資本預(yù)算ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-07 01:40本頁(yè)面
【正文】 C FN C F1三、概率法 適用于現(xiàn)金流量 相互獨(dú)立 的項(xiàng)目 34 小結(jié)：現(xiàn)金流量的基本特征 ?現(xiàn)金流 (不是會(huì)計(jì)收入 ) ?營(yíng)業(yè)流 (不是融資 ) ?增量 ?稅后 35 現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn) ? 計(jì)算應(yīng)用原則： 會(huì)計(jì)利潤(rùn) —— 權(quán)責(zé)發(fā)生制 現(xiàn)金流量 —— 收付實(shí)現(xiàn)制 ? 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量差異巨大 固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)的差異 銷售收入核算的差異 流動(dòng)資金確認(rèn)的差異 。 36 現(xiàn)金和利潤(rùn)有何聯(lián)系與區(qū)別？ 企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差異主要是由以下原因引起的： ? 企業(yè)取得營(yíng)業(yè)收入，卻沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。 ? 企業(yè)取得現(xiàn)金收入，但不是企業(yè)的當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入。 ? 企業(yè)發(fā)生費(fèi)用，卻沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流出 ? 企業(yè)以現(xiàn)金支出，但不是企業(yè)的當(dāng)期費(fèi)用或損失。 37 凈利潤(rùn)同現(xiàn)金流量的差異 權(quán)責(zé)發(fā)生制 收付實(shí)現(xiàn)制 會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 100萬(wàn)元 財(cái)務(wù)人員說(shuō)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù) 原因： ? 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 ? 由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加 ? 不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限 38 凈 利 潤(rùn) 企業(yè)健康發(fā)展 企業(yè)面臨關(guān)閉 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。 企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說(shuō)明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來(lái)補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。 企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。 企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。 39 凈 利 潤(rùn) 企業(yè)健康發(fā)展 企業(yè)面臨關(guān)閉 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 40 貼現(xiàn)回收期（ DPP） 10000 6000 4000 3000 2022 1000 5130=6000*=6000/(1+17%) 2924=4000*=4000/(1+17%)2 1872=3000*=3000/(1+17%)3 1068=2022*=6000/(1+17%)4 4870 1946 74 該項(xiàng)目的貼現(xiàn)回收期 =3+74/1068=（年） 貼現(xiàn)回收期（ DPP） 41 利用 NPV法 進(jìn)行決策的示意圖 預(yù)期現(xiàn)金流 CF1… CFn 貼現(xiàn)率 ?? ??ntttiCFN P V0 )1(拒 絕 接 受 i0?NPV0?NPV
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1