【正文】 　　　　　小 計(jì)　　　　　 建設(shè)投資估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目估 標(biāo) 價(jià) 值技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)備 注設(shè)置購(gòu)置安裝工程建筑工程其它合計(jì)單位數(shù)量指標(biāo)3輔助及服務(wù)項(xiàng)目31門衛(wèi)及值班室32其它輔助設(shè)施小 計(jì)工程費(fèi)用合計(jì)二無(wú)形資產(chǎn)1　土地使用租金10畝2勘察設(shè)計(jì)費(fèi)小 計(jì)三遞延資產(chǎn)1前期開(kāi)辦費(fèi)2建設(shè)單位管理費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)3辦公及生產(chǎn)工具購(gòu)置費(fèi)4試運(yùn)行費(fèi)用建設(shè)投資估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目估 標(biāo) 價(jià) 值技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)備 注設(shè)置購(gòu)置安裝工程建筑工程其它合計(jì)單位數(shù)量指標(biāo)小 計(jì)　　　　　　　　無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)　　　　　　　四預(yù)備費(fèi)　　　　　　　　　41基本預(yù)備費(fèi) 5%　　　　　　　42漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 0%　　　　　　　　小 計(jì)　　　　　　　五建設(shè)資金 　　　　六%　　　　　　七鋪底流動(dòng)資金　　　　　　　八項(xiàng)目建設(shè)總投資　　　　九　流動(dòng)資金總額　　　　　　　十項(xiàng)目建設(shè)總資金　　　　　　　專業(yè)好文檔十 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(一)產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算1. 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(1) 主要原材料燃料動(dòng)力表101 單位產(chǎn)品成本消耗估算表 單位:元序號(hào)名稱規(guī)格單位年耗量單價(jià)合計(jì)備注　　　　　　　　A主要原材料及輔料　　　　　1主要原材料　　　　　石灰石　噸　煤　噸　電　　　　　　　　　　　　　　合計(jì)　　　　　(2) 定員和工資本項(xiàng)目定員143人。(3) 制造費(fèi)用由固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，修理費(fèi)及財(cái)務(wù)制度規(guī)定的其它制造費(fèi)用構(gòu)成。折舊費(fèi)根據(jù)固定資產(chǎn)分類，采用平均年限法計(jì)算，%估算。(4) 管理費(fèi)用由無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)，遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)及其它管理費(fèi)用構(gòu)成。無(wú)形資產(chǎn)從投產(chǎn)年起10年平均攤銷，遞延資產(chǎn)從投產(chǎn)年起10年平均攤銷；%估算，%估算。(5) 銷售費(fèi)用%估算。(6)財(cái)務(wù)費(fèi)用按實(shí)際發(fā)生的固定資產(chǎn)投資借款和流動(dòng)資金借款利息計(jì)。2．成本估算結(jié)果，%，%。(二) 財(cái)務(wù)分析1．依據(jù)和說(shuō)明(1)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》和《投資項(xiàng)目可行性研究指南》 (2) 財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；(3) 現(xiàn)行稅務(wù)制度及有關(guān)政策；2．基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(1) 建設(shè)規(guī)模高品位活性石灰 40萬(wàn)噸/年(2) 建設(shè)期：項(xiàng)目建設(shè)工期按 1 年計(jì)。 (3) 經(jīng)營(yíng)期：項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期按10年計(jì)。(4) 產(chǎn)品銷售銷售方案及價(jià)格（含稅）（5）生產(chǎn)負(fù)荷：項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，第1年達(dá)50%，第2年達(dá)70%，第3年以后均達(dá)100％設(shè)計(jì)能力。高品位活性石灰 （40萬(wàn)噸/年） 280元/噸 (5) 銷售稅金及附加（1）本項(xiàng)目產(chǎn)品增值稅率均為17％。（2）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加分別按增值稅額的1％和3％計(jì)。 （3）。(6) 所得稅以應(yīng)納稅所得額為基礎(chǔ)，稅率33％。(7) 利潤(rùn)分配①盈余公積金按10％提取，法定公益金按5％提取。②剩余利潤(rùn)全部作為應(yīng)付利潤(rùn)分配給投資者。(8)基準(zhǔn)收益率本項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率按 12％計(jì)。3．財(cái)務(wù)盈利能力分析通過(guò)分析測(cè)算，本項(xiàng)目主要盈利能力指標(biāo)如下表：序號(hào)指標(biāo)名稱單位數(shù)值備注一靜態(tài)指標(biāo)1投資利潤(rùn)率％2投資利稅率％3投資回收期(含建設(shè)期1年)年稅后4投資回收期(含建設(shè)期1年)年稅前5資本利潤(rùn)率％二動(dòng)態(tài)指標(biāo)1全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(稅后)％2全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(稅前)％3全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(稅后I=12%)萬(wàn)元4全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(稅前I=12%)萬(wàn)元5自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率％6自有資金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元4．借款償還能力分析（1）說(shuō)明本項(xiàng)目借款償還分析采用最大能力還款法，可以還款的資金來(lái)源為項(xiàng)目的折舊、攤銷和可以用作還款的利潤(rùn)。（2）計(jì)算借款償還期通過(guò)表105“借款還本付息表”，計(jì)算得到項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資借款償還期為 （含建設(shè)期）。