【正文】 標(biāo)客戶資料庫，并根據(jù)實時的風(fēng)險報告和催欠效果評價對目標(biāo)客戶資料庫進行更新，從而進一步規(guī)范了客戶信息資料管理和對客戶信用的掌握分析，同時對客戶拖欠話費收回的可能性進行客觀分析判斷，使欠費催收工作從經(jīng)驗型管理向分析型管理轉(zhuǎn)變。對2001年和2002年的乙種用戶(甲種用戶是指電話安裝在個人住宅的市話用戶，乙種用戶是指甲種用戶規(guī)定范圍以外的所有用戶)，中心從賬齡、欠費金額、欠費結(jié)構(gòu)、繳費方式等各個角度進行統(tǒng)計分析，同時對武漢九大城區(qū)的欠費情況及收費室轄區(qū)每月欠費情況進行統(tǒng)計分析，綜合歸類撰寫分析報告，掌握了欠費的規(guī)律與特征。3)中期信用管理：收賬業(yè)務(wù)管理制度中心制訂了電話提醒流程、電話催欠流程、市話與數(shù)據(jù)非話(數(shù)據(jù)、圖像和傳真等)的欠費管理規(guī)定、大客戶服務(wù)及歷史欠費管理模式等。實踐證明，電信保險公司必須建立與客戶直接的信用關(guān)系，實施直接管理，改變單純依賴于收費和營業(yè)人員“間接管理”的狀況。信息中心首先調(diào)用客戶信息，根據(jù)不同的信用等級和風(fēng)險等級實施不同的收賬策略，同時引入風(fēng)險意識和預(yù)算控制模式，強化對欠費的宏觀控制。信用經(jīng)理通過客戶信用風(fēng)險分析下達月度客戶欠費催收預(yù)算，實行派工單制，并按預(yù)算執(zhí)行進行考核。此外，中心積極探索客戶支付能力規(guī)律，慎重對待每一步追賬措施，以市場經(jīng)濟手段管理欠費?；诰W(wǎng)齡、業(yè)務(wù)和消費積累等客戶價值，制訂終身享受優(yōu)惠開辦或試用新業(yè)務(wù)、贈送話務(wù)量等“營銷型信用政策”，提高客戶邊際收益，引導(dǎo)客戶成為忠實客戶。4)后期信用管理：建立風(fēng)險報告和主管、經(jīng)理診斷制度；建立實時的催欠效果評價和危機控制制度中心制訂客戶信用風(fēng)險申報及診斷處理流程，收賬管理小組對高風(fēng)險和疑難欠費實施三級管理；遇到客戶風(fēng)險時，采取風(fēng)險預(yù)警和時時、層層上報制，在首個責(zé)任人充分了解、調(diào)查、詳細記錄客戶信用的情況下，由主管、經(jīng)理等參與分析，及時對下屬申報的問題給予指導(dǎo)和協(xié)助。同時，中心還加強資金回收分析，及時歸納和整理收費經(jīng)驗。中心員工利用業(yè)余時間，根據(jù)自己欠費催收的經(jīng)驗，通過總結(jié)欠費催收技巧和方法，自行整理了《經(jīng)典案例集》，并利用每周一的晨會等機會進行講評，找出最佳欠費催收途徑，使大家都能掌握催收方法，提高收費效率。目前，員工之間個人回收率指標(biāo)差距由原來的3．38％縮小到0．17％；最好的員工回收率達到100％。截至2003年10月份，武漢電信月均欠費由10萬元下降至0．86萬元，月均資金回收率達99．97％，將近十萬用戶的壞賬率降至0．03％。2003年以來，武漢電信累計減少欠費780萬元，遠遠低于世界一流信用管理公司0．5％的壞賬率。閱讀上述資料，分析討論以下問題：(1)武漢電信在沒有實施“3十1”信用管理模式之前，在應(yīng)收賬款管理方面存在哪些問題?實施該模式后有哪些顯著變化?(2)如何理解“3+1”信用管理模式中“3”和“1”的內(nèi)涵?該模式的核心思想是什么?(3)你認(rèn)為該模式是否存在弊端?是否有推廣價值?實訓(xùn)七 保險公司利潤分配決策實訓(xùn)[實訓(xùn)目的] 通過本模塊的訓(xùn)練，使學(xué)生理解保險公司利潤分配原則、利潤分配程序及股利分配對保險公司籌資和投資的影響；掌握影響股利分配的因素、股利分配政策的類型及其優(yōu)缺點、股利形式、股利支付程序。在熟練掌握理論知識的基礎(chǔ)上，能夠靈活制定或選擇適宜的股利政策。同時，注意培養(yǎng)學(xué)生的責(zé)任意識及思辨能力、表達能力、決策能力。[實訓(xùn)要求] 要求學(xué)生在理解的基礎(chǔ)上，對知識點進行歸納總結(jié)，如非股份制保險公司與股份制保險公司利潤分配程序的異同、常見的股利形式、股利分配政策的類型及各自的優(yōu)缺點，并能夠熟練運用這些知識點進行利潤分配方面的分析和決策。7．1 理論背景財務(wù)管理中的利潤分配，主要指保險公司的凈利潤分配，利潤分配的實質(zhì)就是確定給投資者分紅與保險公司留用利潤的比例。為正確處理保險公司的各項財務(wù)關(guān)系，在利潤分配過程中必須遵循以下原則：依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益對等原則。利潤分配程序是指公司制保險公司根據(jù)適用的法律法規(guī)，對保險公司一定期間實現(xiàn)的凈利潤進行分派必須經(jīng)過的先后步驟。根據(jù)我國《公司法》等有關(guān)規(guī)定，非股份制保險公司當(dāng)年實現(xiàn)的利潤總額按國家有關(guān)稅法的規(guī)定作相應(yīng)的調(diào)整，然后依法交納所得稅。交納所得稅后的凈利潤按下列順序依次分配：彌補以前年度的虧損，提取法定盈余公積金，提取法定公益金，向投資者分配利潤。股份制保險公司的凈利潤按如下順序依次分配：彌補以前年度虧損，提取法定盈余公積金，提取法定公益金，支付優(yōu)先股股利，提取任意盈余公積金，支付普通股股利。股利政策是指保險公司確定股利及與股利有關(guān)的事項所采取的方針策略。常見的股利政策主要有剩余股利政策、固定股利或穩(wěn)定的股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加額外股利政策。它們各有所長，保險公司在分配股利時應(yīng)借鑒其基本決策思想，制定適合自己實際情況的股利政策。