【正文】 年來的實際經(jīng)營狀況并參考同行企業(yè),估算約需流動資金4000　　萬元?！　?資金籌措　　 萬元，需配套流動資金4000 萬元，擬全部利用募集資金。　　14 財務(wù)評價　　 概述　　本項目為江蘇中超電纜股份有限公司新建項目，擬開發(fā) 110—500kv 環(huán)保型阻燃超高壓交聯(lián)電纜及鋁合金導(dǎo)線等相關(guān)產(chǎn)品，在進行投資估算及經(jīng)濟分析時，所有數(shù)據(jù)均為新增數(shù)據(jù)?！　?財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取　　 生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案　　設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模詳見表141：銷售收入預(yù)測表?！　?項目建設(shè)期　　項目計劃建設(shè)期為10 個月，投產(chǎn)期1 年，達到生產(chǎn)能力后，連續(xù)生產(chǎn)　　10 年?！　?財務(wù)計算　　 銷售收入、銷售稅金及附加計算　　項目竣工投產(chǎn)后，當(dāng)年按生產(chǎn)負(fù)荷的70%測算，其后年份為正常生產(chǎn)年，以100%的負(fù)荷率計算。計算時年產(chǎn)量即為銷售量。價格參照國內(nèi)市場價，達產(chǎn)年份的銷售收入為15770 萬元(含稅)。詳見表141：銷售收入預(yù)測表?！　′N售稅金是按稅務(wù)部門規(guī)定的稅率和計稅方法計算的。增值稅稅率為　　17%，城建稅5%，教育費附加為4%。 萬元，詳見表146：產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入和稅金及附加估算表?！　?成本費用計算　　 33 　　（1 ）原材料費按代表產(chǎn)品主要原材料定額計算，價格參照目前市場價（含稅）見表144?！　”?42 銷售收入預(yù)測表　　序 產(chǎn)品型 代表規(guī)格 年產(chǎn)量 單價 合計　　產(chǎn)品名稱　　號 號 mm2 km 萬元/km 萬元　　環(huán)保型銅芯交聯(lián)聚乙 MLSG　　1 烯絕緣金屬護套電纜 4 120 100 3950　　　　阻燃阻水防鼠銅芯交　　2 聯(lián)聚乙烯絕緣鋼鎧裝 YJV62 1 95 1200 11820　　電力電纜　　總 計 1300 15770　　 34 　　表143 單位產(chǎn)品原材料成本分析　　單價 消耗量 單位成本　　序號 項目名稱　?。ㄈf元/t ） （t/Km ） （萬元/Km ）　　環(huán)保型銅芯交聯(lián)聚乙烯絕緣　　金屬護套電力電纜　　1 無氧銅桿 　　2 硅烷XLPE 絕緣料 　　3 填充 　　4 緩沖帶 　　5 不銹鋼帶 　　小計 　　環(huán)保型阻燃阻水防鼠銅芯交聯(lián)聚乙烯絕緣鎧裝電力電纜　　1 無氧銅桿 　　2 導(dǎo)體屏蔽料 　　3 XLPE 絕緣料 　　4 絕緣屏蔽料 　　5 銅帶 　　6 無紡布 　　7 雙面鋁塑帶 　　8 PE 護套料 　　9 不銹鋼帶 　　10 阻燃防鼠PVC 護套料 .4088　　小計 　　 35 　　表144 材料及動力成本測算表　　序號 項目 單位 數(shù)量 單價(萬元) 合計(萬元)　　(一) 原材料　　1 無氧銅桿 t 　　2 導(dǎo)體屏蔽料 t 　　3 XLPE 絕緣料 t 　　4 絕緣屏蔽料 t 　　5 銅帶 t 　　6 無紡布 t 　　7 雙面鋁塑帶 t 　　8 PE 護套料 t 　　9 不銹鋼帶 t 　　10 阻燃防鼠PVC 護套料 t 　　11 硅烷XLPE 絕緣料 t 　　12 填充 t 　　13 緩沖帶 t 　　14 廢料回收 t 　　小 計 　　(二） 動力　　1 電 kw 〃h 2497300 　　2 水 t 768 3 　　3 煤 t 　　4 柴油 t 2 　　小 計 　　（2 ）燃料及動力費：根據(jù)消耗量和當(dāng)?shù)貎r格計算；　?。? ）工資及職工福利基金，按企業(yè)的平均水平計算；　　（4 ）固定資產(chǎn)基本折舊的計算，固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計算；　?。? ）其其它它制造費用按6%計算，其中大修理費按固定資產(chǎn)原值的3%計算；　　（6 ）銷售費用(5%)和其它管理費用(2%)，按企業(yè)的平均水平計算?！　〔捎秘攧?wù)成本法估算， 萬元（100%生產(chǎn)負(fù)荷），其中： 萬元， 萬元?！　】偝杀居嬎阋姳?45?！　