【正文】 價(jià)格要高于20000元，有一部分較低質(zhì)量的舊車(chē)能夠?qū)崿F(xiàn)交易。這個(gè)結(jié)果也意味著那些最高質(zhì)量的舊車(chē)總是最難達(dá)成交易的。因?yàn)榇藭r(shí)只有賣(mài)方自己知道手里拿的是好貨，但市場(chǎng)無(wú)法分辨，只能按總體情況出一個(gè)中間價(jià)格，這個(gè)價(jià)格很可能是賣(mài)方不能接受的。這正是基本模型揭示的本質(zhì)所在。的確，在民間的古玩、字畫(huà)交易場(chǎng)所，我們很少看到會(huì)有外行的買(mǎi)家妄圖去那兒淘到什么值錢(qián)的東西，在那兒，他們只可能出中間價(jià)格，所以必定也只能買(mǎi)到庸品或贗品。圖52 舊車(chē)市場(chǎng)：部分失靈（1）4．賣(mài)方對(duì)舊車(chē)的評(píng)價(jià)不同前面的基本模型也沒(méi)有考慮賣(mài)方的異質(zhì)性，或者說(shuō)差異性?，F(xiàn)實(shí)中，對(duì)于同一輛舊車(chē)，不同的賣(mài)家會(huì)有不同的評(píng)價(jià)。那些已經(jīng)買(mǎi)了新車(chē)并且家中車(chē)位緊張的賣(mài)家對(duì)舊車(chē)的評(píng)價(jià)可能較低（在前面的模型中，其評(píng)價(jià)很可能小于該舊車(chē)的質(zhì)量θ），而那些覺(jué)得舊車(chē)還能將就一陣的賣(mài)家則評(píng)價(jià)相對(duì)更高一些，他們甚至還對(duì)舊車(chē)有了感情，輕易不賣(mài)，這樣的賣(mài)家對(duì)舊車(chē)的評(píng)價(jià)就可能會(huì)高于θ。如此一來(lái)，圖41 中的供給曲線就會(huì)發(fā)生變化，在價(jià)格低于20000元時(shí)也會(huì)有一部分舊車(chē)的供給，在價(jià)格為20000 元時(shí)舊車(chē)的平均質(zhì)量也將高于20000 元（如圖53 所示）。這樣，供求曲線就完全可能相交且交點(diǎn)上的價(jià)格要高于20000 元，市場(chǎng)也就并沒(méi)有完全癱瘓。也就是說(shuō)，僅僅考慮賣(mài)方評(píng)價(jià)的差異性也能夠使我們得到更為接近現(xiàn)實(shí)的結(jié)果。圖53 舊車(chē)市場(chǎng)：部分失靈（2）基本模型中也沒(méi)有考慮買(mǎi)方在掌握信息方面的差異性。在我們前面提到的古玩市場(chǎng)里，事實(shí)上有相當(dāng)一部分是很有經(jīng)驗(yàn)的行家。顯然，如果考慮買(mǎi)方對(duì)信息的了解程度不同，那么對(duì)質(zhì)量有較高鑒別能力的買(mǎi)方所面臨的信息非對(duì)稱(chēng)問(wèn)題就要小得多，于是他們?nèi)匀粫?huì)活躍在這個(gè)市場(chǎng)上。三、總結(jié)： 現(xiàn)在，我們對(duì)不對(duì)稱(chēng)信息給市場(chǎng)交易所帶來(lái)的危害有了足夠的認(rèn)識(shí)。這里，我們進(jìn)一步討論不對(duì)稱(chēng)信息的一些細(xì)節(jié)，以便大家更好地理解以后談到的對(duì)策。首先要指出的是不對(duì)稱(chēng)信息是一種不確定性情況，但不等同于不確定性。如果不確定性并不造成交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，那么，這樣的交易就不一定有特殊的困難。其次，對(duì)“一方知，另一方不知”，得有正確的理解。所謂“另一方不知”，不一定是絕對(duì)無(wú)法知道，而可能是獲得信息的成本太高而不值得求知。第二節(jié) 逆向選擇的應(yīng)用與解決途徑一、應(yīng)用：信貸市場(chǎng)二、逆向選擇問(wèn)題的解決（一）聲譽(yù)（二）政府與制度（三）信號(hào)發(fā)送與信息甄別第六章 信號(hào)發(fā)送與信息甄別[教學(xué)目的]：本節(jié)主要介紹信號(hào)和信息的區(qū)別和信號(hào)發(fā)送模型，指出信號(hào)發(fā)送是解決逆向選擇的一種常見(jiàn)方法，但只能將逆向選擇的不利范圍縮小，并不能徹底解決逆向選擇問(wèn)題。