【正文】 0 0增值稅（銷項稅額） （萬元） 增值稅（進(jìn)項稅額） （萬元） 應(yīng)繳增值稅（萬元) 城建及教育附加（萬元） 生產(chǎn)產(chǎn)量（噸/年） （備注 2） 350 600 1000 1200 1200原材料（萬元/噸）(備注 3) 人工費（萬元/年） 525 780 1200 1320 1320耗水量（萬元/年） 210 330 500 540 540耗氣量（萬元/年） 245 420 600 720 720耗電量（萬元/年） 280 450 600 720 720設(shè)備折舊（萬元/年） 原材料（萬元/年） 330 550 660 660備注 1：產(chǎn)品 a：小麥胚芽油膠丸 產(chǎn)品 b：小麥胚芽油粕備注 2：生產(chǎn)產(chǎn)量指每年加工的小麥胚芽油的數(shù)量備注 3：包含制成品所用的包裝物等原材料總計26 / 34小麥胚芽油膠囊的銷售量預(yù)測：考慮第一年市場知名度不高等因素，銷售量為 60萬瓶，占到總生產(chǎn)能力的 1/3 左右，第二年 2/3，第三年 4/5，第四、五兩年達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)能力。銷售預(yù)測圖如圖 71小 麥 胚 芽 油 膠 囊 銷 售 量 預(yù) 測020406080100120140160180200第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年 第 五 年年 份銷售量（萬瓶） 圖 71公司五年銷售收入預(yù)測：根據(jù)銷售量預(yù)測情況，可以得到公司的銷售收入預(yù)測如圖 72公 司 銷 售 收 入 預(yù) 測020224000600080001000012022第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年 第 五 年年 份金額（萬元） 圖 72說明：對上述銷售量的預(yù)測是在公司的正常運營后，即從第一年開始的五年內(nèi)，完全沒有外部融資的情況下作出的；如果市場情況良好，公司將視情況許可，經(jīng)股東會議27 / 34批準(zhǔn)，隨時準(zhǔn)備利用財務(wù)杠桿，進(jìn)行必要的外部融資，以迅速擴大公司的規(guī)模，增強公司的盈利能力。表格 2 總成本預(yù)算表序號 項目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年1 生產(chǎn)產(chǎn)量（噸） 350 600 1000 1200 12002 原材料（萬元/噸） 3 人工費（萬元/噸） 4 水電氣消耗（萬元/噸） 2 6 單位生產(chǎn)成本（萬元/噸） 7 生產(chǎn)成本總額（萬元） 2310 3450 3960 39608 管理費用（萬元） 9 銷售費用（萬元） 400 500 10 財務(wù)費用(萬元) 0 011 總成本費用（萬元） 12 減：折舊費用（萬元） 13 經(jīng)營成本（萬元） 說明：該表中的大部分的數(shù)據(jù)來源于表格 1 的內(nèi)容，其中人力成本會由于規(guī)模經(jīng)濟的作用而呈現(xiàn)逐步下降的趨勢，水電氣的消耗也同樣如此。表格 3 稅后利潤預(yù)算項目\年 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年銷售收入（萬元） 3377 10120銷售成本（萬元） 2310 3450 3960 3960銷售費用（萬元） 400 500 城建及教育附加（萬元） 管理費用（萬元） 財務(wù)費用（萬元） 0 0總成本（萬元） 利潤總額（萬元） 所得稅（萬元） 　 　 　 凈利潤（萬元） 說明：公司為高新技術(shù)企業(yè)，享受“三免三減”政策的優(yōu)惠。表格 4 應(yīng)繳納稅額一覽項目（萬元）\年 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年28 / 34增值稅（銷項稅額） 增值稅（進(jìn)項稅額） 應(yīng)繳增值稅 城建及教育附加 銷售稅金及附加 所得稅 0 0 0 應(yīng)繳稅金合計 表格 5 利潤表項目（單位：萬元） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一、主營業(yè)務(wù)收入 3377 10120減：主營業(yè)務(wù)成本 2310 3450 3960 3960 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 二、主營業(yè)務(wù)利潤 減：銷售費用 400 500 管理費用 財務(wù)費用 0 0利潤總額 減：所得稅 凈利潤（萬元） 應(yīng) 繳 稅 金 和 凈 利 潤 圖 示050010001500202225003000350040004500第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年 第 五 年年 份金 額 (萬 元 ) 凈 利 潤應(yīng) 繳 稅 金表格 6 利潤分配表一、凈利潤 加：年初未分配利潤 其他轉(zhuǎn)入二、可供分配的利潤 29 / 34減：提取法定盈余公積 提取法定公益金 三、可供投資者分配的利潤 減：應(yīng)付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積 應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利四、未分配利潤 備注：公司的股利分配政策為：從第四年開始，按可供投資者分配的利潤一欄的 30%分配股利，同時根據(jù)股東會和董事會的決議進(jìn)行調(diào)整。