”?45 總成本費用計算表　　單位：人民幣 萬元　　序號 項目名稱 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期　　0 生產(chǎn)負(fù)荷（% ） 70 100　　1 生產(chǎn)成本 　　 原材料 　　 動力 　　 工資及福利費 　　 制造費用 　　 折舊費 　　 維簡費 / /　　 修理費 / /　　 其它制造費用 　　2 管理費用 　　 攤銷費 　　 其它管理費用 　　3 銷售費用 　　4 財務(wù)費用 / /　　 利息支出 / /　　 其它 / /　　5 總成本費用 　　 可變成本 　　 固定成本 　　表146 產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入和稅金及附加估算表　　單位：人民幣 萬元　　序號 項目名稱 單位 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期　　生產(chǎn)負(fù)荷 % 70 100　　1 收入合計 萬元 　　 銷售稅金及附加 　　 增值稅 　　 銷項稅金 　　 進項稅金 　　 營業(yè)稅　　 消費稅　　 按從價定率　　 按從量定額　　 資源稅　　 城市建設(shè)維護費 　　 教育費附加 　　 損益和利潤分配表　　項目建成后， 萬元，銷售收入利潤率 ％所得稅稅率為25%，所得稅后可供分配的利潤中提取15%的公積金（含公益金）。詳見附表147：損益表?！　”?47 損益表　　單位：人民幣 萬元　　序號 項目名稱 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期　　生產(chǎn)負(fù)荷（% ） 70 100　　1 產(chǎn)品銷售收入 　　2 銷售稅金及附加 　　3 總成本費用 　　4 營業(yè)外收支凈額　　5 利潤總額 1611　　6 彌補虧損　　7 其它稅前列支　　8 應(yīng)納稅所得額 1611　　9 所得稅 　　10 稅后利潤 　　11 分配年初未分配利潤　　12 可供分配利潤 　　 公積金 　　 公益金 　　 應(yīng)付利潤 1027　　 未分配利潤　　 財務(wù)評價指標(biāo)（1 ）投資回收期(稅后)： 年（2 ）根據(jù)損益表計算的各項靜態(tài)指標(biāo)如下：　　 不確定性分析　　 盈虧平衡分析　　以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點（BEP ）　　計算表明，在基本條件不變時， ％，　　公司即可保本。　　 財務(wù)評價及結(jié)論　　 項目的盈利能力和抗風(fēng)險能力評述　　 年，％， ％，說明項目具有較好的經(jīng)濟效益和投資回收能力。在基本條件不變時， ％，公司即可保本，具有一定的抗風(fēng)險能力?！　?財務(wù)評價結(jié)論　　綜上分析，本項目具有良好的經(jīng)濟效益和社會效益，本項目在經(jīng)濟評價上是可行的?！　?5 風(fēng)險分析　　本項目的主要風(fēng)險來自市場與資源。本報告對上述風(fēng)險因素的風(fēng)險程度和防范與降低風(fēng)險的對策進行分述如下?！　?市場競爭的風(fēng)險和對策　　 市場競爭的風(fēng)險　　本項目產(chǎn)品屬于近年來開發(fā)應(yīng)用的新產(chǎn)品，隨著生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高，該產(chǎn)品今后的應(yīng)用將愈來愈廣。由于本項目產(chǎn)品有較高的經(jīng)濟效益和較大的市場需求，本項目今后必將面臨較為激烈的市場競爭?？梢灶A(yù)計，市場競爭的結(jié)果將不可避免地對銷售價格和市場占有率都有一定程度的影響?！　?市場競爭風(fēng)險的對策　　對本項目產(chǎn)品，市場競爭的關(guān)鍵因素是產(chǎn)品質(zhì)量、銷售價格與營銷策略。　?。? ）確保產(chǎn)品質(zhì)量　　好的產(chǎn)品質(zhì)量需要有高素質(zhì)的人才和高效、先進的生產(chǎn)設(shè)備來保證?！　「咚刭|(zhì)人才應(yīng)熟悉軌道交通用及阻燃特種電纜的全過程，各生產(chǎn)工序的工藝參數(shù)、操作要求與質(zhì)量控制要點，具有處理各種質(zhì)量問題的經(jīng)驗與應(yīng)對突發(fā)事件的能力。除此之外，還要求能對公司配備的助手在業(yè)務(wù)上給予指導(dǎo)和培訓(xùn)。這樣的人才公司應(yīng)不斷培養(yǎng)和招聘?！　‰S著公司今后高效、先進的工藝設(shè)備的引進以及制造經(jīng)驗的積累，能夠確保公司的產(chǎn)品質(zhì)量在同行業(yè)位居前列。今后公司應(yīng)繼續(xù)強化質(zhì)量管理體系，確保先進的設(shè)備能制造出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，提高公司在行業(yè)和用戶部門的信譽和知名度，增強產(chǎn)品的競爭能力。　