[本節(jié)重點(diǎn)]：。，對(duì)低能力者和高能力者的福利水平的影響。[本節(jié)難點(diǎn)]：。 。[教學(xué)內(nèi)容]第一節(jié) 信號(hào)發(fā)送一、市場(chǎng)信號(hào)與信息（一）市場(chǎng)信號(hào)：是一種概率分布，也可以是一項(xiàng)具體活動(dòng)，他本身沒(méi)有什么重要的經(jīng)濟(jì)意義，但它同信息一樣，有助于人們?cè)谟^察和預(yù)測(cè)活動(dòng)過(guò)程中降低不確定性。（二）信息：是一種市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)知識(shí)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的事件狀態(tài)之間概率性建構(gòu)的知識(shí)差。（三）市場(chǎng)信號(hào)與信息的區(qū)別：，而信號(hào)則是觀察信號(hào)的后驗(yàn)條件分布與先驗(yàn)條件分布之差。，信息包括更多的確定性和形式化的內(nèi)容，信號(hào)則更多地具有模糊性和具體化的特征。二、信號(hào)發(fā)送原理：勞動(dòng)力市場(chǎng)的信號(hào)發(fā)送勞動(dòng)力市場(chǎng)上可能存在的逆向選擇，由于個(gè)人的能力（生產(chǎn)效率）是私人信息，一部分高能力的勞動(dòng)力就可能“失業(yè)”，或者，高能力者即使得以就業(yè)但也只能獲得相當(dāng)于平均生產(chǎn)效率的平均工資。那么是否存在某些可行的機(jī)制讓這些高能力的勞動(dòng)力向雇主表明自己的確是高能力的呢？接受教育就是一種可能的途徑。（一）模型設(shè)定，未來(lái)的求職者可以事先選擇接受一定程度的教育。我們用s 表示求職者所接受的教育程度，勞動(dòng)者個(gè)人將承擔(dān)接受教育的全部成本。，s 是可以被觀察到的，將作為一個(gè)信號(hào)發(fā)送給企業(yè)（雇主）。我們假定企業(yè)的數(shù)量至少有兩家，這樣企業(yè)之間就存在對(duì)人才的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)將根據(jù)受教育程度來(lái)推測(cè)求職者的能力（生產(chǎn)效率）并提供相應(yīng)的工資w ，因此，工資可以被視作受教育程度的函數(shù)：w = w(s)在此，我們有兩個(gè)決策主體。首先是個(gè)人，他選擇受教育程度，其次是企業(yè)，企業(yè)決定工資方案。我們需要找出這個(gè)勞動(dòng)力市場(chǎng)上信號(hào)發(fā)送的可能均衡，該均衡要求在給定對(duì)方策略的情況下，雙方的策略都是最優(yōu)的。具體而言，對(duì)于求職者，給定企業(yè)的工資函數(shù)，他選擇最優(yōu)的受教育程度s*。對(duì)于企業(yè)，情況稍許復(fù)雜。在均衡狀態(tài)下，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)使得沒(méi)有一家企業(yè)能夠從勞動(dòng)力身上榨取“超額利潤(rùn)”，因而企業(yè)只能獲得零利潤(rùn)，提供競(jìng)爭(zhēng)性的工資。此外，在雇用員工進(jìn)入企業(yè)工作之后，企業(yè)將會(huì)發(fā)現(xiàn)它先前對(duì)于勞動(dòng)力能力的判斷是正確的。 我們看到，在這樣的一種均衡狀態(tài)下，任何一方都不會(huì)主動(dòng)地改變自己的策略。為了便于分析，我們需要進(jìn)行一些具體的設(shè)定。我們將勞動(dòng)力按能力不同抽象為兩類(lèi)，一類(lèi)是高能力的勞動(dòng)力，他會(huì)給企業(yè)創(chuàng)造2 單位的價(jià)值，另一類(lèi)是低能力的勞動(dòng)力，僅給企業(yè)創(chuàng)造1 單位的價(jià)值。假設(shè)低能力勞動(dòng)力的比例為p，高能力勞動(dòng)力的比例則為1 p。