【導(dǎo)讀】潛在影響，GAO已于20xx年11月下旬發(fā)布了相關(guān)研究報(bào)告。眾公司都認(rèn)為，會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的成本可能超過收益。見認(rèn)為，當(dāng)前對審計(jì)合伙人輪換、審計(jì)師獨(dú)立性以及其他改革的要求，如果能得到完全貫徹，將足以實(shí)現(xiàn)會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的預(yù)期效果，需經(jīng)過幾年的實(shí)踐。因此GAO認(rèn)為，當(dāng)前最謹(jǐn)慎的做法是由美國證券交。高審計(jì)師獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量的措施的有效性進(jìn)行跟蹤和評價(jià)。現(xiàn)將GAO的研究報(bào)告全文譯出，供研究參考。會計(jì)師事務(wù)所在處理財(cái)務(wù)報(bào)告問題時(shí)所面臨的壓力……其他了解情況的人士對會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的總體意見…該法案提出了一系列旨在增強(qiáng)審計(jì)師獨(dú)。在該法案的國會聽證期間，會計(jì)師事。改革措施，但是目前尚未包括在法案當(dāng)中。相關(guān)者的觀點(diǎn)與上述調(diào)查做出回應(yīng)的那些人的觀點(diǎn)是一致的。GAO認(rèn)為還需要對該法案的實(shí)施積累幾年的經(jīng)驗(yàn)。GAO認(rèn)為，隨著《薩班斯-奧克斯利法案》對審計(jì)委員會責(zé)任的增加，的有效運(yùn)行至關(guān)重要。聯(lián)邦證券法律和法規(guī)要求公眾公司披露的財(cái)務(wù)

　　

【正文】 務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，可能發(fā)生更頻繁的會計(jì)師事務(wù)所變更，并將導(dǎo)致會計(jì)師事務(wù)所和公眾公司承擔(dān)更多的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)成本。這些成本包括： ●營銷成本（由會計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)的與他們努力獲取或保留財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)客戶相關(guān)的成本）， ●審計(jì)成本（由會計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)的實(shí)施公眾公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的成本）， ●審計(jì)費(fèi)用（會計(jì)師事務(wù)所向公眾 公司收取的實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的費(fèi)用）， ●選擇成本（由公眾公司承擔(dān)的內(nèi)部成本，用于選擇新的會計(jì)師事務(wù)所作為公司審計(jì)師），和 ●支持成本（由公眾公司承擔(dān)的內(nèi)部成本，用于支持會計(jì)師事務(wù)所了解公眾公司經(jīng)營、系統(tǒng)和財(cái)務(wù)報(bào)告慣例）。 大約 96%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，為了在第一年的審計(jì)中獲取對公眾公司經(jīng)營、系統(tǒng)和財(cái)務(wù)報(bào)告慣例的必要了解，他們的初始年度審計(jì)成本可能高于隨后年度的審計(jì)成本。幾乎所有這些第一層次會計(jì)師33 事務(wù)所估計(jì)出的初始年度審計(jì)成本將比隨后年度的成本 29高出 20%以上?！敦?cái)富》 1000 公眾公司也給出 了類似的回復(fù)。（見圖 5） 圖 5—— 初始年度審計(jì)成本超出以后年度審計(jì)成本的預(yù)期增幅 0210491910101417242311200 20 40 60沒有基礎(chǔ)或經(jīng)驗(yàn)小于或等于10%超過10%但小于20%超過2 0%但小于30%超過30%但小于40%超過40%但小于50%超過50%增加的初始年度審計(jì)成本百分比《財(cái)富》1 0 0 0 公眾公司第一層次會計(jì)師事務(wù)所 資料來源： GAO 對調(diào)查數(shù)據(jù)的分析 大約 85%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所指出，目前由于會計(jì)師事務(wù)所的利益在于保留審計(jì)客戶，所以他們更可能消化吸收較高的初始年度審計(jì)成本，而不是以較高的審計(jì)收費(fèi)的形式轉(zhuǎn)嫁給公眾公司。然而，大約 87%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所表示，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，這些成本可能將在更有限的審計(jì)任期內(nèi)轉(zhuǎn)嫁給公眾公司。同樣，大約 77%的《財(cái)富》 1000 公眾公司認(rèn)為，目前當(dāng)會計(jì)師事務(wù)所發(fā)生變更時(shí)，額外的初始年度審計(jì)成本可能會被會計(jì)師事務(wù)所消化吸收。