宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)量化研究體系梁福濤-資料下載頁(yè)
2025-05-12 18:26本頁(yè)面
【正文】 1/M2 居民儲(chǔ)蓄存款 發(fā)電量 鋼產(chǎn)量 外商直接投資合同金額 Ａ股成交量 財(cái)政收入 1，1 Ｍ２ 1，1 企業(yè)存款 1，1 一致 鋁產(chǎn)量 1，1 沿海主要港口貨物吞吐量 1，14 ＰＰＩ 3，3 原材料價(jià)格 6，6 滯后 工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金 9，9 實(shí)際社會(huì)消費(fèi)品零售總額 12，20 ＣＰＩ 12，20 新的景氣指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)組新的景氣指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)組時(shí)差相關(guān)分析KL信息量下的領(lǐng)先期數(shù)? 數(shù)據(jù)說(shuō)明：領(lǐng)先期數(shù)中的前一個(gè)數(shù)表示設(shè)定最大滯后期為 12的計(jì)算結(jié)果，后一個(gè)數(shù)表示設(shè)定最大滯后期數(shù)為 24的計(jì)算結(jié)果，對(duì)應(yīng)的交叉相關(guān)系數(shù)取較大者。空格表明兩次檢驗(yàn)結(jié)果均等于期數(shù)邊界值或者結(jié)果不存在明顯的相關(guān)性。 景氣指數(shù)編制合成及有效性分析 ? 合成方法： ? 合成綜合指數(shù)方法仍然采用按照相關(guān)系數(shù)加權(quán)的方法，這種方法雖然簡(jiǎn)單，但較能準(zhǔn)確反映變量的原始信息。 ? 這里的加權(quán)并非簡(jiǎn)單加權(quán)。 ? 而是先計(jì)算各指標(biāo)對(duì)稱(chēng)變化率并標(biāo)準(zhǔn)化，然后按照各指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)加權(quán)得到指標(biāo)組平均變化率再標(biāo)準(zhǔn)化，最后將標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)組平均變化率計(jì)算合成指數(shù)。 ? 計(jì)算指標(biāo)的對(duì)稱(chēng)變化率，并將其標(biāo)準(zhǔn)化 ⑴對(duì)稱(chēng)變化率： ⑵標(biāo)準(zhǔn)化： nttytytc iit ,.. . ,3,2),1()()( ????nttcntcts ntiii ,. . . ,3,2,|)(|11)()(2?????計(jì)算指標(biāo)組的平均變化率，并將其標(biāo)準(zhǔn)化 ? （ 1）指標(biāo)組的平均變化率： ? （ 2）標(biāo)準(zhǔn)化因子： ? （ 3）標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)組平均變化率： 計(jì)算合成指標(biāo) ?? ??? ki iki ii wwtstR 11 /)()(?? ??? ntnt jj tRtRF 2 22 |)(|/|)(|jjj FtRtV /)()( ?)(200)(200)1()(tVtVtItIjjjj ?????有效性分析方法： ? 宏觀經(jīng)濟(jì)邏輯分析：考察構(gòu)成指標(biāo)及其關(guān)系是否充分反映我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。 ? 計(jì)量檢驗(yàn)：協(xié)振檢驗(yàn)、 Granger因果檢驗(yàn)，是兩個(gè)非常有用的方法。 領(lǐng)先指標(biāo) 一致指標(biāo) 滯后指標(biāo) 出口 貨幣流動(dòng)性： 亞洲進(jìn)口、外企出口 居民儲(chǔ)蓄存款 M M1/M2 能源供應(yīng)：發(fā)電量 資源性商品：銅產(chǎn)量 國(guó)外預(yù)期：FDI合同金額 對(duì)外貿(mào)易： 國(guó)內(nèi)預(yù)期： A股成交量 進(jìn)口材料、引進(jìn)技術(shù) 形成出口需求、帶來(lái)收入、投資 反周期儲(chǔ)蓄、周期消費(fèi)、可貸資金 流動(dòng)性貨幣、交易需求、消費(fèi)意愿 能源供應(yīng) 基礎(chǔ)性商品供應(yīng) 外資預(yù)期、外資信心 市場(chǎng)預(yù)期、市場(chǎng)信心 鋁產(chǎn)量 港口吞吐量 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)： 工業(yè)增加值增長(zhǎng) 企業(yè)收入：企業(yè)存款 貨幣供應(yīng)： M2 政府收入：財(cái)政存款 工業(yè)企業(yè)成品：工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品額 物價(jià)：原材料價(jià)格 物價(jià)：ＰＰＩ 物價(jià)：ＣＰＩ 工資成本推動(dòng) 原料成本推動(dòng) 就業(yè) 收入 零售消費(fèi)品：實(shí)際社會(huì)消費(fèi)品零售額 投資 收入 最終產(chǎn)品 對(duì)原材料需求 成本推動(dòng) 供應(yīng) 形成需求 需求拉動(dòng) 需求拉動(dòng) 需求 新的景氣指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)之間的邏輯 主要內(nèi)容 1. 