【文章內(nèi)容簡介】 是國家銀根緊縮后，隨著國內(nèi)正規(guī)的金融機構(gòu)大量收縮信貸，上收信貸資源配置權(quán)限，加強信貸風(fēng)險管理，中小企業(yè)的資金需求無法從正規(guī)的金融機構(gòu)得到滿足，便轉(zhuǎn)向民間借貸。這一現(xiàn)象全國普遍存在，廣西市場亦是如此。廣西民間的中小企業(yè)近多數(shù)存在融資需求，其主要的融資渠道主要是通過親戚朋友及民間借貸，民間借貸的方式以小額貸款公司、典當(dāng)行、投資公司和擔(dān)保公司為主。由于銀行信貸資源持續(xù)趨緊，勞動密集、規(guī)模擴(kuò)張快、處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的小微企業(yè)和商戶對民間借貸需求旺盛，2011年，廣西民間借貸利率飆升，即使是6分、8分的月利率也不鮮見。人民銀行南寧中心支行的９０家樣本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，２０１１年廣西農(nóng)戶類及非農(nóng)戶類民間借貸加權(quán)平均利率分別達(dá)２５．５４％和２７．３２％，分別相當(dāng)于同期一年期貸款基準(zhǔn)利率的３．８９倍和４．１７倍。高額的回報促使社會各類公司和人員紛紛介入民間借貸業(yè)務(wù)。2010年后，廣西擔(dān)保公司和小額信貸公司紛紛成立，廣西銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，從2010年到2013年，廣西獲得牌照的小額貸款公司46家增長到257家，還不包括民間各種隱藏的借貸公司。圖2廣西小額貸款機構(gòu)數(shù)量數(shù)據(jù)來源：同花順圖3廣西小額貸款信貸余額數(shù)據(jù)來源：同花順廣西的中小型民營企業(yè)孕育了廣西的民間借貸市場，反過來，民間借貸也推動了中小型民營企業(yè)的快速發(fā)展。二者共生共榮，相互依存，然而，民間借貸在現(xiàn)實中存在著交易隱蔽、風(fēng)險不易管控等特點，易引發(fā)借貸者之間的經(jīng)濟(jì)糾紛甚至案件。而有限合伙募集的私募基金，以法律文件為依托，通過對有限合伙協(xié)議的周密設(shè)計，明確雙方的責(zé)權(quán)利，規(guī)避了資金雙方的糾紛，達(dá)到了可以有效的集中資金和提高民間資本利用效率的效果，使得交易更公開、公平。4公司目標(biāo)市場根據(jù)廣西的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特色，結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，遵循國家和地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，重點發(fā)展六大類業(yè)務(wù)：農(nóng)村土地信托基金業(yè)務(wù)；投資銀行業(yè)務(wù)；托管資產(chǎn)運營業(yè)務(wù)；私募基金業(yè)務(wù)；產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金。5公司開展目標(biāo)市場的條件平臺資源優(yōu)勢公司目前有多個產(chǎn)業(yè)項目在運作，未來各個項目的落地將支撐資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。同時，各產(chǎn)業(yè)子公司的項目在資產(chǎn)管理公司的運作基礎(chǔ)上，可以發(fā)揮平臺效應(yīng)作用，整合各產(chǎn)業(yè)的資金和信息，提高各個資產(chǎn)價值最大化。未來通過運作培育一批項目上市，取得資本市場上市融資，壯大資產(chǎn)管理公司的規(guī)模。促使各個產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大。本土背景優(yōu)勢廣西京基集團(tuán)有著深厚的政府資源，在未來國有企業(yè)改制重組獲得各方的支持。在銀行資源上，未來的四大交易中心的建立，將會有更多銀行的支持，這些便于資產(chǎn)管理公司私募產(chǎn)品的推廣，有利于資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)的開展。專業(yè)團(tuán)隊優(yōu)勢目前廣西本土尚未有在私募行業(yè)的高端人才，未來資產(chǎn)管理公司引進(jìn)更多精于私募行業(yè)的精英，打造一支有本土特色的資產(chǎn)管理隊伍。形成一支集豐富的資產(chǎn)投資管理經(jīng)驗、企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗和專業(yè)互補于一體的管理隊伍，將團(tuán)隊所積累的大量產(chǎn)業(yè)資源、人脈、市場和管理經(jīng)驗，結(jié)合市場基礎(chǔ)、專業(yè)分析能力，不斷為客戶提供最方便和最有效率的投資參股和理財服務(wù)。資產(chǎn)管理公司的私募性質(zhì)決定公司具有極強的靈活性，自有資金充足,又具有很好的資金募集能力，能夠及時滿足區(qū)域內(nèi)需要大量資金、急用資金的企業(yè)或項目要求,廣泛開展投融資業(yè)務(wù)。