【正文】 融資的風(fēng)險(xiǎn)控制理念是大數(shù)法則，因此對(duì)池結(jié)構(gòu)中應(yīng)收賬款金額應(yīng)實(shí)行上限管理、交易對(duì)手應(yīng)符合分散的原則。l 原則上入池的應(yīng)收賬款項(xiàng)下的出口商業(yè)單據(jù)寄送環(huán)節(jié)應(yīng)由授信銀行操作。l 對(duì)于進(jìn)、出口商之間的支付習(xí)慣、結(jié)算記錄以及客戶(hù)配合銀行操作的意愿等要做一定了解。出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下授信是指已投保出口信用保險(xiǎn)的客戶(hù)講賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行后，銀行向其提供短期資金融通，在發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí)，保險(xiǎn)公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定，按照保險(xiǎn)單規(guī)定理賠后應(yīng)付給客戶(hù)的賠款，直接全額支付給融資銀行的業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品適用于出口到高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)或向不了解的進(jìn)口商出口的情況下購(gòu)買(mǎi)了出口信用保險(xiǎn)的客戶(hù)，且特別適合采用賒銷(xiāo)方式進(jìn)行結(jié)算的客戶(hù)。對(duì)客戶(hù)而言，該產(chǎn)品填補(bǔ)了在出口發(fā)貨與收匯期之間的現(xiàn)金流斷層。同時(shí)，一些地方政府還對(duì)投保出口信用險(xiǎn)的企業(yè)提供保費(fèi)補(bǔ)貼，客戶(hù)在額外支出有限的前提下，大大降低了收匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行而言，該產(chǎn)品規(guī)避了來(lái)自出口商的信用風(fēng)險(xiǎn)，收匯風(fēng)險(xiǎn)和貸款損失風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低。此外，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的批復(fù)，貸款銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)，中國(guó)信保提供政策性信用保險(xiǎn)的貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0；而在進(jìn)行貸款分類(lèi)時(shí)，中國(guó)信保承保的貸款逾期超過(guò)90天但仍在合同規(guī)定的理賠等待期內(nèi)的，可視為正常貸款?？蛻?hù)銀行進(jìn)口商/開(kāi)證行保險(xiǎn)公司①②②③④⑤⑥注：① 客戶(hù)向保險(xiǎn)公司投保出口信用險(xiǎn)。② 銀行、客戶(hù)和保險(xiǎn)公司簽定《權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。③ 客戶(hù)向銀行提交出口單據(jù)，并申請(qǐng)授信出賬。④ 銀行向客戶(hù)提供出賬。⑤ 銀行向進(jìn)口商/開(kāi)證行提示單據(jù)。⑥ 進(jìn)口商/開(kāi)證行到期付款。風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)：l 關(guān)注客戶(hù)出口正常收款的匯路是否指向授信銀行。l 注意保險(xiǎn)免賠條款可能對(duì)授信回收帶來(lái)的影響。l 注意賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，應(yīng)約定保險(xiǎn)公司對(duì)保單責(zé)任范圍內(nèi)發(fā)生的賠款直接直接支付授信銀行。l 在以非信用證方式結(jié)算方式下得信險(xiǎn)融資業(yè)務(wù)也必須由授信銀行審單、寄單。四．供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)中最核心的業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈融資也是商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)最高的業(yè)務(wù)，因此，對(duì)于商業(yè)銀行，供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容是供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理。 風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架在供應(yīng)鏈融資中，面向供應(yīng)鏈中小企業(yè)成員的授信，是與供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)特征結(jié)合最密切的業(yè)務(wù)。因?yàn)楣?yīng)鏈中的大型企業(yè)可獲得的融資渠道比較多，融資成本比較低，結(jié)合供應(yīng)鏈制造的特點(diǎn)并不能顯著地降低其融資成本，對(duì)這些企業(yè)的授信同傳統(tǒng)企業(yè)的授信沒(méi)有根本性的區(qū)別。相關(guān)，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，結(jié)合供應(yīng)鏈特點(diǎn)的授信能有效降低其融資的難易程度和融資成本，對(duì)供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本的降低起著關(guān)鍵作用，這也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)價(jià)值的最重要表現(xiàn)之一。面向中小企業(yè)的融資解決方案與一般企業(yè)的授信有比較大的區(qū)別，需要結(jié)合供應(yīng)鏈的一些特點(diǎn)，用供應(yīng)鏈中的物流或資金流提供的資產(chǎn)支持或借助核心企業(yè)的信用捆綁來(lái)提升授信的信用等級(jí)，因此它們的風(fēng)險(xiǎn)管理與傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款大異其趣，這是供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)關(guān)鍵。l 供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行首先面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)，這是由供應(yīng)鏈融資的客戶(hù)群指向決定的。由于供應(yīng)鏈融資的核心價(jià)值之一就是解決供應(yīng)鏈中中小成員的融資困境，因此中小企業(yè)所固有的高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不僅無(wú)法回避，而且正是供應(yīng)鏈融資這一新興的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)所著力應(yīng)對(duì)的。l 為了解決供應(yīng)鏈中小成員的融資瓶頸，供應(yīng)鏈融資憑借物流、資金流的控制以及面向授信自?xún)斝缘慕Y(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計(jì)，構(gòu)筑了用于隔離中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，并由此帶來(lái)了大量法人貸后操作環(huán)節(jié)。這實(shí)質(zhì)上造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的“位移”。因?yàn)椴僮髦贫鹊膰?yán)密性和操作制度的執(zhí)行力直接關(guān)系到“防火墻”的效力，進(jìn)而決定信用風(fēng)險(xiǎn)是否被有效屏蔽。