【導(dǎo)讀】在供應(yīng)鏈中實現(xiàn)物流、信息流以及資金流的合理配置，無。商業(yè)銀行的議價能力將進一步降低。供應(yīng)鏈金融的興起必將對傳統(tǒng)的公司銀行業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生革。他銀行則可能在模式競爭中喪失戰(zhàn)略先機。近年來，供應(yīng)鏈金融已成為銀行同業(yè)最為關(guān)注的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。2020年，深圳發(fā)展銀行率先確定了供應(yīng)鏈金融專業(yè)銀行的發(fā)展定位，并明確將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為其戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)。此后，工商銀行、交。鏈金融專業(yè)品牌，開始全力拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。開始就探索并開展了基于“1+N”模式的物流融資業(yè)務(wù)。因此，在未來3-5年內(nèi)，我行將把供應(yīng)鏈金融作為全行公司銀行。的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)，并以此為基礎(chǔ)加快對公業(yè)務(wù)商業(yè)模式的升級優(yōu)化，目標客戶和管理模式。應(yīng)鏈金融產(chǎn)品手冊》?！妒謨浴穼⑽倚泄?yīng)鏈金融產(chǎn)品劃分為應(yīng)收賬。款、預(yù)付賬款、物流服務(wù)和電子服務(wù)四大類，在手冊的最后一部分，趨勢和方向進行了展望。冊》，不斷提高自身的業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素養(yǎng)。同時，也希望奮斗在供

　　

【正文】 . 借 借 借 借4 . 借 借 借 借 借 借借 借 借 借 借 借 （一） 借款人向我行提出應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的書面申請 。 （二）我 行對借款人的信用狀況、 擬質(zhì)押應(yīng)收賬款等 進行審核和評價，以確定是否可以 提供融資。 （三）我行確認可融資后， 借款人在我行開立應(yīng)收賬款質(zhì)押融資賬 戶， 賬 戶內(nèi)收到的資金作為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的還款來源 。 （四）通知債務(wù)人 。 我行 可 遵照以下任意一種方式將相關(guān)事宜通知債務(wù)人： 1．若應(yīng)收賬款質(zhì)押融資回款賬戶開立在我行，原則上不要求通知債務(wù)人（信審委批復(fù)中有明確要求的除外） ； 2．若應(yīng)收賬款質(zhì)押融資回款賬戶開立在他行，原則上應(yīng)采取以下任意一種方式通知債務(wù)人： （ 1）由我行與借款人共同將《應(yīng)收賬款回款付款通知書》送達應(yīng)收賬款債務(wù)人 ，要求其 必須將 回款賬戶更改為借款人在我行的 應(yīng)收 18 賬款質(zhì)押融資 賬 戶 ，并 在約定的時間內(nèi)劃入應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 賬 戶中 ，同時取得回執(zhí)； （ 2）由借款人向他行出具授權(quán)委托書，授權(quán)他行在收到借款人應(yīng)收賬款時應(yīng)及時將相關(guān)款項 轉(zhuǎn)賬至我行。 （五）借款人與我 行簽訂相關(guān) 借款合同、質(zhì)押合同及《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記協(xié)議》。 （六） 我行在人民銀行征信中心 “應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)”（ 網(wǎng)址： 。 （七） 企業(yè)在登記系統(tǒng)中查詢并核實 。 （八）我 行放款 。 （九） 貸后跟蹤監(jiān)控 。 （十） 合同到期后，借款人正常償還貸款或以 專用回款賬戶中 的應(yīng)收賬款 回款 償還貸款 。 八 ．授信審批政策 納入現(xiàn)行一般風(fēng)險業(yè)務(wù)流程及權(quán)限管理。 九． 