【正文】 成 固定資產(chǎn)投資總額指項(xiàng)目建成后，轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)價(jià)值的全過(guò)程中所需支出的全部費(fèi)用，包括工程費(fèi)用和建設(shè)期利息。其中，工程費(fèi)用指直接形成固定資產(chǎn)的工程項(xiàng)目費(fèi)用；建設(shè)期利息指項(xiàng)目建設(shè)期間固定資產(chǎn)投資總額借款的應(yīng)計(jì)利息。固定資產(chǎn)投資＝工程費(fèi)用＋其他費(fèi)用＋預(yù)備費(fèi)用 固定資產(chǎn)投資總額＝固定資產(chǎn)投資＋建設(shè)期利息（本項(xiàng)目無(wú)貸款，故不考慮建設(shè)期利息）流動(dòng)資金投資估算 為了使項(xiàng)目順利建成，投入營(yíng)運(yùn)，并增強(qiáng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和處理意外損失的能力，除了必需的固定資產(chǎn)投資外，還需具備一定數(shù)量的可以自由支配的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金屬于鋪底性質(zhì)的流動(dòng)資產(chǎn)，它將被長(zhǎng)期占用，只在項(xiàng)目終結(jié)年一次性收回，一般采用短期借款和資本金的方式解決。 本項(xiàng)目可行性研究報(bào)告按照行業(yè)流動(dòng)資金占用比例估算項(xiàng)目建設(shè)流動(dòng)資金投資估算，本可研暫列流動(dòng)資金80萬(wàn)元。工程項(xiàng)目總投資構(gòu)成工程項(xiàng)目總投資 = 固定資產(chǎn)投資總額 + 流動(dòng)資金該項(xiàng)目各類(lèi)工程主要通過(guò)同類(lèi)地區(qū)2011年2月同類(lèi)工程概算價(jià)格類(lèi)推。MY市汽車(chē)實(shí)驗(yàn)駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程費(fèi)用估算表詳見(jiàn)表格101MY市汽車(chē)實(shí)驗(yàn)駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程投資估算表詳見(jiàn)表格102表101 MY市汽車(chē)實(shí)驗(yàn)駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程費(fèi)用估算表序號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)單位數(shù)量指標(biāo)（元）合計(jì)（萬(wàn)元）1 室外土方工程m3　　 挖土方m310500 填方m5740 2 　 3 室外給水工程m　　 PE塑料給水管 DN100m800135 PE塑料給水管 DN50項(xiàng) 給水附屬設(shè)施　1 80000 4 室外排水工程m　　 鋼筋混凝土污水管 DN200m180 110 加蓋雨水明溝 400*600座845 280 鋼筋混凝土隔油池 GG202座1 20000 鋼筋混凝土化糞池 G512Fm1 35000 排水附屬設(shè)施　1 100000 5 室外電氣總平工程m　　 電力電纜m1350 85 電氣配管盞3120 46 高桿燈安裝臺(tái)4 11000 路燈控制箱 臺(tái)2 4500 箱式變電站 　1 150000 6 電子化綜合用房m2　　 建筑工程m2 裝飾工程m2 安裝工程　 7 駕訓(xùn)場(chǎng)綜合用房m2　　 建筑工程m2 裝飾工程m2 安裝工程　 8 電子化考場(chǎng)和訓(xùn)練場(chǎng)室外工程m2　　 硬化地面工程m2 綠化工程m 花池m2 停車(chē)位　 9合計(jì)　　　 表10－2 MY市汽車(chē)實(shí)驗(yàn)駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程投資估算表 序號(hào)工程或費(fèi)用名稱(chēng)估算金額（萬(wàn)元）百分比土建 工程 安裝 工程設(shè)備 購(gòu)置其他 費(fèi)用 合計(jì)一 工程建設(shè)費(fèi)用　　　　 %1 室外土方工程　　　　 %2 　　　　 %3 室外給水工程　　　　 %4 室外排水工程　　　　 %5 室外電氣總平工程　　　　 %6 電子化綜合用房　　　　 %7 駕訓(xùn)場(chǎng)綜合用房　　　　 %8 電子化考場(chǎng)和訓(xùn)練場(chǎng)室外工程　　　　 %二 工程建設(shè)其他費(fèi)用　　　 %1建設(shè)單位管理費(fèi)　　　 %2工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)　　　 %3項(xiàng)目前期工作費(fèi)用　　　 %4工程勘察費(fèi)　　　 %5工程設(shè)計(jì)費(fèi)　　　 %6環(huán)境影響咨詢服務(wù)費(fèi)　　　 %7場(chǎng)地準(zhǔn)備及施工設(shè)施費(fèi)　　　 %8施工圖審查費(fèi)　　　 %9工程保險(xiǎn)費(fèi)　　　 %10工程招標(biāo)代理費(fèi)用　　　 %11招標(biāo)控制價(jià)或標(biāo)底編制費(fèi)　　　 %　一、二部分費(fèi)用合計(jì)　　　　 %三 工程基本預(yù)備費(fèi)　　　　 %四 靜態(tài)總投資　　　　 %五鋪底流動(dòng)資金　　　　 %六建設(shè)項(xiàng)目總投資　　　　 %建設(shè)總投資：工程費(fèi)用：；其他費(fèi)用：；基本預(yù)備費(fèi)： ；流動(dòng)資金：80萬(wàn)元；建設(shè)項(xiàng)目總投資：。 