l 供應(yīng)鏈融資廣泛涉及資產(chǎn)支持和權(quán)力轉(zhuǎn)讓的授信技術(shù)，但國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的法律制度存在諸多的沖突或空白，由此帶來(lái)了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展的不確定性。 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則雖然供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)特殊領(lǐng)域，但其框架應(yīng)當(dāng)同商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的框架保持兼容，并適應(yīng)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。（1）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在資本、人力資源、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和其他各種資源允許的范圍內(nèi)，在銀行自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，穩(wěn)妥地管理已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)?shù)仄胶?，得到?jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率的最大化和股東價(jià)值最大化。供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與上述目標(biāo)和原則相兼容，同時(shí)應(yīng)著重評(píng)估兩個(gè)層次的問(wèn)題：第一，對(duì)供應(yīng)鏈融資與其他業(yè)務(wù)的投入的邊際效益（經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后）進(jìn)行對(duì)比，以決定是否推行該項(xiàng)業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈融資服務(wù)的推行是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，因此所謂“投入”應(yīng)考慮公共平臺(tái)的建設(shè)投入在具體業(yè)務(wù)中的分?jǐn)?；第二，由于供?yīng)鏈融資中不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理成本特征差別很大，應(yīng)在推出具體產(chǎn)品之前，預(yù)先評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)管理收益之間的對(duì)比關(guān)系。（2）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滿(mǎn)足商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求?！叭骘L(fēng)險(xiǎn)管理”有兩方面的含義，首先，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)在商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇內(nèi)，與其他公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等納入到統(tǒng)一的管理體系中，依據(jù)各類(lèi)業(yè)務(wù)的相關(guān)性，對(duì)全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理；其次，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈融資中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)通盤(pán)考慮。確保供應(yīng)鏈融資中所有的風(fēng)險(xiǎn)狀況及反饋結(jié)果都應(yīng)有相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)和管理；對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)管理的政策及規(guī)定都應(yīng)提出準(zhǔn)確和標(biāo)準(zhǔn)的文件；所有的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)通過(guò)定性或定量的方法進(jìn)行測(cè)算。（3）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理要滿(mǎn)足獨(dú)立性和垂直性要求。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)體系，并適應(yīng)業(yè)務(wù)體系的結(jié)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)在業(yè)務(wù)體系的各個(gè)層次設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)審體系，實(shí)現(xiàn)垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理。盡管供應(yīng)鏈融資在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域?qū)I(yè)化特色顯著、技術(shù)特異性強(qiáng)、效率要求高，可以采取特別通道和人員派遣等模式，但仍應(yīng)保持職能的獨(dú)立性，并符合垂直管理要求。（4）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)的溝通。由于風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立于業(yè)務(wù)體系，并采用垂直管理模式，因此風(fēng)險(xiǎn)管理人員可能缺乏對(duì)于業(yè)務(wù)的深入了解和市場(chǎng)意識(shí)。尤其對(duì)于供應(yīng)鏈融資者項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)于業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)難免出現(xiàn)偏差。這需要跨條線的溝通渠道和機(jī)制來(lái)保障風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性和效率。 風(fēng)險(xiǎn)管理的流程供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程同商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程類(lèi)似，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。具體是指對(duì)可能帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)因素加以判斷，分析風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)并進(jìn)行系統(tǒng)分類(lèi)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不但要找到經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，還要找到造成風(fēng)險(xiǎn)的原因。