【正文】 第 35 頁 共 45 頁 0 0 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 4第 36 頁 共 45 頁資產(chǎn)負(fù)債表年報(bào) 單位：萬元資產(chǎn) 第一 年 第二 年 第三 年 第四 年 第五 年 負(fù)債及權(quán) 益 第一 年 第二 年 第三 年 第四 年 第五 年流動(dòng)資產(chǎn): 流動(dòng)負(fù)債: 貨幣資金 應(yīng)付帳款 應(yīng)收帳款 00 短期借款 減:壞帳準(zhǔn)備 負(fù)債合計(jì) 應(yīng)收帳款凈額 60 存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1 固定資產(chǎn): 固定資 第 37 頁 共 45 頁 產(chǎn)原價(jià) 減:累計(jì)折舊 所有者權(quán)益: 固定資產(chǎn)凈值 實(shí)收資本 無形資產(chǎn): 盈余公積 443 減:累計(jì)攤銷 未分配利潤無形資產(chǎn)凈值 9,78 所有者權(quán)益合計(jì)6443資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債及權(quán)益合計(jì) 注： 應(yīng)收帳款按當(dāng)季銷售收入的30%定，其中70%當(dāng)季收回，剩余30%下季收回%提存貨控制采用先進(jìn)先出。機(jī)器設(shè)備估計(jì)使用壽命7年，期末無殘值，按直線折舊法計(jì)算 第 38 頁 共 45 頁 應(yīng)付帳款按當(dāng)季材料采購額的20%提，下季付款 “挑戰(zhàn)杯”大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽培訓(xùn)材料第 39 頁 共 45 頁 會(huì)計(jì)報(bào)表分析? 重要報(bào)表數(shù)據(jù)提示：? 五年銷售收入（萬元）： ? 五年凈利潤 （萬元）： ? 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時(shí)間： 八個(gè)月；? 達(dá)到收支平衡所需時(shí)間： 十四個(gè)月。 比率及趨勢(shì)分析表 8. 比率及趨勢(shì)分析項(xiàng)目（%） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年銷售利潤率 — 基本盈利能力 — 資產(chǎn)報(bào)酬率 — 凈資產(chǎn)收益率 — 投資利潤率 — 南京海竺科技有限公司商業(yè)計(jì)劃書第 40 頁 共 45 頁 預(yù)計(jì)銷售趨勢(shì)分析注：從銷售趨勢(shì)圖可至第五年后銷售量及銷售收入增長趨于平緩，因而銷售利潤率基本保持在 45%左右；收益表顯示公司的經(jīng)濟(jì)利潤在后三年比較高，是因?yàn)樵陬A(yù)測和報(bào)表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市場變動(dòng)的影響，如競爭者加入或產(chǎn)品降價(jià)等，則銷售利潤會(huì)比預(yù)算數(shù)據(jù)低。具體考慮在風(fēng)險(xiǎn)假定與分析中。9. 管理體系 公司性質(zhì): 南京海竺科技有限公司商業(yè)計(jì)劃書第 41 頁 共 45 頁 有限責(zé)任公司 組織形式公司初期擬采取直線制的組織形式，如圖所示：圖 13. 公司組織結(jié)構(gòu)圖 部門職責(zé)? 董 事 會(huì)：由公司的大股東組成，屬于決策層，負(fù)責(zé)制定公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略，決定總經(jīng)理的人選；? 總 經(jīng) 理：負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營事務(wù)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，決定副總經(jīng)理和部門經(jīng)理的人選，協(xié)調(diào)各部門之間關(guān)系；? 營銷副總：負(fù)責(zé)公司總體的營銷活動(dòng)，決定公司的營銷策略和措施，并對(duì)營銷工作進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)控，包括市場分析、廣告、公共關(guān)系、銷售、客戶服務(wù)等。領(lǐng)導(dǎo)全國區(qū)域銷售代表與各地代理商和經(jīng)銷商進(jìn)行市場開拓與銷售，在公司發(fā)展成熟后，分設(shè)市場、公關(guān)、銷售、客戶服務(wù)部；? 技術(shù)副總：負(fù)責(zé)生產(chǎn)、技術(shù)、Ramp。