定價及收費標準 依據(jù)我行貸款利率定價管理辦法的 相關(guān) 規(guī)定執(zhí)行，參照動產(chǎn) 質(zhì)押、倉單質(zhì)押的定價方式，根據(jù)應(yīng)收賬款債務(wù)人和借款人的信用資質(zhì)評估 后 確定。 十． 相關(guān)融資產(chǎn)品 （一）與其他應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品，如保理、貿(mào)易險下應(yīng)收賬款融 19 資、委托代理貼現(xiàn)等結(jié)合使用。 （二）與其他預(yù)付賬款類融資產(chǎn)品，如 先票（款）后貨存貨質(zhì)押 、國內(nèi)信用證等結(jié)合使用 。 十 一． 風(fēng)險 要點 及控制措施 （一） 出質(zhì)合法性 應(yīng)收賬款是一種特殊的出質(zhì)權(quán)利，業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu)在貸前調(diào)查和授信審查審批時應(yīng)重點關(guān)注如下： 1．可質(zhì)押的應(yīng)收賬款應(yīng)具備非公益性、可轉(zhuǎn)讓性和時效性，僅限于金錢 債權(quán) ，養(yǎng)老金、撫恤金、非金錢債權(quán) 不能作為應(yīng)收賬款出質(zhì)。 2． 應(yīng)收賬款出質(zhì) 以已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款為主，如已 發(fā)生的銷售貨款、租金等。 3． 以未來的應(yīng)收賬款作為出質(zhì)標的， 應(yīng) 限于有基礎(chǔ)法律關(guān)系但尚未發(fā)生的類型。如已經(jīng)簽訂不動產(chǎn)租賃合同，未來租金收入有租賃合同作為法律基礎(chǔ)，且債務(wù)人確定，可以作為出質(zhì)權(quán)利。 4． 企業(yè)、個體工商戶未來的營業(yè)收入，基礎(chǔ)法律關(guān)系尚未發(fā)生且債務(wù)人也不特定，不能作為出質(zhì)權(quán)利。 5． 公路、橋梁 、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)雖債務(wù)人不確定，但收費基礎(chǔ)法律關(guān)系 — 不動產(chǎn)經(jīng)營權(quán)確定，收費穩(wěn)定，可以作為出質(zhì)權(quán)利；公園門票收入、景區(qū)收入、基礎(chǔ)設(shè)施項目收費權(quán) 學(xué)生公寓收 費權(quán) 2等，具備法律上的穩(wěn)定收益的特點，可以作為應(yīng)收賬款出質(zhì)。 1按照《國務(wù)院西部開發(fā) 辦關(guān)于西部大開發(fā)若干政策措施意見》中規(guī)定。 2按照《關(guān)于進一步解決學(xué)生公寓等高等學(xué)校后勤服務(wù)設(shè)施建設(shè)資金問題的若干意見》中規(guī)定 。 20 6． 企業(yè)經(jīng)營權(quán)以及各種特許經(jīng)營權(quán)雖然可以產(chǎn)生預(yù)期收益，但不具有應(yīng)收賬款性質(zhì)，不能作為應(yīng)收賬款質(zhì)押。 （二） 真實性及可實現(xiàn)性 1． 在貸前調(diào)查和審查環(huán)節(jié)，對借款人和債務(wù)人均要進行資信調(diào)查，重點審查借款人與應(yīng)收賬款債務(wù)人之間的貿(mào)易背景真實性，包括：企業(yè)與債務(wù)人之間的債權(quán)是否真實存在，借款企業(yè)是否利用虛假 賬齡、虛構(gòu)應(yīng)收賬款、提前開票等行為進行欺詐行為，防范以虛假貿(mào)易背景騙取我行授信的情況。 2．真實性前提下，應(yīng)收賬款的實現(xiàn)還要求借款人必須履行基礎(chǔ)合同的義 務(wù)。因此應(yīng)盡量選擇既成的應(yīng)收賬款，即借款人義務(wù)已經(jīng)履約完畢，應(yīng)收賬款已經(jīng)現(xiàn)實產(chǎn)生，其判斷的標準是根據(jù)基礎(chǔ)合同的約定，借款人已經(jīng)交付、債務(wù)人已經(jīng)驗收等。以未來的應(yīng)收賬款作為出質(zhì)的，應(yīng)重 點審查合同真實性、合同履行的可實現(xiàn)性和債權(quán)人獲得支付的可能性 。 此外，可接受質(zhì)押的 應(yīng)收賬款的賬期不 應(yīng) 超過一年， 且買賣雙方的 商務(wù)合同中不應(yīng)存在債務(wù)抵消條款。 （三） 質(zhì)押操作的合法性、有效性 1．