勞動(dòng)力的受教育成本由本人承擔(dān)。這一成本既可能包括物質(zhì)成本，如學(xué)費(fèi)等，也可能包括非物質(zhì)的成本，如學(xué)習(xí)本身可能會(huì)帶來(lái)一種精神上的負(fù)擔(dān)。我們假設(shè)低能力者與高能力者的教育成本分別為：cL = s ，cH = 也就是說(shuō)，我們認(rèn)為接受相同的教育，高能力者付出的成本較低，即：高能力者更能輕松地獲得學(xué)歷。并且，在相同的受教育程度下再提高同樣的教育水平，高能力者付出的額外成本也會(huì)較低，即：同樣是大學(xué)學(xué)歷，想要再獲得碩士學(xué)位的話，低能力者所要付出的額外成本會(huì)更高。兩類(lèi)勞動(dòng)者的效用分別如以下兩式所示，都取決于工資和教育成本：uL = w cL = w s ， uH = w cH = w 這樣，我們就能夠繪出兩類(lèi)勞動(dòng)力的無(wú)差異曲線。圖61 繪出了其中的兩條。我們看到，由于低能力勞動(dòng)力的無(wú)差異曲線總是較為陡峭，因此這樣的兩條無(wú)差異曲線只可能相交一次。圖中的箭頭表示效用提高的方向。無(wú)差異曲線在縱軸上的截距則剛好表示勞動(dòng)者的效用水平。圖中可見(jiàn)，低能力者的那條無(wú)差異曲線剛好表示所有使效用為零的工資與教育程度的組合，圖中的（ s?,w? ）是其中可能的一種組合，在此組合下，高能力者的效用大于零。事實(shí)上，由于高能力者無(wú)差異曲線較為平緩，因而給定任何一個(gè)教育程度（大于零）與工資的組合，高能力者獲得的效用必定大于低能力者。圖61 兩類(lèi)勞動(dòng)力的無(wú)差異曲線（二）模型參照相對(duì)于不完全信息下的信號(hào)發(fā)送機(jī)制，我們有兩種可供參照的情況，其一是完全信息，其二是沒(méi)有信號(hào)發(fā)送機(jī)制的不完全信息。在完全信息情形下，結(jié)果很簡(jiǎn)單，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)使企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力按質(zhì)出價(jià)，高能力者得到2 單位工資，低能力者得到1 單位工資。這是一種帕累托有效的結(jié)果，兩類(lèi)勞動(dòng)力都能夠就業(yè)。如果勞動(dòng)力的能力是私人信息且不存在信號(hào)發(fā)送的可能，那么與舊車(chē)市場(chǎng)的情況相同，企業(yè)只能按勞動(dòng)力的平均生產(chǎn)效率提供工資，即：w = 1p + 2 (1 p) = 2 – p在此工資條件下，兩類(lèi)勞動(dòng)者都就業(yè)。（三）分離均衡：是指在均衡狀態(tài)下，不同類(lèi)型的代理人所選擇的可被觀察的指標(biāo)的最優(yōu)水平是不同的，因而，委托人就可以由此來(lái)區(qū)分不同類(lèi)型的代理人。2．理論模型在這里，這個(gè)可被觀察到的指標(biāo)是代理人的受教育程度。假定企業(yè)對(duì)求職者的能力有這樣的判斷：所有受教育程度超過(guò)s*的求職者都是高能力的，所有受教育程度不足s*的將被認(rèn)為是低能力的。于是，相應(yīng)的工資方案為：該工資方案的一種可能情況如圖62 中的曲線ABCD 所示。在此工資方案下，均衡的受教育水平將是多少呢？特別地，圖中的s*真地能夠區(qū)分兩類(lèi)勞動(dòng)力嗎？首先，我們不難推斷給定企業(yè)的這種工資方案，那么均衡的受教育程度要么是0，要么是s*。這是因?yàn)椋谶@里教育只是起到一種“信號(hào)”的作用，因此s*的教育程度已經(jīng)使企業(yè)認(rèn)為勞動(dòng)力是高能力的，接受再多的教育就只會(huì)導(dǎo)致教育成本的上升，沒(méi)有任何必要。任何大于0 小于s*的教育程度也是不理想的，因?yàn)椋热贿@樣的受教育水平并不能使企業(yè)認(rèn)為自己是高能力的，那么這些教育成本就不應(yīng)付出。也就是說(shuō)，兩類(lèi)勞動(dòng)者都只會(huì)在圖62 的A、C 兩點(diǎn)之中進(jìn)行選擇。