【正文】 ，也會(huì)給直保公司造成損失。實(shí)踐證明，采用不當(dāng)?shù)脑俦ｋU(xiǎn)政策，是一些非壽險(xiǎn)公司破產(chǎn)的主要原因。 ? 英國(guó)的 Drake保險(xiǎn)公司是一家以車輛保險(xiǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司，業(yè)務(wù)規(guī)模位居英國(guó)車輛保險(xiǎn)公司前 20名。多年來(lái) Drake公司在承保業(yè)務(wù)中都非常重視再保險(xiǎn)的作用，以其分散風(fēng)險(xiǎn)。但 1996年，為了節(jié)約資金，Drake公司大幅減少了分保保費(fèi)。 1998年當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，由于沒(méi)有安排足夠的再保險(xiǎn)分擔(dān)， Drake公司遭受了 1700萬(wàn)英鎊的損失，無(wú)法保持充足的償付能力，于 2022年 5月被英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局（ FSA）責(zé)令清算。美國(guó) Integrity公司在 20世紀(jì) 70年代后期過(guò)度使用再保險(xiǎn)開展業(yè)務(wù)。公司承保后只自留其中很少的一部分，而將大量業(yè)務(wù)分保，以再保險(xiǎn)公司的傭金為主要利潤(rùn)來(lái)源。這種方式使 Integrity公司一度與遍布全球的 500多家保險(xiǎn)公司簽訂了上千份再保險(xiǎn)合約。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，由于許多再保險(xiǎn)公司不能完全履約，導(dǎo)致 Integrity公司于 1987年被清算，造成了約 3億美元的損失。 ? ?與前面所述的幾種原因不同，采用關(guān)聯(lián)交易及欺詐方式開展業(yè)務(wù)，已經(jīng)背離了誠(chéng)實(shí)信用的商業(yè)原則，這種方式雖然可能帶來(lái)一時(shí)的成功，但紙包不住火，保險(xiǎn)公司最終難逃破產(chǎn)命運(yùn)。 ?英國(guó)的 Independent公司曾取得過(guò)相當(dāng)好的業(yè)績(jī)，股價(jià)最高時(shí)達(dá)到上市時(shí)價(jià)格的 8倍，公司總裁還獲得了 1999年英國(guó)保險(xiǎn)獎(jiǎng)。由于Independent公司在隨后的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中涉嫌欺詐及自我交易，于 2022年被監(jiān)管當(dāng)局清算關(guān)閉，英國(guó)的保險(xiǎn)保障部門共向其保單持有人支付了 9萬(wàn)筆賠付，金額達(dá) 。美國(guó)的 AngloAmerican公司，首先利用超低價(jià)格吸收保費(fèi)，然后以保費(fèi)充做資本金設(shè)立了多家殼公司，最后通過(guò)構(gòu)建各家關(guān)聯(lián)公司間的虛擬保險(xiǎn)合同將資金轉(zhuǎn)入公司高管的個(gè)人腰包，這一伎倆最終導(dǎo)致了公司的破產(chǎn)。 ? ? 巨災(zāi)就是巨型災(zāi)害。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)率小，損失面廣、程度深，很難預(yù)測(cè)。其可能由單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的多筆索賠構(gòu)成也可能由單筆巨額索賠構(gòu)成。巨災(zāi)既可由人為產(chǎn)生也可由自然災(zāi)害形成，美國(guó)“ 911”事件是恐怖分子所為，地震、火山爆發(fā)、洪水、風(fēng)暴等都是巨型的自然災(zāi)害。當(dāng)前，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家將商業(yè)保險(xiǎn)作為一種災(zāi)后補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制，這有利于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，但同時(shí)也使巨災(zāi)成為引發(fā)大量保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的一種可能因素。據(jù)瑞士再保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)， 1970年以來(lái)全球保險(xiǎn)業(yè)因巨災(zāi)事件遭受的損失呈明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)： 20世紀(jì) 70年代，全球每年的損失約為 50億美元； 1987年至 2022年，全球每年的損失增加到 220億美元； 2022年和 2022年全球的損失甚至達(dá)到了 400億美元。對(duì)于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司雖然能利用再保險(xiǎn)分散部分風(fēng)險(xiǎn)，但有時(shí)因巨災(zāi)產(chǎn)生的損失太大，覆蓋面廣，還是會(huì)給某個(gè)國(guó)家或地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)造成整體沖擊。 ?例如， 1992年安德魯颶風(fēng)引發(fā)了 202億美元的巨額索賠，導(dǎo)致美國(guó)佛羅里達(dá)州 10余家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。 