【正文】 資產(chǎn)投資估算編制依據(jù)a) 項(xiàng)目投資估算根據(jù)（1996）年4月國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第二版）。b) 浙江省工程費(fèi)用定額（1994）。c) 嘉興市某有限公司提供的有關(guān)資料。估算說明： 本項(xiàng)目引進(jìn)設(shè)備符合國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)第7號(hào)令《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄（2000年修訂）》中的“高仿真化纖面料生產(chǎn)”條目，可免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。 引進(jìn)國(guó)外設(shè)備價(jià)格根據(jù)《 紡織行業(yè)生產(chǎn)設(shè)備報(bào)價(jià)》并參考近幾年國(guó)內(nèi)已引進(jìn)的同類設(shè)備的價(jià)格。本項(xiàng)目所需國(guó)內(nèi)其他配套生產(chǎn)設(shè)備利用公司原有已購置設(shè)備。費(fèi)用明細(xì)表詳見附表101。 本項(xiàng)目廠區(qū)用地面積 約16896m2 ，利用原有總建筑面積（輔助工程及公用工程）8900m2，新增建筑面積2900 m2，土建工程費(fèi)用估算為60萬元，新增水處理設(shè)施1套、配電設(shè)施（500KVA變壓器）1臺(tái)，費(fèi)用估算為27萬元。 本項(xiàng)目其他費(fèi)用：前期勘察設(shè)計(jì)、咨詢費(fèi)、可行性研究費(fèi)用，合計(jì)估算為4萬元。 預(yù)備費(fèi)包括不可預(yù)見費(fèi)和價(jià)差費(fèi)，不可預(yù)見費(fèi)以建筑工程費(fèi)用的10%計(jì)提，估算為6萬元。價(jià)格預(yù)備費(fèi)由于我國(guó)近期商品市場(chǎng)物價(jià)較穩(wěn)定，暫不考慮。 投資方向調(diào)節(jié)稅，根據(jù)財(cái)稅字（1999）299號(hào)“關(guān)于暫停征收固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅的通知”，自2000年1月1日起暫停征收，投資方向調(diào)節(jié)稅為零。 建設(shè)期利息：建設(shè)期貸款1200萬元，%，建設(shè)期暫按1年計(jì)算。 （，），具體構(gòu)成如下：土建安裝費(fèi)用60萬元。，美元匯率按1：。其他費(fèi)用4萬元。不可預(yù)見費(fèi)6萬元。新增固定資產(chǎn)總投資估算分析見下表 固定資產(chǎn)投資估算分析表序號(hào)項(xiàng) 目投資額（萬元)占百分比（%）備注一工程費(fèi)用1建筑工程費(fèi)用602設(shè)備購置費(fèi)二其他費(fèi)用4三預(yù)備費(fèi)6四建設(shè)期利息合 計(jì)100 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金按分項(xiàng)估算法計(jì)算流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金估算見附表102。 項(xiàng)目新增總投資項(xiàng)目新增總投資包括新增固定資產(chǎn)總投資和新增鋪底流動(dòng)資金，（），（達(dá)產(chǎn)年流動(dòng)資金的30%作為鋪底流動(dòng)資金）。 資金籌措及用款計(jì)劃 項(xiàng)目所需總資金 ，1 新增固定資產(chǎn)總投資 ，商請(qǐng)嘉興市秀洲區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社貸款1200萬元，%。2 ，向銀行購匯解決。3 ，全部自籌。 項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金包括自籌固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金，.。符合國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資資本金制度的有關(guān)規(guī)定。 用款計(jì)劃固定資產(chǎn)投資在一年內(nèi)使用。流動(dòng)資金在生產(chǎn)期內(nèi)投入。投資計(jì)劃與資金籌措見附表103。第十一章 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 概述本對(duì)嘉興市某有限公司利用新建生產(chǎn)廠房及原有部分公用設(shè)施，采用國(guó)外先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和國(guó)內(nèi)配套設(shè)備在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上的可行性和合理性進(jìn)行全面的研究分析。重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)需求、產(chǎn)品方案、建設(shè)規(guī)模和生產(chǎn)工藝進(jìn)行分析研究，同時(shí)進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備選型，對(duì)環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等提出方案，本次技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析僅對(duì)年產(chǎn)1035萬米高檔化纖紡真面料技改項(xiàng)目的生產(chǎn)能力進(jìn)行投資估算和財(cái)務(wù)效益分析。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)依據(jù)： 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)依據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第二版）有關(guān)投資估算編制方法及行業(yè)規(guī)定進(jìn)行。 國(guó)家原紡織工業(yè)局有關(guān)紡織行業(yè)資料。 財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。 《中華人民共和國(guó)增值稅法》、《企業(yè)所得稅法》及其他有關(guān)稅務(wù)法規(guī)。 公司提供的有關(guān)數(shù)據(jù)。 