集團(tuán)公司具有較好的政府資源運用能力條件，有較好的政府關(guān)系,資產(chǎn)管理公司在開展業(yè)務(wù)中可以得到各方信任和支持，有條件建立中央、地方、企業(yè)、投資者等主體的利益平衡，創(chuàng)造多方共贏的商業(yè)模式和市場化的經(jīng)營管理體制。三、公司經(jīng)營1經(jīng)營理念公司的經(jīng)營理念將以實業(yè)投資、資產(chǎn)管理為主的綜合性投資，主要為各行業(yè)提供投資管理服務(wù)，與國內(nèi)多家機構(gòu)和銀行建立長期的合作關(guān)系。以獨特的眼光及全面的投資渠道為客戶提供包括公司變革、企業(yè)體系規(guī)劃、業(yè)務(wù)整合、股本私募、融資匹配、上市策劃和收購兼并等服務(wù)。2經(jīng)營策略⑴充分發(fā)揮集團(tuán)公司各方面資源優(yōu)勢建立業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和運作體系。⑵嚴(yán)格遵循國家相關(guān)政策規(guī)定，按照產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向選擇業(yè)務(wù)目標(biāo)。⑶建立最廣泛的合作聯(lián)盟，建立一家廣西金融資本投資俱樂部組織，聯(lián)結(jié)企業(yè)老板、董事、經(jīng)理、行業(yè)顧問之間的合作伙伴關(guān)系，創(chuàng)建一個資源平臺，共同創(chuàng)造價值，分享收益。⑷聯(lián)合金融資本和產(chǎn)業(yè)資本共同建立產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)營模式。⑸遵循市場規(guī)律，建立市場化的運作機制。(6)堅持以項目資源儲備為基礎(chǔ)的資金募集策略。3經(jīng)營模式（1）結(jié)合產(chǎn)業(yè)資本，通過協(xié)議托管集團(tuán)旗下實業(yè)產(chǎn)業(yè)，支持集團(tuán)企業(yè)發(fā)展壯大，對行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)進(jìn)行并購重組，促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)行業(yè)內(nèi)整體快速發(fā)展；（2）圍繞集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，通過資金運作方式收購?fù)顿Y企業(yè)控制權(quán)，運用豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗和企業(yè)管理經(jīng)驗，匯集集團(tuán)的業(yè)務(wù)資源，通過戰(zhàn)略更新、業(yè)務(wù)優(yōu)化、財務(wù)重組和金融創(chuàng)新等多種手段促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。利用金融資本市場的發(fā)展，謀求向其他企業(yè)機構(gòu)出售股權(quán)或企業(yè)上市退出。（3）依托集團(tuán)各產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)平臺和廣西金融資本投資俱樂部組織平臺，會同廣西區(qū)內(nèi)外金融機構(gòu)、投資機構(gòu)、中介服務(wù)機構(gòu)為投資企業(yè)提供全方位的綜合金融增值服務(wù)。（4）參與PE股權(quán)投資，主要投資方向有：對處于導(dǎo)入期和成長期的高成長性企業(yè)，尤其是已經(jīng)進(jìn)入上市程序的準(zhǔn)上市公司實行戰(zhàn)略性投資，參股控股，爭取在23年之內(nèi)實現(xiàn)上市，完成投資退出；對處于快速擴(kuò)張期、成熟期、甚至已經(jīng)實現(xiàn)上市的企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略收購、資產(chǎn)重組，進(jìn)行控股，爭取在12年內(nèi)實現(xiàn)再次上市，完成投資退出；采用財務(wù)杠桿方式控制一些資源類企業(yè)或項目，爭取在12個月內(nèi)將控制的企業(yè)或項目變現(xiàn)以獲取差額利潤。（5）廣泛開展與國內(nèi)外眾多銀行、信托公司和第三方理財機構(gòu)等金融機構(gòu)的聯(lián)系與合作，募集有限合伙制的基金。實現(xiàn)社會資金的有效利用。（6）創(chuàng)建廣西金融資本投資俱樂部組織。廣西金融資本投資俱樂部聯(lián)結(jié)企業(yè)老板、董事、經(jīng)理、產(chǎn)業(yè)顧問的伙伴關(guān)系，形成一種戰(zhàn)略聯(lián)盟，主要吸收企業(yè)老板董事、投資專家和管理精英、企業(yè)領(lǐng)軍人物等成員作為會員。俱樂部以吸收會員方式，開展各產(chǎn)業(yè)基金的推介和行業(yè)信息交流活動。通過交流，挖掘潛在投融資機會，形成優(yōu)勢聯(lián)盟組織。隨著國家金融政策、市場經(jīng)濟(jì)和相關(guān)條件的不斷成熟，該戰(zhàn)略聯(lián)盟將發(fā)起成立面向中小企業(yè)服務(wù)的真正意義上的民營銀行。（7）創(chuàng)建農(nóng)村土地信托基金。