【正文】 487559銷售收入6695558111883474121032141216081712578853變動成本63639586650118665011869114586911458固定成本463349479768479268494279494279稅前利潤1317264753588497382847550805173116稅收01155466124345711887701293279稅后利潤1317263565191373037135663103879837+折舊4416846155461554995549955+無形資產(chǎn)攤銷凈現(xiàn)金流量875583611346377648636162653929792注：前半年為建設(shè)期（初期），后半年即投入生產(chǎn)，均記入第一個會計年度6．1．4．投資凈現(xiàn)值銀行短期借款（1年期）%，%（以99年8月為準(zhǔn)）?？紤]到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風(fēng)險性等因素，i取10%（下同），此時，NPV=9941432（元），遠大于零。計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。6．1．5．投資回收期通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算，投資回收期為一年零三個月，投資方案可行?；厥掌?累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值)。6．1．6．內(nèi)含報酬率根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： nNPV（IRR）= ∑（CICO）t（1+IRR）t=0 IRR=91%t=1內(nèi)含報酬率達到91%，遠大于資金成本率10%，主要因為本產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價，使得銷售利潤率較高，而且，前5年內(nèi)市場增長性很好。6．1．6．項目敏感性分析公司在銷售收入、投資、經(jīng)營成本上存在來自各方面的不確定因素，我們對三者按提高10%和降低10%的單因素變化做敏感性分析。用逐項替代法計算投資回收期和內(nèi)含報酬率。（見下圖：6—1）內(nèi)含報酬率公司內(nèi)含報酬率為91% 91%銷售收入投資經(jīng)營成本10% 0 10%圖6—1項目敏感分析表6—2 項目敏感性分析項 目投資經(jīng)營成本銷售收入10%+10%10%+10%10%+10%內(nèi)含報酬率97%86%78%110%82%103%投資回收期（年）公司對經(jīng)營成本的提高和降低最為敏感，銷售收入次之。在變化177。10%范圍內(nèi)，內(nèi)含報酬率仍然高達78%，說明能承擔(dān)風(fēng)險，具有一定可靠性。6．1．7．盈虧平衡分析 PQ* =bQ* + F； 收入 S銷售價格p=； 1087999元 C； 708401元銷售收入S； F固定成本F，經(jīng)營成本C；單位可變成本b； Q銷量Q，保本點Q* 圖6—2 S . C盈虧平衡圖（盈利年開始）公司在第一年由于贈送量大而未達到保本點，其余幾年均大大超過保本點。表6—3 保本點分布年份項目第一年第二年第三年第四年第五年保本點（萬根）83692310466821269757173118718479286．1．8．投資回報根據(jù)對未來幾年公司經(jīng)營狀況的預(yù)測（見附錄），公司能保持較高的利潤增長，擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。為此，公司第一年不分紅，第二年以后每年分紅為凈利潤的30%。6．2．財務(wù)分析附：會計報表6．2．1主要財務(wù)假設(shè)：公司設(shè)在某機場路，由于雞蛋屬于初級農(nóng)產(chǎn)品，享受13%的營業(yè)稅稅收優(yōu)惠政策，即公司以13%上繳營業(yè)稅。且國家對農(nóng)產(chǎn)品有政策補貼。存貨控制采用先進先出，養(yǎng)殖設(shè)備估計使用壽命5年，期末無殘值，按直線折舊法計算；公司第一年不分紅，第二年起按凈利潤的30%分紅。6．3．會計報表分析 重要報表數(shù)據(jù)提示： 五年銷售收入（元）：6695581；11883474；12103214；12160817；12578853； 五年凈利潤 （元）：—131726；3565191；3730371；3566310；3879835； 達到正現(xiàn)金流所需時間： 八個月； 達到收支平衡所需時間： 十五個月。6．4．比率及趨勢分析表6—7項目（%）第一年第二年第三年第四年第五年銷售利潤率—基本盈利能力—209．8128資產(chǎn)報酬率—128凈資產(chǎn)收益率—105投資利潤率—5035275035486．5．風(fēng)險假定與分析由于在財務(wù)預(yù)測中，沒有考慮彈性分析，（含稅）的基礎(chǔ)上，銷售利潤較高。%，現(xiàn)假設(shè)由于經(jīng)濟利潤較高，使得潛在競爭者的加入，爭奪市場份額；公司經(jīng)營達不到預(yù)期的銷售。