專業(yè)人員提供的有關(guān)數(shù)據(jù)。 項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率根據(jù)國(guó)家計(jì)委公布的有關(guān)參數(shù)，基準(zhǔn)收益率按12%。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)根據(jù)該公司現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，引進(jìn)96臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備后，每臺(tái)日產(chǎn)高檔紡真化纖面料約為310330米，全年按330個(gè)工作日計(jì)算，生產(chǎn)規(guī)?？蛇_(dá)到1035萬米。 生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案一覽表序號(hào)產(chǎn)品名稱年產(chǎn)量 （萬米）備注1氨綸彈力布3002麂皮絨6003高絲寶804花 瑤55合 計(jì)1035 項(xiàng)目計(jì)算期根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃及主要設(shè)備折舊年限等因素，本項(xiàng)目計(jì)算期定為11 年，其中建設(shè)期1年，生產(chǎn)期10年，項(xiàng)目投產(chǎn)后，第一年生產(chǎn)能力達(dá)到90%，第二年生產(chǎn)能力達(dá)到100%。 產(chǎn)品成本測(cè)算(1) 原輔材料：項(xiàng)目所需原輔材料國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)充足，價(jià)格按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算（不含稅），原輔材料成本計(jì)算詳見附表111。(2) 工資及附加：根據(jù)當(dāng)?shù)丶徔棙I(yè)工資水平，全員工資平均按 年，職工福利費(fèi)按工資14%提取，項(xiàng)目需定員57人，年工資及附加 。(3) 燃料及動(dòng)力：年耗煤 840噸，煤價(jià)按 340元/噸（含稅）；年耗電400萬度，電價(jià)按 元/度（含稅）；年耗水 ，（含稅）。年共需費(fèi)用 （正常年份）。(4) 折舊及攤銷：固定資產(chǎn)折舊，生產(chǎn)設(shè)備平均年限按10 年計(jì)算，殘值率3%，其他費(fèi)用按5年攤銷。修理費(fèi)按固定資產(chǎn)折舊額的30%計(jì)算。固定資產(chǎn)折舊及攤銷計(jì)算成果表見附表112。(5) 管理費(fèi)用：參考企業(yè)現(xiàn)有指標(biāo)，%計(jì)，費(fèi)用中不包括管理人員工資、折舊、攤銷費(fèi)及修理費(fèi)用。(6) 銷售費(fèi)用：根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)指標(biāo)并結(jié)合產(chǎn)品銷售特點(diǎn)，按不含稅銷售收入1%計(jì)算。其他費(fèi)用按不含稅銷售收入1%計(jì)算(7) 利息支出：固定資產(chǎn)投資貸款利息計(jì)入利息支出?？偝杀竟浪惚硪姼奖?13。項(xiàng)目投產(chǎn)后。 銷售收入及銷售稅金計(jì)算 銷售收入計(jì)算（不含稅）銷售價(jià)的確定：根據(jù)目前同類產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)及公司提供價(jià)確定產(chǎn)品銷售價(jià)。 銷售稅金及附加產(chǎn)品應(yīng)交納增值稅為銷售收入的17%減去可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，但增值稅屬于價(jià)外稅，不計(jì)入成本。附加稅有城建稅和教育費(fèi)附加，城建稅為應(yīng)交增值稅的5%，教育費(fèi)附加為應(yīng)交增值稅的4%,其他稅費(fèi)（水利建設(shè)基金等）%計(jì)算。年平均銷售收入（不含稅）。銷售收入及銷售稅金計(jì)算具體見附表114。 利潤(rùn)及分配項(xiàng)目銷售利潤(rùn)＝銷售收入－銷售成本－銷售稅金。企業(yè)所得稅稅率為33%，，在稅后利潤(rùn)中提10%公積金和5%公益金。具體計(jì)算詳見附表115損益表。 財(cái)務(wù)盈利能力分析(1) 項(xiàng)目投資利潤(rùn)率=（年平均利潤(rùn)/投資總額）100%=%(2) 項(xiàng)目投資利稅率=（年平均利稅總額/投資總額）100%=%(3) 項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率=（年平均利潤(rùn)/資本金）100%=%(4) 項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率=（年平均利潤(rùn)/年平均銷售收入）100%=%由上述四項(xiàng)靜態(tài)指標(biāo)看，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力較強(qiáng)。(5) 財(cái)務(wù)內(nèi)部投資收益率：全部投資（稅前）%，全部投資(稅后)%，%，%。(6) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：計(jì)算期內(nèi)全投資（稅前）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=12%）。全部投資（稅后）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=12%）。(7) 靜態(tài)投資回收期（稅前），（稅后）（含建設(shè)期）。(8) 動(dòng)態(tài)投資回收期（稅前），（稅后）（含建設(shè)期）。具體計(jì)算見附表116現(xiàn)金流量表（全部投資）和 附表117現(xiàn)金流量表（自有資金）。 項(xiàng)目清償能力分析項(xiàng)目申請(qǐng)嘉興市秀洲區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社貸款1200萬元。還款資金來源：各年新增利潤(rùn)及新增折舊和攤銷費(fèi)的100%用于還貸。借款還本付息計(jì)算詳見附表118。（含建設(shè)期）。資金來源和運(yùn)用表詳見附表119。資產(chǎn)負(fù)債表詳見附表1110。