【正文】 司三年一期資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表： 項(xiàng)目20102009 2008資產(chǎn)總額576001480032371127241918流動(dòng)資產(chǎn)554059384151322648226458非流動(dòng)資產(chǎn)21942958814847915460負(fù)債總額421229332157264308135167流動(dòng)負(fù)債3380102467268347874967長(zhǎng)期負(fù)債832188543118083060200所有者權(quán)益154772147875106820106750 公司三年一期資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表： 項(xiàng)目20102009 2008主營(yíng)業(yè)務(wù)收入53886145651581960862主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3772098683117655323營(yíng)業(yè)費(fèi)用5119487132管理費(fèi)用894226119191788財(cái)務(wù)費(fèi)用26907107581627554利潤(rùn)總額907530400864194凈利潤(rùn)689723680693439深圳新亞洲公司著眼于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)，尤其是深圳特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿?，審時(shí)度勢(shì)，以龍崗區(qū)為主戰(zhàn)場(chǎng)，成功實(shí)現(xiàn)了主業(yè)從電子通信產(chǎn)品到房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的轉(zhuǎn)變。公司控股深圳市華粵電子實(shí)業(yè)有限公司、深圳市新亞洲物業(yè)管理有限公司、深圳市新亞洲電子商城有限公司，形成了多方位的發(fā)展模式。公司秉承“團(tuán)結(jié)、奮進(jìn)、開(kāi)拓、創(chuàng)新”的企業(yè)精神，確立了以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為龍頭的多元化經(jīng)營(yíng)方針，按照“大盤(pán)住宅開(kāi)發(fā)配套商貿(mào)項(xiàng)目”的開(kāi)發(fā)模式，成功開(kāi)發(fā)了“新世界廣場(chǎng)”、“新亞洲花園”、“新亞洲廣場(chǎng)”等數(shù)個(gè)大型商業(yè)及住宅房地產(chǎn)項(xiàng)目，并已進(jìn)駐華強(qiáng)北商業(yè)圈，開(kāi)發(fā)建設(shè)建筑面積達(dá)8萬(wàn)多平方米的 “新亞洲電子商城”。公司自成立以來(lái)，以良好的商業(yè)信譽(yù)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，先后被評(píng)為深圳龍崗區(qū)1998—1999年度“守法納稅大戶”和龍崗區(qū)2000年度、2001年度、2005年度“十大納稅大戶”。同時(shí)，公司開(kāi)發(fā)建設(shè)的新亞洲花園還被深圳市政府等單位評(píng)為“十佳園林環(huán)境規(guī)劃住宅小區(qū)”、“深圳十大品牌樓盤(pán)”、“深圳十大明星樓盤(pán)”等稱(chēng)號(hào)。在全體員工的共同努力下，深圳新亞洲實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司以其雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和穩(wěn)健靈活的經(jīng)營(yíng)策略不斷發(fā)展壯大，在深圳數(shù)百家的房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)企業(yè)的排名，已由1999年的第39位，到2001年的第15位；2002年更躍居為第12名。擔(dān)保方二：華信投資分析深圳市華信投資控股有限公司成立于2007年2月，公司原名深圳市鋮業(yè)投資發(fā)展有限公司，于2011年4月更名為深圳市華信投資控股有限公司，注冊(cè)資本金12600萬(wàn)元，注冊(cè)地深圳市龍崗區(qū)，主要從事投資業(yè)務(wù)，現(xiàn)為生命人壽第二大股東，%股權(quán)，除此業(yè)務(wù)之外，公司無(wú)其他業(yè)務(wù)。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱(chēng)出資額（萬(wàn)元）持股比例（%）方曉紅420羅桂都5030張逄源7150公司近三年一期資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表： 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目20102009 2008資產(chǎn)總額157973876372241612725流動(dòng)資產(chǎn)1863618708135125非流動(dòng)資產(chǎn)139337689292228112600負(fù)債總額1452577489796830流動(dòng)負(fù)債1452577489796830長(zhǎng)期負(fù)債0000所有者權(quán)益12716127401273312725公司近三年一期利潤(rùn)簡(jiǎn)表： 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目20102009 2008主營(yíng)業(yè)務(wù)收入040300主營(yíng)業(yè)務(wù)成本0000營(yíng)業(yè)費(fèi)用0000管理費(fèi)用253020125財(cái)務(wù)費(fèi)用1003利潤(rùn)總額2488122凈利潤(rùn)2478122公司近三年現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表： 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目20102009 2008經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額4663196615626經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入4921397008079經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出25823913704投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額4664996810投資活動(dòng)現(xiàn)金流入000投資活動(dòng)現(xiàn)金流出4664996810籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額005600籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入005600籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出000五、本TOT項(xiàng)目擬投資的信托計(jì)劃面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)擬投資的中航信托“天啟188號(hào)生命人壽股權(quán)收益權(quán)投資集合信托計(jì)劃”可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為兌付風(fēng)險(xiǎn)。