這些因素都會對公司的銷售收入造成比較大的影響。具體價格、銷量、成本每年的可變化空間如下頁表所示：表6—8第一年第二年第三年第四年第五年價格(元)實際數(shù)臨界值銷量(枚)實際數(shù)51504479141134931016593544759676041臨界值8369231046682126975717311871847928變動成本(元)實際數(shù)63639586650118665011869114586911458臨界值32465178809195117141741756264219080271將各因素實際數(shù)與臨界值比，可見銷售量每年變化到如表數(shù)據(jù)的臨界點仍可以保本，達到盈虧平衡。，變動成本允許有較大的增長。因此， 公司在各方面能承擔(dān)一定的不確定性風(fēng)險。 本次大賽總結(jié)7．1．本次大賽的意義通過參加本次大賽，培養(yǎng)了我們大學(xué)生“創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)優(yōu)”的意識和觀念，讓我們對一個團隊有一個更深刻的認(rèn)識，團隊合作與分工的合理性。對將來我們的職業(yè)生涯有很大幫助。7．2．本次大賽過程在接到大賽通知時，迅速組合團隊，按大賽需要分為三大部分：市場營銷方面；金融分析和物流管理方面；財務(wù)管理方面。我們團隊隊員組合為兩名學(xué)市場營銷專業(yè)學(xué)生，一名學(xué)國際物流專業(yè)學(xué)生，一名學(xué)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生，兩名學(xué)財務(wù)管理學(xué)生，將團隊最優(yōu)化。隨后經(jīng)過自身所學(xué)知識和搜集的資料，通過激烈的討論確定參賽項目（綠色雞蛋），并進行分工。市場營銷專業(yè)學(xué)生到某市進行實地調(diào)查，分析市場機會，金融學(xué)生和財務(wù)管理學(xué)生結(jié)合實際情況進行風(fēng)險分析和財務(wù)分析，國際物流學(xué)生對產(chǎn)品物流作出分析。通過我們的分工與合作順利完成作品。7．3．本次大賽的團隊的優(yōu)缺點優(yōu)點：團隊組合合理，形成優(yōu)勢互補，有較強的團隊精神；每個人的具體工作完成質(zhì)量較高；通過比賽進一步鞏固了自己的專業(yè)知識。缺點：由于時間問題，配合不夠默契，相互之間溝通較少；學(xué)科之間交叉較少，各科知識不能融會貫通；知識面較窄，依然存在瓶頸。8． 附錄8．1調(diào)查問卷尊敬的先生(女士)您好! 我是某周邊的在校大學(xué)生,為了了解目前市場的綠色雞蛋銷售狀況未來的銷售前景,為廣大消費用戶提供更好的市場銷售平臺，耽誤您兩分鐘的寶貴時間，填寫這份調(diào)查問卷，此問卷不包含個人隱私及商業(yè)機密。如果對您的娛樂休閑時間造成不便，我們對此表示歉意，再次感謝您的支持！您的姓名： 調(diào)查日期： 年齡： 您的大概住址： ？ 是 否 非常注意 偶爾 無所謂？ 是 否 非常喜歡？ 是 否 ？ 1000以下 1000—2000 2000—3000 3000以上？ 1 2 3 4 5？（多選） 綠色雞蛋 口感好 綠色雞蛋的蛋黃更黃 綠色雞蛋結(jié)實 綠色雞蛋個頭小 ？能 不能 基本可以 8. 您覺得什么樣的雞蛋才是綠色雞蛋？（多選） 農(nóng)家散養(yǎng) 口感鮮嫩 腥味不重 生長環(huán)境好 個頭小 淡情濃于淡黃 有綠色認(rèn)證 有無公害認(rèn)證 ？ 咯咯噠 康健 神丹 其他 10您覺得以下那些人適合吃綠色雞蛋？（多選） 孕婦 小孩 老人 病人 愛美女性 其他？ 大型超市 專賣店 倉買 早市 夜市 其他 ，您更愿意選擇哪個？ 超市購買 綠色雞蛋配送機構(gòu)送貨上門？（多選） 不信任超市 專業(yè)配送機構(gòu)更方便 專業(yè)綠色雞蛋機構(gòu)配送更新鮮 專業(yè)配送服務(wù)好 更信任專業(yè)綠色雞蛋配送機構(gòu)？ 能裝蛋就行 一般的買托就行 區(qū)別于普通雞蛋 有綠色氣息 包裝精美 ？ 78 910 1112 13以上 無所謂是綠色雞蛋就行 如果按個賣您覺得每個應(yīng)該多少錢合適？？ 超市 綠色雞蛋專賣店 專業(yè)的綠色雞蛋配送機構(gòu) 農(nóng)村 菜市場，您會選擇什么品牌的？在哪里購買？價格大概是多少?8．2．收益表表6—4收 益 表 單位：元第一年第二年第三年第四年第五年669558111883474121032141216081712578853減：產(chǎn)品銷售成本65073076799886679938670657377065737產(chǎn)品銷售費用200000200000200000200000200000117266999886699938672657377265737減：管理費用120000130000130000140000140000財務(wù)費用000001317264753588497382847550805173116減：所得稅0115546612434571188770129327913172635651913730371356631038798378．