【正文】 中檔價位汽車 萬元/輛 輛中高檔價位汽車 萬元/輛 輛專用改裝汽車 35 萬元/輛 輛零部件銷售及維修收入按上述收入的8%計算合 計 輛產(chǎn)品類別平均銷售單價預(yù)計銷售數(shù)量銷售收入（萬元）海獅汽車 萬元/輛 輛格瑞斯汽車 萬元/輛 輛大海獅汽車 萬元/輛 輛專用改裝車 35 萬元/輛 輛零部件銷售及維修收入按上述收入的8%計算合 計 輛以上合計，本項目達到設(shè)計運營年份，可實現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，繳納營業(yè)稅金及附加 萬元、增值稅 萬元。營業(yè)收入估算表以上合計，2013年可實現(xiàn)營業(yè)收入 萬元。成本費用估算6．1 外購原材料費估算 本項目外購原材料主要為整車和零配件的采購，達到設(shè)計運營規(guī)模年份外購原材料費估算額為 萬元6．2 外購燃料和動力費估算根據(jù)項目產(chǎn)品燃料動力消耗定額和預(yù)測價格計算，本項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力年份外購燃料和動力費為 萬元。6．3工資及福利費估算本項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力年份需要 名工作人員，根據(jù)當?shù)赝袠I(yè)工資水平和福利標準，本項目正常運營年份工資及福利費為 萬元。6．4其他費用估算 其他費用主要由管理費用和銷售費用及土地租賃費構(gòu)成，其中管理費按工資及福利費的15%計提為 萬元，銷售費用按銷售收入的2%計提為 萬元，合計本項目正常運營年份其他費用為 萬元。6．5 修理費估算本項目年均按工程費用的2%計提計提修理費，年修理費為 萬元。6．6折舊費與攤銷費估算%、%，年均折舊費為 萬元。項目無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷率為10%，年均攤銷費用為 萬元。6．7 利息支出估算 本項目按融資計劃，產(chǎn)生的利息支出費用預(yù)計為 萬元。6．8 總成本費用根據(jù)以上成本費用計算，本項目達到設(shè)計運營能力年份總成本費用為 萬元，其中經(jīng)營成本為 萬元。財務(wù)分析與評價7．1盈利能力分析（1）項目財務(wù)內(nèi)部收益率 按11年計算期計算，通過編制項目投資現(xiàn)金流量表，本項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：稅前 %、稅后 %，均高于財務(wù)基準收益率（ %），表明具有較強的盈利性。（2）資本金收益率 以投資資金作為資本金測算，本項目稅后資本金收益率為 %，高于財務(wù)基準收益率，表明資本收益性良好。（3）財務(wù)凈現(xiàn)值 按12%的財務(wù)基準收益率測算，本項目財務(wù)凈現(xiàn)值為：稅前 萬元、稅后 萬元，均高于零，具有投資可行性。（4）投資回收期 本項目投資回收期（建設(shè)期按1年）為稅前 年、稅后 年，小于行業(yè)平均水平，表明投資回報可觀。（5）投資收益率本項目估算總投資 萬元，按10年運營期計算，項目年息稅前利潤為 萬元，年均稅后凈利潤為 萬元，則項目總投資收益率為 %、資本金凈利潤率為 %，均高于財務(wù)基準收益率，盈利能力較強。7．2 盈虧平衡分析項目生產(chǎn)能力利用率測算：BEP(%) = 年固定總成本 247。 （年營業(yè)收入—年可變成本—年營業(yè)稅金及附加） 100% =33%本項目盈虧平衡點為33%，表明項目運營規(guī)模達到設(shè)計運營能力的39%即可實現(xiàn)盈虧平衡，具有較強的抗風險能力。7．3 敏感性分析本項目的敏感性分析以建設(shè)投資、產(chǎn)品價格、采購價格作為不確定因素采取單因素敏感性分析方法，對上述不確定因素分別按+5%的變化范圍觀察財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期三個評價指標的變動情況，如下表所示：敏感性分析表 評價指標 不確定因素財務(wù)凈現(xiàn)值(0)內(nèi)部收益率 (12%)投資回收期 (8年)基本方案萬元%年建設(shè)投資%萬元%年 銷售價格%萬元%年采購價格%萬元%年根據(jù)上述敏感性分析數(shù)據(jù)計算，本項目敏感度系數(shù)計算數(shù)據(jù)如下表所示：不確定因素變化率（%）內(nèi) 部 收益率敏感度 系 數(shù)臨界點（%）基本方案　%建設(shè)投資%%% 銷售價格%%%采購價格%%%根據(jù)上述敏感性分析表和分析圖，本項目敏感性因素按敏感度大小排列為采購價格、銷售價格和建設(shè)投資，敏感度系數(shù)絕對值均遠大于1，表明項目對價格因素的單方面變動較為敏感，其中尤以銷售價格和采購價格的單因素變動對項目效益影響非常大。然而在實際運營中，作為汽車產(chǎn)品的品牌營銷網(wǎng)點，其銷售價格與采購價格具有聯(lián)動性，既產(chǎn)品銷售價格是隨著采購價格變化而變化，以保持采購與銷售價差在合理范圍之內(nèi)，一般不會對項目運營產(chǎn)生重大影響。因此，我們會采取相應(yīng)措施努力提高市場供需信息和價格變化趨勢的分析把握能力，同時加強與供應(yīng)商之間的關(guān)系，掌握好產(chǎn)品價格的浮動范圍和時機，根據(jù)采購成本費用和市場供需狀況確定合理的價格體系，以避免因價格因素的變得對經(jīng)營效益產(chǎn)生重大影響。財務(wù)評價結(jié)論根據(jù)上述財務(wù)分析和評價指標的測算數(shù)據(jù)和有關(guān)評價參數(shù)和行業(yè)平均指標對比，本項目財務(wù)內(nèi)部收益率高于財務(wù)基準收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，總投資收益率和資本金凈利潤率均高于行業(yè)平均水平，項目投資回收期小于行業(yè)平均期限，表明項目運營具有較強的盈利能力。根據(jù)不確定性分析數(shù)據(jù)，項目盈虧平衡分析表明本項目盈虧平衡點為 %，表明具有較強的抗運營風險能力；敏感性分析表明，項目對價格因素的單因素變動非常敏感，應(yīng)加強對采購價格與銷售價格的把控能力，確保價差在合理范圍內(nèi)，降低經(jīng)營風險。綜上所述，從財務(wù)分析角度考慮，本項目的投資建設(shè)是可行的。第九章 可行性研究與建議根據(jù)項目提出理由和建設(shè)意圖，從市場預(yù)測、建設(shè)條件、建設(shè)規(guī)模、規(guī)劃設(shè)計方案等調(diào)查研究和評估論證，本報告認為該項目的建設(shè)，具有廣闊的市場空間和良好的政策環(huán)境，各項建設(shè)條件能夠完全滿足項目建設(shè)和運營需要。項目經(jīng)營模式和產(chǎn)品方案符合當?shù)厥袌鲂枨蠛拖M結(jié)構(gòu)，工程建設(shè)方案安全可靠，環(huán)保、節(jié)能等配套措施達到現(xiàn)行政策規(guī)定。項目投資規(guī)模適度合理，經(jīng)濟效益顯著、社會效益良好。 綜上所述，本項目的建設(shè)和運營將具有投資