【正文】 第五章 國際投資的資金 來源（二）：國際信貸 ?第一節(jié) 國際信貸概述 ?第二節(jié) 政府貸款 ?第三節(jié) 國際金融組織貸款 ?第四節(jié) 國際銀行貸款 第一節(jié) 國際信貸概述 ?國際信貸的概念和發(fā)展 ?國際信貸的類型與作用 一、 國際信貸的概念和發(fā)展 ? 信貸，是貨幣持有者將約定數(shù)額的資金按約定的利率暫時(shí)借出，借款者在約定期限內(nèi)，按約定的條件還本付息的信用活動(dòng)，國際信貸則反映了國家之間借貸資本的活動(dòng)，是國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)重要方面。 ? 國際信貸的發(fā)展和變化是世界經(jīng)濟(jì)的客觀狀況和發(fā)展的必然趨勢 ， 具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面 : （ 1） 新的科技革命促進(jìn)了貨幣資本的國際化 （ 2） 發(fā)展中國家在國際經(jīng)濟(jì)中地位的提高 ， 調(diào)整了國際投資的構(gòu)成 ， 并對(duì)國際信貸產(chǎn)生了重要影響 （ 3） 資本主義經(jīng)濟(jì)滯脹 ， 國家壟斷資本主義的發(fā)展及對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的控制調(diào)節(jié)作用 （ 4） 社會(huì)主義國家實(shí)行改革、開放、積極發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì) 二、 國際信貸的類型與作用 ? 國際信貸種類較多 ， 主要有以下幾種分類方法 : （ 1） 按貸款的期限分類 ， 可分為短期貸款 (不超過 1年 )，中期貸款 (一 年以上 ， 一般 2一 5年 )，長期貸款 (5年以上 ， 10年、20年甚至更長 ) （ 2） 按貨款的利率分類 ， 可分為無息貸款 ， 低息貸款 ， 中息貸款和高息貸款 （ 3） 按貸款使用的貨幣和優(yōu)惠情況分類，可分為硬貸款和軟貸款 。 （ 4） 按借款和還款的方法分類 ， 可分為統(tǒng)借統(tǒng)還貸款、統(tǒng)借自還貸款和自 借 自還貸款等 （ 5） 按貸款的來源和性質(zhì)分類 ， 可分為政府貸款 、 國際金融組織貨款 、 國際銀行貸款 、 私人銀行貸款、聯(lián)合 (混合 )貸款等 二、 國際信貸的類型與作用 ? 利用國際信貸間接投資 ， 具有下列作用和優(yōu)點(diǎn) : （ 1） 在國際間信貸業(yè)務(wù)中 ， 可以利用世界貨幣資金 市場 豐富的資金來源和靈活方便的特點(diǎn) ， 籌措資金來發(fā)展本國的經(jīng)濟(jì)建設(shè) （ 2） 在國際信貸中 ， 各國政府間和國際金融組織的貸款 ， 利率比較優(yōu)惠 ， 貸款期限也比較長 ， 而且有一定的援助性質(zhì)。這就為一些發(fā)展中國家提供了有利的貸款條件 （ 3） 借款國可以通過國際銀行、各國政府、國際金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)等多種途徑，不受約束地多方面籌措巨額資金 （ 4） 借款國利用國際信貸引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備 ， 提高本國產(chǎn)品的質(zhì)量 ， 加強(qiáng)出口商品的競爭力 ， 進(jìn)一步促進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展 （ 5） 發(fā)達(dá)國家利用向發(fā)展中國家借貸的機(jī)會(huì) ， 實(shí)現(xiàn)了商品和資本的輸出 ， 調(diào)整了國內(nèi)的生產(chǎn)和就業(yè)等經(jīng)濟(jì)問題。貸款國通過信貸方式達(dá)到對(duì)其防保值與增值的目的 但是 ， 因國際信貸要支付利息 ， 所以受著債權(quán)國財(cái)政與貨幣政策變化的制約和國際金融市場動(dòng)蕩的影響 ， 而且利率風(fēng)險(xiǎn)大。信貸也會(huì)給借款國加重財(cái)政負(fù)擔(dān) 第二節(jié) 政府貸款 ?政府貸款的概念、性質(zhì)、作用和特點(diǎn) ?發(fā)達(dá)國家和富裕國家中國家貸款概述 ?政府貸款實(shí)務(wù) 一、 政府貸款的概念、性質(zhì)、作用和特點(diǎn) ? 政府貸款的概念 政府貸款是由一國政府向另一國政府提供財(cái)政資金的優(yōu)惠性有償借款 。 