由于供應(yīng)鏈金融的對(duì)象包括很多中小企業(yè)，因此信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資中最首要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源；同時(shí)，在供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理中，由于需要大量的審核、環(huán)節(jié)控制和監(jiān)管工作，多種融資解決方案中大量使用了信用支持技術(shù)，于是衍生出供應(yīng)鏈融資的另一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，供應(yīng)鏈融資中不同融資方案還會(huì)涉及其他大的風(fēng)險(xiǎn)，比如貨押融資可能由于商品價(jià)格波動(dòng)形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯類(lèi)融資產(chǎn)品必須考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響，等等。因此在進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)需要分析每種融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，作為下一步風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基礎(chǔ)。（2）風(fēng)險(xiǎn)度量就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析和描述，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率和可能造成的損失進(jìn)行量化。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上，分析銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，判斷是否要采取合適的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在我國(guó)目前商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)度量和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估還處于起步階段，在供應(yīng)鏈融資中，這兩方面的欠缺更為明顯。一方面，供應(yīng)鏈融資是一個(gè)比較新的金融領(lǐng)域，缺乏數(shù)據(jù)積累，難以對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析；另一方面，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)化體制和商業(yè)環(huán)境在不斷發(fā)展，企業(yè)也在隨著環(huán)境的變化而不斷發(fā)展，目前難以建立穩(wěn)定的模型來(lái)描述企業(yè)狀況。（3）風(fēng)險(xiǎn)控制就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，采取相應(yīng)的措施，把風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失控制在在可接受的范圍內(nèi)。銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)可采取的措施包括：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)自留等。在供應(yīng)鏈融資中，風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)抑制主要通過(guò)操作控制來(lái)完成，因此操作風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)供應(yīng)鏈融資的一個(gè)重要內(nèi)容。在國(guó)際性銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)也是銀行重要的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。但我國(guó)目前信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)落后，這兩種風(fēng)險(xiǎn)管理方法應(yīng)用還不廣泛。供應(yīng)鏈融資一項(xiàng)重要的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新是信用風(fēng)險(xiǎn)屏蔽技術(shù)，即利用物流、資金流的控制獲得授信的自?xún)斝?，并達(dá)到授信對(duì)主體信用等級(jí)的隔離。同時(shí)，供應(yīng)鏈融資中的另一個(gè)重要特色就是對(duì)核心企業(yè)的信用捆綁技術(shù)，以及通過(guò)合作方式引入其他風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)的定義信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行最古老的風(fēng)險(xiǎn)之一，也是最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的定義所謂信用風(fēng)險(xiǎn)管理，是指商業(yè)銀行對(duì)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量的基礎(chǔ)上，采取相應(yīng)的措施控制風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)流程中，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量是基礎(chǔ)，信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告是手段，信用風(fēng)險(xiǎn)控制是目的。 供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理的流程信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別就是要找出造成企業(yè)償還貸款本息違約的因素。影響供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于宏觀經(jīng)濟(jì)周期或行業(yè)發(fā)展要素發(fā)生變化造成行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)虧損的情況。在供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是必須重視的因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更直接的來(lái)源于供應(yīng)鏈本身以及核心企業(yè)，因此對(duì)于核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈在行業(yè)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)地位變化要作出實(shí)時(shí)的跟蹤和評(píng)估。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)策略等方面造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)由于與核心企業(yè)之間存在穩(wěn)定的合作關(guān)系，因此非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有所降低。但是，對(duì)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)而言，一些特別的行為，如：投機(jī)性經(jīng)營(yíng)失敗、卷入債務(wù)糾紛或涉嫌偷逃稅等，將直接影響到還款意愿和能力，從而產(chǎn)生非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行 對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)預(yù)警，有賴(lài)于貸后檢查制度的保障，以及對(duì)核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司等輔助性風(fēng)險(xiǎn)控制方式的引入。