【正文】 濟(jì)分析水平，文案人員要熟悉掌握各類(lèi)文檔工具。努力提供人員的知識(shí)、技能、素質(zhì)、覺(jué)悟。將整個(gè)隊(duì)伍鍛煉成優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)。（4）信息系統(tǒng)的建設(shè)金融投資領(lǐng)域，信息代表了一切，資產(chǎn)管理公司將安排專(zhuān)人負(fù)責(zé)整理信息，建立一套高效的信息系統(tǒng)，快速收集、整理、傳輸、使用各類(lèi)信息，掌握各方面的情況，提供工作效率。表41條款分類(lèi)要素名稱(chēng)具體規(guī)定認(rèn)購(gòu)條款最低認(rèn)購(gòu)金額常為100萬(wàn)元，也有將起點(diǎn)定為150萬(wàn)元，200萬(wàn)元和300萬(wàn)元最低追加額常為10萬(wàn)元，也有低至1萬(wàn)元、5萬(wàn)元，高至100萬(wàn)元流動(dòng)性條款信托期限常為15年，也有直接定為無(wú)限期封閉期常為6個(gè)月，也有短至3個(gè)月，長(zhǎng)至12年費(fèi)率條款固定管理費(fèi)區(qū)間為1%%，%（含保管費(fèi)）為常規(guī)比例認(rèn)購(gòu)費(fèi)%，常為1%。也有按認(rèn)購(gòu)資金額不同，設(shè)定不同的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率（認(rèn)購(gòu)金額越大，認(rèn)購(gòu)費(fèi)越低）贖回費(fèi)封閉期贖回費(fèi)為05%，以3%為常規(guī)比例浮動(dòng)管理費(fèi)通常圍繞著20%這個(gè)比例，有多種提取方式:信托計(jì)劃高于歷史最高凈值的增值部分的20%（普遍）；凈收益的20%；信托收益的20%，凈值增長(zhǎng)額的20%；初始凈值的100%等投資目的及范圍條款投資目的一般表述為。受托人按委托人的意愿，以自己的名義，為受益人的利益，將信托資金加以集合運(yùn)用，用于投資，以獲取投資收益，實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的保值增值，但絕不會(huì)包含“保本保收益”條款投資范圍（方向）一般都包含金融類(lèi)方向和產(chǎn)業(yè)類(lèi)方向。但一些設(shè)計(jì)較為激進(jìn)的產(chǎn)品還留下一級(jí)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債申購(gòu)、融資融券、投資權(quán)證、股指期貨、LOF等投資的“口子”，并且還會(huì)規(guī)定在不違反國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的前提下，投資管理人可按一定程序變更投資范圍的變更條款45產(chǎn)品推廣在銷(xiāo)售私募基金產(chǎn)品之前，需要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行定位。按國(guó)際慣例，基金管理者銷(xiāo)售私募基金產(chǎn)品，一般要提取一定的資金管理費(fèi)用，并且在后續(xù)的服務(wù)中，根據(jù)產(chǎn)品質(zhì)量的優(yōu)劣, 即投資業(yè)績(jī)的高低來(lái)獲取的利潤(rùn)激勵(lì)。在國(guó)內(nèi)，目前還比較流行另兩種產(chǎn)品定價(jià)方式，即保底方式和保底分成方式。在這兩種方式下，扣除保底利率和基金購(gòu)買(mǎi)者所分得的利潤(rùn)外，基金管理者所獲得的分成收益，即是私募基金產(chǎn)品的價(jià)格。在國(guó)際慣例中，主要由基金的購(gòu)買(mǎi)者占有收益的不確定部分在保底分成方式中，則主要由基金的管理者占有收益的不確定部分?？偟膩?lái)說(shuō)，產(chǎn)品的價(jià)格一般包括銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用和激勵(lì)分成三個(gè)部分。采取何種定價(jià)方式價(jià)格的高低如何一般要根據(jù)購(gòu)買(mǎi)者與供給者的偏好、同行的價(jià)格水平、產(chǎn)品的質(zhì)量、政策環(huán)境等因素來(lái)確定。一支精干、高效的銷(xiāo)售隊(duì)伍，會(huì)使產(chǎn)品的銷(xiāo)售事半功倍。