【正文】 0 0 用于建設(shè)投資 其中：申請(qǐng)自治區(qū)補(bǔ)助資金 建設(shè)單位投入 債務(wù)資金 0 0 用于建設(shè)投資貸款 0 0 用于流動(dòng)資金貸款 其他短期借款 投資計(jì)劃與資金籌措表 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告41 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析說明：本項(xiàng)目為防城港南磷磷化工有限公司技改項(xiàng)目。設(shè)計(jì)技改后產(chǎn)品方案和節(jié)能量詳見主要指標(biāo)表表 94。根據(jù) 《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》 （第三版）之規(guī)定，本項(xiàng)目屬“效益和費(fèi)用的增量流量較容易確定”的改擴(kuò)建項(xiàng)目，因此可按一般建設(shè)項(xiàng)目（視同新建項(xiàng)目）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法，簡化處理，直接計(jì)算項(xiàng)目的增量效益與費(fèi)用。項(xiàng)目投產(chǎn)期第一年達(dá)設(shè)計(jì)能力 80%，以后各年達(dá)產(chǎn) 100%。本章根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版） 、 《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》 、 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以及《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》之規(guī)定，計(jì)算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 費(fèi)用估算 估算依據(jù)、燃料、動(dòng)力價(jià)格采用目前市場(chǎng)的價(jià)格。b. 項(xiàng)目的新增定員為 3 人。人均月工資 1600 元，福利費(fèi)按工資的14％計(jì)。年工資及福利費(fèi)總額 7 萬元。（年折舊率＝（1 預(yù)計(jì)凈殘值率）247。折舊年限100％，年折舊額＝固定資產(chǎn)原值年折舊率） ，預(yù)計(jì)凈殘值率取 5％，房屋和建構(gòu)筑物折舊年限取 30 年；機(jī)器設(shè)備平均折舊年限 10 年；無形資產(chǎn)按 50 年攤銷；遞延資產(chǎn)按 5 年攤銷。折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)計(jì)算詳見表 95。 40％估列。 5％估列。 產(chǎn)品成本經(jīng)估算項(xiàng)目年新增平均總成本費(fèi)用 300 萬元，其中：固定成本 277 萬元；可變成本 23 萬元。年平均經(jīng)營成本 300 萬元。詳見表 96。 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告42 效益估算 年均增值稅及稅金項(xiàng)目技改后年均增值稅 萬元，年均銷售稅金及附加 萬元， 利潤估算項(xiàng)目年平均新增利潤總額 546 萬元。詳見表 97。 所得稅項(xiàng)目計(jì)算所得稅稅率 25％。各年所得稅稅額詳見表 98。 財(cái)務(wù)盈利能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的需要，本報(bào)告編制了全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表，從各個(gè)角度考察項(xiàng)目的盈利能力。從上述的分析和計(jì)算中，可得出下列財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)：指按設(shè)定的行業(yè)基準(zhǔn)收益率（本項(xiàng)目為13％），將項(xiàng)目分析期內(nèi)的各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。它是考察項(xiàng)目在分析期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。其計(jì)算結(jié)果為：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：；。b. 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率IRR財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)分析期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累積等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它反映項(xiàng)目所占用資金的贏利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：％；％。 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告43c. 投資回收期投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益低償全部投資的時(shí)間。它是考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要評(píng)價(jià)指標(biāo)。項(xiàng)目投資回收期（均包括建設(shè)期1年）：；。以上詳見表99。d. 總投資收益率表示總投資（或總資金）的盈利水平，系指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤（年均利潤總額+年均營業(yè)稅金及附加+運(yùn)營期年均利息）與項(xiàng)目總投資（或總資金）的比率?？偼顿Y收益率= 年平均息稅前利潤247。項(xiàng)目總投資100％ = 201247。300100％ = 67％e. 項(xiàng)目資本金凈利潤率表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤與項(xiàng)目資本金的比率。項(xiàng)目資本金凈利潤率=年平均凈利潤247。項(xiàng)目資本金100％ =247。300100％ =％ 清償能力分析資產(chǎn)負(fù)債分析：項(xiàng)目各年資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。資％。資產(chǎn)負(fù)債率較低，表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的籌資能力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)較小。 財(cái)務(wù)生存能力分析從項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量計(jì)算結(jié)果看出，項(xiàng)目各年都有足夠的經(jīng) 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告44營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量，而且累計(jì)盈余資金欄目中未出現(xiàn)負(fù)數(shù)，經(jīng)營期各年均有盈余，表明項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性，項(xiàng)目具有足夠的財(cái)務(wù)生存能力。詳見表910。 不確定性分析 盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率（BEP）表示的盈虧平衡點(diǎn)：BEP=年平均固定成本247。（年均銷售收入年均可變成本年均銷售稅金及附加） =247。（）100％ =％項(xiàng)目實(shí)施后產(chǎn)品年產(chǎn)量達(dá)到設(shè)計(jì)能力 ％，即可保本不虧。 敏感性分析表及敏感性分析圖可能影響本項(xiàng)目預(yù)期效益的主要因素有：建設(shè)投資、經(jīng)營成本、產(chǎn)品產(chǎn)量等。針對(duì)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的計(jì)算指標(biāo)，分析上述因素朝不利方向變化 10％時(shí)，對(duì)項(xiàng)目可盈利性的影響。