【正文】 現(xiàn)金流入小計 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 表95 損益表 單位：百萬元項 目第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益 二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出三、利潤總額 減：所得稅費用四、凈利潤 216。 五年銷售收入（萬元）：；；；；216。 五年凈利潤 （萬元）：；；；；216。 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時間： 二十個月；216。 達(dá)到收支平衡所需時間： 十六個月。 重要比率分析見表96。表96 重要比率分析表項目（%）第一年第二年第三年第四年第五年銷售利潤率—銷售毛利率—銷售增長率—總資產(chǎn)報酬率—凈資產(chǎn)收益率—投資利潤率—預(yù)計銷售量與銷售額分析見圖91。圖91 預(yù)計銷售量與銷售額分析注：——汽車真空制動輔助系統(tǒng)，其它產(chǎn)品銷量暫不包括在內(nèi)；，主要因為隨著該產(chǎn)品為大家所熟知，該產(chǎn)品的市場占有率逐步增加，同時本公司研發(fā)投資加大，不斷改進(jìn)該產(chǎn)品，因而銷售利潤也在逐步增加。（1）優(yōu)化汽車真空輔助制動系統(tǒng)的生產(chǎn)技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)；（2）建設(shè)第一事業(yè)開發(fā)及最大限度地減少生產(chǎn)時間的生產(chǎn)產(chǎn)品設(shè)施；（3）開發(fā)衍生汽車安全系統(tǒng)產(chǎn)品，實現(xiàn)多元化的經(jīng)營。表97為公司今后三年的研發(fā)及投資計劃。表97 投資研發(fā)計劃表 單位：萬元區(qū)分201420152016合計備注設(shè)備投資20001001002200研發(fā)成本2004008001400合計22005009003600注： 10風(fēng)險評估及對策國家對汽車行業(yè)政策導(dǎo)向的不確定性。216。 草漿造紙相對于木漿造紙的應(yīng)用前景相對狹窄，影響了草漿造紙化學(xué)品助劑的市場廣度和方向；216。 國外大型造紙化學(xué)品巨頭的進(jìn)入和國內(nèi)大型化工企業(yè)向這一領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型；216。 市場上的現(xiàn)有競爭廠商對于本產(chǎn)品的反應(yīng)和市場行為。216。 代理商對于所操作市場的開發(fā)不能達(dá)到預(yù)期效果，其對于生產(chǎn)商的忠誠度不能保證；216。 用戶對于新進(jìn)入市場的產(chǎn)品的接受能力和反應(yīng)不確定；216。 同類產(chǎn)品的模仿和用戶對技術(shù)更新速度的要求提高導(dǎo)致產(chǎn)品生命周期縮短。216。 原材料供應(yīng)鏈條不能滿足緊急生產(chǎn)的風(fēng)險；216。 融資能力不能跟上企業(yè)發(fā)展形勢，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，出現(xiàn)成長性破產(chǎn)；216。 營銷策略的不連續(xù)性造成市場布局和營銷結(jié)構(gòu)的混亂；216。 對于競爭對手策略的反應(yīng)和處理水平較低。216。 把握汽車安全設(shè)備行業(yè)的政策走向和最新動態(tài)，積極參與正確的輿論引導(dǎo)；216。 建立一支熟悉汽車系統(tǒng)知識、汽車安全設(shè)備與營銷專業(yè)知識的銷售工程師隊伍，逐步建立完善的市場網(wǎng)絡(luò)和針對市場形勢有策略的調(diào)整；加強分銷渠道管理；216。 加大研發(fā)投入，了解行業(yè)需求，有針對性的開發(fā)新產(chǎn)品；并加強同行業(yè)企業(yè)的優(yōu)勢互補和技術(shù)吸收；216。 形成以汽車安全技術(shù)為主的同心多元化產(chǎn)品鏈，分散經(jīng)營風(fēng)險，加強市場滲透；216。 內(nèi)部管理柔性化、扁平化，加強內(nèi)部決策的專業(yè)化和科學(xué)化，加強財務(wù)管理和供應(yīng)鏈建設(shè)。11風(fēng)險資本退出方式風(fēng)險投資的最終目的是盈利，以資本增值的形式取得投資報酬，不斷的循環(huán)運動。因此，退出機制是風(fēng)險投資業(yè)的中心環(huán)節(jié)，沒有便捷的退出渠道就無法補償風(fēng)險資本承擔(dān)的高風(fēng)險。