3．現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 表6—5 單位：元 項 目第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金602602310992213111954731124875611635439現(xiàn)金流入小計602602310992213111954731124875611635439購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金63639586650118665011869114586911458經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金99182103614103614104325104325支付給職工的現(xiàn)金120000130000130000140000140000支付的所得稅01155466124345711887701293279支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金200000200000200000200000200000現(xiàn)金流出小計678314082391988328181854455386491062經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7571172753015286828427042032986377二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金22084299310190000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22084299310190002三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金17084010000借款所收到的現(xiàn)金00000現(xiàn)金流入小計17084010000償還借款所支付的現(xiàn)金00000分配股利所支付的現(xiàn)金01030040111911110698931163951償付利息所支付的現(xiàn)金00000現(xiàn)金流出小計01030040111911110698931163951籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額17084011030040111911110698931163951四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額486451713044174917316153101822426 35 哈爾濱首屆大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽作品8．4．資產(chǎn)負(fù)債表表6—6 資產(chǎn)負(fù)債表年報 單位：元資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年負(fù)債及權(quán)益第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn):流動負(fù)債:貨幣資金486452605106313168230073213339449應(yīng)付帳款318198332506332506345573345573應(yīng)收帳款669558891261907741912061943414短期借款00000減:壞帳準(zhǔn)備負(fù)債合計318198332506332506345573345573應(yīng)收帳款凈額存貨流動資產(chǎn)合計固定資產(chǎn):固定資產(chǎn)原價220837230768230768249768249768減:累計折舊4416790321136474186427236381所有者權(quán)益:固定資產(chǎn)凈值176670140447942946334113387實收資本7084070840708407084070840無形資產(chǎn):盈余公積03565191373037135663103879837減:累計攤銷未分配利潤1317261030040261126024964172715886無形資產(chǎn)凈值所有者權(quán)益合計5766752403425380121136371503950677資產(chǎn)合計8948733636814413371739827234296250負(fù)債及權(quán)益合計894873363681441337173982723426250注：應(yīng)收帳款按當(dāng)季銷售收入的30%定，其中70%當(dāng)季收回，剩余30%下季收回%計提存貨控制采用先進先出。養(yǎng)殖設(shè)備估計使用壽命5年，期末無殘值，按直線折舊法計算應(yīng)付帳款按當(dāng)季材料采購額的20%提，下季付款 1 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)