【正文】 成 固定資產(chǎn)投資總額指項目建成后，轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)價值的全過程中所需支出的全部費用，包括工程費用和建設(shè)期利息。其中，工程費用指直接形成固定資產(chǎn)的工程項目費用；建設(shè)期利息指項目建設(shè)期間固定資產(chǎn)投資總額借款的應(yīng)計利息。固定資產(chǎn)投資＝工程費用＋其他費用＋預(yù)備費用 固定資產(chǎn)投資總額＝固定資產(chǎn)投資＋建設(shè)期利息（本項目無貸款，故不考慮建設(shè)期利息）流動資金投資估算 為了使項目順利建成，投入營運，并增強承擔風險和處理意外損失的能力，除了必需的固定資產(chǎn)投資外，還需具備一定數(shù)量的可以自由支配的周轉(zhuǎn)資金。流動資金屬于鋪底性質(zhì)的流動資產(chǎn)，它將被長期占用，只在項目終結(jié)年一次性收回，一般采用短期借款和資本金的方式解決。 本項目可行性研究報告按照行業(yè)流動資金占用比例估算項目建設(shè)流動資金投資估算，本可研暫列流動資金80萬元。工程項目總投資構(gòu)成工程項目總投資 = 固定資產(chǎn)投資總額 + 流動資金該項目各類工程主要通過同類地區(qū)2011年2月同類工程概算價格類推。MY市汽車實驗駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程費用估算表詳見表格101MY市汽車實驗駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程投資估算表詳見表格102表101 MY市汽車實驗駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程費用估算表序號項目名稱單位數(shù)量指標（元）合計（萬元）1 室外土方工程m3　　 挖土方m310500 填方m5740 2 　 3 室外給水工程m　　 PE塑料給水管 DN100m800135 PE塑料給水管 DN50項 給水附屬設(shè)施　1 80000 4 室外排水工程m　　 鋼筋混凝土污水管 DN200m180 110 加蓋雨水明溝 400*600座845 280 鋼筋混凝土隔油池 GG202座1 20000 鋼筋混凝土化糞池 G512Fm1 35000 排水附屬設(shè)施　1 100000 5 室外電氣總平工程m　　 電力電纜m1350 85 電氣配管盞3120 46 高桿燈安裝臺4 11000 路燈控制箱 臺2 4500 箱式變電站 　1 150000 6 電子化綜合用房m2　　 建筑工程m2 裝飾工程m2 安裝工程　 7 駕訓(xùn)場綜合用房m2　　 建筑工程m2 裝飾工程m2 安裝工程　 8 電子化考場和訓(xùn)練場室外工程m2　　 硬化地面工程m2 綠化工程m 花池m2 停車位　 9合計　　　 表10－2 MY市汽車實驗駕駛培訓(xùn)學(xué)校工程投資估算表 序號工程或費用名稱估算金額（萬元）百分比土建 工程 安裝 工程設(shè)備 購置其他 費用 合計一 工程建設(shè)費用　　　　 %1 室外土方工程　　　　 %2 　　　　 %3 室外給水工程　　　　 %4 室外排水工程　　　　 %5 室外電氣總平工程　　　　 %6 電子化綜合用房　　　　 %7 駕訓(xùn)場綜合用房　　　　 %8 電子化考場和訓(xùn)練場室外工程　　　　 %二 工程建設(shè)其他費用　　　 %1建設(shè)單位管理費　　　 %2工程建設(shè)監(jiān)理費　　　 %3項目前期工作費用　　　 %4工程勘察費　　　 %5工程設(shè)計費　　　 %6環(huán)境影響咨詢服務(wù)費　　　 %7場地準備及施工設(shè)施費　　　 %8施工圖審查費　　　 %9工程保險費　　　 %10工程招標代理費用　　　 %11招標控制價或標底編制費　　　 %　一、二部分費用合計　　　　 %三 工程基本預(yù)備費　　　　 %四 靜態(tài)總投資　　　　 %五鋪底流動資金　　　　 %六建設(shè)項目總投資　　　　 %建設(shè)總投資：工程費用：；其他費用：；基本預(yù)備費： ；流動資金：80萬元；建設(shè)項目總投資：。 本工程項目資金來源為業(yè)主自籌。第十一章 財務(wù)分析國家發(fā)改委和建設(shè)部于2006年7月3日以發(fā)改投資 [2006]1325號文批準頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）及國家有關(guān)文件規(guī)定的精神，對本可行性研究報告的推薦方案進行財務(wù)評價，從而論證本工程的經(jīng)濟合理性，為項目決策和審批提供可靠依據(jù)。 