【正文】 主要任務是 2022年下半年購房。為了確保這一目標達成，在獲利投資上，高風險高回報的風險投資不適宜。應選擇的投資工具，它客觀上要求安全、保本有息、投資期限在 1年以內(nèi)，以確保投資的產(chǎn)出時段與消費預期匹配起來。在這樣的前提下，再選擇投資收益相對高一些的產(chǎn)品。從市場的情況看，比較理想的工具是短期固定收益型人民幣理財產(chǎn)品。根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，從 2022年 11月起，理財產(chǎn)品的最低門檻為人民幣 5萬元或 5000美元等值外匯。但從各家商業(yè)銀行的執(zhí)行情況看，作了一個過渡性安排， 11月份， 1萬元人民幣或 1000美元等值外匯，還可買到理財產(chǎn)品。不過，這已是最后一班車。您的 ，還可搭搭這班車。至于貸款購房，它的前置條件是，個人擁有 30%的首付款。根據(jù)您的購房計劃，到明年下半年完全可以籌集到這筆款子。應注意的是，您應通過住房公積金這個途徑辦理房貸，以實現(xiàn)盤活住房公積金賬戶資金、減少利息支出、降低個稅稅負的多重目標。 在背景資料中，您提到想買保險和基金，但不知選哪個好。從您提供的補充資料看，似乎您感到股票型基金風險太高，而傾向于貨幣市場基金。我們可以告訴您的是，貨幣市場基金，它只是活期存款的替代品，它的投資收益率有可能高于活期存款的收益率。 它的投資方向是：離期滿不足 180天的債券、央行票據(jù)等短期產(chǎn)品。從市場表現(xiàn)看，前一段時間，它的年收益率在 2%—— 3%的水平。目前階段，它的年收益率在 %—— 2%r的水平。作為一種投資工具，它的主要作用是，為炒股、炒股票型基金的投資者，提供一種安全性較好、流動性極強，且高于活期存款收益的過渡性投資工具。具體來說，就是股票、股票型基金投資者，把從證券市場抽回的錢，申購貨幣市場基金，以獲取高于活期存款的收益。當證券市場有利可圖時，迅速將這筆錢再次投入證券市場。根據(jù)您的情況，選擇貨幣市場基金作為投資工具，顯然不合適。 （ 1）日常生活支出。 lemon43和男友生活在大都市上海，其生活成本相對較高。同時， lemon43和男友尚處在準夫妻階段?？陀^地說，這一階段，浪漫主義的元素遠比現(xiàn)實主義的元素要多一些。而玩浪漫，玩溫馨，玩甜蜜，是要成本的。比如，在家喝 2瓶啤酒，喝 1杯咖啡，就 10元錢左右。而泡吧，其消費至少是家里消費的 5—— 10倍。又比如，在家倆人吃一頓，花不了多少錢，而到環(huán)境、氛圍俱佳的酒店撮一頓，就要多花不少錢。作為年輕、知性、應該努力創(chuàng)造生活、也應努力享受生活的一代人來說，換換環(huán)境，換換活法，將生活多元起來，浪漫起來，豐富起來，這不應是一種罪過，而應是一種本應追求的生活。因為，人不可能萬歲、萬歲、萬萬歲。 “ 抓住今天的快樂 ” ，就是我們之所以理財?shù)睦碛芍?。年安排日常生活支?4萬元，基本適應。 （ 2）房租支出。剛性支出，必須安排。 （ 3）健美消費。 《 詩經(jīng) 》 上有這樣一句話： “ 女為悅已者容 “ 。讓青春靚麗，讓形體婀娜，讓肌膚嬌嫩，讓生活更充滿青春的激情和沖撞，是每一位熱戀中的女孩的必修功課。每年安排 1萬元，購買 1張中高檔美容機構(gòu)的會員卡，定期進行肌膚護理，以增加青春的 “ 保鮮期 ” 。 （ 4）旅游消費。熱戀中情人的溫馨消費、浪漫消費。利用五一、十一或年休假，一年中安排 1次。作為準夫妻，春節(jié)最好同雙方的父母團聚，以讓家人盡享天倫之樂。 （ 5）緊急備用金。 lemon43和男友都很年輕，父母也無需資助，且工作和收入也較為穩(wěn)定。因此，目前備用金不宜留得過多，以免影響私人資本的增值。當然，銀行分文不存也不行，這樣容易使經(jīng)濟生活出現(xiàn)混亂。