收益和風(fēng)險(xiǎn)ppt課件-資料下載頁
2025-05-12 08:45本頁面
【正文】 ）性質(zhì) 2：給定市場(chǎng)證券總體，以 M表示最小方差集合上的市場(chǎng)投資組合，則對(duì)任意的證券 J，有下面的線性關(guān)系：第四節(jié) 單指數(shù)模型一、單指數(shù)模型的意義二、單指數(shù)模型：假設(shè)及其含義三、單指數(shù)模型下預(yù)期收益、方差（風(fēng)險(xiǎn)）、協(xié)方 差、貝塔值的計(jì)算，以及對(duì)關(guān)系的解釋四、單指數(shù)模型下的馬柯維茨模型第五節(jié) 多指數(shù)模型一、多指數(shù)模型：假設(shè)及其含義二、多指數(shù)模型下預(yù)期收益、方差（風(fēng)險(xiǎn)）、協(xié)方 差、貝塔值的計(jì)算，以及對(duì)關(guān)系的解釋三、多指數(shù)模型下的馬柯維茨模型四、 N=2（市場(chǎng)指數(shù) M和行業(yè)指數(shù) G）下的模型五、多指數(shù)模型下的計(jì)算量第五章 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ CAPM）第一節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件一、組合投資中的假設(shè)條件二、假設(shè) ：投資者能在預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差（方差） 上選擇證券組合。? 條件 1：證券組合收益率的概率分布是正態(tài)分布。? 條件 2：投資者關(guān)于證券組合價(jià)值的效用是二次函 數(shù)形式。三、假設(shè) ：針對(duì)一個(gè)時(shí)期，所有投資者的預(yù)期都 是一致的。四、假設(shè) ：資本市場(chǎng)沒有摩擦。五、定理 ：如果存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，對(duì)于一個(gè)投資者來講，在決定最有風(fēng)險(xiǎn)組合時(shí)，不需考慮這個(gè)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的任何偏好。換言之，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合的決定，獨(dú)立于對(duì)投資者的無差異曲線的決定。六、命題 七、分離定理第二節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型一、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 夏普模型二、對(duì) CAPM的解釋三、資本市場(chǎng)線（ CML）和證券市場(chǎng)線（ SML）關(guān)系? 定義? 二者關(guān)系四、在 CAPM下特征線的定位五、單個(gè)證券在收益 風(fēng)險(xiǎn)平面中的位置六、證券定價(jià)（兩種）第三節(jié) 不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型一、最小方差、零貝塔組合二、不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的 CAPM第六章 套利定價(jià)理論（ APT）? 理論的提出第一節(jié) 套利定價(jià)模型? 套利的含義和意義一、單因子模型 CAPM的關(guān)系二、多因子模型：第二節(jié) APT的進(jìn)一步討論一、 APT和 CAPM的聯(lián)系和區(qū)別二、關(guān)于模型的檢驗(yàn)問題
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