以農(nóng)民土地入股成立合作社，然后以合作社作為有限合伙人成立一家農(nóng)村產(chǎn)業(yè)基金。資產(chǎn)管理公司聯(lián)合集團(tuán)產(chǎn)業(yè)子公司作為基金的普通合伙人。重點發(fā)展農(nóng)村農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化。（1）項目基金融資。資產(chǎn)管理公司根據(jù)市場運作規(guī)律，對項目進(jìn)行包裝，將項目的收益權(quán)設(shè)計成私募理財產(chǎn)品，對外進(jìn)行融資。（2）運作資金池融資。未來，資產(chǎn)管理公司將通過互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新手段，介入移動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。例如，資產(chǎn)管理公司將推廣“移動點餐系統(tǒng)”，向區(qū)內(nèi)各行業(yè)商戶提供二維碼掃描交易、支付、結(jié)算等功能，形成資產(chǎn)管理公司的資金池效應(yīng)，通過合作銀行以發(fā)行基金產(chǎn)品的方式募集融資資金。（3）資產(chǎn)證券化融資：將缺乏流動性但可以產(chǎn)生穩(wěn)定的可預(yù)見未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)，按照某種共同特征分類，形成資產(chǎn)組合，并以這些資產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行可在二級市場上交易的固定收益證券。（4）證券、期貨和新三板融資：資產(chǎn)管理公司根據(jù)目前新三板市場的特點，設(shè)計相應(yīng)理財、私募產(chǎn)品，利用產(chǎn)品設(shè)計結(jié)構(gòu)特點，如傘型私募產(chǎn)品，募集相應(yīng)的資金投資于集團(tuán)產(chǎn)業(yè)或其他項目。4業(yè)務(wù)開展方式資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)將以資源共享和共同投資的方式進(jìn)行。通過對企業(yè)聯(lián)合投資的形式，與各種投融資機構(gòu)開展合作，壯大投資規(guī)模，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，降低投資成本，分散投資風(fēng)險,獲取高收益回報。另外，建立常態(tài)化的業(yè)務(wù)交流機制與信息交流平臺，實現(xiàn)客戶和項目資源的共享。與各金融機構(gòu)及其地方分支機構(gòu)建立合作關(guān)系，利用其業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和客戶資源獲取項目信息；爭取合作金融機構(gòu)向符合條件的被投資企業(yè)提供配套貸款支持，使被投資企業(yè)獲得多元化的融資渠道。初始階段：開展與區(qū)內(nèi)各商業(yè)銀行、證券公司、信托機構(gòu)的全面合作，利用金融機構(gòu)的客戶渠道，通過公司或者外來合作公司的項目資源，設(shè)計基金產(chǎn)品募集資金。這時候我們主要做面向私人的私募產(chǎn)品，同時，建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，歸集資金逐步形成自己的資金池。發(fā)展階段：資產(chǎn)管理公司建立自己的金融品牌后，形成廣西區(qū)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈的上游地位，以打包歸集廣西區(qū)內(nèi)的金融產(chǎn)品作為業(yè)務(wù)最終目標(biāo)。打造主要面向服務(wù)廣西企業(yè)的高端理財和資產(chǎn)管理機構(gòu)。5投資項目管理資產(chǎn)管理公司的投資原則為：“主動性、合法性、安全性、流動性、盈利性”五大原則。（1）主動性原則：在對企業(yè)的日常營運進(jìn)行主動監(jiān)督管理，對擬上市企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)整合等高層次重大問題的決策上，通過聘請行業(yè)經(jīng)驗豐富的經(jīng)營管理專家加入董事會，提供分析報告，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行決策和制訂經(jīng)營規(guī)劃方針。協(xié)助企業(yè)提高發(fā)展水平。確立企業(yè)的行業(yè)龍頭地位。（2）合法性原則：在投資過程中，強調(diào)投資整個過程合乎國家法律法規(guī)，規(guī)避一些政策紅線。強調(diào)合同的合法合規(guī)，聘請專業(yè)律師對合同內(nèi)容進(jìn)行把關(guān)。（3）安全性原則：資產(chǎn)管理公司在投資過程中，要以投資的安全性為主要目標(biāo)。在整個投資流程中，強調(diào)風(fēng)險把控，建立事前事中事后的風(fēng)險監(jiān)控體系。投資決策中，把項目的安全放在首位作為考察因素。