貸前調(diào)查和授信審查過程中，相關(guān)人員應(yīng) 通過人民銀行“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)”對擬進行質(zhì)押的應(yīng)收賬款質(zhì)押信息進行查詢，避免重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險。 2．應(yīng)收賬款 質(zhì)押 必須采取“書面合同加登記”的方式。在質(zhì)押合同中，應(yīng)載明所擔(dān)保的債務(wù)的種類、金額、質(zhì)押擔(dān)保的范圍、債務(wù)人履行債務(wù)的期限，以及應(yīng)收賬款的類型、數(shù)量、歸還期限、有效憑 21 證移交時間、如何通知債務(wù)人等；應(yīng)當(dāng)在質(zhì)押合同中約定“出質(zhì)人必須將權(quán)利證明交付質(zhì)權(quán)人”，并按合同實際交付，將此作為借款人的合同義務(wù)；應(yīng)按合同約定通知債務(wù)人，并取得 債務(wù)人已知曉應(yīng)收賬款已質(zhì)押的 相關(guān)證明 。 3．質(zhì)押登記時對質(zhì)押應(yīng)收賬款描述應(yīng)明確，質(zhì)押應(yīng)收賬款可識別，具體如下： （ 1）銷售貨物產(chǎn)生的應(yīng)收賬款 —— 訂立質(zhì)押合同時已產(chǎn)生的應(yīng)收賬款， 應(yīng)在登記系統(tǒng)中寫明以下要素：付款人、金額、賬期和相關(guān)的發(fā)票號。 —— 訂立質(zhì)押合同時未產(chǎn)生而在將來產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，可采用概括性描述方式，對應(yīng)收賬款發(fā)生的特定的時間、特定的范圍以及特定的付款人等信息進行描述。 （ 2）出租產(chǎn)生的應(yīng)收賬款 動產(chǎn)或不動產(chǎn)的種類、狀態(tài)、租金金額、租賃期限、承租人、以及不動產(chǎn)的地理位置。 （ 3）提供服務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款 從服務(wù)的項目、服務(wù)提供的對象與期限等方面來 描述 質(zhì)押財產(chǎn)。 （ 4）收費（益）權(quán) 針對收費權(quán)質(zhì)押，債務(wù)人一般不特定，可 不 做特定 描述， 應(yīng) 把收費項目、范圍、期限等描述清楚。 如有收費 許可證，應(yīng)登記 收費許可證名稱和 編 號 ，并說明收費許可證下所有項目或部分項目的收費權(quán)質(zhì)押，并且 列明具體的收費項目。 22 （ 5）知識產(chǎn)權(quán)的許可使用 可從專利的名稱、專利號、專利被許可使用的主體以及使用期限描述質(zhì)押財產(chǎn)。 4． 發(fā)現(xiàn)登記系統(tǒng)中內(nèi)容存在遺漏、錯誤等情形，應(yīng)當(dāng)進行變更登記，以保證登記信息與合同一致，否則可能會影響法院對質(zhì)權(quán)有效性的評價。 十 二．貸后管理 （一） 我行在開展 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 業(yè)務(wù)后，要密切關(guān)注應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況、對賬單等資料，如出現(xiàn)不良付款記錄等情況，應(yīng)根據(jù)我行相關(guān)規(guī) 定立即采取措施。 （ 二 ） 業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu) 應(yīng)在核定的 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 額度內(nèi)，根據(jù)借款人 和 債務(wù)人 的資信狀況、業(yè)務(wù)需求及進展來控制和調(diào)整額度的使用，對于資信下降或有不良付款記錄的，應(yīng)立即減少或停止使用額度。 （ 三 ） 我行應(yīng)加強對應(yīng)收 賬款 質(zhì)押融資 賬 戶管理，凡收到 債務(wù)人劃入資金，應(yīng)與 借款人 立即進行賬務(wù)核對。 每月月末，對有余額的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 賬 戶，我行均應(yīng)與 借款人 進行賬務(wù)核對。 十 三．