【正文】 %計算。項目不涉及營業(yè)稅。項目增值稅率按17%計算。項目城市維護建設(shè)稅按增值稅的7%計算，教育費附加稅按增值稅的3%計算。其他附加稅種涉及金額較小，本項目不予考慮。項目涉及房產(chǎn)、設(shè)備、易耗品等統(tǒng)一按照10年折舊，殘值回收率5%；本項目的財務(wù)評價計算期按11年計算：其中建設(shè)期為1年，經(jīng)營期為10年（建設(shè)期第2年為建設(shè)試產(chǎn)期,也計入經(jīng)營期）。稅后利潤提取盈余公積金的比例為10％。銷售收入估算（編制銷售收入估算表）在整個生產(chǎn)期內(nèi)按不變價格計算，產(chǎn)品年平均銷售收入99150萬元。（1）項目應(yīng)計算的銷售稅金及附加主要有城市維護建設(shè)稅、教育費附加。其中，城市維護建設(shè)稅按增值稅稅額的7％計算，而教育費附加按增值稅稅額的3％計算。（2）本項目涉及的增值稅率為17%，可進行抵扣的進項稅項目主要有原材料、輔助材料、動力。（3）。項目銷售收入、銷售稅金及附加計算詳見下表。圖表 營業(yè)收入、銷售稅金及附加估算表營業(yè)收入、銷售稅金及附加估算表序號項目名稱生產(chǎn)經(jīng)營期第2年第3年第412年　生產(chǎn)負荷50%80%100%1產(chǎn)品營業(yè)收入4957579320991502增值稅56103銷售稅金及附加561城市維護建設(shè)稅教育費附加 消費稅 （資料來源：XX科技有限公司）成本費用估算（編制總成本費用估算表和分項成本估算表）投產(chǎn)期第一年（第一年為建設(shè)期）。項目逐年總成本費用計算詳見下表。圖表 總成本費用估算表總成本費用估算表 單位:萬元序號項 目生產(chǎn)經(jīng)營期　　23456110生產(chǎn)負荷50%80%100%100%100%1直接成本 外購原料 動力費 2工資及福利費 3修理費 4折舊費 5攤銷費 6利息支出 總投資貸款利息 流動資金貸款利息 7其它費用 其它營業(yè)費用 其它制造費用 其它管理費用 0總成本費用 9可變成本 10固定成本 11經(jīng)營成本 1產(chǎn)品營業(yè)收入 （資料來源：XX科技有限公司）財務(wù)評價表（1）財務(wù)現(xiàn)金流量表圖表 項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表項目資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表（單位：萬元）序號項 目建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期12345611　生產(chǎn)負荷　50%80%100%100%100%1現(xiàn)金流入 產(chǎn)品營業(yè)收入 退稅及補貼 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2現(xiàn)金流出 項目資本金 借款利息支付 借款本金償還 總投資借款本金償還 流動資金借款本金償還 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 3凈現(xiàn)金流量 0稅后財務(wù)內(nèi)部收益率%　　　　　0稅后財務(wù)凈現(xiàn)值(i=8%) 　　　　?。ㄙY料來源：XX科技有限公司）（2）損益和利潤分配表項目投產(chǎn)期第一年按照生產(chǎn)負荷50%來計提，按利潤總額的15%計繳企業(yè)所得稅，，其他年份詳見下表。圖表 損益和利潤分配表損益和利潤分配表（單位：萬元）序號項　目合　計建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期123456111產(chǎn)品營業(yè)收入9220950 2退稅及補貼00 3銷售稅金及附加 0 3總成本費用 0 4利潤總額 0 5所得稅 0 6稅后利潤 0 7獎勵及福利基金 0 8盈余公積金 0 9盈余公益金 0 10可供投資者分配的利潤 0 11未分配利潤 0 12累計未分配利潤 0 （資料來源：XX科技有限公司）（3）資金來源與運用表項目總投資9000萬元中，自籌資金9,000萬元，流動資金銀行貸款約6553萬元（%計算）。（1）；（2）、。（3）、項目建設(shè)期12個月。投資計劃及資金籌措詳見下表。圖表 投資計劃與資金籌措表（單位：萬元）投資計劃與資金籌措表（單位：萬元）　項目利率合計建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期1231項目投入總資金　1555346814681 固定資產(chǎn)建設(shè)投資　00 流動資金　046814681 投資方向調(diào)節(jié)稅　0000 2資金籌措　1555346814681 項目總投資　900028080 固定資產(chǎn)建設(shè)投資　00 鋪底流動資金　028080 流動資金貸款　018724681 3項目總投資來源　9000　　　自籌資本金　9000　　　銀行貸款%0　　?。