兌付風(fēng)險(xiǎn) 生命人壽信托計(jì)劃退出機(jī)制是由厚德投資到期溢價(jià)受讓股權(quán)收益權(quán)實(shí)現(xiàn)退出，而厚德投資的主要還款來(lái)源依靠于實(shí)際控制人所控制的企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入及未來(lái)對(duì)生命人壽股權(quán)投資所得，如果因?yàn)楦鞣N原因?qū)е潞竦峦顿Y到期不受讓標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)，信托計(jì)劃將存在無(wú)法到期兌付的風(fēng)險(xiǎn)。生命人壽信托計(jì)劃防范措施：（1）生命人壽股權(quán)質(zhì)押：盈德置地及其關(guān)聯(lián)方將其持有的生命人壽股權(quán)質(zhì)押給受托人，為厚德投資到期受讓信托計(jì)劃持有的標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，質(zhì)押股權(quán)評(píng)估價(jià)值不低于信托計(jì)劃資金的2倍，具體質(zhì)押股數(shù)以韜睿對(duì)生命人壽評(píng)估后的價(jià)值為依據(jù)。自大股東實(shí)質(zhì)控股生命人壽和新華人壽管理團(tuán)隊(duì)整體加盟生命人壽以來(lái)，生命人壽高速發(fā)展，成長(zhǎng)勢(shì)頭良好。另外，近年來(lái)壽險(xiǎn)公司的價(jià)值和成長(zhǎng)性也已越來(lái)越被銀行、境外金融機(jī)構(gòu)、大型國(guó)企、央企所共識(shí)，壽險(xiǎn)公司股權(quán)變現(xiàn)力很強(qiáng)。因此以生命人壽股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，具備很高的安全邊際。（2）生命人壽信托計(jì)劃6億投資本金提前開(kāi)始?xì)w集，滿第22個(gè)月歸集10000萬(wàn)，滿第23個(gè)月歸集20000萬(wàn)，滿第24個(gè)月歸集30000萬(wàn)。如在任一約定資金歸集時(shí)間未完成資金歸集，中航信托可選擇處置抵押物，從而為變現(xiàn)信托計(jì)劃持有的質(zhì)押物生命人壽股權(quán)留有充足的時(shí)間，以便足額按時(shí)的向信托受益人分配信托資金及收益，減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（3）生命人壽第二大股東華信投資及深圳新亞洲為厚德投資受讓生命人壽股權(quán)收益權(quán)提供連帶責(zé)任擔(dān)保。六、項(xiàng)目管理安排(一)信托資金的運(yùn)用受托人將所募集的信托資金用于受讓國(guó)內(nèi)符合受托人資金運(yùn)用條件的，在信托行業(yè)中有較好成長(zhǎng)性及良好知名度信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品及信托受益權(quán)。受托人將信托資金所投資的信托產(chǎn)品及信托項(xiàng)下受益權(quán)產(chǎn)生的利益按照合同約定分配給受益人為受益人謀取相應(yīng)的利益。（二）信托財(cái)產(chǎn)的管理履行受托人的管理職責(zé)，監(jiān)控信托資金使用，保障委托人本金與收益的安全。將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)和受托人管理的其他信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬。受托人管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與其固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷(xiāo)。受托人管理運(yùn)用、處分不同的信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷(xiāo)。受托人應(yīng)完整記錄并保留信托財(cái)產(chǎn)使用情況的報(bào)表和文件，定期向委托人和受益人報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分情況，隨時(shí)接受委托人或受益人的查詢(xún)。受托人辦理本信托事務(wù)的管理機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上獨(dú)立于受托人的其他部門(mén)，其人員與其他部門(mén)互不兼職，具體業(yè)務(wù)信息不與其他部門(mén)共享。受托人固有財(cái)產(chǎn)運(yùn)用部門(mén)與信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用部門(mén)由不同的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)管理。（三）信托財(cái)產(chǎn)的分配信托終止，信托利益以現(xiàn)金形式分配給受益人。受托人于信托到期日后的10個(gè)工作日內(nèi)將信托利益全部分配給受益人，劃至受益人的信托利益賬戶。八、結(jié)論本信托計(jì)劃是基于當(dāng)前政策法規(guī)的指引、投資人的需求特征、以及信托行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)對(duì)信托制度的靈活運(yùn)用，對(duì)現(xiàn)階段信托產(chǎn)品的一次創(chuàng)新探索。本信托計(jì)劃的特點(diǎn)在于組合投資。這樣可以更好的滿足投資人持續(xù)投資、組合投資的風(fēng)險(xiǎn)偏好。同時(shí)通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目的篩選和主動(dòng)性管理，較好的降低單個(gè)信托計(jì)劃的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。最后，本信托計(jì)劃更是我們邁向主動(dòng)管理型信托的一次有益的嘗試。因此，建議公司實(shí)施本信托計(jì)劃。五礦國(guó)際信托有限公司 信托業(yè)務(wù)總部 王昌團(tuán)隊(duì)二Ｏ一一年十月十六日