（4）流動性原則：資產(chǎn)管理公司的核心在于投資流動性，公司在決定投資的時候，便要考慮投資項目是否具有退出變現(xiàn)的可能放在比較重要的位置考慮，一般不會投資于沒有變現(xiàn)可能或可能性很小的項目，保證項目資金的變現(xiàn)能力，增強項目投資流動性。在選擇投資項目時考慮套現(xiàn)可能應(yīng)充分關(guān)注以下事項：216。 優(yōu)先投資于有熟悉行業(yè)穩(wěn)健項目；216。 盡量與有雄厚實力的戰(zhàn)略投資者投資合作；216。 優(yōu)先投資于愿意設(shè)置回購條款的投資項目；216。 優(yōu)先投資于附加設(shè)置抵押或擔(dān)保的投資項目；216。 優(yōu)先選擇投資有被收購可能和收購潛質(zhì)的項目。（5）盈利性原則：資產(chǎn)管理公司經(jīng)營管理的各個方面都必須圍繞著利潤最大化這一中心運轉(zhuǎn)。圍繞這一原則，優(yōu)先篩選一些市場前景好的企業(yè)做投資。公司將建立項目備選庫儲備項目，支持資金的募集和投資。公司按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)及流程組織項目的遴選，遴選出的項目將歸入備選庫管理。在投資備選項目遴選上，根據(jù)目標(biāo)市場范圍，設(shè)置了嚴(yán)格的項目遴選標(biāo)準(zhǔn)，包括定性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)兩個方面。項目的定性標(biāo)準(zhǔn)：主要以項目企業(yè)為評估對象，考察創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)、項目企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、行業(yè)排名、未來發(fā)展、上市預(yù)期等。具體而言，包含投資組合及對風(fēng)險投資階段切入點的選擇；區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)以及包括技術(shù)、市場、管理者隊伍等因素 在內(nèi)的財務(wù)與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。了解和分析項目的市場情況、技術(shù)特點、財務(wù)情況、管理人員與技術(shù)人員素質(zhì)、有關(guān)法律和政策等內(nèi)容。項目定量指標(biāo)：除上述定性標(biāo)準(zhǔn)外，項目遴選標(biāo)準(zhǔn)還將從定性標(biāo)準(zhǔn)必定表現(xiàn)為定量標(biāo)準(zhǔn)的角度出發(fā)，設(shè)置了一系列能夠反映定性問題的定量指標(biāo)，具體考察項目企業(yè)近年及未來業(yè)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，主要包括有：營業(yè)收入、營業(yè)利潤、營業(yè)凈利率等。營業(yè)收入反映項目企業(yè)的行業(yè)地位和影響，營業(yè)利潤反映項目企業(yè)的盈利規(guī)模，而營業(yè)利潤率則反映項目企業(yè)的資產(chǎn)使用效率。在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，根據(jù)上述各方面的數(shù)據(jù)指標(biāo)值，建立項目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫。根據(jù)預(yù)期項目來源情況，備選項目遴選流程主要包括：收集優(yōu)秀企業(yè)推介資料、組織企業(yè)考察與調(diào)查、投資項目分類、建立項目備選庫資料等環(huán)節(jié)。（1）第一輪初步篩選：初次調(diào)查資料的收集與審核。根據(jù)公司的項目篩選標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行迅速篩選，同符合目標(biāo)的企業(yè)建立聯(lián)系，形成投資意向。（2）第二輪初步篩選：詳細(xì)資料的收集與分析。在繼續(xù)收集相關(guān)行業(yè)、企業(yè)信息的基礎(chǔ)上，與目標(biāo)企業(yè)和公司管理層等相關(guān)各方接觸，進(jìn)一步探尋項目可行性，確定具體的進(jìn)行盡職調(diào)查的投資立項。（3）根據(jù)前述調(diào)查結(jié)果，按照項目遴選標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)投資項目定性、定量等指標(biāo)表現(xiàn)情況，把投資項目分別歸入項目庫，建立備選項目庫。為方便資產(chǎn)管理公司方便擴(kuò)展業(yè)務(wù)。需要建立一個項目信息管理庫，做到從項目信息的錄入和最終退出，都要有定期更新。制訂日常項目信息的收集、跟蹤分析、評估程序，加強項目備選庫的更新。為了控制投資風(fēng)險對所管理的基金整體的影響，在項目投資方面，對資產(chǎn)管理公司設(shè)定投資限制：（1）資產(chǎn)管理公司將保持項目資金的合理分配投資，以降低任何特定行業(yè)不景氣的影響（2）不得投融資于無足夠?qū)嵙ζ髽I(yè)擔(dān)?；驘o資產(chǎn)或股權(quán)抵押的企業(yè)或項目。資產(chǎn)管理公司在項目投資階段，通