【正文】 （元/m2）合計（萬元）辦公大樓40001250500倉庫廠房1000011001100貯罐設施900047784300道路管網(wǎng)設施 500 碼頭設施 200 建筑工程合計23000 6600 2．危險品物流項目設備及工器具購置費本項目設備包括：生產(chǎn)車間設備、室內(nèi)倉儲設備、室外設備以及其它設備。 表12 設備購置費用表名稱總價（萬元）生產(chǎn)車間設備180室內(nèi)倉儲設備50室外設備110其他設備20設備購置費用合計3603．危險品物流項目安裝工程費安裝工程費用主要是設備的安裝工程費用，我們按設備安裝工程費/（設備安裝工程費用+設備購置費用）=5%，提取安裝工程費用，得到安裝工程費為40萬元。4．危險品物流項目基本預備費按費用總額的5%計算，該項目的基本預備費為350萬元。三、危險品物流項目流動資金估算 表13 流動資金估算表單位：萬元序號年份項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期 123456~121流動資產(chǎn) 1311315962220953072330723應收帳款606 64067788107501495914959存貨 5511672293471297112971原材料3012 22082708381752925292燃料3610 100120155200200產(chǎn)成品3012 32033894537574807480其他 00000現(xiàn)金1524 432515683974974預付帳款1036 7649361315181918192流動負債 22922808394654585458應付帳款3012 229228083946545854583流動資金(12) 10822131541815025265252654流動資金本年增加額 2332499671160 四、危險品物流項目總投資本項目總投資由建設投資和鋪底流動資金構成，根據(jù)項目要求，需要鋪底流動資金1億元，因此，本項目總投資為2億元。第十六章 危險品物流項目財務評價一、危險品物流項目財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)選取1．財務價格根據(jù)項目規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)中國財政部頒布的會計準則、會計制度和有關的法律規(guī)定，對本項目進行有關的財務預測。本預測中各種數(shù)據(jù)比例，是通過調(diào)查國內(nèi)該行業(yè)的有關資料，并通過分析統(tǒng)計，制定出的相關比例，具有宏觀性和滿足統(tǒng)計規(guī)律的特點。在本項目的預測中，能夠比較好地、大致地反映項目的收益價值狀況，但在項目具體實施的過程中，還有大量的、次要的不確定因素，甚至有時還會出現(xiàn)重大的偶然因素，這些因素都會影響到該項目的收益，所以，具體實施可能與本預測存在一定的差異是正常的。本次財務預測將采用現(xiàn)值法?，F(xiàn)值法是通過估算建設項目未來壽命期內(nèi)預期凈現(xiàn)金流，并以適當?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確定被咨詢項目價值的一種咨詢方法。2．計算期與生產(chǎn)負荷該項目的計算期為12年，其中建設期為1年，投產(chǎn)期為3年，達產(chǎn)期為8年；投產(chǎn)期生產(chǎn)負荷分別為50%、60%、70%。3．財務基準收益率設定評估中的折現(xiàn)率按照下式選?。赫郜F(xiàn)率＝無風險報酬率+風險報酬率?（1）無風險報酬率無風險報酬率的高低，主要受平均利潤率、資金供求關系和政府調(diào)節(jié)的影響。一般來說，無風險報酬率可以參考政府發(fā)行的中長期國債的利率或同期銀行存款利率確定。本次評估中，以五年期銀行存款利率為基準，%。?（2）風險報酬率無論是投資還是經(jīng)營，都面臨諸多風險，承擔的風險越高，要求補償?shù)慕痤~也就越大，經(jīng)濟學中把得到的補償相對于風險投資額的比例稱之為風險報酬率。對風險報酬率一般采用累加法估算，即把面臨的各種風險對風險報酬率的要求加以量化并予以累加，其公式為：風險報酬率＝行業(yè)風險報酬率+經(jīng)營風險報酬率+財務風險報酬率行業(yè)風險報酬率。行業(yè)風險報酬率是針對特定的行業(yè)所面臨的風險補償，主要與經(jīng)營項目所在行業(yè)的市場發(fā)育程度、行業(yè)景氣度、行業(yè)市場特點、國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素有關。本次綜合利用項目同時設計競爭性項目和非競爭性項目。本次評估中，%。經(jīng)營風險報酬率：經(jīng)營風險指企業(yè)因經(jīng)營上的原因而導致收益發(fā)生變動的可能性，本項目影響經(jīng)營風險的因素包括自然氣候條件、市場需求變動、項目經(jīng)營成本變動、經(jīng)營單位調(diào)整與應對價格變動的能力等。經(jīng)營風險具體表現(xiàn)在項目對經(jīng)濟周期的敏感性，市場需求與價格的變異性，項目的競爭能力和開拓能力，經(jīng)營狀況或環(huán)境變化的變動性越大，經(jīng)營風險也越大。經(jīng)綜合考慮，%。財務風險報酬率：財務風險是指全部資本中債務資本比率變化帶來收益減少以及由此引發(fā)的債務償還危機的可能性。財務風險報酬率主要與企業(yè)經(jīng)營過程中資金周轉(zhuǎn)、資金調(diào)度及企業(yè)外部融資能力等因素有關?？