【正文】 附加 ）100%= %根據(jù)計算數(shù)據(jù)繪制盈虧平衡分析圖，如圖 121。張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告4402004006008001000120014001600180020220 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100產(chǎn) 率 (%)銷售收入及成本費用(萬元)總 成 本 費 用銷 售 收 入 （ 扣 稅 金 ）固 定 成 本盈 虧 平 衡 點 ： % 圖 121 盈虧平衡分析圖盈虧平衡分析表明，本項目檢測能力只需達到設(shè)計規(guī)模的 %時，業(yè)主就可以保本，說明項目具有一定的抗風險能力。（二）敏感性分析項目在計算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有建設(shè)投資、經(jīng)營成本、產(chǎn)品價格。上述各單因素變化177。5%、177。10%、177。15%時對項目財務(wù)內(nèi)部收益率的影響程度見表 122。表 122 敏感性分析表張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告45序號 項 目 不確定因素變化率 項目財務(wù)內(nèi)部收益率 敏感度系數(shù)　 基本方案 %15% % 10% % 5% % 5% % 10% % 1 建設(shè)投資15% % 15% % 10% % 5% % 5% % 10% % 2 經(jīng)營成本15% % 15% % 10% % 5% % 5% % 10% % 3 產(chǎn)品價格15% % 根據(jù)敏感性分析表所示數(shù)據(jù)繪制敏感性分析圖，如圖 122。張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告46財 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率 (%)051015202530354015 10 5 0 5 10 15不 確 定 因 素 變 化 (%)基 本 方 案 建 設(shè) 投 資經(jīng) 營 收 入 經(jīng) 營 成 本基 準 收 益 率 線圖 122 財務(wù)敏感性分析圖從敏感性分析表和分析圖可以看出，項目對上述各單因素變化的敏感程度從高到低依次為經(jīng)營收入、建設(shè)投資、經(jīng)營成本。在項目可行區(qū)域內(nèi)，允許建設(shè)投資增加幅度為 %，經(jīng)營收入下降幅度為 %，表明產(chǎn)品價格和建設(shè)投資的變化對財務(wù)內(nèi)部收益率的影響較大，經(jīng)營成本的變化對本項目的財務(wù)內(nèi)部收益率的影響不大。張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告47敏感性分析表明產(chǎn)品價格是最敏感的因素，當售價降低 ％時，項目內(nèi)部收益率就降至設(shè)定的基準收益率。根據(jù)上述敏感性分析表明，項目具有一定的抗風險能力。七、財務(wù)評價結(jié)論本項目的財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）為 ％，財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）為 ％，均高于行業(yè)基準收益率，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為 ％，滿足投資者的要求。投資回收期為 年、低于基準投資回收期 年，說明項目的盈利能力較好。計算期內(nèi)項目的資產(chǎn)負債率最高為 ％，并逐年下降。說明項目財務(wù)狀況良好、清償能力較好。計算期內(nèi)各年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，營運期各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加，項目具備財務(wù)生存能力。從不確定性分析來看和敏感性分析來看，項目具有一定的抗風險能力。綜上所述，本項目在財務(wù)上是可行的。張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告48財務(wù)分析輔助報表－1 建設(shè)投資估算表 單位：萬元 序號 工程或費用名稱 建筑工程費 設(shè)備購置費 安裝工程費 其他費用 合計 比例(%) 估算說明1 工程費用 2061 800 64 2925 　 接待配套用房 711 711 　 接待中心 16 16 　 餐飲服務(wù)中心 220 220 　 特色產(chǎn)品交易廳 130 130 　 農(nóng)莊旅館 345 345 　 園內(nèi)道路工程 300 300 　 土地整治及農(nóng)田培育 170 170 　 配套設(shè)施工程 30 30 　 果樹種植 23 　 景觀植物種植 15 15 　 農(nóng)耕培土工程 20 20 　 民族風情園建設(shè) 15 15 原生態(tài)拓展訓(xùn)練基地建設(shè) 65 65 　 設(shè)備購置費 800 64 864 　2 工程建設(shè)其他費用 1379 1379 　3 預(yù)備費 215 215 　 基本預(yù)備費 215 215 　 價差預(yù)備費 0 　4 建設(shè)投資合計 2061 800 64 1594 4519 　　 比例(%) 100 　張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告49財務(wù)分析輔助報表－2 流動資金估算表 單位：萬元計算期（年）序號 項 目2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022~20241 流動資產(chǎn) 23 69 100 116 116 116 116 116 應(yīng)收帳款 14 42 60 71 71 71 71 71 存貨 2 7 9 11 11 11 11 11 原材料 2 5 7 9 9 9 9 9 燃料動力 0 1 2 2 2 2 2 2 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 現(xiàn)金 7 20 31 34 34 34 34 34 預(yù)付賬款2. 流動負債 2 7 9 12 12 12 12 12 應(yīng)付帳款 2 7 9 12 12 12 12 12 預(yù)收賬款3. 流動資金（1－2） 21 62 91 104 104 104 104 104 其中：鋪底流動資金 21 31 31 31 31 31 31 31 流動資金貸款 0 31 60 73 73 73 73 734. 