每年列支 1萬元，以定活兩便形式存入銀行，并保持一個常數(shù)，以應對生活中的一些緊急事兒。 （ 6）意外保障。通過保險這個避險工具來規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟生活中的風險。是現(xiàn)代人理財?shù)拿髦沁x擇。然而，目前我國利率水平尚處在一個歷史階段的低點，此時購買商業(yè)性養(yǎng)老保險，很不劃算。購買重大疾病等健康類保險，40歲左右時起步最好。此時，既有身體肌能的現(xiàn)實需求，花錢又省，還能將更多的私人資本在 40歲左右前用于風險投資，以追逐高企的風險投資收益。從背景資料看， lemon43和男友每年花 560元，即獲得了 20萬元的人身意外傷害保障和 2萬元的人身意外傷害醫(yī)療保障（本保險合同意外傷害保險費率為 2‰ ；意外醫(yī)療保險費率為 8‰ ）。 （ 7）短期固定收益型人民幣理財產(chǎn)品投資。可將存款 萬元，在 2022年 11月份之前購買與購房計劃時點匹配期限的人民幣理財產(chǎn)品。當然，應算一算賬，是定期存款持有到期滿收益率高，還是提前支?。ɑ钇诖婵罾ⅲ┖筠D(zhuǎn)投理財產(chǎn)品收益高。如果轉(zhuǎn)投收益高，則應搶乘最后一班車。如果轉(zhuǎn)投不如將存款持有到期滿合算，則應將革命進行到底。年收入節(jié)余下來的錢和年底的獎金，其購買的期限，亦應與購房計劃的時點匹配起來。 理財提示 （ 1）結(jié)婚生子后，應考慮孩子大學階段的教育經(jīng)費。理財規(guī)劃應予調(diào)整。 （ 2）利率水平正常或較高時，可考慮投保一些商業(yè)養(yǎng)老保險。理財規(guī)劃應予調(diào)整。 （ 3）按揭購買住房并裝修入住后，理財規(guī)劃應予調(diào)整。 【 案例六 】 年輕武警家庭理財規(guī)劃 背景資料 李先生， 31歲，現(xiàn)任湖北武警部隊指導員。太太， 28歲，武漢事業(yè)單位的職工。 2022年 9月份結(jié)婚，暫無小孩， 2022年準備要小孩。李先生年收入 25000元，公積金 5000元 /年，公積金賬戶現(xiàn)有 30000元。太太年收入 45000元，公積金 15000元 /年，公積金賬戶現(xiàn)有 11000元。李先生一家有一年定期存款 15萬元，活期存款 5萬元。均無任何商業(yè)和社會保險。雙方老人中有三位健在，李先生母親 60歲，身體狀況尚好，每年提供 3000元生活費。太太父母 60歲左右，兩老均有退休金，但身體不太好。太太單位 2022年分了一套三室一廳的福利房，總價 20萬元，無負債。由于剛剛開始考慮理財，尚未采取其他投資行動。 家庭支出（單位：元 /年）：生活費用 5000，旅游費用 5000，贍養(yǎng)父母及其他近親的支出 5000，美容費用 2500，服裝費用 5000，個人發(fā)展(培訓班、購書等 )2500，手機和車費 3500，其他費用 3000。 理財需求 近期： 用于小孩的生活費用支出 10000元 /年； 外出旅游支出約 5000元 /年； 三年內(nèi)想買汽車，價格預計在 8— 10萬元左右。 用于父母及其他近親的支出約 5000元 /年。 中期： 想在武漢市郊區(qū)買一套價值約 70萬元的復式樓，把雙方老人與我們安置在一起； 孩子的教育金。 遠期：預計孩子的成長（生活、學習）費用約為 30萬元；購買養(yǎng)老保險，退休后每月養(yǎng)老費用可達 5000元；旅游預計每年花費 5000— 10000元； 3年內(nèi)買車，計劃花費8— 10萬元，養(yǎng)車費用 /年；希望投資的年收益率最高可達 8%，最低超過 4%。 理財組合建議 （ 1）家庭日常生活開支。年安排 3萬元。 （ 2）健美消費。年安排 4800元。 （ 3）旅游消費。年安排 5000元。 （ 4）贍養(yǎng)父母。年安排 5000元。 （ 5）智力投資。年安排 2500元。 （ 6）緊急備用金。將活期存款 5萬元轉(zhuǎn)為定活兩便存款，并每年追加 1萬元，保持5萬元常數(shù)。 （ 7）意外保障。夫妻倆每年分別購買國壽人身意外傷害綜合保險 560元，合計1120元。 （ 8）獲利投資。將銀行定期存款 15萬元轉(zhuǎn)為被動型基金和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品投資，并在當年收入節(jié)余中追加 。 理財組合示意圖 （ 1）家庭日常生活開支 3萬元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 2）健美消費 4800元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 3）旅游消費 5000元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 4）贍養(yǎng)父母 5000元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 5）智力投資 2500元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 6）緊急備用金 1萬元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的%。 （ 7）意外保障 1120元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 8）獲利投資 15萬元，并每年追加 。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 理財建議分析 李先生對家庭財務，既有近期安排，又有中長期籌劃，這在國人當中還不多見，值得稱道。根據(jù) “ 抓住今天的快樂，規(guī)避明天的風險，追逐未來生活的更加快樂 ” 的理財目標，李先生一家應逐步建立和完善家庭財務的三個體系： 首先，應構(gòu)建與資產(chǎn)、收入及其穩(wěn)定程度相匹配的即期消費體系，以實現(xiàn) “ 抓住今天的快樂 ” 的理財目標。從背景資料看，在李先生一家的消費元素中，既有遵循傳統(tǒng)和道義的贍養(yǎng)父母，又有健康、時尚的旅游、健美消費元素，還有用于個人發(fā)展、提升賺錢能力的知本投入消費。這活法，與時代同步，與健康吻合。 其次，應構(gòu)建與生存階段、健康狀況、職業(yè)特點、利率市場運行狀況相匹配的避險體系，以實現(xiàn) “ 規(guī)避明天的風險 ” 的理財目標。從背景資料來看，李先生和太太均無社保和商業(yè)保險，雙方父母又都在 60歲左右。因此，在避險上，要做的事兒還比較多。 從目前情況看，該做的事兒是兩件：（ 1）用 10萬元作安全性、流動較強的防守性投資，這部分緊急備用金主要作為雙方父母的醫(yī)療保障。（ 2）李先生和太太每年分別花幾百元錢，以轉(zhuǎn)嫁人身意外傷害風險。 當然，還有子女教育經(jīng)費、養(yǎng)老經(jīng)費地籌措，以及重大疾病等醫(yī)療經(jīng)費風險地轉(zhuǎn)嫁。不過，我國目前尚處在低利率期。與此相適應，子女教育保險和養(yǎng)老保險等儲蓄性保險的預定利率上限為%，即使保單有紅利分配功能，但保險公司經(jīng)營此險種盈利的 30%，歸屬保險公司。從近年情況看，儲蓄性險種的收益都低于 5年期存款和國債的收益。作為投資者應注意的是，保單一旦簽發(fā)，其預定利率就被鎖定。因此，這類保險，應待利率水平正?