銷(xiāo)售人員需要擁有廣泛的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和豐富的融資經(jīng)驗(yàn)對(duì)自己的私募基金產(chǎn)品的特性有充分的理解，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品也有足夠的認(rèn)識(shí)有能力與潛在客戶(hù)進(jìn)行深度的交流，一方面能推銷(xiāo)自己的產(chǎn)品，另一方面能迅速抓住客戶(hù)的需求將有關(guān)客戶(hù)信息反饋給產(chǎn)品設(shè)計(jì)人員，使后者能據(jù)此設(shè)計(jì)出滿(mǎn)足客戶(hù)新型需求的產(chǎn)品不僅能夠調(diào)查和銷(xiāo)售，還能夠做好后續(xù)服務(wù)，一方面進(jìn)一步增加客戶(hù)的滿(mǎn)意程度，另一方面通過(guò)反饋客戶(hù)及對(duì)手的信息來(lái)改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，努力建立起優(yōu)秀的售后服務(wù)體系。私募基金產(chǎn)品是一種投資理財(cái)服務(wù)，是一種無(wú)形產(chǎn)品客戶(hù)在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)，看不到產(chǎn)品的外形，很難判斷產(chǎn)品的質(zhì)量因此，在銷(xiāo)售過(guò)程中，“品牌”將扮演重要角色另外，私募基金只能通過(guò)私募方式進(jìn)行銷(xiāo)售，“品牌”的形成和強(qiáng)化只能通過(guò)消費(fèi)者之間和同行內(nèi)部進(jìn)行“口碑”傳頌，所以口碑傳頌、品牌營(yíng)銷(xiāo)策略是私募基金的重要營(yíng)銷(xiāo)策略，要建立起口碑和品牌，私募基金的供給者應(yīng)主要在以下幾方面做出努力提高投資技能和投資業(yè)績(jī)，為消費(fèi)者帶來(lái)豐厚的回報(bào)，提高私募基金產(chǎn)品的質(zhì)量，強(qiáng)化客戶(hù)對(duì)自己投資技能的信心、嚴(yán)守“忠”、“信”準(zhǔn)則，打造忠于職守、盡心盡力、誠(chéng)實(shí)守信的形象，利用盡可能的合規(guī)方法，提高自身在客戶(hù)和同行中的知名度，提升品牌形象。私募基金產(chǎn)品在銷(xiāo)售時(shí)不能通過(guò)公募渠道、不能使用廣告等促銷(xiāo)手段，只能通過(guò)私募方式進(jìn)行，銷(xiāo)售渠道大多是私人籌資網(wǎng)絡(luò)。因此, 要想成功地進(jìn)行私募基金產(chǎn)品的銷(xiāo)售, 基金的管理者及其關(guān)聯(lián)方必須建立和擁有一套范圍廣、容量大、效率高的銷(xiāo)售、籌資網(wǎng)絡(luò)。私募基金渠道營(yíng)銷(xiāo)主要包括以下幾種方式：（1）銀行渠道買(mǎi)過(guò)基金/理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)；證券期貨等第三方存管客戶(hù)。（2）券商渠道本地券商優(yōu)質(zhì)客戶(hù)及全國(guó)A類(lèi)級(jí)以上券商優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。（3）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)壽險(xiǎn)渠道；產(chǎn)險(xiǎn)渠道。（4）第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)開(kāi)展與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的合作，是繼金融機(jī)構(gòu)之后開(kāi)展的一種新型理財(cái)業(yè)務(wù)模式。（5）行業(yè)協(xié)會(huì)、各大商會(huì)、中小企業(yè)聯(lián)盟參與各行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)和中小企業(yè)聯(lián)盟舉辦的活動(dòng)，以推介會(huì)、路演等形式推介公司私募產(chǎn)品。（6）參與集團(tuán)媒體線(xiàn)下活動(dòng)。由于廣西區(qū)內(nèi)的投資者對(duì)私募產(chǎn)品尤其是私募基金還比較陌生，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，與銀行、券商、保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)合作，充分利用銀行、券商、保險(xiǎn)的渠道以加強(qiáng)與投資者的直接接觸，是我們必然的選擇。