圖62 分離均衡那么，這兩類(lèi)求職者分別會(huì)做出怎樣的選擇呢？我們通過(guò)在圖52 中畫(huà)出經(jīng)過(guò)C 點(diǎn)的兩類(lèi)勞動(dòng)者的無(wú)差異曲線來(lái)加以分析。如圖52 所示，由于該圖中s*大于1 小于2，因此圖中線段CB 與AB 到1 之間。在圖51 中我們已經(jīng)看到， 與1。因此，經(jīng)過(guò)C 點(diǎn)的高能力者的無(wú)差異曲線與縱軸的截距必定大于1（與縱軸的交點(diǎn)在A 點(diǎn)之上），而經(jīng)過(guò)C 點(diǎn)的低能力者的無(wú)差異曲線與縱軸的截距必定小于1（與縱軸的交點(diǎn)在A 點(diǎn)之下）。也就是說(shuō)，對(duì)于高能力者而言，選擇C 點(diǎn)所代表的受教育水平（s*）并且獲得高工資（w = 2）要好于不受教育只獲得低工資（由圖中A 點(diǎn)表示），對(duì)于低能力者，選擇由圖中A 點(diǎn)所表示的不接受教育且獲得低工資（w = 1）是最好的。這種兩類(lèi)勞動(dòng)者的最優(yōu)選擇結(jié)果也正好符合企業(yè)對(duì)于求職者能力的判斷，即受教育程度為s*的是高能力者，受教育程度為零的是低能力者。因而上述情況的確符合我們前面對(duì)均衡的規(guī)定。這樣的一種均衡就被稱(chēng)為分離均衡，因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)根據(jù)不同的受教育程度可以區(qū)分兩類(lèi)不同類(lèi)型的勞動(dòng)者，分別為他們提供不同的工資。接下來(lái)我們想找出所有可能的分離均衡。我們知道，這樣的分離均衡能夠成立就必須使低能力者不愿通過(guò)接受該教育程度而假裝成高能力者，同時(shí)，高能力者卻愿意通過(guò)接受相應(yīng)的教育程度來(lái)顯示自己確實(shí)是高能力的。這對(duì)均衡的教育程度s*有何限定呢？我們可以通過(guò)圖63 找到所有能獲得分離均衡的情況。（a）最低教育程度要求 （b）最高教育程度要求圖63 可獲得分離均衡的教育程度如圖63（a）所示，當(dāng)企業(yè)認(rèn)為高能力者至少應(yīng)該具備 （ =1）的教育程度時(shí)，低能力者剛好處于不偽裝成高能力者的臨界狀態(tài)，即圖中A 點(diǎn)與C 點(diǎn)位于同一條無(wú)差異曲線上。如果企業(yè)所認(rèn)可的教育程度低于圖中的 ，那么通過(guò)接受該教育程度低能力者將會(huì)偽裝成高能力者，這樣他可以獲得更高的效用。然而，企業(yè)將在事后發(fā)現(xiàn)原來(lái)的這種判斷是不正確的，需要進(jìn)行調(diào)整，因此這就不再構(gòu)成分離均衡。在圖63（b）中，當(dāng)企業(yè)認(rèn)為高能力者至少具備 （ =2）的教育程度時(shí)，高能力者恰好處于一種臨界狀態(tài)，圖中的A 點(diǎn)與C 點(diǎn)位于高能力者的同一條無(wú)差異曲線上。如果企業(yè)對(duì)教育的要求再高些，高能力者將發(fā)現(xiàn)他還不如不接受教育被錯(cuò)當(dāng)成低能力者來(lái)得好。但這時(shí)企業(yè)會(huì)在事后發(fā)現(xiàn)原來(lái)這種關(guān)于求職者能力的判斷是需要調(diào)整的，因此，對(duì)教育程度的要求高于 也不構(gòu)成分離均衡。結(jié)合以上兩種情況，當(dāng)企業(yè)認(rèn)為受教育程度在 與 之間的求職者才是高能力時(shí)，我們能夠得到分離均衡。此時(shí)，低能力者不接受教育，高能力者接受企業(yè)所認(rèn)可的教育程度，企業(yè)通過(guò)觀察求職者的受教育程度就能夠區(qū)分兩類(lèi)不同的勞動(dòng)力，同時(shí)根據(jù)他們各自的生產(chǎn)效率提供不同的工資。這樣，根據(jù)企業(yè)所認(rèn)可的受教育程度的不同，我們就會(huì)得到無(wú)數(shù)多個(gè)的分離均衡，這樣的均衡有何不同呢？在分離均衡中，低能力者總是選擇不接受教育，因此不同的分離均衡對(duì)他們來(lái)說(shuō)并無(wú)差異。