資金退出成功關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景。216。 風(fēng)險退出的方式需要注意的事項：216。 風(fēng)險資本時機選擇；216。 風(fēng)險資本退出的方式；216。 風(fēng)險轉(zhuǎn)讓對象的選擇；216。 與風(fēng)險投資者投資回收期的協(xié)定。針對我國資本市場現(xiàn)狀，通過對公司現(xiàn)有實力的評估，和對未來五年公司發(fā)展的預(yù)計，公司并不具備發(fā)行股票的基本條件。公司仍然處于中型企業(yè)的階段。公司決定采用股權(quán)回購的方式實現(xiàn)風(fēng)險資本退出，預(yù)計公司在經(jīng)營投產(chǎn)3年后，每年的凈利潤將達(dá)到6億元，屆時回購公司股份， 公司現(xiàn)金流比較充足，獲得現(xiàn)金的能力比較大，選擇這種方式可以使本公司迅速的收回投資。從撤資的時間和公司發(fā)展的角度考慮，該產(chǎn)品第3年至第4年將進(jìn)入成熟期階段，而成熟階段的產(chǎn)品市場較穩(wěn)定，此時資金撤出會比較容易，獲得收益也較大，因此，第34年風(fēng)險投資撤出的最佳時機。附錄I 市場調(diào)查問卷汽車真空輔助制動系統(tǒng)調(diào)查問卷尊敬的先生/女士：您好！我們是吉安汽車安全系統(tǒng)有限公司的員工，我們公司最新研制出一款汽車真空輔助制動系統(tǒng)。汽車真空輔助制動系統(tǒng)可有效減小汽車在緊急制動時的制動距離，能有效提供汽車的安全系數(shù)，為駕乘人員保駕護(hù)航！并且該系統(tǒng)體積小巧，可以直接安裝在汽車底部，節(jié)省車內(nèi)空間，而對汽車離地間隙影響很小。希望您抽出寶貴的時間協(xié)助我們完成此次調(diào)查問卷，您的意見對我們的產(chǎn)品非常重要，非常感謝?。。。?）男（） （2）女 ()（1）22周歲以下（ ） （2） 22~28（ ） （3）28~35 （ ） （4）35~45（ ） （5）45~55 （ ） （6）55周歲以上（ ）（1）學(xué)生（ ） （2） 農(nóng)民 （ ） （3）個體經(jīng)營者（ ） （4）公務(wù)員（ ） （5）公司職員（ ） （6）公司高管（ ） （7）其他（ ）（1）5000以下（ ） （2）5000~10000 （ ） （3）1000~25000（ ） （4）2500~40000（ ） （5）40000以上（ ）（1）小型車（ ） （2）緊湊型車（ ） （3）SUV （ ） （4）豪華型（） （5）其他（ ）（1）滿意（ ） （2）一般（ ） （3）不太滿意（ ） （4）不滿意（ ） (1)能夠很好的制動（ ） (2)會有一定延遲（ ） （3）不能緊急制動（ ）（1）完全沒有問題（ ） （2）正常情況下安全（ ） （3）一般（ ） （4）仍有缺陷（ ）？(1)愿意（ ） (2)不愿意（ ），你會在以下哪方面進(jìn)行改動？（1）質(zhì)量（ ） （2）反應(yīng)速度（ ） （3）安全（ ） （4）制動距離（ ） （5）其他（ ），您最關(guān)注它的什么指標(biāo)？（1）性能（ ） （2）使用壽命（ ） （3）制動距離（ ） （4）制動距離（ ） （5）其他（ ）（1）提高安全性不差錢（ ） （2）增加了購車成本（ ） （3）多余的設(shè)備 （ ）（1）8000~6000（ ） (2)6000~4000 ( ) （3）4000~2000 ( ) （4）2000以下( )？感謝您對于您對本次活動的支持與關(guān)心再次表示衷心的感謝！ 創(chuàng)業(yè)小組：吉安創(chuàng)業(yè)團隊2014年3月4日 附錄II 市場調(diào)查及結(jié)果分析調(diào)查目的本次調(diào)查的目的是了解以下內(nèi)容，為制定創(chuàng)業(yè)計劃提供依據(jù)：216。 汽車安全系統(tǒng)的特征，推測汽車真空制動輔助系統(tǒng)的市場容量：216。 國內(nèi)汽車安全制動輔助系統(tǒng)的購買影響因素，市場的銷售、購買、使用情況，及相關(guān)技術(shù)人員的反饋意見：216。 各地消費者對真空制動輔助系統(tǒng)的心理價格接收情況：216。 汽車制造廠家對真空制動輔助系統(tǒng)的態(tài)度及對汽車安全系統(tǒng)的影響程度調(diào)查方法根據(jù)調(diào)查目的，擬定調(diào)查提綱，采用調(diào)查問卷的形式進(jìn)行調(diào)查，以深度訪談和電話訪問的方式為輔，訪問對象為各汽車產(chǎn)品使用者、汽車廠安全技術(shù)人員、汽車安全系統(tǒng)相關(guān)人員以及各省交通部門負(fù)責(zé)人；在訪談的過程中記錄和錄音，在整理分析基礎(chǔ)上得出調(diào)查結(jié)果。