以推介會(huì)、路演等形式組織與投資者的訪(fǎng)談，通過(guò)產(chǎn)品路演幫助投資者增進(jìn)對(duì)基金公司投資理念和經(jīng)營(yíng)思路的理解，培養(yǎng)公眾投資者正確的投資思維，采取一對(duì)一的交流，達(dá)成投資意向。五、公司管理1籌建機(jī)構(gòu)設(shè)置公司籌建初期設(shè)綜合、項(xiàng)目2個(gè)組。各組工作職責(zé)分工：⑴綜合組起草公司發(fā)展規(guī)劃、年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；起草公司激勵(lì)機(jī)制方案、內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案、員工薪酬方案；組織人員選聘；起草公司基本規(guī)章制度；負(fù)責(zé)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、品牌管理、資源管理、業(yè)務(wù)綜合、外部關(guān)系管理等綜合事務(wù)。⑵項(xiàng)目組起草基金募集方案；起草質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范；負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)理論及政策法規(guī)研究、行業(yè)與產(chǎn)業(yè)分析、市場(chǎng)分析。起草投資管理相關(guān)制度；負(fù)責(zé)按照項(xiàng)目管理的要求，組織備選項(xiàng)目的篩選、考察、交易設(shè)計(jì)、談判等工作。2人員2014年配置計(jì)劃第一階段第二階段總經(jīng)理1人行政部門(mén)行政部門(mén)文秘1人行政人力經(jīng)理1人項(xiàng)目投資部門(mén)行政助理1人項(xiàng)目經(jīng)理2人財(cái)務(wù)部門(mén)投資經(jīng)理2人出納1人客服中心2人公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)1人風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)項(xiàng)目投資部門(mén)風(fēng)控經(jīng)理2人項(xiàng)目投資部總監(jiān)1人分析研究員2人融資部融資部經(jīng)理1人基金專(zhuān)員2人風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理部總監(jiān)1人法務(wù)經(jīng)理1人（可選，也可采用法務(wù)外包的形式進(jìn)行）3高層管理團(tuán)隊(duì)總經(jīng)理、投資總監(jiān)、業(yè)務(wù)主管等組成公司的核心管理團(tuán)隊(duì)，其中，投資總監(jiān)和投資主管應(yīng)具有豐富的產(chǎn)業(yè)投資管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和良好的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)績(jī)記錄，其它人員應(yīng)在金融服務(wù)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等方面具有多年的豐富經(jīng)驗(yàn)。高層管理團(tuán)隊(duì)的收入由基本薪酬和收益分成獎(jiǎng)勵(lì)兩部分組成，公司管理基金總收益超過(guò)7%的收益的6%將作為對(duì)高層管理團(tuán)隊(duì)的獎(jiǎng)勵(lì)，最高不超過(guò)管理公司分成的30%；在合規(guī)前提下,允許公司管理基金對(duì)投資項(xiàng)目可投資份額不超過(guò)5%的部分分配給高層管理團(tuán)隊(duì)成員共同投資。公司實(shí)行績(jī)效管理旨在鼓勵(lì)員工實(shí)現(xiàn)公司使命和宗旨的職業(yè)行為，以及幫助員工有建設(shè)性地管理并提高業(yè)績(jī)。另外，績(jī)效評(píng)估還將幫助保證員工得到與其職責(zé)和業(yè)績(jī)相對(duì)應(yīng)的報(bào)酬。