資金時間價值okppt課件-資料下載頁
2025-05-12 13:26本頁面
【正文】 （ 2）當每兩年年末發(fā)一次獎金 20萬元 時，則相當于每年末發(fā)獎金： A=20（ A/F， 10%， 2） =(萬元 ) 所以現(xiàn)應(yīng)存入銀行資金： 0 1 2 A=？ 20 )(%105 2 %102%10/20 萬元），（ ??? FAP 例 13： 設(shè)有 10筆年終付款，年金 為 1000元， 求第 10年年末付款的等值。 年利率為 12%，復利期為一季度。 解：該付款現(xiàn)金流量為 : （季度） 0 4 8 12 36 40 1000 F=？ i’ = 12%/4=3% 解 1：用一次支付利息公式將各筆支付折 算到第 10年末。 F=1000（ F/P， 3%， 36） +1000（ F/P， 3%， 32） +1000（ F/P， 3%， 28） +……+1000 （ F/P， 3%， 4） +1000 =18025(元 ) 解 2：將復利期由季度換算為年，再求其 等值額。 %)4%121(1)1(4???????mmriF=1000（ F/A， %， 10） =18028(元 ) 解 3：將年末支付換算為季末支付，再求 其等值額。 （季度） 0 1 3 4 A=？ F’=1000 i’ = 12%/4=3% 先求等值的季度付款 A A=F’ （ A/F， 3%， 4） =1000（ A/F， 3%， 4） =239（元） 然后再求 10年末的等值付款 F F= A（ F/A， 3%， 40） =239 （ F/A， 3%， 40） =18021（元） 四、復利期長于付款間隔期的問題 我國規(guī)定 :在投資項目評價中 ,不論是營 業(yè)收入，還是建設(shè)投資、流動資金、經(jīng)營成 本和營業(yè)稅金及附加，某年內(nèi)發(fā)生資金流動 一律視為在其當年的年末發(fā)生。 五、資金等值的應(yīng)用 例 14： 2022年 7月 21日中國人民銀行發(fā)出公 告， 5年期以上的個人住房公積金貸款利率由 % 上調(diào)至 %，個人住房商業(yè)貸款利率則由 %上 調(diào)至 %。 若我們貸款 30萬元買房，貸款期限可 以選擇 10年或 15年， 銀行要求每月等額償還， 問 利率調(diào)整前后兩種貸款不同年限每個月需償還資金 和總利息有何差別 ?與按 2022年 2月 21日公布的利率 (分別為 %和 %)計月需償還資金又有何差別 ? 解 ：（ 1）求月利率 ①個人住房公積金貸款月利率 調(diào)整前 調(diào)整后 %4 0 12%???mri月%12%???mri月② 個人住房商業(yè)貸款月利率 調(diào)整前 調(diào)整后 %12%???mri月%6 1 12%???mri月（ 2）求月均還款額（ 10年為例， n=120） ①個人住房公積金貸款月均還款額 調(diào)整前 A=30 104（ A/P， %， 120） =(元 ) 調(diào)整后 A=30 104（ A/P， %， 120） =(元 ) ② 個人住房商業(yè)貸款月均還款額 調(diào)整前 A=30 104（ A/P， %， 120） =(元 ) 調(diào)整后 A=30 104（ A/P， %， 120） =(元 ) 貸款 年限 個人住房公積金貸款 個人住房商業(yè)貸款 調(diào)整后個人住房商業(yè)貸款與個人住房公積金貸款月均還款額之差 調(diào)整前月均還款額 (年利率%) 調(diào)整后月均還款額 (年利率%) 調(diào)整前后月均還款額之差 調(diào)整前月均還款額 (年利率%) 調(diào)整后月均還款額 (年利率%) 調(diào)整前后月均還款額之差 10 15 個人住房公積金和個人住房商業(yè)貸款利率 調(diào)整前后 30萬元貸款月均還款額對比表 (元 ) 貸款 年限 個人住房公積金貸款 (年利率 %) 個人住房商業(yè)貸款 (年利率 %) 個人住房商業(yè)貸款與個人住房公積金貸款總利息差 月均還款額 總利息 月均還款額 總利息 10 * 15 125619 利率 調(diào)整后 不同貸款年限 30萬元個人住房公積金貸款和個人住房商業(yè)貸款總利息對比表 (元 ) * 總利息 =月均還款額 還款的期數(shù) 貸款額 = 120 30 104 = （元） 貸款 年限 個人住房公積金貸款 個人住房商業(yè)貸款 按 公布的利率計算月均還款額 (年利率%) 按 公布的利率計算月均還款額 (年利率 %) 月均還款額之差 按 公布的利率計算月均還款額 (年利率%) 按 公布的利率計算月均還款額 (年利率 %) 月均還款額之差 10 354. 5 15 不同利率水平 30萬元個人住房公積金和個人住房商業(yè)貸款月均還款額對比表 (元 )
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