調(diào)查結(jié)果市場現(xiàn)狀：汽車制動輔助系統(tǒng)的市場是集團市場，顧客群主要為為汽車制造商和專業(yè)安裝汽車制動輔助系統(tǒng)的加工商，購買過程屬于集團購買行為。目前我國汽車制動系統(tǒng)主要為防抱死制動系統(tǒng)（ABS）和電子穩(wěn)定程序（ESP），汽車真空輔助制動系統(tǒng)是以汽車制動踏板角加速度、位移等為主要控制參數(shù)，同時以汽車之間距離、車速和車輪滑移率等為參考控制參數(shù)，通過該系統(tǒng)的真空系統(tǒng)負(fù)壓形成系統(tǒng)中制動吸盤與地面之間的滑動摩擦，從而產(chǎn)生額外的制動力，使汽車的制動距離有效縮短，達(dá)到減輕事故嚴(yán)重程度和減少事故發(fā)生概率。工程師和技術(shù)人員對產(chǎn)品和公司的需求：216。 能減少制動距離，減少事故發(fā)生率216。 要有很好的品牌，真實、可靠。216。 公司的信譽要好、技術(shù)服務(wù)力度要大216。 能有效降低污水濃度216。 規(guī)格齊全216。 汽車廠家盡量多與公司技術(shù)人員聯(lián)系，了解技術(shù)需要，生產(chǎn)出最有效的、經(jīng)濟實惠的安全制動輔助系統(tǒng)216。 及時對產(chǎn)品反饋意見做出反應(yīng)汽車企業(yè)了解信息和購買途徑汽車真空制動輔助系統(tǒng)主要了解途徑依次是通過廠家上門推銷和不定期舉辦的產(chǎn)品介紹會、各種不同的汽車安全系統(tǒng)展銷會、參考其他汽車安全企業(yè)的使用情況。購買渠道主要通過廠家的直接銷售或當(dāng)?shù)卮砩?。公司會向汽車廠家直接宣傳、講解、演示產(chǎn)品等，獲得汽車安全工程師或技術(shù)人員對本公司汽車真空制動輔助系統(tǒng)的認(rèn)知、了解等。滿意度分析我們對汽車市場原有的制動系統(tǒng)進(jìn)行了滿意度調(diào)查，如表附1和圖附1。表附1 汽車制動系統(tǒng)的滿意度調(diào)查表滿意一般不太滿意不滿意圖附1汽車制動輔助系統(tǒng)滿意度汽車真空制動輔助系統(tǒng)的滿意度分析：被訪者對目前應(yīng)用的汽車制動系統(tǒng)的滿意度并不是很高，如上圖所示。究其原因，被訪者對于近些年的汽車交通事故頗有微詞，認(rèn)為汽車制動的質(zhì)量、安全，方面需要改進(jìn)，調(diào)查結(jié)果見表附2及圖附2。 表附2 汽車制動系統(tǒng)需要改進(jìn)方面調(diào)查結(jié)果質(zhì)量安全制動距離反應(yīng)速度其他圖附2 汽車制動系統(tǒng)需要改進(jìn)方面調(diào)查結(jié)果市場接受度被訪者對“汽車安全制動輔助系統(tǒng)”有極大興趣。購買者對本產(chǎn)品的關(guān)注之處見表附3和圖附3。表附3 重點關(guān)注度性能使用壽命制動距離反應(yīng)速度其他0．07圖附3 重點關(guān)注度由于目前的樣本有限，不能完全反應(yīng)實際市場的情況。但初步反饋可預(yù)測汽車真空制動輔助系統(tǒng)的市場。通過統(tǒng)計分析，我們認(rèn)為汽車安全制動系統(tǒng)的市場前景廣闊。市場發(fā)展(1)企業(yè)數(shù)量發(fā)展?fàn)顩r 20062013年汽車行業(yè)企業(yè)數(shù)量發(fā)展?fàn)顩r如圖附4 單位：個圖附4 20062013年汽車行業(yè)企業(yè)數(shù)量發(fā)展?fàn)顩r(2)行業(yè)從業(yè)人員發(fā)展?fàn)顩r20062013年行業(yè)企業(yè)從業(yè)人員發(fā)展?fàn)顩r如圖附5 單位：人圖附5 20062013年行業(yè)企業(yè)從業(yè)人員發(fā)展?fàn)顩r（3）行業(yè)總資產(chǎn)變化 20062013年行業(yè)總資產(chǎn)變化狀況見圖附6 單位：百萬元 圖附6 0062013年行業(yè)總資產(chǎn)變化狀況（4）行業(yè)總銷售額狀況20062013年行業(yè)總銷售額發(fā)展?fàn)顩r見圖附7 單位：百萬元 圖附7 20052011年行業(yè)總銷售額發(fā)展?fàn)顩r以上資料可以看出，近年來汽車制造業(yè)從業(yè)人數(shù)呈下降趨勢。產(chǎn)品的銷售總額呈現(xiàn)浮動態(tài)勢。但隨著真空輔助制動系統(tǒng)在汽車領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，從我國未