【正文】 ）其他資產(chǎn)的內(nèi)容、種類及形成原因等。2）其他資產(chǎn)核實的方法和結(jié)果。3）其他資產(chǎn)評估值的確定方法和結(jié)果。、代理承銷證券款（1）代理買賣證券款、代理承銷證券款的資產(chǎn)類別。（2）代理買賣證券款、代理承銷證券款核實的方法和結(jié)果。（3）代理買賣證券款、代理承銷證券款評估值的確定方法和結(jié)果。5．其他負(fù)債（1）代理兌付證券款、代理業(yè)務(wù)負(fù)債1）代理兌付證券款、代理業(yè)務(wù)負(fù)債資產(chǎn)類別。2）代理兌付證券款、代理業(yè)務(wù)負(fù)債核實的方法和結(jié)果。3）代理兌付證券款、代理業(yè)務(wù)負(fù)債評估值的確定方法和結(jié)果。（2）上述其他負(fù)債以外的其他負(fù)債1）其他負(fù)債的內(nèi)容、種類及形成原因等。2）其他負(fù)債核實的方法和結(jié)果。3）其他負(fù)債評估值的確定方法和結(jié)果。四、收益法評估技術(shù)說明采用收益法進行企業(yè)價值評估，應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)特點、企業(yè)經(jīng)營方式和所確定的預(yù)期收益口徑以及評估的其他具體情況等，確定評估技術(shù)說明的編寫內(nèi)容，一般編寫內(nèi)容指引如下：（一）說明評估對象，即企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值和股東部分權(quán)益價值。（二）收益法的應(yīng)用前提及選擇的理由和依據(jù)。（三）收益預(yù)測的假設(shè)條件收益預(yù)測的假設(shè)條件應(yīng)當(dāng)結(jié)合評估業(yè)務(wù)的具體情況確定。一般包括：，假設(shè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。，且公司管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。，假設(shè)公司完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。根據(jù)評估的要求，認(rèn)定這些假設(shè)條件在評估基準(zhǔn)日時成立，當(dāng)未來經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生較大變化時，將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評估結(jié)論的責(zé)任。（四）企業(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)、財務(wù)分析，國家貨幣政策及對金融行業(yè)主要監(jiān)管政策的分析。、人力資源、核心技術(shù)、研發(fā)狀況、銷售網(wǎng)絡(luò)、特許經(jīng)營權(quán)、管理層構(gòu)成等經(jīng)營管理狀況。一般包括收入、支出分析，資金運用方式、盈利能力、營運能力分析以及成長性分析等。針對經(jīng)營業(yè)務(wù)內(nèi)容不同，不同種類的金融企業(yè)歷史年度經(jīng)營狀況應(yīng)重點介紹以下內(nèi)容，如：銀行應(yīng)當(dāng)重點說明利率與匯率變化趨勢、信貸市場規(guī)模、市場占有率等歷史情況。保險公司應(yīng)當(dāng)重點說明保險品種規(guī)模、市場占有率及保費率變化趨勢等歷史情況。證券公司應(yīng)當(dāng)重點說明證券市場規(guī)模、市場占有率、證券換手率及傭金比例等歷史情況。、非經(jīng)營性資產(chǎn)分析。（五）評估計算及分析過程評估計算及分析過程主要是對收益法評估分析表的進行詳細(xì)解釋。（1）選取收益法的具體測算方法及模型。（2）列示計算公式并對參數(shù)進行解釋與說明。確定的收益年限并說明其理由。未來收益的確定一般包括以下主要項目的預(yù)測，收入、成本費用等項目的名稱及具體內(nèi)容應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實際經(jīng)營情況確定。（1）經(jīng)營模式與收益主體、口徑的相關(guān)性。（2）收入的預(yù)測。1）營業(yè)收入的預(yù)測。通常包括區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展與市場環(huán)境、業(yè)內(nèi)競爭情況與企業(yè)對策、公司的營業(yè)收入及構(gòu)成分析和營業(yè)收入的預(yù)測。2）資金運用收益預(yù)測，重點說明國家對于資金運用的政策，資金用于各種投資的比例、各種投資的收益預(yù)測及依據(jù)。3）公允價值變動收益預(yù)測4）匯兌收益預(yù)測5）其他業(yè)務(wù)收入預(yù)測（3）支出的預(yù)測。1）營業(yè)稅金及附加的估算2）業(yè)務(wù)及管理費用的預(yù)測3）資產(chǎn)減值損失的預(yù)測4）其他業(yè)務(wù)成本預(yù)測（4）折舊與攤銷的預(yù)測（5）追加投資預(yù)測（1）所選折現(xiàn)率的模型（公式與參數(shù)定義）。（2）模型中有關(guān)參數(shù)的選取過程。例如：無風(fēng)險報酬率（依據(jù)、過程、結(jié)果）、市場收益率（依據(jù)、參數(shù)、過程、結(jié)果）、Beta（貝塔）系數(shù)的測算。