表格 7 現(xiàn)金流量表項目\年份 初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年現(xiàn)金流入 　 3377 10150 產(chǎn)品銷售收入 　 3377 10120 回收固定資產(chǎn)殘值 　 0 0 0 0 30 回收流動資金 　 0 0 0 0 0現(xiàn)金流出 1600 固定資產(chǎn)投入 965 0 500 200 200 200 流動資金投入 635 0 0 300　 0 經(jīng)營成本 　 銷售稅金及附加 　 所得稅 　 0 0 0 不可預(yù)知現(xiàn)金流出 　 200 200 200 200 200凈現(xiàn)金流量 1600 累計凈現(xiàn)金流量 1600 財務(wù)比率計算1．內(nèi)部收益率稅后內(nèi)部收益率=IRR(1600，，，) = 63%30 / 342．投資回收期動態(tài)投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份數(shù)－1+上年累計現(xiàn)金凈流量/當(dāng)年現(xiàn)金凈流量= 3－1+年份 凈現(xiàn)金流量 10%的貼現(xiàn)系 數(shù) 凈現(xiàn)金流量現(xiàn) 值 累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值0 1600 1 1600 16001 2 3 4 5 3．敏感性分析變化因素 1 變化幅度 稅后內(nèi)部收益率 投資回收期變化幅度 變化幅度10% 31% % %5% 48% % %0% 63% % %5% 78% % %銷售收入10% 91% % %年份 凈現(xiàn)金流量期初 1600第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 31 / 34銷 售 收 入 變 動 敏 感 性 分 析%%%%%10% 5% 0% 5% 10%銷 售 收 入 變 動因素變動百分比稅 后 內(nèi) 部 收 益 率投 資 回 收 期圖 73 變化幅度 稅后內(nèi)部收益率 投資回收期變化幅度 變化幅度10% 79% % %5% 71% % %0% 63% % %5% 55% % %變化因素 2經(jīng)營成本10% 46% % %經(jīng) 營 成 本 變 動 敏 感 性 分 析%%%%%5% 0% 5% 10%經(jīng) 營 成 本 變 動因素變動百分比稅 后 內(nèi) 部 收 益 率投 資 回 收 期 圖 74變化因素 3 變化幅度 稅后內(nèi)部收益率 投資回收期變化幅度 變化幅度10% 41% 5% 52% 0% 63% 0 032 / 345% 74% 10% 84% 銷 售 價 格 變 動 敏 感 性 分 析1015% 0% 5% 10%經(jīng) 營 成 本 變 動因素變動百分比稅 后 內(nèi) 部 收 益 率投 資 回 收 期 圖 75由上述三張圖明顯可以看出：銷售收入、銷售價格、經(jīng)營成本的變化對稅后內(nèi)部收益率的敏感度成依次下降趨勢。33 / 34附錄：團(tuán)隊成員簡介指導(dǎo)老師: 張英奎 楊村※ 公司總經(jīng)理 吳俊豪吳俊豪，籍貫河南，先后就讀于北方工業(yè)大學(xué)以及北京化工大學(xué)，所學(xué)專業(yè)依次為自動化及企業(yè)管理戰(zhàn)略管理方向，目前碩士在讀。20222022 年，在北京天辰集團(tuán)恒光燈具公司做技術(shù)和管理工作?！? 公司副總經(jīng)理兼技術(shù)研發(fā)部部長（分管技術(shù)研發(fā)部以及制造部） 賈天鈺賈天鈺，籍貫遼寧，先后就讀于大連輕工學(xué)院、北京化工大學(xué)，專業(yè)依次為高分子材料與企業(yè)管理財務(wù)管理方向。曾在企業(yè)做過三年的技術(shù)研發(fā)工作?！? 公司副總經(jīng)理兼市場營銷部部長（分管市場營銷部） 劉瑩劉瑩，籍貫天津。北京化工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院畢業(yè)，專業(yè)為市場營銷?，F(xiàn)就讀于經(jīng)濟管理學(xué)院研究生院，專業(yè)方向為市場營銷。※ 公司副總經(jīng)理兼人力資源部部長（分管財務(wù)部、人力資源部以及行政部） 劉婷劉婷，籍貫山東，現(xiàn)就讀于北京化工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院?！? 生產(chǎn)部部長 朱江敏34 / 34朱江敏，籍貫新疆，北京化工大學(xué)化學(xué)工程專業(yè)畢業(yè)。在燕山石化工作三年?！? 財務(wù)部部長 贠麗瓊 贠麗瓊，籍貫甘肅，先后就讀于蘭州大學(xué)會計學(xué)專業(yè)和北京化工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)。曾在企業(yè)作為財務(wù)咨詢工作?！? 行政部部長 王穎王穎，籍貫福建，先后就讀于湖南大學(xué)以及北京化工大學(xué)，所學(xué)專業(yè)為公共行政管理以及企業(yè)管理專業(yè)。