相關(guān)制度 （一） 中國人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》 （二） 《關(guān)于做好應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理工作的通知》 十 四．典型案例 23 （一）背景資料 A公司 是一家專業(yè)汽車零部件制造企業(yè)，為國內(nèi)幾家大型汽車廠商提供零部件供應(yīng)，其中與汽車廠商 B 已建立了三年以上的合作關(guān)系。 A公司的規(guī)模較小，對上游原材料供應(yīng)商的議價能力較弱，通常采購原材料時必須采用現(xiàn)款結(jié)算方式 。 B公司作為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，議價能力很強， 一般 對 A公司的付款周期為 3090 天 。 隨著銷售量的不斷提高， B公司對 A公司的訂單呈快速上漲趨勢，但其不愿意改變自身的付款周期。 A公司 自有資金有限，且沒有固定資產(chǎn)可以 作為 融資 擔(dān)保物 ，造成資金缺乏，無力接受大的訂單， 配套能力難以滿足 B 公司的要求 。 通過對 A公司的實際 經(jīng)營情況和 B公司情況的了解，發(fā)現(xiàn)三年來A公司與 B公司間的貿(mào)易關(guān)系非常穩(wěn)定，從未發(fā)生過貿(mào)易糾紛，且 B公司的 付款能力較強且均能按時付款，而且一般單筆訂單的金額較高。 （二）融資需求分析 2020年 5月， A公司接到 B公司意向訂單，合同金額 1000 萬，付款周期 3090 天，貨物驗收標準明確，擬簽訂的銷售合同無債務(wù)抵消條款。 A公司缺乏生產(chǎn)該筆訂單的流動資金，擬以應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式向我行融資 700萬元。 （三）解決方案 經(jīng)溝通， B公司雖不愿意與我行簽訂《應(yīng)收賬款質(zhì)押三方協(xié)議》，但同意在銷售合同中明確回款專用賬戶，并保證 訂單項下所有貨款均 24 歸集入 A公司在我行開立的專用回款賬戶。同時， B公司同意就我行送達的應(yīng)收賬款質(zhì)押通知書出具確認回執(zhí)?；谝陨狭私?，我行認為A公司符合應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的要求，同意其以 未來銷售 產(chǎn)品產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給我 行作為 融資 擔(dān)保。 A公司在 提交了基本資料、訂單的詳細信息以及質(zhì)押融資的書面申請 后，我行與其 簽訂了 借款合同 和質(zhì)押合同，并在應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng) 中 將該筆 應(yīng)收賬款進行了 登記。隨后 ，我 行發(fā)放了 700 萬元貸款，期限 6個月。 該企業(yè)在獲得貸款后隨即開始采購原材料，并加班加點開始生產(chǎn)，在 7月中旬便生產(chǎn)完并交貨 ，比合同約定期提前了一個星期。 B公司驗收貨物無誤后于 8月中旬 將貨款劃入 A公司在我行的專用回款賬戶 ， A企業(yè)在 9月中 旬 將 我 行貸款還清。 （四）案例分析 在上述案例中， A公司通過未來應(yīng)收賬款的質(zhì)押獲得了銀行融資，擴大了生產(chǎn)規(guī)模，滿足了核心企業(yè)的訂單要求。 B公司則在不改變自身基本財務(wù)政策的前提下配合銀行實現(xiàn)了對上游供應(yīng)商的支持，穩(wěn)定了上游供應(yīng)渠道。但是，對銀行來說，應(yīng)注意如下幾個問題： 1．我行之所以對 A公司融資是基于 A公司與 B公司間長期的貿(mào)易關(guān)系及對 A公司生產(chǎn)能力的認可。未來應(yīng)收賬款質(zhì)押存在一定的風(fēng)險，如 A公司不 能按期交貨、 B公司因為 A公司生產(chǎn)的配件不符合合同要求拒絕收貨造成的商業(yè)糾紛等。因此，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)應(yīng)主要面向已形成且賣方已確認付款的應(yīng)收賬款，對于未來應(yīng)收賬款質(zhì)押融資需求應(yīng)堅持審慎原則綜合判斷。 25 2． B 公司基于穩(wěn)定上游供應(yīng)渠道的目的對銀行進行了一定程度的配合，在實際業(yè)務(wù)中， 買方 不配合的情況時有發(fā)生。