密條款（并購(gòu)的任何一方不得公開與并購(gòu)事項(xiàng)相關(guān)的信息）、鎖定條款（買方按照約定價(jià)格購(gòu)買目標(biāo)公司的部分股份、資產(chǎn)，以保證目標(biāo)公司繼續(xù)與收購(gòu)公司談判）、費(fèi)用分擔(dān)條款（并購(gòu)成功或者不成功所引起的費(fèi)用的分擔(dān)方式）、終止條款（意向書失效的條件）。簽訂并購(gòu)合同并購(gòu)協(xié)議應(yīng)規(guī)定所有并購(gòu)條件和當(dāng)事人的陳述擔(dān)保。并購(gòu)協(xié)議的談判是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，通常是收購(gòu)方的律師在雙方談判的基礎(chǔ)上拿出一套協(xié)議草案，然后雙方律師在此基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)多次磋商、反復(fù)修改，最后才能定稿。并購(gòu)協(xié)議至少應(yīng)包括以下條款：并購(gòu)價(jià)款和支付方式。陳述與保證條款。陳述與保證條款通常是并購(gòu)合同中的最長(zhǎng)條款，內(nèi)容也極其繁瑣。該條款是約束目標(biāo)公司的條款，也是保障收購(gòu)方權(quán)利的主要條款。目標(biāo)公司應(yīng)保證有關(guān)的公司文件、會(huì)計(jì)帳冊(cè)、營(yíng)業(yè)與資產(chǎn)狀況的報(bào)表與資料的真實(shí)性。并購(gòu)合同中會(huì)規(guī)定的合同生效條件、交割條件和支付條件。并購(gòu)合同經(jīng)雙方簽字后，可能需要等待政府有關(guān)部門的核準(zhǔn)，或者需要并購(gòu)雙方履行法律規(guī)定的一系列義務(wù)（如債務(wù)公告、信息披露等等），或者收購(gòu)方還需要作進(jìn)一步審查后才最后確認(rèn)，所以并購(gòu)合同不一定馬上發(fā)生預(yù)期的法律效力。并購(gòu)雙方往往會(huì)在合同中約定并購(gòu)合同的生效條件，當(dāng)所附條件具備時(shí)，并購(gòu)合同對(duì)雙方當(dāng)事人發(fā)生法律約束力。為了促成并購(gòu)合同的生效，在并購(gòu)合同中往往還需要約定在合同簽訂后、生效前雙方應(yīng)該履行的義務(wù)及其期限，比如，雙方應(yīng)該在約定期限內(nèi)取得一切有權(quán)第三方的同意、授權(quán)、核準(zhǔn)，等等。并購(gòu)合同的履行條件。履行條件往往與并購(gòu)對(duì)價(jià)的支付方式聯(lián)系在一起，雙方一般會(huì)約定當(dāng)賣方履行何種義務(wù)后，買方支付多少比例的對(duì)價(jià)。資產(chǎn)交割后的步驟和程序。違約賠償條款。稅負(fù)、并購(gòu)費(fèi)用等其他條款。履行并購(gòu)合同履行并購(gòu)合同指并購(gòu)合同雙方依照合同約定完成各自義務(wù)的行為，包括合同生效、產(chǎn)權(quán)交割、尾款支付完畢的。一個(gè)較為審慎的并購(gòu)協(xié)議的履行期間一般分三個(gè)階段：合同生效后，買方支付一定比例的對(duì)價(jià)；在約定的期限內(nèi)賣方交割轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或股權(quán)，之后，買方再支付一定比例的對(duì)價(jià)；一般買方會(huì)要求在交割后的一定期限內(nèi)支付最后一筆尾款，尾款支付結(jié)束后，并購(gòu)合同才算真正履行結(jié)束。（三）并購(gòu)整合階段并購(gòu)的整合階段主要包括財(cái)務(wù)整合、人力資源整合、資產(chǎn)整合、企業(yè)文化整合等方面事務(wù)。其中的主要法律事務(wù)包括：目標(biāo)公司遺留的重大合同處理；目標(biāo)公司正在進(jìn)行的訴訟、仲裁、調(diào)解、談判的處理；目標(biāo)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)整頓（包括目標(biāo)公司董事會(huì)議事日程、會(huì)議記錄與關(guān)聯(lián)公司的法律關(guān)系協(xié)調(diào)等等）；依法安置目標(biāo)公司原有工作人員。公司并購(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)很高的商業(yè)資產(chǎn)運(yùn)作行為，操作得當(dāng)可能會(huì)極大提升資產(chǎn)質(zhì)量，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)收益，操作不當(dāng)則會(huì)使當(dāng)事人陷入泥潭而難以自拔。因此，公司在決定采取并購(gòu)策略進(jìn)行擴(kuò)張之前，一定要經(jīng)過(guò)審慎的判斷和嚴(yán)密的論證；在并購(gòu)的操作過(guò)程中，一定要仔細(xì)設(shè)計(jì)每一個(gè)并購(gòu)階段的操作步驟，將并購(gòu)交易可能的風(fēng)險(xiǎn)降低在最低限度之內(nèi)。第五篇：公司并購(gòu)法律盡職調(diào)查之律師實(shí)務(wù)公司并購(gòu)法律盡職調(diào)查之律師實(shí)務(wù)知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，來(lái)源于《孫子謀攻》中的這句著名論斷是孫子兵法中最光輝的軍事思想。古往今來(lái)，這一具有普遍意義的基本規(guī)律現(xiàn)早已被運(yùn)用到激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)。現(xiàn)在，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)講究的是對(duì)實(shí)際情況詳細(xì)、準(zhǔn)確、全面、深入的了解，而后進(jìn)行周密嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治?，最后作出切合企業(yè)實(shí)際情況的戰(zhàn)略和應(yīng)對(duì)措施。而律師在服務(wù)商業(yè)活動(dòng)中，經(jīng)常性的被委托方安排去從事一項(xiàng)“知彼”的工作，這個(gè)工作就叫法律盡職調(diào)查。下面本文將著重探討其中比較常見(jiàn)的一種法律盡職調(diào)查，即公司并購(gòu)中的法律盡職調(diào)查。按照目前通說(shuō)，公司并購(gòu)是指合并（或兼并）與收購(gòu)的合稱，合并分為吸收合并