計(jì)算結(jié)果表明，經(jīng)營成本為最敏感因素。項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，具體測(cè)算結(jié)果見表 911 及附圖 91。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)詳見表 94。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本項(xiàng)目建成后，可促進(jìn)節(jié)能減排，減少企業(yè)能耗，減少成本開支，增加產(chǎn)量，保護(hù)環(huán)境，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭力，項(xiàng)目對(duì)振興地方經(jīng)濟(jì)具有積極的意義。經(jīng)計(jì)算分析，項(xiàng)目實(shí)施后將有較好的財(cái)務(wù)盈利能力，而且社會(huì)效益顯著，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此本項(xiàng)目從財(cái)務(wù)角度看是可行的，建議盡快實(shí)施。 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告45主要指標(biāo)表表 94序號(hào) 項(xiàng)目 單位 數(shù)值 備注1 設(shè)計(jì)年節(jié)約能源折合標(biāo)準(zhǔn)煤 tce 3882 燃燒爐系統(tǒng)節(jié)能減排技改項(xiàng)目 tce 38822 總投資 萬元 建設(shè)投資 萬元 其中：建設(shè)期利息 萬元 流動(dòng)資金 萬元 03 資金籌措 萬元 資本金 萬元 用于流動(dòng)資金 萬元 0 用于建設(shè)投資 萬元 其中：申請(qǐng)財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金 萬元 建設(shè)單位投入 萬元 債務(wù)資金 萬元 用于建設(shè)投資貸款 萬元 用于流動(dòng)資金貸款 萬元 4 定員 人 5 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 總投資收益率 % 項(xiàng)目資本金凈利率 % 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） % （稅前） % 項(xiàng)目投資回收期 （稅前） 年 包括建設(shè)期 1 年 （稅后） 年 包括建設(shè)期 1 年 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 （稅前） 萬元 ic=13% （稅后） 萬元 ic=13% 建設(shè)投資銀行貸款償還期 年 包括建設(shè)期 1 年6 實(shí)施后年年平均指標(biāo) 年平均銷售收入 萬元 0 增值稅 萬元 銷售稅金及附加 萬元 總成本費(fèi)用 萬元 息稅前利潤（利潤總額＋利息） 萬元 利潤總額 萬元 所得稅 萬元 凈利稅 萬元 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告46 合計(jì)稅金 （增值稅＋銷售收入及附加＋所得稅） 萬元 銷售利潤率 % 盈虧平衡點(diǎn) % 61 .42 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告47表 95 單位：萬元序 年份 合 折舊攤 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期號(hào) 項(xiàng)目 計(jì) 銷年限 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11一 固定資產(chǎn)合計(jì)原值 折舊費(fèi) 凈值 1 建構(gòu)筑物 30原值 折舊費(fèi) 凈值 2 機(jī)器設(shè)備 10原值 263折舊費(fèi) 凈值 二 無形及遞延資產(chǎn)合計(jì)原值 攤銷費(fèi) 凈值 1 無形資產(chǎn) 50原值 攤銷費(fèi) 凈值 2 遞延資產(chǎn) 5原值 攤銷費(fèi) 凈值 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表燃燒爐系統(tǒng)節(jié)能減排技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告表 97 單位：萬元序 年份 投產(chǎn)期 達(dá) 到 設(shè) 計(jì) 能 力 生 產(chǎn) 期 合號(hào) 項(xiàng)目 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 80 100 100 100 100 100 100 100 100 1001 產(chǎn)品銷售收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 02 銷售稅金及附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 03 總成本費(fèi)用 4 利潤總額 5 應(yīng)納稅所得額 6 所得稅 7 凈利潤 8 可供分配利潤 盈余公積金 應(yīng)付利潤 未分配利潤 累計(jì)未分配利潤 利潤與利潤分配表 9 10 息稅折舊攤銷前利潤 息稅前利潤 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告49表 98 單位：萬元序 年份 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 80 100 100 100 100 100 100 100 100 1001 現(xiàn)金流入 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 0 02 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 0 0 0 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量（ 12） 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 221 261 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量（ 3+） 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 1234 所得稅前 所得稅后 計(jì)算指標(biāo)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： % % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (i=13%)： 投資回收期 (年 )： 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告50表 99 單位：萬元序 年份 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 111 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)總額 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形及遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 流動(dòng)資金借款 其他短期借款 建設(shè)投資貸款 負(fù)債小計(jì) 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計(jì)盈余公積金 113.3 累計(jì)未分配利潤 計(jì)算指標(biāo)： （ %） （ %） 116.8 （ %） 資產(chǎn)負(fù)債表 節(jié)能技改項(xiàng)目可行性研究報(bào)告51表 910 單位：萬元序 年份 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 80 100 100 100 100 100 100 100 100 1001 現(xiàn)金流入 利潤總額 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 長期貸款 流動(dòng)資金貸款 其他短期借款 資本金 用于建設(shè)投資 用于流動(dòng)資金 其他