信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是比較困難的，因?yàn)榈赖嘛L(fēng)險(xiǎn)是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，而道德風(fēng)險(xiǎn)取決于借款人的心智模式，難以定量描述。對(duì)于中小企業(yè)，信用風(fēng)險(xiǎn)的定量分析更為困難，目前信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量多采用主觀判斷的方法。在信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中，首先要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估。為減少主觀判斷的誤差，在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量時(shí)可以采用結(jié)構(gòu)化的方法控制評(píng)估的質(zhì)量。結(jié)構(gòu)化有兩方面的含義：一是指結(jié)構(gòu)化的分析過(guò)程，二是指結(jié)構(gòu)化的指標(biāo)體系。制定結(jié)構(gòu)化的分析過(guò)程，主要關(guān)注以下幾點(diǎn)：（1）梳理交易關(guān)系和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)流程，了解借款人在供應(yīng)鏈中的位置和作用、經(jīng)營(yíng)狀況、談判地位和資金實(shí)力，來(lái)判斷供應(yīng)鏈穩(wěn)固性和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃完成的可能性；（2）了解資金流及物流的流向，評(píng)估資金流與物流循環(huán)是否完整；（3）評(píng)估整個(gè)供應(yīng)鏈的行業(yè)狀況、市場(chǎng)份額和市場(chǎng)容量，判斷企業(yè)所處供應(yīng)鏈在產(chǎn)業(yè)中的盈利能力；（4）通過(guò)交易雙方的約定結(jié)算方式、行業(yè)內(nèi)通行的結(jié)算方式、交易對(duì)手的資信狀況、平均銷(xiāo)售周期等信息，判斷商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的大??；（5）分析借款企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈交易的依賴(lài)程度、借款人與核心企業(yè)的交易占核心企業(yè)需求或銷(xiāo)售的比率、借款人與核心企業(yè)的交易往來(lái)時(shí)間和交易穩(wěn)定性；結(jié)構(gòu)化的指標(biāo)體系是指采用一些客觀的指標(biāo)，幫助風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。在這個(gè)指標(biāo)體系中，應(yīng)當(dāng)明確采集哪些信息、根據(jù)這些信息進(jìn)行評(píng)價(jià)或打分。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量后，銀行需要評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的影響。在這個(gè)步驟中，銀行需要結(jié)合違約概率和違約損失率，分析貸款信用風(fēng)險(xiǎn)是否和收益相匹配。如果銀行的收益不足以補(bǔ)償所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，則銀行需要考慮企業(yè)提供其他的信用支持，比如提高質(zhì)押比率、要求企業(yè)購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn)等，否則銀行應(yīng)當(dāng)采取風(fēng)險(xiǎn)回避的方式。在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中銀行還應(yīng)當(dāng)考慮信用風(fēng)險(xiǎn)是否在銀行能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。信用風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、損失控制等。而供應(yīng)鏈金融在信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面有一項(xiàng)重要?jiǎng)?chuàng)新，即是“風(fēng)險(xiǎn)屏蔽”。信用風(fēng)險(xiǎn)屏蔽是指為解決供應(yīng)鏈中小成員的融資瓶頸，供應(yīng)鏈融資憑借物流、資金流的控制以及面向授信自?xún)斝缘慕Y(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計(jì)，構(gòu)筑了用于隔離中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，但在實(shí)施的過(guò)程中，銀行操作環(huán)節(jié)顯著增加，操作復(fù)雜程度明顯高于傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)，這實(shí)際上造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。舉個(gè)例子：銀行為了避免質(zhì)押物價(jià)值發(fā)生意外損失，要求企業(yè)購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，結(jié)果產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)，即保險(xiǎn)公司在意外發(fā)生后能否履約理賠。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義鑒于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中日益顯現(xiàn)出其重要性，巴塞爾委員會(huì)3在2001 年推出的新資本協(xié)議中首次將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)一起列為商業(yè)銀行三大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義是：市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中指出，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在于商業(yè)銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過(guò)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率的最大化。 供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)按融資模式不同考查不同的風(fēng)險(xiǎn)因素。主要的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：質(zhì)押物的市場(chǎng)價(jià)格、融資對(duì)象的市場(chǎng)銷(xiāo)售額、市場(chǎng)占有率、經(jīng)銷(xiāo)商的分銷(xiāo)資質(zhì)等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量相對(duì)比較容易，可以量化到具體的指標(biāo)。比如：對(duì)于質(zhì)押物價(jià)格的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，可以依據(jù)質(zhì)押率考查初始保證金覆蓋跌價(jià)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力，設(shè)定價(jià)格跌幅比率，再參考當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格推算出質(zhì)押物出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警價(jià)格，以此計(jì)量質(zhì)押物價(jià)格的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)可以根