固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)攤銷計算 項目成本費用構(gòu)成了項目的主要現(xiàn)金流出，本項目可行性研究報告把固定資產(chǎn)折舊與無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷單獨列出進行計算。 （1）固定資產(chǎn)折舊計算 按我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，本建設(shè)項目應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)主要由工程費用轉(zhuǎn)換成的固定資產(chǎn)。由于投資項目財務(wù)分析中的成本費用計算帶有預(yù)測性質(zhì)，為便于分析計算，我們采用平均年限法計算固定資產(chǎn)的年折舊額，折舊年限為5年，且假定殘值率為5%。 （2）無形、遞延資產(chǎn)攤銷計算 無形資產(chǎn)通常有一定的有效年限，其成本應(yīng)在其有效期限內(nèi)攤銷完畢；遞延資產(chǎn)一般也應(yīng)在投入運營后不少于5年內(nèi)平均攤銷。本項目的攤銷年限按5年計算。 總成本費用計算 計算依據(jù)： 項目建成后，2012年將投入全面運營，運營成本費用主要為MY市汽車實驗駕駛培訓(xùn)學(xué)校的教練和管理人員的工資。 ①項目建成后，根據(jù)學(xué)校的規(guī)模，教練暫定為15人，管理人員10人的標準計算，教練年均工資4. 8萬元/人，年工資總額＝154. 8＝72萬元，年工資總額＝10＝考慮通貨膨脹因素，工資按照3%上漲。②固定資產(chǎn)維護費：%計算。 ③管理及其他費用：包括辦公費、差旅費、招待費會議費等，一般按照運營成本、員工工資及福利等費用總和的 10％計算。 綜上，年總成本費用計算公式為： 總成本費用＝當年運營成本＋折舊費＋攤銷費＋員工工資＋固定資產(chǎn)維護費 +管理及其他費用、稅費及利潤計算財務(wù)收入計算 在計算各年度財務(wù)收入時，財務(wù)收入主要指學(xué)員報名參加駕校培訓(xùn)的學(xué)費和對外租賃考試場地收入，計算如下： ①學(xué)費收入隨著人們的生活質(zhì)量不斷提高，消費承受能力也增強，從而加大了對汽車的消費傾向，也帶動了對駕駛證的需求上升。這一個現(xiàn)象給駕校迎來了一個巨大的市場。根據(jù)MY駕校學(xué)習(xí)現(xiàn)狀，保守估計每年學(xué)車人數(shù)達到10萬人以上，MY市汽車實驗駕駛培訓(xùn)學(xué)校，位于經(jīng)開區(qū)TX鎮(zhèn)，學(xué)校規(guī)模較大，初步確定按照一類駕校配置師資力量。目前該片區(qū)內(nèi)無相同類型學(xué)校競爭。因此市場廣闊，可為該區(qū)域及周邊縣市人民提供駕駛培訓(xùn)服務(wù)。按照一類駕校設(shè)置標準，所配備的教學(xué)車輛不少于50輛。按每輛車設(shè)8名學(xué)員考慮，每年將接納學(xué)員約4800人。本可研按每年4000人計算，按目前MY駕駛培訓(xùn)市場價格，初定每名學(xué)員平均學(xué)費為3000元。則一年營業(yè)收入將達1200萬元。（項目投入使用后，第一年為市場培育期，培訓(xùn)目標按80%計算，以后每年按總數(shù)計算）。②租賃考試場地收入以高標準建設(shè)的MY市汽車實驗駕駛培訓(xùn)學(xué)校另外一大功能是作為MY市駕駛員考試考點之一。本項目另外一部分收入來源則是電子化考場出租考場收入。經(jīng)測算，項目啟動后，每年到本駕校考點考試的學(xué)員將達5萬人左右，以每人70元場地費用計算。則每年租賃考試場地收入約350萬元。稅費計算營業(yè)稅 3%企業(yè)所得稅 25%城市維護建設(shè)稅 營業(yè)稅*7% 教育費附加稅 營業(yè)稅*3% 基準收益率本項目參照行業(yè)項目特點，基準收益率取12%（稅后）。 利潤計算 （1）利潤預(yù)測假設(shè) ①學(xué)校遵循的國家和地方現(xiàn)行法律、法規(guī)、政策和經(jīng)濟環(huán)境無重大變化； ②賦稅基準及稅率無重大變化； ③項目建設(shè)計劃如期實現(xiàn)； ④無其他不可抗力、不可預(yù)見因素造成的重大不利影響。 （2）損益表的編制 損益表也稱利潤表，它反映收入與成本的配比關(guān)系以及利潤分配關(guān)系。根據(jù)上文計算結(jié)果，利用下列公式預(yù)計運營期各個年度的損益表如附表。 