本工程項(xiàng)目資金來(lái)源為業(yè)主自籌。第十一章 財(cái)務(wù)分析國(guó)家發(fā)改委和建設(shè)部于2006年7月3日以發(fā)改投資 [2006]1325號(hào)文批準(zhǔn)頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）及國(guó)家有關(guān)文件規(guī)定的精神，對(duì)本可行性研究報(bào)告的推薦方案進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，從而論證本工程的經(jīng)濟(jì)合理性，為項(xiàng)目決策和審批提供可靠依據(jù)。 固定資產(chǎn)折舊及無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)計(jì)算 項(xiàng)目成本費(fèi)用構(gòu)成了項(xiàng)目的主要現(xiàn)金流出，本項(xiàng)目可行性研究報(bào)告把固定資產(chǎn)折舊與無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)單獨(dú)列出進(jìn)行計(jì)算。 （1）固定資產(chǎn)折舊計(jì)算 按我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，本建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)主要由工程費(fèi)用轉(zhuǎn)換成的固定資產(chǎn)。由于投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中的成本費(fèi)用計(jì)算帶有預(yù)測(cè)性質(zhì)，為便于分析計(jì)算，我們采用平均年限法計(jì)算固定資產(chǎn)的年折舊額，折舊年限為5年，且假定殘值率為5%。 （2）無(wú)形、遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)計(jì)算 無(wú)形資產(chǎn)通常有一定的有效年限，其成本應(yīng)在其有效期限內(nèi)攤銷(xiāo)完畢；遞延資產(chǎn)一般也應(yīng)在投入運(yùn)營(yíng)后不少于5年內(nèi)平均攤銷(xiāo)。本項(xiàng)目的攤銷(xiāo)年限按5年計(jì)算。 總成本費(fèi)用計(jì)算 計(jì)算依據(jù)： 項(xiàng)目建成后，2012年將投入全面運(yùn)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)用主要為MY市汽車(chē)實(shí)驗(yàn)駕駛培訓(xùn)學(xué)校的教練和管理人員的工資。 ①項(xiàng)目建成后，根據(jù)學(xué)校的規(guī)模，教練暫定為15人，管理人員10人的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，教練年均工資4. 8萬(wàn)元/人，年工資總額＝154. 8＝72萬(wàn)元，年工資總額＝10＝考慮通貨膨脹因素，工資按照3%上漲。②固定資產(chǎn)維護(hù)費(fèi)：%計(jì)算。 ③管理及其他費(fèi)用：包括辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、招待費(fèi)會(huì)議費(fèi)等，一般按照運(yùn)營(yíng)成本、員工工資及福利等費(fèi)用總和的 10％計(jì)算。 綜上，年總成本費(fèi)用計(jì)算公式為： 總成本費(fèi)用＝當(dāng)年運(yùn)營(yíng)成本＋折舊費(fèi)＋攤銷(xiāo)費(fèi)＋員工工資＋固定資產(chǎn)維護(hù)費(fèi) +管理及其他費(fèi)用、稅費(fèi)及利潤(rùn)計(jì)算財(cái)務(wù)收入計(jì)算 在計(jì)算各年度財(cái)務(wù)收入時(shí)，財(cái)務(wù)收入主要指學(xué)員報(bào)名參加駕校培訓(xùn)的學(xué)費(fèi)和對(duì)外租賃考試場(chǎng)地收入，計(jì)算如下： ①學(xué)費(fèi)收入隨著人們的生活質(zhì)量不斷提高，消費(fèi)承受能力也增強(qiáng)，從而加大了對(duì)汽車(chē)的消費(fèi)傾向，也帶動(dòng)了對(duì)駕駛證的需求上升。這一個(gè)現(xiàn)象給駕校迎來(lái)了一個(gè)巨大的市場(chǎng)。根據(jù)MY駕校學(xué)習(xí)現(xiàn)狀，保守估計(jì)每年學(xué)車(chē)人數(shù)達(dá)到10萬(wàn)人以上，MY市汽車(chē)實(shí)驗(yàn)駕駛培訓(xùn)學(xué)校，位于經(jīng)開(kāi)區(qū)TX鎮(zhèn)，學(xué)校規(guī)模較大，初步確定按照一類(lèi)駕校配置師資力量。