D 等，控制從原料到產(chǎn)品的整個(gè)生產(chǎn)管理過程，處理與產(chǎn)品有關(guān)的技術(shù)問題。領(lǐng)導(dǎo)由公司出資在大學(xué)里設(shè)立的虛擬 Ramp。D 機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研究與開發(fā)工作，拓展產(chǎn)品線的廣度和深度。領(lǐng)導(dǎo)采購部、生產(chǎn)部和研究開發(fā)部，協(xié)調(diào)生產(chǎn)和銷售的矛盾；? 財(cái)務(wù)經(jīng)理：負(fù)責(zé)公司資金的籌集、使用和分配，如財(cái)董事會(huì)營銷副總經(jīng)理 技術(shù)副總經(jīng)理 財(cái)務(wù)副總經(jīng)理總經(jīng)理 南京海竺科技有限公司商業(yè)計(jì)劃書第 42 頁 共 45 頁 務(wù)計(jì)劃和分析、投資決策、資本結(jié)構(gòu)的確定，股利分配等等；負(fù)責(zé)日常會(huì)計(jì)工作與稅收管理，每個(gè)財(cái)政年度末向總經(jīng)理匯報(bào)本年財(cái)務(wù)情況并規(guī)劃下年財(cái)務(wù)工作。 創(chuàng)新機(jī)制本公司著眼發(fā)展以下幾個(gè)方面的創(chuàng)新：? 機(jī)制創(chuàng)新：采用期權(quán)制，將給公司經(jīng)營管理或技術(shù)研究開發(fā)的關(guān)鍵人員適當(dāng)?shù)钠跈?quán)；給員工優(yōu)先參股權(quán)；采用全員質(zhì)量管理（TQM） ；建立公司人才資源庫，為員工提供接受培訓(xùn)和再教育的機(jī)會(huì)；? 技術(shù)創(chuàng)新：利用社會(huì)現(xiàn)有的人才資源，通過與高校、研究機(jī)構(gòu)等合作的形式，設(shè)立虛擬 Ramp。D 部門，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新；? 觀念創(chuàng)新：技術(shù)是第一生產(chǎn)力，搞好技術(shù)創(chuàng)新，樹立整合營銷觀念，形成“產(chǎn)、銷、研”一體化；搞好企業(yè)內(nèi)部、外部、代理商與經(jīng)銷商和各層客戶之間的合作關(guān)系；? 文化創(chuàng)新：以綠色為主旋律，倡導(dǎo)員工的團(tuán)隊(duì)精神和創(chuàng)新意識(shí)。 10. 機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn) 機(jī)遇? 兩輪平衡車剛剛在國內(nèi)推廣，國外進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格太高； 南京海竺科技有限公司商業(yè)計(jì)劃書第 43 頁 共 45 頁 ? 國家對(duì)科技創(chuàng)新的鼓勵(lì)政策相繼出臺(tái)，使得外部政策環(huán)境相對(duì)寬松；? 國家重視研究新的節(jié)能環(huán)保的產(chǎn)品，以鋰電池為驅(qū)動(dòng)動(dòng)力的交通工具前景廣闊；? 江蘇省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園扶持大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)力度大，投資環(huán)境適合電子科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；? 我國傳統(tǒng)電動(dòng)車行業(yè)經(jīng)過飛速發(fā)展期進(jìn)入一個(gè)低速發(fā)展期，需要一種創(chuàng)新型產(chǎn)品來刺激該行業(yè)。 外部風(fēng)險(xiǎn)? 能否進(jìn)入普通百姓家庭，將對(duì)我公司的發(fā)展有重要影響；? 行業(yè)剛剛興起，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未制定；? 經(jīng)銷商銷售能力不確定性與倒戈的風(fēng)險(xiǎn)；? 集團(tuán)市場購買決策過程復(fù)雜，產(chǎn)品對(duì)推銷技巧要求比較高；? 潛在競爭者的大量加入；? 高新技術(shù)發(fā)展很快，生命周期縮短，被替代的可能性加大；? 資源供應(yīng)商自身的風(fēng)險(xiǎn)；? 銀行借款風(fēng)險(xiǎn)。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)? 新技術(shù)營銷策略的不確定性造成選擇上的模糊與困難；? 競爭對(duì)手的策略改變，應(yīng)付策略上的不確定性；? 