紤]到本評估項目外部融資額度較大，同時不可抗力和不可預測事件的可能出現(xiàn)，企業(yè)及項目經(jīng)營存在財務風險，經(jīng)綜合考慮后，%。綜上分析，%，風險報酬率與無風險報酬率之和為10%。同時由于項目收益預測中未考慮通貨膨脹的因素，因而折現(xiàn)率中也不考慮通貨膨脹率。4．其他計算參數(shù)其它計算參數(shù)按國家或地方有關文件選取。二、危險品物流項目銷售收入估算（編制銷售收入估算表）表14 銷售收入估算表單位：萬元序號項目合計計算期 123456~121營業(yè)收入 0406255006070900100400100400CP50%硫酸營業(yè)收入 50006500850011000 11000 AR98%硫酸營業(yè)收入 30003900510066006600稀硝酸營業(yè)收入 60607300110001620016200剝錫液營業(yè)收入 5000650085001110011100酸性蝕刻液營業(yè)收入 30003900510066006600堿性蝕刻液營業(yè)收入 30003900510066006600其他化工原料營業(yè)收入 1453016540257104000040000辦公樓營業(yè)收入 95150180200200倉儲營業(yè)收入 240500610680680配套設施收入 50062078010001000其他收入 2002503204204202營業(yè)稅金及附加 0288 366 508 703 703 營業(yè)稅（5%） 42 64 78 94 94 城市維護建設稅（1%） 137 168 239 338 338 教育費附加（3%） 82 101 143 203 203 地方教育附加（1%） 27 34 48 68 68 3增值稅 026923301469366716671 銷項稅額 6730 8252 11732 16677 16677 進項稅額 4038 4951 7039 10006 10006 三、危險品物流項目成本費用估算（編制總成本費用估算表和分項成本估算表）表15 成本費用估算表單位：萬元項目合計計算期 123456~12外購原材料費 02650032500458006350063500外購燃料和動力費 010001200155020002000工資及福利費 05360627079801030010300修理費 0560660750890890其它費用 05015610084201306513065經(jīng)營成本（1+2+3+4+5） 03843546730645008975589755折舊費 0370370370370370攤銷費 05050505050財務費用 08001000120015001500總成本費用合計（6+7+8+9） 03965548150661209167591675其中：可變成本 2750033700473506550065500固定成本 1215514450187702617526175 四、危險品物流項目財務評價報表1．危險品物流項目財務現(xiàn)金流量表表16 現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目計算期 123456~11121現(xiàn)金流入0406255006070900100400100400128225營業(yè)收入 406255006070900100400100400100400回收固定資產(chǎn)余值 2560回收流動資金 25265回收其它資產(chǎn) 2現(xiàn)金流出10350 412255247873191924639246392463建設投資10350 固定資產(chǎn)投資7000 無形資產(chǎn)費用2000 其它資產(chǎn)費用1000 預備費用350 流動資金 233249967116000經(jīng)營成本 384354673064500897558975589755營業(yè)稅金及附加 288366508703703703所得稅 17038610682006200620063凈現(xiàn)金流量(12)10350 601 2417 2292 7937793735762 2．危險品物流項目損益和利潤分配表表17 損益和利潤分配表一單位：萬元序號項目計算期1 2 3 4 5 6 1 營業(yè)收入 40625 50060 70900 100400 100400 2 營業(yè)稅金及附加 288 366 508 703 703 3 總成本費用 39655 48150 66120 91675 91675 4 利潤總額(123) 682 1544 4271 8023 8023 5 所得稅 170 386 1068 2006 2006 6 稅后利潤(45) 511 1158 3204 6017 6017 7 可供分配利潤 511 1158 3204 6017 6017 盈余公積金 51 116 320 602 602 未分配利潤 460 1042 2883 5415 5415 8 累計未分配利潤 460 1503 4386 9801 15216 表18 損益和利潤分配表二單位：萬元序號項目計算期7 8 9 10 11 12 1 營業(yè)收入100400 100400 100400 100400 100400 100400 2 營業(yè)稅金及附加703 703 703 703 703 703 3 總成本費用91675 91675 91675 91675 91675 91675 4 利潤總額(123)8023 8023 8023 8023 8023 8023 5 所得稅2006 2006 2006 2006 2006 2006 6 稅后利潤(45)6017 6017 6017 6017 6017 6017 7 可供分配利潤6017 6017 6017 6