然而，大約 97%的《財(cái)富》 1000 公眾公司預(yù)計(jì)，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，較高的初始年度審計(jì)成本將被轉(zhuǎn)嫁給公眾公司。 29一些 第一層次會計(jì)師事務(wù)所指出，由于無法預(yù)測新的審計(jì)客戶所處的位置，會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換可能導(dǎo)致審計(jì)人員的遷置成本，并指出會增加對員工的教育培訓(xùn)成本。 34 從許多收到的第一層次會計(jì)師事務(wù)所的評論顯示，目前初始年度的審計(jì)成本可以在審計(jì)任期內(nèi)從公眾公司收回。然而，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換情況下，會計(jì)師事務(wù)所預(yù)計(jì)在有限的審計(jì)任期內(nèi)無法收回成本。因此，他們將通過較高的審計(jì)收費(fèi)轉(zhuǎn)嫁給公眾公司。同樣，大約 89%的《財(cái)富》 1000 公眾公司認(rèn)為，會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換將會導(dǎo)致這段期期間 30較高的審計(jì)收費(fèi)。 在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，會計(jì)師事務(wù)所可能將會有更多的機(jī)會參與向公眾公司提供審計(jì)服務(wù)的競爭，大約 79%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所預(yù)計(jì)營銷成本將會增加，而大約 79%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所預(yù)計(jì)，將會通過較高的審計(jì)收費(fèi)把這些成本轉(zhuǎn)嫁給公眾公司。 正如圖 6 所示，大多數(shù)對營銷成本作出較高預(yù)計(jì)的第一層次會計(jì)師事務(wù)所估計(jì)，對初始年度審計(jì)成本而言，這個(gè)成本將至少占初始年度審計(jì)成本的 1%以上，而且大約 37%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所 31認(rèn)為，額外的營銷成本將占到初始年度審計(jì)收費(fèi)的 10%以上。 圖 6 —— 第一層次會計(jì)師事務(wù)所的估計(jì)：與初始年度審計(jì)收費(fèi)相比在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換情況下額外的預(yù)計(jì)營銷成本 30 許多 《財(cái)富》 1000 公眾公司認(rèn)為，會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換將會導(dǎo)致較高的審計(jì)收費(fèi)，因?yàn)橐坏┙?jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換制度，會計(jì)師事務(wù)所將會在有限的審計(jì)任期內(nèi)收回額外的成本。同樣，他們認(rèn)為對會計(jì)師事務(wù)所而言，將不會存在一個(gè)激勵(lì)機(jī)制以消化吸收額外成本。因?yàn)?，會?jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換將會排除審計(jì)師（與公眾公司形成）長期業(yè)務(wù)關(guān)系的可能性。 31對 這些 第一層次會計(jì)師事務(wù)所（ 預(yù)計(jì) 額外的營銷成本占到初始年度審計(jì)收費(fèi)的 10%以上） 估計(jì)的 95%的置信區(qū)間分布于 29%到 45%之間。同時(shí)，正如圖 6 所示， 第一層次會計(jì)師事務(wù)所（沒有基礎(chǔ)或經(jīng)驗(yàn)對這一增長作出估 計(jì)的）估計(jì)的 95%的置信區(qū)間分布于 15%到 27%之間。 35 沒有基礎(chǔ)或經(jīng)驗(yàn)19%超過1 %12%超過5 %30%超過1 0 %37%少于1 %2% 資料來源： GAO 對調(diào) 查數(shù)據(jù)的分析 許多第一層次會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，他們將不得不花費(fèi)更多的時(shí)間推銷審計(jì)服務(wù)，包括為了競爭審計(jì)服務(wù)編制新的項(xiàng)目書。大約 85%的《財(cái)富》 1000 公眾公司預(yù)計(jì)，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，很可能發(fā)生額外的營銷成本，大約 92%的這些《財(cái)富》 1000 公眾公司認(rèn)為，這些額外的營銷成本將被轉(zhuǎn)嫁給他們。 除了較高的審計(jì)收費(fèi)，幾乎所有的《財(cái)富》 1000 公眾公司都認(rèn)為，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，由于雇傭新的審計(jì)師，他們將會發(fā)生選擇成本。正如圖 7 所示，這些《財(cái)富》 1000 公眾公司的大多數(shù)預(yù)計(jì)，選擇成本至 少占初始年度審計(jì)收費(fèi)的 6%或更高。 