（六）收益法說明應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)主要業(yè)務(wù)的預(yù)測過程，如：、投資業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等重要業(yè)務(wù)收益參數(shù)的預(yù)測過程。、投資收益、各項保險準(zhǔn)備金計提等重要項目收益參數(shù)預(yù)測過程，壽險公司應(yīng)當(dāng)披露評估選取參數(shù)與精算報告相關(guān)參數(shù)的適配性。，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露紀(jì)經(jīng)業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)及自營業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)板塊收益參數(shù)預(yù)測過程。（七）企業(yè)滿足國家有關(guān)部門制定的主要監(jiān)管指標(biāo)情況，并披露其對企業(yè)價值的影響。（八）評估值測算過程與結(jié)果。（九）其他資產(chǎn)和負(fù)債（如非經(jīng)營性資產(chǎn)）的評估價值。（十）評估結(jié)論（十一）收益法評估分析表采用收益法進行企業(yè)價值評估，應(yīng)當(dāng)編制必要的收益法評估分析表。測算表格中的數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)與評估報告相應(yīng)內(nèi)容一致。收益法評估分析表一般包括收益法評估分析匯總表和收入預(yù)測表、投資收益預(yù)測表、費用預(yù)測表、營業(yè)稅金及附加預(yù)測表、折舊與攤銷預(yù)測表、追加投資預(yù)測表及折現(xiàn)率測算表等。收益法評估分析表表頭應(yīng)當(dāng)含有項目名稱、被評估單位、評估基準(zhǔn)日、金額單位等；表尾應(yīng)當(dāng)標(biāo)明評估人員；必要時，在表外可以對各項數(shù)據(jù)進行解釋。收益法評估分析表應(yīng)當(dāng)編制以人民幣萬元為金額單位的收益法評估分析匯總表。五、市場法評估技術(shù)說明采用市場法進行企業(yè)價值評估，應(yīng)當(dāng)根據(jù)所采用的具體評估方法（如參考企業(yè)比較法或者并購案例比較法）確定評估技術(shù)說明的編寫內(nèi)容。一般編寫內(nèi)容指引如下。（一）說明評估對象，包括企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值、股東部分權(quán)益價值。（二）選取的市場法的定義、原理、應(yīng)用前提及評估選用的理由。（三）對被評估單位所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與前景進行分析。（四）搜集相關(guān)資料、對評估對象基本情況進行闡述。（五）分析、確定可比公司，對可比公司與評估對象的可比性進行分析。（六）確定可比因素的方法和過程1．說明可比因素中哪些因素對價值影響比較大，分析企業(yè)客戶數(shù)量和客戶質(zhì)量及市場份額對企業(yè)價值的影響。2．說明各項可比因素的確定過程。（七）市場法說明主要項目對價值的影響，如：1．銀行應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露存貸款規(guī)模、營業(yè)網(wǎng)點、客戶質(zhì)量與數(shù)量等因素對企業(yè)價值的影響。2．保險公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露存客戶質(zhì)量與數(shù)量、營業(yè)網(wǎng)點等因素對企業(yè)價值的影響。3．證券公司應(yīng)當(dāng)披露證券市場周期對企業(yè)經(jīng)營的影響，客戶質(zhì)量與數(shù)量、營業(yè)網(wǎng)點、經(jīng)營模式等因素對企業(yè)價值的影響。（八）企業(yè)滿足國家有關(guān)部門制定的主要監(jiān)管指標(biāo)情況，并披露其對企業(yè)價值的影響。（九）評估值的估算過程、評估結(jié)論及分析。六、評估結(jié)論及分析（一）評估結(jié)論1．用文字?jǐn)⑹鲑~面價值和評估價值，采用兩種以上評估方法評估企業(yè)價值，應(yīng)當(dāng)分別說明其評估價值以及確定最終評估結(jié)論的依據(jù)和理由。2．含有“評估結(jié)論根據(jù)以上評估工作得出”的字樣。3．對于存在多家被評估單位的情況，應(yīng)當(dāng)分別說明評估價值。4．對于不納入評估匯總表的評估結(jié)果，應(yīng)當(dāng)單獨列示。（二）評估結(jié)論與賬面價值比較變動情況及原因1．說明評估結(jié)論與賬面價值比較變動情況，包括絕對變動額和相對變動率。2．分析評估結(jié)論與賬面價值比較變動原因。（三）部分股東權(quán)益價值的溢價（或者折價）的考慮等內(nèi)容。企業(yè)價值評估，在適當(dāng)及切實可行的情況下需要考慮由于控股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或者折價，以及流動性對評估對象價值的影響。1．說明是否考慮了溢價與折價，說明溢價與折價測算的方法，對其合理性做出判斷。2．說明流動性對評估對象價值的影響。38 / 38