價(jià)格在一定程度上影響進(jìn)入低收入水平市場的營銷策略； 解決方案? 盡快制定本公司的質(zhì)檢標(biāo)準(zhǔn)； 南京海竺科技有限公司商業(yè)計(jì)劃書第 44 頁 共 45 頁 ? 具備電子和營銷專業(yè)知識(shí)的推銷人員，建立方便及時(shí)的銷售網(wǎng)絡(luò)；? 提高 Ramp。D 費(fèi)用，強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)；? 多元化經(jīng)營，化解對(duì)單一產(chǎn)品組合的依賴性風(fēng)險(xiǎn)；? 建立及時(shí)有效的信息反饋渠道，隨時(shí)了解市場動(dòng)態(tài)。11. 風(fēng)險(xiǎn)資本的退出風(fēng)險(xiǎn)資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景。 撤出方式風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式一般有三種：首次公開上市（IPO） 、收購和清算。其它國家的實(shí)踐表明，首次公開上市（IPO）收益最高。許多運(yùn)作成功的風(fēng)險(xiǎn)投資都追求以此種方式退出。我們?cè)O(shè)計(jì)了三種可能的方案：一、 A 股市場上市在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，公司可以和產(chǎn)業(yè)方向相近的公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，達(dá)到在國內(nèi) A 股市場上市的條件?；蛘吆蜕鲜泄具M(jìn)行資產(chǎn)重組，借殼上市。二、 海外二板市場上市公司屬于有發(fā)展前景和增長潛力的中小型高新技術(shù)企業(yè)，可爭取在香港二板市場上市。另外，也可以考慮美國 南京海竺科技有限公司商業(yè)計(jì)劃書第 45 頁 共 45 頁 NASDAP 市場等海外的二板市場。三、 國內(nèi)二板市場上市《中共中央國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展高科技實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》提出：“在做好準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，適當(dāng)時(shí)候在現(xiàn)有的上海，深圳證券交易所專門設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)板塊” 。如果國內(nèi)設(shè)立了二板市場，公司也可以爭取在國內(nèi)二板市場上市。就目前資本市場的現(xiàn)狀而言，收購（項(xiàng)目整體轉(zhuǎn)讓）方式比較適合本公司。收購方除繼續(xù)發(fā)展兩輪平衡車產(chǎn)品外，可拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域，涉足鋰電池驅(qū)動(dòng)系列衍生交通工具的生產(chǎn)，形成以鋰電池驅(qū)動(dòng)為核心的多元化經(jīng)營模式。這些對(duì)有投資意向的投資家或企業(yè)很有吸引力。另外，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，若被有實(shí)力和管理經(jīng)驗(yàn)的大公司收購，我們將能更好地完善管理體系，有助于推動(dòng)公司的發(fā)展。另外，通過協(xié)議的方式，風(fēng)險(xiǎn)投資方轉(zhuǎn)讓部分的股權(quán)也是一種可操作性較強(qiáng)的退出方案。 撤出時(shí)間如果在二板市場上市， 最好爭取在 2—3 年上市。因?yàn)槎迨袌鲆话銓?duì)管理層拋售股票的時(shí)間、份額有嚴(yán)格的規(guī)定。其它幾種方式，風(fēng)險(xiǎn)資金在第 3—5 年退出較合適。一般來說，公司未來投資的收益現(xiàn)值高于公司的市場價(jià)值時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)投資撤出的最佳時(shí)機(jī)。因此，從撤資的時(shí)間和公司發(fā)展的角度考慮，第 3—5 年時(shí)，公司經(jīng)過了導(dǎo)入期和成長期，已完成一部分新產(chǎn)品和相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)，發(fā)展趨勢(shì)很好；同時(shí)，公司在國內(nèi)樹立了良好的品牌形象，產(chǎn)品將有相當(dāng)?shù)闹龋藭r(shí)退出可獲得豐厚的回報(bào)。