圖 7 —— 《財(cái)富》 1000 公眾公司的估計(jì)的選擇成本占初始年度審計(jì)收費(fèi)的比重 36 1112323208140 5 10 15 20 25不確定不變小于5 %大于5 % 但小于1 0 %大于1 0 % 但小于1 5 %大于1 5 % 但小于2 0 %大于或等于2 0 %可能的選擇成本百分比 資料來源： GAO 對調(diào)查數(shù)據(jù)的分析 此外，幾乎所有的《財(cái)富》 1000 公眾公司預(yù)計(jì)，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，將會發(fā)生額外的初始年度審計(jì)師支持成本，正如圖 8所示，幾乎所有的這些《財(cái)富》 1000 公眾公司認(rèn)為，他們的額外支持成本將占初始年度審計(jì)收費(fèi)的 11%或更高。 圖 8 —— 《財(cái)富》 1000公眾公司預(yù)計(jì)的支持成本占初始年度審計(jì)收費(fèi)的比 重 852328178110 5 10 15 20 25 30不存在估計(jì)基礎(chǔ)少于1 0 %大于1 0 % 但小于2 0 %大于2 0 % 但小于3 0 %大于3 0 % 但小于4 0 %大于4 0 % 但小于5 0 %大于或等于5 0 %支持成本百分比 資料來源： GAO 調(diào)查數(shù)據(jù)分析 37 第一層次會計(jì)師事務(wù)所有關(guān)公眾公司發(fā)生選擇成本和額外審計(jì)師支持成本可能性的觀點(diǎn)與《財(cái)富》 1000 公眾公司的觀點(diǎn)相似。 為了考察更高的審計(jì)相關(guān)成本（審計(jì)費(fèi)用，公司的選擇成本和支持成本）對公眾公司營業(yè)成本的潛在影響，我們在 23 個(gè)行業(yè)（如農(nóng)業(yè)、制造業(yè)以及信息服務(wù)業(yè)）中選取大公司和小公司各一家，對其最近年度向SEC 提交的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了分析。如果可能，對每一個(gè)行業(yè)我們選取一家年?duì)I業(yè)收入超過 50 億美元的公眾公司和一 家年?duì)I業(yè)收入小于 10 億美元的公眾公司。較大的公眾公司所報(bào)告的審計(jì)收費(fèi)占公司營業(yè)成本總額的區(qū)間從 %到 %，均值為 %。較小的公眾公司所報(bào)告的審計(jì)收費(fèi)占公司營業(yè)成本總額的區(qū)間從 %到 %，均值為 %32。 利用來自第一層次會計(jì)師事務(wù)所的主流 33 回復(fù)意見，我們估計(jì)在審計(jì)師變更后的第一年，第一年度增加的審計(jì)成本超過了對同一客戶連續(xù)審計(jì)的年度成本的 21%到 39%。此外，我們估計(jì)在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，營銷成本的增幅將占初始年度審計(jì)收費(fèi)的 6%到 11%。依據(jù)來自《財(cái)富》 1000 公眾公司回復(fù)的主流意見，我們也估計(jì)，公眾公司選擇成本的增幅將占新任審計(jì)師初始年度審計(jì)收費(fèi)的 1%到 14%之間。公眾公司可能增加的支持成本將占新任審計(jì)師初始年度審計(jì)收費(fèi)的 11%到 39%之間。利用這些區(qū)間，我們估計(jì)，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，隨著審計(jì)師的變動，第一年度與審計(jì)相關(guān)的可能增加的成本高于未變更審計(jì)師的情況下連續(xù)審計(jì)成本的 43%到 128%之間。我們利用來自第一層次會計(jì)師事務(wù)所和《財(cái)富》 1000 公眾公司的所有回復(fù)（僅與主流意見相對應(yīng)），也對每項(xiàng)增加的成本的類別進(jìn)行了加權(quán)百分比的計(jì)算。利用對 32 在最近的會計(jì)年度（ 20xx 或 20xx）可獲得的公眾公司會計(jì)年報(bào)中，未披露公司可能發(fā)生的審計(jì)師選擇成本和支持成本。 33 根據(jù)對 第一層次會計(jì)師事務(wù)所和《財(cái)富》 1000 公眾公司的回復(fù)意見的分析，我們設(shè)定了范圍。在設(shè)定范圍時(shí)，我們使用的調(diào)查回復(fù)是由具有主導(dǎo)性的回復(fù)意見構(gòu)成，至少同類意見占到 68%。， 38 所有回復(fù)加 權(quán)平均的結(jié)果，我們計(jì)算了第一年度與審計(jì)相關(guān)的可能增加的成本高于未變更審計(jì)師的情況下連續(xù)審計(jì)成本的 102%。這種事例僅表明第一層次會計(jì)師事務(wù)所和《財(cái)富》 1000 公眾公司是如何報(bào)告會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換對第一年度審計(jì)成本的影響的，但并不一定具有代表性。 與競爭相關(guān)的問題 不僅會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換被贊成者視為提高審計(jì)師獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量的手段，而且會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換也可能為某些會計(jì)師事務(wù)所參與公眾公司審計(jì)服務(wù)的競爭提供了更多的機(jī)會。大約 52%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換將會增加參與公眾公 司審計(jì)服務(wù)競爭的機(jī)會， 30%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所對參與審計(jì)服務(wù)競爭的機(jī)會是否增加或減少尚不確定。 