?。? ）降低制造成本　　市場競爭必然會反映到產(chǎn)品價格、較低的制造成本是價格競爭取勝的關(guān)鍵。本項目在價格競爭中具有如下優(yōu)勢：　?、俦卷椖恳M先進、高效的成套工藝設(shè)備，可降低產(chǎn)品的能源成本及勞動力成本?！　、谶M口測偏儀能保證交聯(lián)生產(chǎn)線在擠出時偏心很小，可顯著節(jié)省原材料并減少廢品率，從而降低制造成本?！　。? ）加強營銷力度，開發(fā)與拓展?fàn)I銷渠道　　①開發(fā)與拓展?fàn)I銷渠道　　本項目的產(chǎn)品為35KV 及以下軌道交通用及阻燃特種電纜，主要銷售對象為鐵道部、電力系統(tǒng)及大型企業(yè)用戶。公司亟需在這些部門中開拓與發(fā)展用戶，在確保原有產(chǎn)品訂單的前提下盡量打開新產(chǎn)品的銷售渠道，在營銷結(jié)構(gòu)上繼續(xù)發(fā)揚企業(yè)直銷、代銷、代理的銷售優(yōu)勢，加強設(shè)點布網(wǎng)，使銷售網(wǎng)絡(luò)更加健全，培養(yǎng)出比其他同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)更廣闊的銷售渠道和更有競爭力的銷售隊伍。　　市場競爭的關(guān)鍵就是產(chǎn)品質(zhì)量、銷售價格和營銷渠道的競爭，抓好產(chǎn)品質(zhì)量、不斷降低制造成本和努力拓展渠道可確保公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地?！　?資源風(fēng)險和對策　　本項目的主要原材料為電解銅。以用銅量計算，到,十五期末我國電線電纜行業(yè)已經(jīng)在制造規(guī)模上超出美國、日本等國，已成為世界最大的電線電纜制造國。2006 年我國電線電纜行業(yè)的用銅量約為354 萬噸，占全國用銅量（522 萬噸）%。據(jù)統(tǒng)計，2006 年全國電解銅產(chǎn)量293 萬噸， 萬噸，進口廢雜銅492 萬噸。隨著我國用銅量的不斷增長和本國銅資源的日益缺乏，銅的進口量和對國外資源的依賴也日趨增長，國際市場銅價的波動將是本項目的一個重要風(fēng)險因素?！　°~價曾在2005 年12 萬元歷史性最高價格，隨后稍有回落。最近幾年來銅的均價在6 萬元左右。根據(jù)專家預(yù)測，銅價多年持續(xù)上漲的局面將結(jié)束，今后幾年，銅價將保持在高位運行，其中可能會出現(xiàn)寬幅振蕩。　　銅價出現(xiàn)較大的波動，不僅對本項目產(chǎn)品，對電線電纜行業(yè)的其它產(chǎn)品也存在同樣的風(fēng)險。電線電纜行業(yè)本身是一個短生產(chǎn)周期的行業(yè)，從報價到交貨平均期限也不超過15 天。一般情況下，企業(yè)對短單生產(chǎn)采取閉口合同銷售，公司主動通過所者銅材生產(chǎn)商或期貨交易鎖定價格，保證生產(chǎn)和報價時價一致。公司每個月鎖定一定量的銅材，緩解原材料上漲造成的成本壓力。對于類似國家重點工程這樣交貨期相對較長的合同，為規(guī)避期間風(fēng)險一方面增加開口合同，另一方面就是閉口合同鎖定原材料價格。開口合同一般買方會采用向企業(yè)下訂單日原材料價格的價格核算合同金額，這樣公司只要在生產(chǎn)計劃內(nèi)及時采購銅材就規(guī)避了價格風(fēng)險。鎖定原材料價格策略是指公司拿到訂單之后及時和原材料生產(chǎn)企業(yè)采用期貨價格進行鎖定材料成本，由于公司報價本身就是基于原材料的期貨報價，這樣公司只是承擔(dān)從報價到簽單這段時間內(nèi)價格波動的風(fēng)險?！　〕捎靡陨限k法規(guī)避原材料價風(fēng)險外，公司還要進一步提高自身素質(zhì)，加強成本控制，通過加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高經(jīng)營管理水平等措施，防范和降低風(fēng)險，才能在激烈的市場競爭中實現(xiàn)公司的健康發(fā)展?！　【C上所述，本項目雖然存在上述風(fēng)險，但企業(yè)還是可以應(yīng)對的?！　?6 可行性研究結(jié)論　?。? ）中國軌道交通建設(shè)正進入快速發(fā)展期，軌道交通用電纜市場需求不斷擴大，前景廣闊。本項目可擴展江蘇中超電纜股份有限公司的產(chǎn)品線，進一步增強企業(yè)竟?fàn)幜Σ⒋龠M企業(yè)的發(fā)展?！　。? ）江蘇中超電纜股份有限公司具有多年同電壓等級產(chǎn)品制造經(jīng)驗，并提前研發(fā)，已具備軌道交通用特種電纜的制造技術(shù)，并擁有兩項軌道交通用電纜產(chǎn)品的專利技術(shù)。本項目采用國內(nèi)外先進生產(chǎn)裝備，能保證產(chǎn)品質(zhì)量。因此本項目在技術(shù)上是先進的、可行的?！　。? ）%， 年，盈虧平衡點為　　%，本項目的經(jīng)濟效益較好，社會效益也較好，故在經(jīng)濟上也是可行的。