流動資金當期增加額 0 21 42 29 13 0 0 0 0張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告50財務(wù)分析輔助報表－3 項目投資使用計劃與資金籌措表 單位：萬元計算期（年）序號 項 目 合 計2022 2022 2022 2022備 注　1 項目總投資 4610 2485 2054 42 29 　 其中計算注冊資本的總投資 4550 2485 2054 10 0 　 建設(shè)投資（不含建利息） 4519 2485 2034 0 0 　 建設(shè)期利息 0 0 0 0 0 　 流動資金 91 0 21 42 29 　其中鋪底流動資金 31 0 21 10 0 　2 資金籌措(全部流動資金） 4610 2485 2054 42 29 　 資金籌措(鋪底流動資金） 4550 2485 2054 10 0 　 項目資本金 4550 2485 2054 10 0 　 用于建設(shè)投資 4519 2485 2034 0 0 　 用于鋪底流動資金 31 0 21 10 0 　 用于建設(shè)期利息 　 債務(wù)資金(全部流動資金） 60 0 0 31 29 　債務(wù)資金(鋪底流動資金） 0 0 0 0 0 　 用于建設(shè)投資 0 0 0 0 0 　 用于建設(shè)期利息 0 0 0 0 0 　 用于流動資金 60 0 0 31 29 　張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告51營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表財務(wù)分析輔助報表－4 單位：萬元計算期（年）序號 項目名稱 合計2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022～20241 營業(yè)收入 26210 0 385 1156 1542 1927 1927 1927 1927 新增銷售收入 26210 385 1156 1542 1927 1927 1927 1927 02 營業(yè)稅金及附加 1442 0 21 64 85 106 106 106 106 營業(yè)稅 1310 19 58 77 96 96 96 96 消費稅 0 城市維護建設(shè)費 92 1 4 5 7 7 7 7 教育費附加 39 1 2 2 3 3 3 33 增值稅 0 0 銷項稅 0 進項稅 0張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告52財務(wù)分析輔助報表－5 總成本費用估算表 單位：萬元計算期（年）序號 項 目 合計 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 20221 外購原材料費 1232 18 54 72 91 91 91 912 外購燃料及動力費 288 4 13 17 21 21 21 213 工資及福利費 1435 21 62 104 104 104 104 1044 修理費 1536 23 68 90 113 113 113 1135 其他費用 944 14 42 56 69 69 69 696 經(jīng)營成本（1+2+3+4+5) 5435 80 239 339 398 398 398 3987 折舊費 2402 160 160 160 160 160 160 1608 攤銷費 0 0 0 0 0 0 0 09 利息支出 63 0 2 4 5 5 5 5 建設(shè)投資借款利息 0 0 0 0 0 0 0 0 流動資金借款利息 63 0 2 4 5 5 5 510 總成本費用（6+7+8+9) 7901 240 401 503 563 563 563 563 固定成本 5192 200 282 334 365 365 365 365 可變成本 2710 40 119 169 198 198 198 198張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告53續(xù)財務(wù)分析輔助報表－5 總成本費用估算表 單位：萬元計算期（年）序號 項 目 2022 2022 2022 2020 2021 2022 2023 20241 外購原材料費 91 91 91 91 91 91 91 912 外購燃料及動力費 21 21 21 21 21 21 21 213 工資及福利費 104 104 104 104 104 104 104 1044 修理費 113 113 113 113 113 113 113 1135 其他費用 69 69 69 69 69 69 69 696 經(jīng)營成本（1+2+3+4+5) 398 398 398 398 398 398 398 3987 折舊費 160 160 160 160 160 160 160 1608 攤銷費 0 0 0 0 09 利息支出 5 5 5 5 5 5 5 5 建設(shè)投資借款利息 流動資金借款利息 5 5 5 5 5 5 5 510 總成本費用（6+7+8+9) 563 563 563 563 563 563 563 563 固定成本 365 365 365 365 365 365 365 365 可變成本 198 198 198 198 198 198 198 198張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告54折舊費、攤銷費估算表財務(wù)分析輔助報表－6 單位：萬元計算期（年）序號 項目名稱2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 20221 房屋及建筑物 原值 3184 3184 3184 3184 3184 3184 3184 本年折舊費 76 76 76 76 76 76 76 凈值 3108 3033 2957 2882 2806 2730 26552 設(shè)備 原值 1335 1335 1335 1335 1335 1335 1335 本年折舊費 85 85 85 85 85 85 85 凈值 1250 1166 1081 997 912 828 7433 固定資產(chǎn)合計 原值 4519 4519 4519 4519 4519 4519 4519 本年折舊費 160 160 160 160 160 160 凈值 4359 4199 4038 3878 3718 3558 33984 無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn) 原值 本年攤銷費 凈值張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農(nóng)莊建設(shè)項目可行性研究報告55折舊費、攤銷費估算表續(xù)財務(wù)分析輔助報表－6 單位：萬元　 計算期（年）序號 項目名稱2022 2022 2022 2020 2021 2022 2023 20241 房屋及建筑物 原值 3184 3184 3184 3184 3184 3184 3184 3184 本年折舊費 76 76 76 76 76 76 76 76 凈值 2579 2503 2428 2352 2277 2201 2125 20502 設(shè)備 原值 1335 1335 1335 1335 1335 1335 1335 1335 本年折舊費 85 85 85 85 85 85 85 85 凈值 659 574 489 405 320 236 151 673 固定資產(chǎn)合計 原值 4519 4519 4519 4519 4519 4519 4519 4519 本年折舊費 160