但是對(duì)于高能力者而言，情況則不同。只要足夠?qū)⑺麄兒偷湍芰φ邊^(qū)分開(kāi)來(lái)，高能力者當(dāng)然希望企業(yè)所要求的教育程度越低越好。由圖63（a）可知，這個(gè)最低的教育程度的要求是 。在分離均衡中，企業(yè)認(rèn)可的受教育程度越是超出 ，高能力者的。（1）在完全信息情況下，企業(yè)可以不花任何成本就區(qū)分兩類(lèi)不同的勞動(dòng)力。在分離均衡中，企業(yè)最終也能夠區(qū)分兩類(lèi)勞動(dòng)力，但這種信息的揭露是有代價(jià)的，即高能力者需要花費(fèi)一定數(shù)量的教育成本。兩種情況下，勞動(dòng)力的工資卻是相同的。因此，完全信息解顯然要帕累托優(yōu)于不完全信息下的分離均衡解。耐人尋味的是，如果全部勞動(dòng)力中低能力者所占的比例相當(dāng)?shù)停敲此械母吣芰φ邽榱俗C明自己不是那一小部分人將付出大量的教育成本。對(duì)于整個(gè)社會(huì)而言，這是一種無(wú)謂的浪費(fèi)。（2）在沒(méi)有信號(hào)發(fā)送機(jī)制情況下，企業(yè)按勞動(dòng)力的平均生產(chǎn)效率提供工資，勞動(dòng)者不必花費(fèi)教育成本。對(duì)于低能力者來(lái)說(shuō)，有了信號(hào)發(fā)送機(jī)制后他們不能再濫竽充數(shù)沾高能力者的光，境況當(dāng)然就變差。但是能夠發(fā)送信號(hào)是否對(duì)高能力者來(lái)說(shuō)就一定更好呢？答案要視具體情況而定。如果低能力者所占比例很低，那么沒(méi)有信號(hào)發(fā)送機(jī)制時(shí)高能力者的工資會(huì)非常接近于分離均衡下的高工資，這時(shí)分離均衡只能讓高能力者得到極其有限的工資提高，但為此他們需要付出一定的教育成本。因此，此時(shí)信號(hào)發(fā)送機(jī)制的存在反而使高能力者境況變差，他們?yōu)榱瞬槐徽`認(rèn)為是低能力的而不得不付出較高的教育成本。但是，如果低能力者的比例相當(dāng)高，那么無(wú)信號(hào)發(fā)送時(shí)高能力者所能得到的那個(gè)平均工資就會(huì)很低，這時(shí)他們寧愿承擔(dān)教育成本來(lái)使自己有別于低能力者從而獲得工資的大幅度提升。此時(shí)，信號(hào)發(fā)送機(jī)制的存在對(duì)高能力者是有利的。上述兩種情況可以由圖64 加以說(shuō)明。圖中C 點(diǎn)表示高能力者在有信號(hào)發(fā)送機(jī)制時(shí)的狀態(tài)，E 點(diǎn)表示高能力者（當(dāng)然也包括低能力者）在沒(méi)有信號(hào)發(fā)送機(jī)制時(shí)的狀態(tài)，E 點(diǎn)的位置由平均生產(chǎn)率決定。在圖64（a）中，由于低能力者比例較低，此時(shí)E 點(diǎn)位置較高。也就是說(shuō)，分離均衡中高能力者無(wú)差異曲線在縱軸的交點(diǎn)位于E 點(diǎn)之下，即與C 點(diǎn)相比，E點(diǎn)給高能力者帶來(lái)更高的效用。圖64（b）的情況則正好相反。圖64（a）分離均衡使高能力者境況變差 圖64（b）分離均衡使高能力者境況變好（四）混同均衡：是指在均衡狀態(tài)下，不同類(lèi)型的代理人選擇的可被觀察的指標(biāo)的水平是相同的，因而委托人不能通過(guò)該指標(biāo)來(lái)區(qū)分不同的代理人。在這里，混同均衡是指所有的勞動(dòng)力選擇相同的受教育程度的一種均衡狀態(tài)。此時(shí)企業(yè)難以憑借教育程度來(lái)區(qū)分兩類(lèi)勞動(dòng)力，只能按平均生產(chǎn)效率提供工資。這樣的均衡可能存在嗎？這要取決于企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力能力判斷的信念。圖65 給出了一種可能的混同均衡。假定企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力能力的判斷是：當(dāng)求職者的受教育程度不足s39。 時(shí)，他肯定是低能力的，反之則有p 的可能性是低能力的，有1