政府貸款屬于國家資金收入與支出的信貸 ， 其資金主要來源于國家財(cái)政預(yù)算收入 ， 通過列入國家財(cái)政預(yù)算支出的資金進(jìn)行收付。因此 ， 政府貸款一般是由各國的中央政府經(jīng)過完備的立法手續(xù)加以批準(zhǔn) 。 政府貸款往往作為配合外交活動(dòng)的一種重要的經(jīng)濟(jì)手段 ， 許多貸款都是建立在國家間良好的政治關(guān)系和友好往來的基礎(chǔ)之上。 一、 政府貸款的概念、性質(zhì)、作用和特點(diǎn) ? 政府貸款的性質(zhì) 政府貸款是屬于經(jīng)濟(jì)援助類型之一的貸款 ， 利率低 ， 期限長 ，條件較優(yōu)惠。在雙邊關(guān)系 比較協(xié)調(diào)的情況下 ， 貸款雙方政府容易達(dá)成協(xié)議。按照國際慣例 ， 此種貸款一定要含有 25 % 以上的贈(zèng)與成份。贈(zèng)與成份一般是依據(jù)貸款的利率、償還期、寬限期和綜合貼現(xiàn)率等基本數(shù)據(jù)綜合計(jì)算所得。國際上通用的計(jì)算公式為 : ? ? ? ?? ?1111/1 0 0 ( 1 ) 1a G a MddraGEd d a M a G?? ?????? ? ? ????????GE—按貸款面值贈(zèng)予因素所占百比； R —年利率； A —每年償付次數(shù) ； D —貸款期內(nèi)的貼現(xiàn)率，一般按綜合年率的 10% 計(jì)算； G —寬限期，發(fā)展援助委員會(huì)定義是第一次貸款支付期至 第一次還款期之間的間隔時(shí)間； M —償還期 。 一、 政府貸款的概念、性質(zhì)、作用和特點(diǎn) ? 政府貸款的作用 （ 1） 政府貸款有利于發(fā)達(dá)國家的資本輸出和商品輸出 （ 2） 發(fā)展中國家通過合理利用發(fā)達(dá)國家貸款開發(fā)本國資源 ， 發(fā)展生產(chǎn) ， 提高科學(xué)技術(shù)水平和增加出口能力 （ 3） 發(fā)展中國家之間相互提供政府貸款 ， 開展經(jīng)濟(jì)合作 ， 對(duì)于促進(jìn)各自民族經(jīng)濟(jì)獨(dú)立健康的發(fā)展和穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)也都有著重要意義 一、 政府貸款的概念、性質(zhì)、作用和特點(diǎn) ? 政府貸款的特點(diǎn) （ 1） 政府貸款一般是以兩國外交關(guān)系良好 ， 有合作誠意為前提條件 ， 為一定的政治外交關(guān)系服務(wù) ， 受到貸借兩國的政局穩(wěn)定程度、雙方政治立場與信念準(zhǔn)則差異、國際局勢的變動(dòng)等因素的制約和影響 （ 2） 政府貸款是以政府名義進(jìn)行的雙邊政府間的貸款 ， 須經(jīng)過各自國家的議會(huì) ( 或相應(yīng)的權(quán)力機(jī)構(gòu) ) 批準(zhǔn)和履行法定的批準(zhǔn)程序 （ 3） 發(fā)達(dá)國家發(fā)放援助性貸款 ， 要規(guī)定一些附加條件以便得到一定的政治和經(jīng)濟(jì)利益 （ 4） 政府貸款的數(shù)量要受到貸款國家的國民生產(chǎn)總值、國家財(cái)政及國際收支狀況的限制 ， 金額一般不大大 （ 5） 屬于中、長期貸款 ， 一般 1030 年左右 ， 寬限期也較長， 除贈(zèng)與部分外 ， 利率為 1%3% 的低息或無息 二、 發(fā)達(dá)國家和富裕國家中國家貸款概述 ? 日本政府貸款 日本政府由外務(wù)省、大藏省、通商產(chǎn)業(yè)省和企劃廳主管對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助和對(duì)外提供貸款。 凡有關(guān)重要事項(xiàng)和政策須由內(nèi)閣會(huì)議上作出決策和共同商定 ， 具體事項(xiàng)則由海外經(jīng)濟(jì)協(xié)力基金這一機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理。 貸款使用范圍 。 一般應(yīng)用于建設(shè)項(xiàng)目 ， 則能源 、 交通 、 郵電 、工礦 、 農(nóng)林 、 漁業(yè)以及教育衛(wèi)生 、 住宅等設(shè)施 。 貸款要按照選定 、 準(zhǔn)備 、 審查 、 提款 、 監(jiān)督的項(xiàng)目程序執(zhí)行 。 