A M Best公司對(duì)近幾十年來(lái)美國(guó)數(shù)百家壽險(xiǎn)與健康險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)與責(zé)任險(xiǎn)公司的破產(chǎn)原因分別進(jìn)行了深入研究。發(fā)現(xiàn)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、快速擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)他們破產(chǎn)的最主要的共同原因。對(duì)于壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)公司來(lái)講，除此之外，關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)在引發(fā)公司破產(chǎn)方面也起到了重要作用 ?我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn) ? ? ? ?， ? 但保險(xiǎn)保障基金制度亟需完善 ? ? 近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的巨大潛力吸引了多家新機(jī)構(gòu)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)。 2022年新增保險(xiǎn)公司 22家，2022年又有 9家保險(xiǎn)公司開業(yè)。一些新成立的中小保險(xiǎn)公司急劇擴(kuò)張，為爭(zhēng)取保費(fèi)收入各公司間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。在財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)， 2022年平均費(fèi)率為‰ ，同比下降 %，而同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)金額卻大幅攀升，達(dá)到 ，同比增長(zhǎng) %。 20世紀(jì)90年代，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)就因風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱，出售了大量高利率保單，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，利率下降后產(chǎn)生了利差損，至今仍未完全化解。在當(dāng)前人民銀行加息，資本市場(chǎng)投資收益率高漲的情況下，部分壽險(xiǎn)公司又提出了放開保單預(yù)定利率管制的要求，寄希望于以提高保單預(yù)定利率來(lái)吸引保費(fèi)，而預(yù)定利率一經(jīng)確定，在保單持續(xù)期內(nèi)很難改變，這又極易引發(fā)新的利差損問(wèn)題。 ? ? 幾年前，我國(guó)的一些保險(xiǎn)公司就出現(xiàn)過(guò)受高利率引誘，參加證券公司提供的違規(guī)理財(cái)計(jì)劃而遭受重大損失的情況。近年來(lái)，隨著保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用渠道的拓寬，資產(chǎn)價(jià)格尤其是股票價(jià)格的飆升，保險(xiǎn)資金運(yùn)用中，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)份額越來(lái)越大。如果股市下跌，會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司資產(chǎn)減少，投資收益及資本金規(guī)模 8降低，財(cái)務(wù)穩(wěn)健性惡化。截止 2022年 12月底，保險(xiǎn)業(yè)在股票、股權(quán)的投資總額已占資金運(yùn)用余額的 18%，如果股票市場(chǎng)大幅下挫，將對(duì)保險(xiǎn)投資產(chǎn)生較大沖擊。對(duì)此，吳定富指出，保險(xiǎn)業(yè)必須要認(rèn)真應(yīng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 ? ? 雖然我國(guó)是一個(gè)自然災(zāi)害嚴(yán)重的國(guó)家，據(jù)估計(jì)平均每年全國(guó)有 1/6的人口受到自然災(zāi)害的影響，每年因自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟(jì)損失占 GDP的 3%到 4%，但目前我國(guó)實(shí)行的是由國(guó)家財(cái)政支持的中央政府主導(dǎo)型巨災(zāi)。按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在資本公積項(xiàng)目中反映可出售金融工具的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)管理模式，尚未建立起完備的巨災(zāi)保險(xiǎn)體系。當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)災(zāi)害的賠償占災(zāi)害損失的比例不足 5%，遠(yuǎn)低于全球 30%的水平，更低于發(fā)達(dá)國(guó)家 40%的水平。 ?，但保險(xiǎn)保障基金制度亟需完善 ?保險(xiǎn)業(yè)具有資金融通功能，保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)公司也面臨著投保人大量退保而陷入流動(dòng)性不足的威脅。