因此，我行應(yīng)通過各種渠道將應(yīng)收賬款質(zhì)押事項通知買方，確保質(zhì)權(quán)無法律瑕疵。 26 國內(nèi)保理 一．產(chǎn)品定義 在國內(nèi)賒銷、托收貿(mào)易背景下 ，賣方將在國內(nèi)采用延期收款的方式銷售商品或提供勞務(wù)所形成的應(yīng)收 債權(quán) 轉(zhuǎn)讓給我 行，由我行為其提供 融資、信用風(fēng)險控制、銷售分賬戶管理和 應(yīng)收賬款催收及壞賬擔(dān)保等各項相關(guān)金融服務(wù) 。 延期收款方式形成的應(yīng)收 債權(quán) ，可以表現(xiàn)為會計上已經(jīng)記錄作為應(yīng)收賬款（含應(yīng)收租賃款和其他應(yīng)收款 ）或依據(jù)《企業(yè)會計準則》尚未記 為應(yīng)收賬款的債權(quán)，但該債權(quán)必須是可用貨幣準確計量的、已形成且尚未到期的、賣方依據(jù)銷售商品或提供勞務(wù)的合同可以在一定的時間要求買方償付的債權(quán)。 應(yīng)收賬款的詳細介紹參見“應(yīng)收賬款質(zhì)押融資”產(chǎn)品的相關(guān)介紹。 二．產(chǎn)品分類 根據(jù)不同的分類標準，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)有多種分類方式，具體見下表： 27 小貼士：國內(nèi)保 理業(yè)務(wù)分類 分類標準 具體分類 詳細描述 是否通知買方轉(zhuǎn)讓事宜 公開型（明保理） 應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)生，賣方立即以書面形式將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實通知買方，指示買方將應(yīng)付款項直接給付我行，或由我行委托賣方作為收賬代理人繼續(xù)向買方收款，買方將有關(guān)款項付至賣方開立在我行的賬戶并由我行直接扣收。 隱蔽型（暗保理） 債權(quán)轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)生，賣方在轉(zhuǎn)讓之時并不立即通知買方，我行僅委托賣方作為收賬代理人繼續(xù)向買方收款，買方將有關(guān)款項付至賣方開立在我行的賬戶后由我行扣收。 是否保留對賣方追索權(quán) 有追索權(quán)（回購型） 根據(jù)賣方申請 ，我行受讓其與買方因交易產(chǎn)生的債權(quán)，買方不論何種原因到期不付款時，我行有權(quán)向賣方追索，或按照保理合同約定，賣方有義務(wù)按照約定金額自我行回購應(yīng)收債權(quán)，應(yīng)收債權(quán)的壞賬風(fēng)險由轉(zhuǎn)讓應(yīng)收債權(quán)的賣方承擔(dān)。 無追索權(quán)（賣斷型） 賣方將其應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓給我行，在其所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收債權(quán)因買方信用問題而到期無法收回時，我行不能夠向賣方進行追償，所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收債權(quán)的壞賬風(fēng)險完全由我行承擔(dān)。 額度是否可循環(huán)使用 非循環(huán)額度 對已發(fā)生的特定的一筆或若干筆商務(wù)合同項下的應(yīng)收債權(quán)而設(shè)立。額度使用完畢后，即不再使用。 循環(huán)額度 賣方將買 方在一定期限內(nèi)的特定應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓給我行，我行在買方或賣方的最高綜合授信額度內(nèi)為賣方核定的在有效期內(nèi)可循環(huán)使用的應(yīng)收債權(quán)融資額度，循環(huán)額度有效期原則上不超過 1 年。 備注 ： 賣斷型保理中的買方 信用問題是指除下列以外情形：商務(wù)糾紛、欺詐、不可抗力或司法裁定或仲裁的原因，導(dǎo)致買方到期不付款。 其中 商務(wù)糾紛是指賣方違反商務(wù)合同的義務(wù)，及 /或買賣雙方因商務(wù)合同產(chǎn)生的爭議（包括但不限于交易商品的品質(zhì)、交貨方式及期限、價格、數(shù)量、付款方式及期限、爭議解決方式等情況而產(chǎn)生的爭議），及 /或買方