由于貸款具有經(jīng)濟(jì)援助性質(zhì) ， 利率低 (年利率 %%)，償還期長 (1530年 ， 含寬限期 5一 10年 )，從 1984年起 ， 增收%的一次性手續(xù)費(fèi)。 二、 發(fā)達(dá)國家和富裕國家中國家貸款概述 ? 美國政府貸款 美國對(duì)外援助和貸款的方式主要是 : （ 1） 轉(zhuǎn)讓性援助。包括軍事、經(jīng)濟(jì)技術(shù)等方面援助 ， 屬于條件最優(yōu)惠的援助 ， 但往往帶有一定的條件 ， 而目多半是非經(jīng)濟(jì)性條件 （ 2） 信貸援助。多屬于政府之間低息長期貸款。這些貸款通過聯(lián)邦政府的國際開發(fā)署和進(jìn)出口銀行、商品信貸公司 ， 向較為貧窮的發(fā)展中國家以美元或當(dāng)?shù)刎泿盘峁┖退鬟€。其利率的高低和償還期的長短 ， 則與兩國政府的關(guān)系、供需程度、國際金融市場利率水平有關(guān) 二、 發(fā)達(dá)國家和富裕國家中國家貸款概述 ? 德意志聯(lián)邦共和國政府貸款 聯(lián)邦德國的對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助和國家貸款起初是由國家的經(jīng)濟(jì)部和外交部兼管， 1961 年成立了經(jīng)濟(jì)合作部及 “ 復(fù)興建設(shè)銀行 ” 、 “ 技術(shù)合作公司 ” 負(fù)責(zé)該項(xiàng)工作事宜。提供對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助的程序是 :受援國申請貸款一審查或?qū)嵉乜疾觳懗鰣?bào)告 ― 簽定意向書一批準(zhǔn)和簽署援助協(xié)議一發(fā)放貸款一對(duì)工程項(xiàng)目的檢查監(jiān)督 聯(lián)邦德國提供的國家之間直接雙邊經(jīng)濟(jì)援助分為 ： （ 1） 資本援助。屬于優(yōu)惠性的貸款。是國家對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助的主要成分。 一 般用于基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)設(shè)施和工農(nóng)業(yè)背方面 ， 貸款由 “ 復(fù)興建設(shè)銀行 ” 以西德馬克具體提供 （ 2） 技術(shù)援助。是由 “ 技術(shù)合作公司 ” 負(fù)責(zé)辦理的無償贈(zèng)與方式援助 ， 主要是幫助受援國盡快掌握其項(xiàng)目工程的技術(shù) ， 以實(shí)現(xiàn)獨(dú)立經(jīng)營 二、 發(fā)達(dá)國家和富裕國家中國家貸款概述 ? 科威特政府國家貸款 科威特是富裕的發(fā)展中國家 ， 是石油輸出國組織成員之一 ， 石油最高年出口量為 14700 多萬噸?？仆卣ㄟ^科威特阿拉伯經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金會(huì)辦理向世界各地和發(fā)展中國家的貸款。 基金會(huì)成立于 1961年 12月 ， 升始只向阿拉伯國家提供建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)技術(shù)援助 。 1974年后 ， 擴(kuò)大到其它區(qū)域的發(fā)展中國家。 它的任務(wù)是 :向國家 、 地方政府 、 公共團(tuán)體 、 公共事業(yè)以及合營 、 私營企業(yè)提供貸款 、 無償贈(zèng)款或技術(shù)援助 ， 并代表國家參加有關(guān)國際組織 ， 為開發(fā)機(jī)構(gòu)提供資金 。 基金會(huì)提供的援建項(xiàng)目 ， 主要用于工業(yè) 、 農(nóng)業(yè) 、 動(dòng)力 、 運(yùn)輸和灌溉工程 。 貸款的利率較低 (年利率 1555%)， 償還期也較長 (3695年 ， 含寬限期 1865年 ) 三、政府貸款實(shí)務(wù) ? 貸款機(jī)構(gòu) 政府貸款一般均由政府的財(cái)政部主管或者通過財(cái)政部由政府設(shè)立的專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理。 ? 貸款程序 （ 1）申請貸款 （ 2）審查與承諾 （ 3）協(xié)商與簽字 ? 