ㄙY料來源：XX科技有限公司）（4）借款償還計劃表項目建設(shè)期無貸款，全部由企業(yè)自籌解決，而生產(chǎn)期所需部分流動資金由銀行貸款解決，按照5年還款，其償還金額如下：圖表 5年還貸計劃5年還貸計劃（單位：萬元）序號項目合計1234561項目總投資9000　　　　　　固定資產(chǎn)投資 　　鋪底流動資金 　 0　2貸款總計 　　　　　　總投資貸款 　　　　　　應(yīng)付利息 　 00應(yīng)還本金 　　　　　0流動資金貸款 　　　　　　應(yīng)付利息 　 應(yīng)還本金 　　　　　3資金來源 　 當(dāng)期可用于還本的利潤 　 當(dāng)期可用于還本的折舊及攤銷 　 可用于還本的利息費用　 可用于還本的其他資金0　 4資金運用(含結(jié)余資金)　 用于維持運營的投資0　 利息償還　 其中: 總投資借款利息償還0　 其中: 流動資金借款利息償還　 本金償還　 其中: 總投資借款本金償還0　 其中: 流動資金借款本金償還　 當(dāng)期結(jié)余資金　 *累計結(jié)余資金　　 5可用于支付利息的稅息前利潤　 6可用于還本付息的資金　 7利息備付率(%)　　14911 6930 8710 8710 8710 8償債備付率(%)　　 9備注建設(shè)期（無產(chǎn)出年）無貸款（資料來源：XX科技有限公司）財務(wù)評價指標(biāo)（1）盈利能力分析、投資利潤率，投資利稅率投資利潤率，又稱投資報酬率，指項目達到正常生產(chǎn)能力后的年稅后利潤總額與項目總投資的比率，%。投資利稅率，其中“利”是指稅后利潤總額，“稅”是指全部銷售數(shù)量的稅金及附加。計算公式為：投資利稅率=年利稅總額/總投資*100%，%、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期經(jīng)測算，財務(wù)評價指標(biāo)如下下表：圖表 財務(wù)評價指標(biāo)一覽表財務(wù)評價指標(biāo)一覽表指標(biāo)稅后稅前內(nèi)部收益率%265%凈現(xiàn)值投資回收期（資料來源：XX科技有限公司）（2）償債能力分析（借款償還期或利息備付率和償債備付率）項目流動資金貸款按照5年償還，其償債能力如下：圖表 利息備付率和償債備付率建設(shè)期經(jīng)營期項目123456利息備付率(%)　14911 6930 8710 8710 8710 償債備付率(%)　 （資料來源：XX科技有限公司）（二）不確定性分析敏感性分析（編制敏感性分析表，繪制敏感性分析圖）圖表 敏感性分析表敏感性分析表項目　稅后稅前影響因素基準(zhǔn)變化率內(nèi)部收益率相對變化率投資回收期相對變化率內(nèi)部收益率相對變化率投資回收期相對變化率基本方案0%%% %%% %總投資10%%% %%% %5%%% %%% %5%%% %%% %10%%% %%% %銷售收入10%%% %%% %5%%% %%% %5%%% %%% %10%%% %%% %直接成本10%%% %%% %5%%% %%% %5%%% %%% %10%%% %%% %流動資金10%%% %%% %5%%% %%% %5%%% %%% %10%%% %%% %（資料來源：XX科技有限公司）圖表 敏感性分析圖（資料來源：XX科技有限公司）由上表可以看到，銷售收入對內(nèi)部收益率影響最大，其次是直接成本，再次是流動資金。企業(yè)在項目運作時應(yīng)主要保障銷售收入目標(biāo)的實現(xiàn)并同時控制成本，在此基礎(chǔ)上控制流動資金的比例不能過低。盈虧平衡分析（繪制盈虧平衡分析圖）通過項目預(yù)期銷售產(chǎn)能的實現(xiàn)程度來分析項目的贏虧平衡問題，可以發(fā)現(xiàn)，在其它條件不變的情況下，%左右，即可保本不發(fā)生虧損。如下圖所示：圖表 項目盈虧平衡表（資料來源：XX科技有限公司）（三）財務(wù)評價結(jié)論圖表 項目綜合經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)表項目財務(wù)評價主要數(shù)據(jù)匯總表序號名稱單位數(shù)值備注1項目投入總資金萬元 　固定資產(chǎn)建設(shè)投資萬元 　流動資金萬元 　2項目總投資萬元 　固定資產(chǎn)建設(shè)投資萬元 　鋪底流動資金萬元 　3年營業(yè)收入（正常年份）萬元 　4年總成本費用（正常年份）萬元 　5年經(jīng)營成本（正常年份）萬元 　6年增值稅（正常年份）萬元 　7年銷售稅金及附加（正常年份）萬元 　8年利潤總額（正常年份）萬元 　9所得稅（正常年份）萬元 　10年稅