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2025-05-05 18:32本頁面
【正文】 務(wù)的貨幣及利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。 互換程序 (1)初期本金互換； (2)利息互換； (3) 到期日本金的再次互換 （二）利率互換 指交易雙方在債務(wù)幣種同一的情況下，互相交換不同形式利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)，一般采取凈額支付的方法來結(jié)算。 利率互換有兩種形式： (1) 息票互換（ Coupon Swaps） (2) 基礎(chǔ)互換（ Basis Swaps） 上海金融學(xué)院 四、遠期利率協(xié)議（ Forward Rate Agreements, FRAs） 遠期利率協(xié)定是一種遠期合約 。 買賣雙方商定將來一定時間的協(xié)議利率并規(guī)定以何種利率為參照利率 。 在將來清算月 ， 按規(guī)定的期限和本金額 ， 由一方或另一方支付協(xié)議利率和參照利率利息差額和貼現(xiàn)金額 。 FRAs主要用于銀行機構(gòu)之間防范利率風(fēng)險 ， 它可以保證合同的買方在未來的時期內(nèi)以固定的利率借取資金或發(fā)放貸款 。 上海金融學(xué)院 五、金融期貨與期權(quán) （一）金融期貨 金融期貨交易是一種合同承諾 ， 簽訂期貨合同的雙方 ，或合同的買方和賣方在特定的交易場所 ， 約定在將來某時刻 ， 按現(xiàn)時同意的價格 ， 買進或賣出若干標準單位數(shù)量的金融資產(chǎn) （ 也可以是某種金融資產(chǎn)的利息率 ， 或股票價格指數(shù)的波動幅度 ） 。 實際上 ， 絕大多數(shù)期貨合同采用對沖交割的方式 ， 或采用到期買賣雙方相互劃撥資金頭寸的方式來結(jié)算 。 在國際金融期貨市場上 ， 期貨交易的類型主要有外國貨幣期貨 、 利率期貨 、 股票指數(shù)期貨和貴金屬期貨交易 。 上海金融學(xué)院 （二）金融期權(quán) 金融期權(quán)是期貨合約的選擇 ， 期權(quán)買方有權(quán)在某一特定時間內(nèi)按照某一特定的履約價格買進 （ 或賣出 ） 特定的金融資產(chǎn) 。 分為買權(quán) （ Call Option） 也稱看漲期權(quán)和賣權(quán) （ Put Option）也稱看跌期權(quán) 期權(quán)交易中，買方獲得選擇的權(quán)利；買方負有履行合約的義務(wù)
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