利潤總額＝財務(wù)收入－稅費－總成本費用 凈利潤 =利潤總額所得稅 可分配利潤 =凈利潤盈余公積金法定公益金 編制說明： 所得稅根據(jù)現(xiàn)行稅收政策以內(nèi)資企業(yè)標準來計算，沒有考慮稅收優(yōu)惠政策。 法定公益金根據(jù)現(xiàn)行政策，標準為5%10%，本項目采取標準為10%來提取。 評價指標（1）盈利能力分析①現(xiàn)金流量分析本項目根據(jù)現(xiàn)金流量分析測算出的盈利能力指標如下：表111 盈利能力指標表全部投資內(nèi)部收益率（%）投資回收期（年）凈現(xiàn)值（萬元）稅前稅后以上指標表明：項目內(nèi)部收益率（稅前和稅后）均遠遠高于基準收益率12%的水平，說明項目具有較強的盈利能力。②利潤分析（詳見附表）；經(jīng)測算，本項目靜態(tài)投資指標如下：總投資收益率 %（總投資收益率 = 年息稅前利潤或年均息稅前利潤 / 項目總投資*100%）資本金凈利潤率 %（資本金凈利潤率＝項目達產(chǎn)年稅后凈利潤或年稅后平均利潤/資本金100％）年平均利潤情況如下：利潤總額 凈利潤 以上指標表明，本項目靜態(tài)投資指標較好，利潤總額及稅后利潤較高。③財務(wù)計劃現(xiàn)金流量分析（詳見附表）本項目經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量、投資活動凈現(xiàn)金流量、融資活動凈現(xiàn)金流量基本合理，生產(chǎn)期各年凈現(xiàn)金流量無負值。由出租、出讓單價變化而影響的收入、基建投資是影響財務(wù)內(nèi)部收益率的二大因素，現(xiàn)分別按177。5%，177。10%變化作了敏感性分析，如下表11表113表112 銷售收入敏感性分析表銷售收入變化幅度內(nèi)部收益率（稅后）+10%%+5%%0%?5%%?10%%表113 建設(shè)投資敏感性分析表建設(shè)投資變化幅度內(nèi)部收益率（稅后）+10%%+5%%0%?5%%?10%%通過上面的分析比較，學(xué)費和租賃單價是影響的收入、財務(wù)內(nèi)部收益率的最敏感因素。其次為基建投資。通過對項目盈利能力、清償能力和抗風險能力的分析，表明項目具有較強的盈利能力、清償能力和抗風險能力，因此，本項目財務(wù)評價可行。第十二章 社會效益 經(jīng)濟效益本項目的實施，將產(chǎn)生多方面的直接和間接的經(jīng)濟效益： 　　本可研項目在建設(shè)階段，建設(shè)項目有項目招標，可由當?shù)赜袑嵙ü就瓿?。項目正式啟動后可以在當?shù)卦黾禹椖克诘鼐蜆I(yè)，將吸納若干教練員、保潔工作者、保安及管理人員等。同時對當?shù)赜土瞎?、當?shù)仄嚵闩涔居虚L期扶持作用。同時，項目正式啟動后隨著MY實驗駕校的日益發(fā)展，將會貢獻可觀的稅收收入。 間接效益同時，本可研項目正式啟動后，將起到培養(yǎng)技術(shù)密集人才的作用，增加勞動工作者的技能，拉動當?shù)貎?nèi)需。項目可帶動周邊地區(qū)餐飲、服務(wù)等行業(yè)的發(fā)展，當?shù)貙W(xué)車者綜合成本降低。項目帶來運輸費用降低、客貨在途時間節(jié)約、交通事故減少等由使用者直接獲得的經(jīng)濟效益?！　　Y實驗駕校將以嚴格的教學(xué)作風認真對待每一員學(xué)員，保證每一位學(xué)員技術(shù)過硬，駕風嚴謹。在汽車行業(yè)日益發(fā)展的今天，在交通事故常頻發(fā)的當今，過硬的駕駛技術(shù)，良好駕駛習(xí)慣的間接效益無法用金錢來衡量，所以本項目效益巨大。第十三章 風險分析與防范對策駕校是一個對市場需求、對政府政策依賴性很強的行業(yè)，在本駕校發(fā)展期間，不可抗力因素必然存在，例如自然災(zāi)害、政府行為以及社會異常事件。本校在固定設(shè)施和設(shè)備上投入力度大，如果遭遇自然災(zāi)害，損失將是十分嚴重。在駕駛行業(yè)上，政府的政策一直在更新、規(guī)范，要適應(yīng)政府的政策和由此帶來的消費者的心理變化，也是我們要面對的不可抗力因素。作為新建項目，在市場開發(fā)上存在一定風險。在駕校行業(yè)，口碑與信譽是十分重要的，在本市這個市場上，已經(jīng)存在不少建校多年的駕校，也占據(jù)了一定份額的市場，有固定的客戶，也隱藏著固定客戶帶來的隱形客戶，這對于本校開發(fā)市場具有一定的風險。 不可抗力因素對于每個企業(yè)公司而言都是存在的，也是不可避免的。對于政府的政策，我們可以采用用之并利己的規(guī)避對策。如今，政府的政策逐漸向?qū)W員的利益偏向，而作為重視質(zhì)量、重視教學(xué)的本校，可以利用政府的政策，提高本校的聲譽，嚴