目前該片區(qū)內(nèi)無(wú)相同類(lèi)型學(xué)校競(jìng)爭(zhēng)。因此市場(chǎng)廣闊，可為該區(qū)域及周邊縣市人民提供駕駛培訓(xùn)服務(wù)。按照一類(lèi)駕校設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，所配備的教學(xué)車(chē)輛不少于50輛。按每輛車(chē)設(shè)8名學(xué)員考慮，每年將接納學(xué)員約4800人。本可研按每年4000人計(jì)算，按目前MY駕駛培訓(xùn)市場(chǎng)價(jià)格，初定每名學(xué)員平均學(xué)費(fèi)為3000元。則一年?duì)I業(yè)收入將達(dá)1200萬(wàn)元。（項(xiàng)目投入使用后，第一年為市場(chǎng)培育期，培訓(xùn)目標(biāo)按80%計(jì)算，以后每年按總數(shù)計(jì)算）。②租賃考試場(chǎng)地收入以高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的MY市汽車(chē)實(shí)驗(yàn)駕駛培訓(xùn)學(xué)校另外一大功能是作為MY市駕駛員考試考點(diǎn)之一。本項(xiàng)目另外一部分收入來(lái)源則是電子化考場(chǎng)出租考場(chǎng)收入。經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目啟動(dòng)后，每年到本駕?？键c(diǎn)考試的學(xué)員將達(dá)5萬(wàn)人左右，以每人70元場(chǎng)地費(fèi)用計(jì)算。則每年租賃考試場(chǎng)地收入約350萬(wàn)元。稅費(fèi)計(jì)算營(yíng)業(yè)稅 3%企業(yè)所得稅 25%城市維護(hù)建設(shè)稅 營(yíng)業(yè)稅*7% 教育費(fèi)附加稅 營(yíng)業(yè)稅*3% 基準(zhǔn)收益率本項(xiàng)目參照行業(yè)項(xiàng)目特點(diǎn)，基準(zhǔn)收益率取12%（稅后）。 利潤(rùn)計(jì)算 （1）利潤(rùn)預(yù)測(cè)假設(shè) ①學(xué)校遵循的國(guó)家和地方現(xiàn)行法律、法規(guī)、政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境無(wú)重大變化； ②賦稅基準(zhǔn)及稅率無(wú)重大變化； ③項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃如期實(shí)現(xiàn)； ④無(wú)其他不可抗力、不可預(yù)見(jiàn)因素造成的重大不利影響。 （2）損益表的編制 損益表也稱(chēng)利潤(rùn)表，它反映收入與成本的配比關(guān)系以及利潤(rùn)分配關(guān)系。根據(jù)上文計(jì)算結(jié)果，利用下列公式預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期各個(gè)年度的損益表如附表。 利潤(rùn)總額＝財(cái)務(wù)收入－稅費(fèi)－總成本費(fèi)用 凈利潤(rùn) =利潤(rùn)總額所得稅 可分配利潤(rùn) =凈利潤(rùn)盈余公積金法定公益金 編制說(shuō)明： 所得稅根據(jù)現(xiàn)行稅收政策以內(nèi)資企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算，沒(méi)有考慮稅收優(yōu)惠政策。 法定公益金根據(jù)現(xiàn)行政策，標(biāo)準(zhǔn)為5%10%，本項(xiàng)目采取標(biāo)準(zhǔn)為10%來(lái)提取。 評(píng)價(jià)指標(biāo)（1）盈利能力分析①現(xiàn)金流量分析本項(xiàng)目根據(jù)現(xiàn)金流量分析測(cè)算出的盈利能力指標(biāo)如下：表111 盈利能力指標(biāo)表全部投資內(nèi)部收益率（%）投資回收期（年）凈現(xiàn)值（萬(wàn)元）稅前稅后以上指標(biāo)表明：項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率（稅前和稅后）均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)收益率12%的水平，說(shuō)明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力。②利潤(rùn)分析（詳見(jiàn)附表）；經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目靜態(tài)投資指標(biāo)如下：總投資收益率 %（總投資收益率 = 年息稅前利潤(rùn)或年均息稅前利潤(rùn) / 項(xiàng)目總投資*100%）資本金凈利潤(rùn)率 %（資本金凈利潤(rùn)率＝項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年稅后凈利潤(rùn)或年稅后平均利潤(rùn)/資本金100％）年平均利潤(rùn)情況如下：利潤(rùn)總額 凈利潤(rùn) 以上指標(biāo)表明，本項(xiàng)目靜態(tài)投資指標(biāo)較好，利潤(rùn)總額及稅后利潤(rùn)較高。