經(jīng)濟(jì)金融分析預(yù)測(cè)的一般方法與邏輯框架建立 2. 計(jì)量經(jīng)濟(jì)建模、預(yù)測(cè)方法 3. 非線(xiàn)性模型轉(zhuǎn)換、虛擬變量等實(shí)用問(wèn)題 4. 經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)構(gòu)建 5. 我們的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)模型示例 經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)模型 GDP=C+I+(xm) ? 消費(fèi)預(yù)測(cè) ： ? 消費(fèi)增長(zhǎng)率＝上年消費(fèi)實(shí)際增長(zhǎng)率 +CPI變化 ? 消費(fèi)＝上年消費(fèi)規(guī)模 *（１ +消費(fèi)增長(zhǎng)率） ? 固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè) ? 預(yù)測(cè)方法：對(duì)數(shù)回歸分析 ? 樣本數(shù)據(jù)： 19802022 ? R2= ? lnY=+，取 80年為 1 ? 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)： ? GDP＝投資 +消費(fèi) +凈出口 ? 名義增長(zhǎng)率＝（ GDPt/GDPt11） *100 ? GDP平減指數(shù)變化＝消費(fèi)率 *CPI變化 +投資率 *投資品價(jià)格指數(shù)變化 ? 實(shí)際增長(zhǎng)率＝名義增長(zhǎng)率－ GDP平減指數(shù)變化 GDP平減指數(shù)＝現(xiàn)價(jià) GDP/不變價(jià) GDP=GDP現(xiàn)價(jià)指數(shù) /GDP不變價(jià)指數(shù) ? 居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù) ? 預(yù)測(cè)方法：線(xiàn)性回歸分析 ? 樣本數(shù)據(jù)：以 2022年 12月為 100的 CPI數(shù)據(jù)和食品價(jià)格數(shù)據(jù)。 ? R2= ? CPI=+ 中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力模型構(gòu)建 ? 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型估計(jì) 考慮技術(shù)進(jìn)步的柯布－道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)表示為： 其中： 是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出 GDP； 是基年的 TFP值； r是 TFP的平均增長(zhǎng)率； 就是第 t年 TFP； 為資本存量； 為勞動(dòng)投入； 和 為資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性，且 為了方便估計(jì)各參數(shù)值，我們有必要對(duì)模型進(jìn)一步計(jì)算。兩邊同除以 ，取對(duì)數(shù)： ?? ttrtt LKeAY 0?tY 0ArteA0 tKtL? ? 1????)ln (ln)ln ( 0tttt LKrtALY ????tL? 數(shù)據(jù)區(qū)間為 1978年 1989年，模型擬合結(jié)果如下： ? 數(shù)據(jù)區(qū)間為 19892022，模型擬合結(jié)果如下： 2 tttt LKeY ? 3 tttt LKeY ?? 變量實(shí)際值與存量數(shù)據(jù)處理 資本存量＝名義投資額 247。 投資價(jià)格指數(shù) （ 1住宅投資占比） +上年資本存量 （ 1綜合折舊率） GDP名義值 GDP實(shí)際值 1978＝100 消費(fèi) 凈出口 不變價(jià)格GDP GDP縮減指數(shù) 最終消費(fèi)名義值 零售物價(jià)指數(shù) 不變價(jià)格總消費(fèi) 不變價(jià)格資本形成 資本形成名義值 投資價(jià)格指數(shù) ? 中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力模型估計(jì) 100/)()/l n (*/)1(***)1(***111021110211????????????????????????????????tttttttttttttttttttttYYYgLKvYKvKYYYKKIKYYYIt?
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