（3）結(jié)論（含建設(shè)期），可以滿足貸款機(jī)構(gòu)對(duì)還款期限的要求。(三)不確定性分析1．盈虧平衡分析（1）說(shuō)明本項(xiàng)目進(jìn)行線形盈虧平衡分析，以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點(diǎn)（BEP）。（2）計(jì)算盈虧平衡點(diǎn) ％。 年固定總成本 BEP＝—————————————————— 100% 年銷售收入－年可變總成本－年銷售稅金及附加 = —————————————————— 100% = ％（3）結(jié)論計(jì)算結(jié)果表明，％即可盈虧平衡，說(shuō)明項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力較強(qiáng)。2．敏感性分析（1）說(shuō)明對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目，建設(shè)投資、產(chǎn)品成本、產(chǎn)品售價(jià)、生產(chǎn)負(fù)荷等是比較容易發(fā)生變化和波動(dòng)進(jìn)而影響項(xiàng)目效益的的主要因素。本項(xiàng)目的敏感性分析選取原材料價(jià)格和產(chǎn)品售價(jià)為不確定因素，同時(shí)選取所得稅后全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）為敏感性分析指標(biāo)，通過(guò)計(jì)算敏感度系數(shù)，進(jìn)行項(xiàng)目的單因素敏感性分析。敏感度系數(shù)為IRR變化的百分率與不確定性因素變化率之比。（2）敏感性分析表通過(guò)計(jì)算，將敏感性分析結(jié)果匯總到敏感性分析表。 敏感性分析表 序號(hào) 不確定因素不確定因素變化率項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(%) IRR變化值 基本方案 1原材料價(jià)格 +10％原材料價(jià)格10％2產(chǎn)品售價(jià) +10％產(chǎn)品售價(jià) 10％（3）敏感性分析的結(jié)論和建議敏感性分析結(jié)果表明，產(chǎn)品售價(jià)的敏感度系數(shù)最大，說(shuō)明本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的敏感程度最高，其次是原材料價(jià)格。由于產(chǎn)品售價(jià)是最為敏感因素，故提請(qǐng)項(xiàng)目單位應(yīng)積極采取措施，開(kāi)拓和鞏固市場(chǎng)，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，盡量回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。(四) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論通過(guò)經(jīng)濟(jì)分析，可看出本項(xiàng)目具有較好的經(jīng)濟(jì)效益，具體為：（1）%％，均高于基準(zhǔn)收益率12%，能達(dá)到建設(shè)項(xiàng)目的基本要求。（2）。（3），實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)（所得稅前），％。（4）通過(guò)不確定性分析可看出本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（5）通過(guò)借款償還分析可看出本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的還款能力。 因此，本項(xiàng)目從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)角度看是可行的。十一 風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策（一）政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策本項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，也符合**委、縣政府提出建設(shè)“麗江工業(yè)經(jīng)濟(jì)中心”、 “云南省非公有制經(jīng)濟(jì)最活躍地區(qū)”、 “熱區(qū)特色農(nóng)業(yè)縣”的戰(zhàn)略構(gòu)想；本項(xiàng)目建設(shè)是實(shí)現(xiàn)華坪礦產(chǎn)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣的戰(zhàn)略措施之一，也是西部大開(kāi)發(fā)的重要組成部分。本項(xiàng)目的實(shí)施將有效利用當(dāng)?shù)氐牡V產(chǎn)、土地、人力資源，提高產(chǎn)品質(zhì)量和檔次、降低能耗、改善石灰生產(chǎn)工藝環(huán)境，提高資源綜合利用率，大大減少對(duì)周圍環(huán)境的污染，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)一步優(yōu)化當(dāng)?shù)氐墓I(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐步形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和支柱產(chǎn)業(yè)。因此本項(xiàng)目不存在政策風(fēng)險(xiǎn)，而且還有條件得到當(dāng)?shù)卣跋嚓P(guān)部門的大力支持。（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策本項(xiàng)目擬生產(chǎn)的產(chǎn)品在未來(lái)幾年內(nèi)還不能完全滿足日益擴(kuò)大的市場(chǎng)需求。公司將根據(jù)生產(chǎn)發(fā)展情況適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品品種，合理定價(jià)，進(jìn)一步開(kāi)拓寬經(jīng)銷商渠道、放大利潤(rùn)空間和開(kāi)辟新的客戶區(qū)域。（三）人才風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策人才是企業(yè)重要的戰(zhàn)略資源。本項(xiàng)目對(duì)核心技術(shù)人員執(zhí)行傾斜政策、人才優(yōu)化政策吸引和引進(jìn)人才，在尊重人才并提供良好的硬環(huán)境和軟環(huán)境的同時(shí)，還需重視人才管理及技術(shù)人才的技術(shù)管理。（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)始終存在，應(yīng)有確實(shí)的化解措施。本項(xiàng)目將通過(guò)周密的市場(chǎng)調(diào)查適時(shí)引進(jìn)具有競(jìng)爭(zhēng)力和前景的產(chǎn)品調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)和質(zhì)量，同時(shí)不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品以加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 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