雖然這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率不大，但因?yàn)槠湮：薮螅毡闉槭澜绺鲊?guó)所重視。通行的做法是建立保險(xiǎn)保障基金制度，在保險(xiǎn)公司破產(chǎn)時(shí)對(duì)投保人進(jìn)行補(bǔ)償，以此維持公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心。 2022年初，我國(guó)建立了保險(xiǎn)保障基金制度，增強(qiáng)了公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心，但其還存在著許多不足之處，需要進(jìn)一步的完善。 ?（二）我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 ? 第一，資本市場(chǎng)信息不透明 ? 第二，資本市場(chǎng)不夠完善規(guī)范，投機(jī)氣氛濃厚 ? 第三，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化 ? 第四，金融產(chǎn)品發(fā)展滯后制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 五、后危機(jī)時(shí)代保險(xiǎn)業(yè)如何發(fā)展 ?對(duì)行業(yè)的總體要求： ? 中國(guó)是未來(lái)世界最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展必須兼顧近期、中期和遠(yuǎn)期。 ? 以具有前瞻性的戰(zhàn)略思維去引領(lǐng)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，要做好整體戰(zhàn)略規(guī)劃和各子戰(zhàn)略規(guī)劃。 ? 永遠(yuǎn)不忘風(fēng)險(xiǎn)管理，一個(gè)不能做好自身風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)沒(méi)有資格和能力去為客戶保險(xiǎn)。 后危機(jī)時(shí)代保險(xiǎn)業(yè)如何發(fā)展 ?保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展原則： ?規(guī)范管理、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新發(fā)展，實(shí)現(xiàn)不斷盈利的目標(biāo)。 ?“規(guī)范管理”即管理制度健全，業(yè)務(wù)流程規(guī)范，經(jīng)營(yíng)行為合規(guī)， ?薪酬體系完善； ?“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”即保持業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不大起大落； ?“創(chuàng)新發(fā)展”即實(shí)施“藍(lán)海戰(zhàn)略”，發(fā)展特色業(yè)務(wù)，尋求特色經(jīng)營(yíng)； ?“實(shí)現(xiàn)不斷盈利的目標(biāo)”要求承保盈利，投資促發(fā)展。 后危機(jī)時(shí)代保險(xiǎn)業(yè)如何發(fā)展 ?保險(xiǎn)企業(yè)在發(fā)展中要強(qiáng)調(diào) ?四個(gè)特點(diǎn) ?五個(gè)能力 四個(gè)顯著特點(diǎn)是： 后危機(jī)時(shí)代保險(xiǎn)業(yè)如何發(fā)展 ?五個(gè)發(fā)展能力是： ?償付能力跟得上 ，這是公司經(jīng)營(yíng)的基本要求。償付能力一直保持在保監(jiān)會(huì)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的以上，這是對(duì)客戶負(fù)責(zé)、對(duì)公司負(fù)責(zé)，也是對(duì)行業(yè)負(fù)責(zé)； ?管控能力跟得上 ，就是管得住機(jī)構(gòu)和人員，數(shù)字要準(zhǔn)確，執(zhí)行力要強(qiáng)。實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)大集中和資金全托管，公司成立了合規(guī)和 風(fēng) 險(xiǎn)管控委員會(huì)； ?服務(wù)能力跟得上 ，就是理賠服務(wù)、系統(tǒng)支持、人力資源等跟得上業(yè)務(wù)發(fā)展。否則，就會(huì)失信于客戶，而保險(xiǎn)公司最丟不起的就是信用； ?創(chuàng)新能力跟得上 ，就是貼近市場(chǎng)，不斷推出適合消費(fèi)者需要的產(chǎn)品。通過(guò)創(chuàng)新不斷打造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，要變“買業(yè)務(wù)”為“賣保險(xiǎn)”。 ?預(yù)測(cè)能力跟得上， 就是要深刻地了解、掌握市場(chǎng)的走勢(shì)，采取有效措施實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。 結(jié) 論 保險(xiǎn)業(yè)已成為世界經(jīng)濟(jì)體系中的重要一環(huán) ， 經(jīng)過(guò)金融風(fēng)暴的洗禮 ， 它將更加健康地發(fā)展 。 中國(guó)保險(xiǎn)人在發(fā)展中不斷吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 、 努力發(fā)展壯大自己 ， 一定會(huì)使中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的一個(gè)支柱行業(yè) 。 ? 謝 謝