績(jī)效管理的主要目標(biāo)是：讓員工及時(shí)而清楚地獲得有關(guān)公司如何看待其表現(xiàn)的反饋提供綜合而客觀的數(shù)據(jù)，以便在提升和薪酬方面做出公平的決策培養(yǎng)公司文化和價(jià)值觀績(jī)效管理分為公司績(jī)效、部門(mén)績(jī)效及個(gè)人績(jī)效三個(gè)層級(jí)。各個(gè)層級(jí)的績(jī)效評(píng)估政策及實(shí)施由公司根據(jù)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及有關(guān)政策確定，以公司頒布的相關(guān)文件為準(zhǔn)。4員工薪酬標(biāo)準(zhǔn)薪酬管理的目的是通過(guò)設(shè)計(jì)、執(zhí)行合理的薪酬理念、政策和產(chǎn)品，來(lái)支持公司的戰(zhàn)略和文化，幫助公司在吸引、獎(jiǎng)勵(lì)和保留人才方面保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和成本效益。員工薪酬由工資、年終獎(jiǎng)金以及各種必要的社會(huì)保險(xiǎn)等法定福利組成，其中工資分為基本工資和績(jī)效工資，績(jī)效工資和年終獎(jiǎng)金與績(jī)效掛鉤?；竟べY：?jiǎn)T工的固定收入，反映員工所在職位的價(jià)值，并與員工的教育程度、資歷、經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)稀缺性等因素相關(guān)。績(jī)效工資：反映員工的工作績(jī)效。通常情況下，績(jī)效工資占工資總額的20%，除非在個(gè)人的勞動(dòng)合同中有不同的約定。年終獎(jiǎng)金：反映員工年度工作業(yè)績(jī)及員工對(duì)部門(mén)、公司的貢獻(xiàn)度。年終獎(jiǎng)金基于公司績(jī)效、部門(mén)績(jī)效、個(gè)人績(jī)效發(fā)放。法定福利：包括養(yǎng)老保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)等。表51員工薪酬標(biāo)準(zhǔn)（含各項(xiàng)福利，單位：萬(wàn)元/年）職位基本工資績(jī)效工資年終獎(jiǎng)金福利合計(jì)總經(jīng)理副總經(jīng)理投資總監(jiān)投資經(jīng)理(業(yè)務(wù)主管)分析員行政人員六、公司收益1盈利模式收入主要來(lái)源有兩項(xiàng)：管理費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬。管理公司按實(shí)際運(yùn)作基金總額的1%提取管理費(fèi)。以單個(gè)項(xiàng)目的凈收益率為標(biāo)準(zhǔn)，基金管理公司按基金凈收益的20%比例分成。具體如下：（1）如果年資金平均實(shí)際收益在7％及以下時(shí)，管理公司不提取分成，只收管理費(fèi)用；（2）如果年平均收益在7％10％之間時(shí)，資產(chǎn)管理公司提取分成＝管理資金*（年平均收益7％）*20％（3）如果年平均收益在10％20％之間時(shí)，資產(chǎn)管理公司提取分成＝管理資金*（10％7％）*20％+管理資金*（年平均收益10％）*30％（4）如果年平均收益在20％以上時(shí)，資產(chǎn)管理公司提取分成＝管理資金*（10％7％）*20％+管理資金*（20％10％）*30％+管理資金*（年平均收益20％）*50％（5）資產(chǎn)管理公司資金投資屬于短期過(guò)橋資金一般不超過(guò)半年，年收益會(huì)高于商業(yè)銀行同期貸款利率100％短期使用的資金可用于短期融資、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、同業(yè)拆借等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)操作。（6）企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)顧問(wèn)，收取顧問(wèn)費(fèi)。（7）為企業(yè)引進(jìn)投資人，或向投資人推薦項(xiàng)目，通過(guò)收取中介費(fèi)、成為公司股東或股份期權(quán)作為回報(bào)。2簡(jiǎn)單盈利預(yù)測(cè)以資產(chǎn)管理公司投入資本金5000萬(wàn)。以一個(gè)基金募集規(guī)模看，通過(guò)各種財(cái)務(wù)杠桿方式募集的基金資金規(guī)?？梢杂?億。