貸款條件 （ 1）借款國取得的貸款限于采購貸款國的貨物 （ 2）限制借款國以公開國際招標(biāo)方式，或從包括經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織成員國在內(nèi)及其下屬發(fā)展援助委員會(huì) (DAC) 所規(guī)定的發(fā)展中國家和地區(qū)的 “ 合格資源國 ” 采購貸款項(xiàng)目所用的商品 （ 3）使用政府貸款時(shí)，連帶使用一定比例貸款國的出口信貸 三、政府貸款實(shí)務(wù) ? 貸款期限 政府貸款一般期限較長，屬于中、長期， 10年、 20年甚至 30年不等，具體分為三個(gè)階段 : （ 1）貸款提取期，亦稱使用期。從貸款協(xié)議規(guī)定開始提款之日起到規(guī)定截止援款之日，一般定為 1至 5年 （ 2）貸款償還期。從貸款協(xié)議規(guī)定開始提款之曰：算起到本利全部還清之日。每年分一次或兩次償還本息，可長達(dá) 1030年。若半年還本一次，每次償還金額一般以下式求得 : ? ?= 2 ?全 部 本 金每 次 償 還 金 額 償 還 期 年 數(shù) 寬 限 期 年 數(shù) 如除后有余數(shù)，余數(shù)加在最后一次償還，當(dāng)然也有少數(shù)例外。 （ 3）貸款寬限期，亦稱寬緩期。即在償還期內(nèi)開始的若干年只付利息不還本的那段期限，一般不超過 10年 三、政府貸款實(shí)務(wù) ? 政府貸款額度，利息和附加費(fèi) （ 1）貸款額度。作為供給貸款項(xiàng)目在國外采購物資使用，約為項(xiàng)目總投資的 1/3至 1/2左右 （ 2）貸款利息。分為無息與計(jì)息兩種。無息貸款要收取一定的手續(xù)費(fèi)，計(jì)息貸款一般按利息 =貸款本金利率時(shí)間計(jì)算。由于政府貸款具有優(yōu)惠性質(zhì)，一般利率較低，年利率大約在 13%左右 （ 3）附加費(fèi)。有些國家的政府貸款收取該項(xiàng)費(fèi)用，主要包括承諾費(fèi)和手續(xù)費(fèi)等 三、政府貸款實(shí)務(wù) ? 用貸款采購物資 政府貸款多數(shù)以一部分或全部貸款購買貸款國的技術(shù)設(shè)備物資和服務(wù)作為附加限制條件，以增加產(chǎn)品的出口。用貸款采購物資的一段方法為國際競爭性招標(biāo)。招標(biāo)可以委托國家有關(guān)的進(jìn)出口公司 ，也可以由使用單位自己進(jìn)行。 ? 對(duì)貸款使用的監(jiān)督管理 貸款者不僅對(duì)借款者采購物資和支付資金要進(jìn)行審批，而且要求借款者定期和不定期報(bào)送項(xiàng)目建設(shè)和資金使用等情況報(bào)告，以便進(jìn)行管理監(jiān)督。項(xiàng)目竣工后，借款者要在半年的時(shí)間內(nèi)提供竣工報(bào)告，作為與原計(jì)劃比較的依據(jù)。項(xiàng)目投產(chǎn)后，貸款者還要了解設(shè)備的運(yùn)行維護(hù)、生產(chǎn)中出現(xiàn)的問題以及該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益情況，以便總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。 第三節(jié) 國際金融組織貸款 ?國際貨幣基金組織貸款實(shí)務(wù) ?世界銀行貸款實(shí)務(wù) 一、國際貨幣基金組織貸款實(shí)務(wù) ? 概況 （ 1）建立的背景 以美、英為主的西方國家，接受第一次世界大戰(zhàn)后造成的各國幣制混亂、國際收支長期失衡的教訓(xùn)，在第二次世界大戰(zhàn)將結(jié)束的時(shí)候，研討使幣制保持穩(wěn)定，實(shí)行國際經(jīng)濟(jì)合作和開展正常的國際貿(mào)易等問題，發(fā)表了 “ 建立國際貨幣基金的聯(lián)合聲明” 。并在 1944年 6月 1日至 22日在美國新罕有什爾州布雷頓森林舉行的聯(lián)合國貨幣與金融會(huì)議上，美、英、法等 44國就建立這樣一個(gè)國際機(jī)構(gòu)的問題達(dá)成協(xié)議，國際貨幣基金組織于 1945年12目 27日正式成立，于 1947年 3月 1日開始辦理業(yè)務(wù)。 （ 2）成員國 國際貨幣基金組織規(guī)定：凡是愿意遵守該組織有關(guān)規(guī)定、協(xié)定的國家，不論是聯(lián)合國會(huì)員國與否均可加入組織。截止到 1982年，該組織己有 146個(gè)成員國，其中有布雷頓森林會(huì)議上簽字加入的 41個(gè)創(chuàng)始成員國。我國于 1980年 4月加入了該組織。 一、國際貨幣基金組織貸款實(shí)