；蜉^高時切入。一般來講， 1年期存款利率在 5%左右屬正常利率水平（美聯(lián)儲基準利率在 15次升息后，目前為 %，最近還可能小幅加息 2次）。但是，子女教育保險最遲應于孩子 6周歲之前切入，養(yǎng)老保險應于 36周歲之前切入（資本的時間價值）。至于重大疾病費用風險地轉(zhuǎn)嫁，可在夫妻雙方 40歲左右時通過大病保險予以轉(zhuǎn)嫁。從目前市場已有的金融產(chǎn)品和金融衍生品來看，這些目標地達成，宜通過保險這個避險工具，以積累式、漸進式方式完成。這樣，一方面保障可以一次性到位，另一方面分期付款，既不會對家庭即期消費形成壓力，又可以將更多的私人資本去進行獲利投資。 再次，應構(gòu)建與生存階段、對風險投資市場認知度和駕馭力相匹配的獲利投資體系，以實現(xiàn) “ 追逐未來生活的更加快樂 ” 的理財目標。李先生夫妻倆年輕，賺錢的能力和賺錢的再生能力都比較強，且收入穩(wěn)定。因此，在理財上應持進攻型策略。即在安排日常生活消費計劃和基本避險計劃后，將私人資本中的相對剩余和絕對剩余，投資到獲利水平較高、風險也較高的市場中去，以追求私人資本的保值和增值，抵御通貨膨脹的負面影響。在背景資料中，李先生也表達了這一訴求，即希望年投資回報率在 4%— 8%的水平。然而，從目前情況看，李先生的投資卻沒跑贏通貨膨脹（ 1年期存款年收益率為：年利率 % 20%利息稅 =%）。 鑒于李先生夫妻初涉理財，可能對風險投資市場缺乏專業(yè)地學習、訓練和實踐。因此，在投資工具地選擇上，應選擇操作較簡單，專業(yè)難度較低，市場運行好把握，委托機構(gòu)職業(yè)道德風險較低、且安全系數(shù)較高的投資工具。從目前市場已有的金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品來看，有兩個產(chǎn)品不妨一試： 一個是貨幣市場基金 +被動型股票基金，如滬深 300成份指數(shù)基金等。在資本市場剛有復蘇跡象的今天，滬深 300等被動型基金既可作中長線投資，也可實施波段投機。若實施波段操作，則可用貨幣市場基金（保本型基金，活期存款的替代品。它的年收益率目前在 %左右。免申購費、贖回費、免稅）作為過渡性工具，以獲取高于活期存款的收益。 一個是固定收益 +浮動收益型理財產(chǎn)品。這類結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，屬于保本型理財產(chǎn)品。從目前各家商業(yè)銀行推出的這類產(chǎn)品看，或保證 100%返本，或保證年收益率在 1%— %。對于投資者而言，就筑起了一道虧老本的 “ 防火墻 ” ，鎖定了投入資本的安全底線。當然，這類投資也有風險，它的風險主要是：其收益率有可能為 0，或低于同期同檔銀行存款和國債的收益率，或沒有跑贏通貨膨脹率。從長遠看，它的風險還有，投資者所投資的銀行經(jīng)營不善，倒閉退市。不過，目前這種風險很小，其幾率幾乎為 0。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，它的資金運作，大都與國際外匯市場、或黃金市場、或石油市場、或證券市場掛鉤。它的收益有無、高低，取決于掛鉤市場的行情波動。 如中國銀行 “ 2022金牌金 ” 外匯理財 0602期收益率說明中有如下表述：“ 收益掛鉤國際市場黃金表現(xiàn)，投資者每年獲得最低收益保障之余，還能受惠于國際黃金市場波動所帶來的高回報。由于當單月黃金價格出現(xiàn)下跌時，“ 負表現(xiàn) ” 要從總的浮動收益中被扣除，因此，當黃金價格出現(xiàn)穩(wěn)步上揚，各月份觀察所得金價均呈上漲態(tài)勢時，投資者可以拿到 10%的浮動收益，加上 %的固定利息，也就是說， %是投資者 1年內(nèi)