假設(shè)基金年收益20%，募集成本15%，年經(jīng)營(yíng)成本200萬(wàn)計(jì)算則收益預(yù)計(jì)為：50000萬(wàn)*（20%15%）200萬(wàn)=2300（萬(wàn)）；公司實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率為46%。3風(fēng)險(xiǎn)收益分析及對(duì)策（1）募集失敗資產(chǎn)管理公司與項(xiàng)目公司通力合作，雙方將通過(guò)“文件初稿準(zhǔn)備預(yù)路演了解市場(chǎng)反應(yīng)修改文件/與潛在投資者溝通方案與文件定稿路演確定投資者”等一系列工作流程來(lái)降低募集失敗的風(fēng)險(xiǎn)。并且在前期工作中，已獲知部分潛在投資者的興趣和參與意向。（2）投資失敗為盡可能降低投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，一是擬對(duì)資金的運(yùn)用上采取分散組合投資；二是對(duì)不同投資成本、項(xiàng)目成功率和失敗項(xiàng)目回報(bào)率對(duì)投資收益的影響進(jìn)行綜合分析，最大程度降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）兌付風(fēng)險(xiǎn)目前私募中最大的風(fēng)險(xiǎn)是基金到期后出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致募集資金的項(xiàng)目難以?xún)陡兜狡诒窘?。投資者最為擔(dān)憂(yōu)的問(wèn)題也是本金難以收回。要規(guī)避此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)?？梢圆扇∫韵麓胧?16。 資金募集采取長(zhǎng)融短投模式，避免資金短融長(zhǎng)投而導(dǎo)致資金鏈的斷裂。產(chǎn)業(yè)私募基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)要有一定的建設(shè)期和回報(bào)期設(shè)定?？梢砸?guī)定12年的建設(shè)期加上12年的回報(bào)期，同時(shí)規(guī)定產(chǎn)業(yè)私募投資具體某一項(xiàng)目的資金比例以不超過(guò)整體私募基金資金規(guī)模的一半為限。216。 私募基金的運(yùn)營(yíng)方式上采取傘式產(chǎn)品模式運(yùn)作。傘型產(chǎn)品私募是一種母子模式的私募基金，母私募基金對(duì)應(yīng)一個(gè)私募賬號(hào)，子私募基金對(duì)應(yīng)虛擬賬號(hào)，一個(gè)母基金下可設(shè)多個(gè)子基金，每一個(gè)子基金都可以對(duì)應(yīng)一家私募投資顧問(wèn)或共用一個(gè)私募投資顧問(wèn)。資產(chǎn)管理公司總體設(shè)立一個(gè)傘形資產(chǎn)配置私募產(chǎn)品，下設(shè)立個(gè)4子產(chǎn)品，一個(gè)是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金產(chǎn)品，一個(gè)是其他產(chǎn)業(yè)基金產(chǎn)品，一個(gè)是固定收益類(lèi)基金產(chǎn)品，一個(gè)是證券資產(chǎn)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。母基金產(chǎn)品負(fù)責(zé)將私募資產(chǎn)按一定比例投向5個(gè)子私募產(chǎn)品。各個(gè)子私募產(chǎn)品互不干涉，僅負(fù)責(zé)該子私募產(chǎn)品的投資。在私募產(chǎn)品期限設(shè)置上，該類(lèi)私募產(chǎn)品沒(méi)有限定存續(xù)期限，可以設(shè)置申購(gòu)贖回。投資者可以在各子私募產(chǎn)品之間進(jìn)行申購(gòu)贖回轉(zhuǎn)換。七、結(jié)論資產(chǎn)管理公司作為民間資本的管理先行者，未來(lái)將是民營(yíng)資本參與資本市場(chǎng)的有利工具。集團(tuán)組建資產(chǎn)管理公司，將極大有利于集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)資源的整合，形成資源整合效應(yīng)，有效降低集團(tuán)公司的資金投入成本。相信資產(chǎn)管理公司的組建，將助力集團(tuán)業(yè)務(wù)的騰飛。43