然而，在被問及會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換可能如何影響愿意并有能力參與公眾公司審計(jì)競爭的事務(wù)所的實(shí)際數(shù)量時(shí)，大約 54%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，強(qiáng)制輪換可能減少參與競爭的事務(wù)所的數(shù)量， 14%的事務(wù)所預(yù)計(jì)這一數(shù)量可能增加， 22%的事務(wù)所則預(yù)計(jì)對參與競爭的事務(wù)所的數(shù)量沒有影響。 盡管幾乎所有的第一層次會計(jì)師事務(wù)所計(jì)劃向 PCAOB 注冊，以向公眾公司提供審計(jì)服務(wù) 34，但是大約 24%的 35目前提供審計(jì)服務(wù)的第 一層次會計(jì)師事務(wù)所尚不確定，如果要求會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換，他們是否還繼續(xù)向公眾公司提供審計(jì)服務(wù)。對我們調(diào)查作出回復(fù)的第二層次會計(jì)師事務(wù)所表現(xiàn)出了在是否向 PCAOB 注冊的更大不確定性，其中三分之二的事務(wù)所準(zhǔn)備繼續(xù)向公眾公司提供審計(jì)服務(wù)，其余的回復(fù)者中的大多數(shù)則 34 截止到 20xx 年 10 月 22 日 ，對我們的調(diào)查作出回復(fù)的那些第一層次會計(jì)師事務(wù)所中的 89%已經(jīng)向PCAOB 注冊或其申請正在審批中。 35 這些 第一層次會 計(jì)師事務(wù)所總共審計(jì)了 586 家公眾公司。 39 并不確定它們是否會繼續(xù)向公眾公司提供審計(jì)服務(wù) 36。然而，如果要求實(shí)施會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換，大約 55%的目前提供審計(jì)服務(wù)的第二層次會計(jì)師事務(wù)所尚不確定他們是否會繼續(xù)向公眾公司提供審計(jì)服務(wù)，另有12%的 37事務(wù)所指出他們將不再向公眾公司提供審計(jì)服務(wù)。 許多第一層次會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，對這種觀點(diǎn)，我們還應(yīng)當(dāng)結(jié)合我們對“八大”會計(jì)師事務(wù)所合并成目前的“四大”會計(jì)師事務(wù)所的研究結(jié)果 38 一起考慮，會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換可能導(dǎo)致更少的會計(jì)師事務(wù)所愿意并能夠參與公眾公司審計(jì)的競爭，這將導(dǎo)致更高的審計(jì)收費(fèi)。在這方面，我們以前曾經(jīng)報(bào)告“四大 ”審計(jì)了 78%以上的美國公眾公司和公眾公司年度銷售額的 99%，然而，我們沒有發(fā)現(xiàn)競爭被削弱的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。此外，我們曾經(jīng)報(bào)告過，由于缺乏能力和資本受限 39 等因素，較小的會計(jì)師事務(wù)所不能夠成功的參與大型全國性和跨國的公眾公司審計(jì)的競爭。 大約 83%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所和 66%的《財(cái)富》 1000 公眾公司認(rèn)為，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換情況下，公眾公司審計(jì)的市場份額，或者更加集中于少數(shù)大型會計(jì)師事務(wù)所，或者目前已經(jīng)高度集中的市場份額維持不變。大約 44%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，對于設(shè)立和維持大型事務(wù)所的激勵(lì)將得到增加，而 32%的第一層次會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換對設(shè)立和維持大型事務(wù)所的激勵(lì)沒有影響。 36 截止到 20xx 年 10 月 22 日 ，對我們的調(diào)查作出回復(fù)的那些第二層次會計(jì)師事務(wù)所中的 80%已經(jīng)向PCAOB 注冊或其申請正在審批中。 37 這些 第二層次會計(jì)師事務(wù)所總共審計(jì)了 154 家公眾公司。 38 GAO03864 39 許多對我們調(diào)查有關(guān) 會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換進(jìn)行回復(fù)的第一層次會計(jì)師事務(wù)所評論，在會計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)制輪換的情況下，事務(wù)所可能增加的成本將會導(dǎo)致許多小型事務(wù)所不能參與競爭或消化增加的成本，進(jìn)而導(dǎo)致較小的事務(wù)所退出審計(jì)服務(wù)的市場。 40 大約 52%的《財(cái)富》 1000 公眾公司，至少在某種程度上擔(dān)心，安達(dá)信會計(jì)師事務(wù)所的解體導(dǎo)致了目前“四大”的形成，并極大的限制 了公眾公司選擇勝任的會計(jì)