③財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量分析（詳見(jiàn)附表）本項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量、融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量基本合理，生產(chǎn)期各年凈現(xiàn)金流量無(wú)負(fù)值。由出租、出讓單價(jià)變化而影響的收入、基建投資是影響財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的二大因素，現(xiàn)分別按177。5%，177。10%變化作了敏感性分析，如下表11表113表112 銷(xiāo)售收入敏感性分析表銷(xiāo)售收入變化幅度內(nèi)部收益率（稅后）+10%%+5%%0%?5%%?10%%表113 建設(shè)投資敏感性分析表建設(shè)投資變化幅度內(nèi)部收益率（稅后）+10%%+5%%0%?5%%?10%%通過(guò)上面的分析比較，學(xué)費(fèi)和租賃單價(jià)是影響的收入、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的最敏感因素。其次為基建投資。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目盈利能力、清償能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的分析，表明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力、清償能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行。第十二章 社會(huì)效益 經(jīng)濟(jì)效益本項(xiàng)目的實(shí)施，將產(chǎn)生多方面的直接和間接的經(jīng)濟(jì)效益： 　　本可研項(xiàng)目在建設(shè)階段，建設(shè)項(xiàng)目有項(xiàng)目招標(biāo)，可由當(dāng)?shù)赜袑?shí)力基建公司完成。項(xiàng)目正式啟動(dòng)后可以在當(dāng)?shù)卦黾禹?xiàng)目所在地就業(yè)，將吸納若干教練員、保潔工作者、保安及管理人員等。同時(shí)對(duì)當(dāng)?shù)赜土瞎尽?dāng)?shù)仄?chē)零配公司有長(zhǎng)期扶持作用。同時(shí)，項(xiàng)目正式啟動(dòng)后隨著MY實(shí)驗(yàn)駕校的日益發(fā)展，將會(huì)貢獻(xiàn)可觀的稅收收入。 間接效益同時(shí)，本可研項(xiàng)目正式啟動(dòng)后，將起到培養(yǎng)技術(shù)密集人才的作用，增加勞動(dòng)工作者的技能，拉動(dòng)當(dāng)?shù)貎?nèi)需。項(xiàng)目可帶動(dòng)周邊地區(qū)餐飲、服務(wù)等行業(yè)的發(fā)展，當(dāng)?shù)貙W(xué)車(chē)者綜合成本降低。項(xiàng)目帶來(lái)運(yùn)輸費(fèi)用降低、客貨在途時(shí)間節(jié)約、交通事故減少等由使用者直接獲得的經(jīng)濟(jì)效益?！　　Y實(shí)驗(yàn)駕校將以嚴(yán)格的教學(xué)作風(fēng)認(rèn)真對(duì)待每一員學(xué)員，保證每一位學(xué)員技術(shù)過(guò)硬，駕風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)。在汽車(chē)行業(yè)日益發(fā)展的今天，在交通事故常頻發(fā)的當(dāng)今，過(guò)硬的駕駛技術(shù)，良好駕駛習(xí)慣的間接效益無(wú)法用金錢(qián)來(lái)衡量，所以本項(xiàng)目效益巨大。第十三章 風(fēng)險(xiǎn)分析與防范對(duì)策駕校是一個(gè)對(duì)市場(chǎng)需求、對(duì)政府政策依賴性很強(qiáng)的行業(yè)，在本駕校發(fā)展期間，不可抗力因素必然存在，例如自然災(zāi)害、政府行為以及社會(huì)異常事件。本校在固定設(shè)施和設(shè)備上投入力度大，如果遭遇自然災(zāi)害，損失將是十分嚴(yán)重。在駕駛行業(yè)上，政府的政策一直在更新、規(guī)范，要適應(yīng)政府的政策和由此帶來(lái)的消費(fèi)者的心理變化，也是我們要面對(duì)的不可抗力因素。作為新建項(xiàng)目，在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)上存在一定風(fēng)險(xiǎn)。在駕校行業(yè)，口碑與信譽(yù)是十分重要的，在本市這個(gè)市場(chǎng)上，已經(jīng)存在不少建校多年的駕校，也占據(jù)了一定份額的市場(chǎng)，有固定的客戶，也隱藏著固定客戶帶來(lái)的隱形客戶，這對(duì)于本校開(kāi)發(fā)市場(chǎng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。 不可抗力因素對(duì)于每個(gè)企業(yè)公司而言都是存在的，也是不可避免的。對(duì)于政府的政策，我們可以采用用之并利己的規(guī)避對(duì)策。如今，政府的政策逐漸向?qū)W員的利益偏向，而作為重視質(zhì)量、重視教學(xué)的本校，可以利用政府的政策，提高本校的聲譽(yù)，嚴(yán)