從資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出：資產(chǎn)負(fù)債率在大部分計(jì)算期內(nèi)小于50%；流動(dòng)比率、速動(dòng)比率在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)逐年增加，且所有年份均大于2 ，這表明項(xiàng)目的凈資產(chǎn)完全能抵補(bǔ)負(fù)債。 財(cái)務(wù)不確定性分析 盈虧平衡分析% ；BEP=[年平均固定總成本/（年平均銷售收入—年平均可變總成本—年平均銷售稅金及附加）]100% =% 計(jì)算表明：%，企業(yè)就可保本，說明該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 敏感性分析項(xiàng)目對(duì)投資、經(jīng)營(yíng)成本、產(chǎn)量及銷售價(jià)格諸因素變化的單因素敏感性分析見附表1111。從表中可以看出：銷售價(jià)格變化對(duì)指標(biāo)影響最大，當(dāng)銷售價(jià)格增加 10 %，%，；反之，當(dāng)銷售價(jià)格下降10%，%。經(jīng)營(yíng)成本影響次之，投資變化影響較小。 經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)結(jié)論項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)總表見附表1112和附表1113。（），年產(chǎn)高檔仿真化纖面料1035萬米。根據(jù)以上測(cè)算，，%，%，全部投資（稅前），全部投資（稅后）（含基本建設(shè)期），%。從上述指標(biāo)看，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較好，并具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。從綜合效益看，項(xiàng)目實(shí)施后，可使企業(yè)的裝備水平，產(chǎn)品品種更上一個(gè)檔次，使企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力。第十二章 可行性研究的結(jié)論及建議 可行性研究主要結(jié)論d) 嘉興市某有限公司自建廠以來，始終遵循誠實(shí)守信，追求雙贏的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“質(zhì)量第一、誠信至上”的經(jīng)營(yíng)原則，企業(yè)已經(jīng)積累了豐富的生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)。為了進(jìn)一步提高企業(yè)的裝備技術(shù)水平，以更優(yōu)的產(chǎn)品適應(yīng)市場(chǎng)需求，提高產(chǎn)品的質(zhì)量和檔次，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，為企業(yè)帶來更好的經(jīng)濟(jì)效益，擬引進(jìn)日本LW600型電子多臂噴水織機(jī)等國(guó)際先進(jìn)的設(shè)備進(jìn)行本次技術(shù)改造。項(xiàng)目符合紡織行業(yè)的技改方向，市場(chǎng)前景看好。e) 本項(xiàng)目所選用的日本LW600型電子多臂噴水織機(jī)及配套綜筘設(shè)備，其機(jī)械性能和工藝性能先進(jìn)，可靠性好，生產(chǎn)效率高，產(chǎn)品適用性廣且價(jià)格合理。f) 本項(xiàng)目在嘉興市某有限公司內(nèi)實(shí)施，可充分利用新建生產(chǎn)廠房和原有配套生產(chǎn)設(shè)備及部分水處理、供電、消防等公用設(shè)施，可縮短項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，節(jié)省投資。同時(shí)該廠已具有織造生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，為本項(xiàng)目投產(chǎn)后保證正常生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量打下了基礎(chǔ)，充分發(fā)揮引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)效益，從而達(dá)到投資少，見效快的目的。g) 項(xiàng)目基本無污染，符合環(huán)保要求。h) 從項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析看，（），年產(chǎn)高檔仿真化纖面料1035萬米，，%，項(xiàng)目有較好的經(jīng)濟(jì)效益。（含基本建設(shè)期），（含基本建設(shè)期），都比較短。因次，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較好。i) 從本報(bào)告所作的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)分析表明，本項(xiàng)目是可行的。 建議由于引進(jìn)的日本LW600型電子多臂噴水織機(jī)及配套綜筘設(shè)備為目前國(guó)際先進(jìn)水平，其機(jī)械性能、工藝性能先進(jìn)，可靠性強(qiáng)，生產(chǎn)效率高。同時(shí)中國(guó)已正式加入世界貿(mào)易組織，隨著關(guān)稅稅率降低，國(guó)外紡織品在我國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力大大提高，因此建議企業(yè)必須抓緊機(jī)遇，盡快落實(shí)有關(guān)生產(chǎn)設(shè)備，盡早將本技改項(xiàng)目付諸實(shí)施，以求得企業(yè)的生存和發(fā)展。另外，建議企業(yè)利用現(xiàn)代化的通訊、信息工具，及時(shí)捕捉國(guó)內(nèi)外高仿真化纖面料市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，積極與服裝企業(yè)形成加工技術(shù)為一體的產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)體，不斷開發(fā)新品種，提高產(chǎn)品檔次，占領(lǐng)市場(chǎng)，在同類企業(yè)獨(dú)樹一幟。為避免財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)項(xiàng)目投資決策要科學(xué)化、合理化、避免財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重。另外要廣開籌資渠道，爭(zhēng)取多種資金來源，降低成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高企業(yè)盈利能力。42第