值得注意的是，股利政策的選擇要受多種因素的影響，如法律因素、保險公司因素、股東因素等。股利支付形式一般有現(xiàn)金股利、股票股利等?，F(xiàn)金股利是保險公司最常用也是最易被投資者接受的股利支付方式。支付現(xiàn)金股利會導(dǎo)致現(xiàn)金與未分配利潤同時減少，并影響內(nèi)部籌資的總金額。股票股利是指應(yīng)分給股東的股利以額外增發(fā)股票形式來發(fā)放。發(fā)放股票股利，不增加股東財富，保險公司的財產(chǎn)價值和股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)也不會改變，改變的只是股東權(quán)益內(nèi)部各項目的金額。通常保險公司在分配利潤時，須事先確定與股利支付相關(guān)的時間界限。該界限包括：股利宣告日、股權(quán)登記日、除息日、股利支付日。7．2 案例分析以學(xué)生為主，教師適時引導(dǎo)，要允許學(xué)生持有不同意見，開展有序環(huán)境下的討論，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情和個性發(fā)揮。培養(yǎng)學(xué)生歸納、總結(jié)、分析、演算、表達、決策等綜合能力。利民保險公司的籌資需求與股利政策利民公司預(yù)期未來5年的凈利潤和資本支出如表7．1所示。表7．1 利民公司未來5年預(yù)期凈利潤和資本支出 單位：萬元第1年第2年第3年第4年第5年凈利潤200150250230180資本支出100150200150200公司目前流通在外的普通股股數(shù)為．100萬股，每股股利為1元。閱讀上述資料，分析討論以下問題：(1)如果公司的股利政策為剩余股利政策，公司應(yīng)支付的每股股利為多少?外部籌資需求量為多少?(2)如果公司維持目前的股利支付水平，外部籌資需求量為多少?(3)如果公司未來5年保持50％的股利支付率，請確定每年的股利與外部籌資需求量。(4)根據(jù)以上計算結(jié)果，評價各種股利政策的優(yōu)缺點。實訓(xùn)八 保險公司財務(wù)分析實訓(xùn)[實訓(xùn)目的] 通過本模塊的訓(xùn)練，使學(xué)生了解沃爾比重評分法；理解財務(wù)分析的概念和目的、財務(wù)分析的意義及局限性；掌握財務(wù)分析的基本方法和內(nèi)容，使學(xué)生能夠進行償債能力、菅運能力、盈利能力、發(fā)展能力等財務(wù)指標(biāo)的分析，并能熟練運用杜邦財務(wù)分析體系進行財務(wù)綜合分析。[實訓(xùn)要求] 引導(dǎo)學(xué)生歸納總結(jié)各種財務(wù)分析方法、財務(wù)指標(biāo)分析的內(nèi)涵及各自在應(yīng)用中須注意的問題。在此基礎(chǔ)上，能夠靈活運用這些方法和指標(biāo)進行財務(wù)分析。通過定量計算和定性分析，提高學(xué)生今后理財過程中分析問題、解決問題的能力。8．1 理論背景財務(wù)分析是以保險公司財務(wù)報告(包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及有關(guān)附表和財務(wù)狀況說明書)為主要依據(jù)，分析和評價保險公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況；反映保險公司在運營管理中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進保險公司財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。一般來說，財務(wù)分析的目的在于評價保險公司過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，為經(jīng)濟預(yù)測和決策提供重要的依據(jù)。由于分析主體不同，其分析的目的也不盡相同。財務(wù)分析的方法包括比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。須注意各種方法的局限性。財務(wù)分析的內(nèi)容包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析等。保險公司償債能力分為短期償債能力和長期償債能力兩個方面。前者的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率；后者的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。保險公司營運能力的衡量指標(biāo)主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。保險公司盈利能力分析包括一般保險公司盈利能力分析和股份制保險公司盈利能力分析。前者的衡量指標(biāo)主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、資本保值增值率；后者的指標(biāo)主要有每股收益、市盈率、每股股利、股利支付率、每股凈資產(chǎn)、股利報酬率。保險公司發(fā)展能力分析包括總資產(chǎn)增長率、銷售(營業(yè))增長率、資本積累率、利潤增長率、可持續(xù)增長率。 財務(wù)綜合分析就是將償債能力、營運能力、盈利能力等諸方面的分析納人一個有機的分析系統(tǒng)之中，全面分析保險公司經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況，從而對保險公司經(jīng)濟效益的優(yōu)劣作出準(zhǔn)確的評價與判斷。其特點是指標(biāo)要素齊全適當(dāng)、主輔指標(biāo)功能協(xié)調(diào)匹配、滿足各方面財務(wù)信息需要。財務(wù)綜合分析的方法主要有杜邦財務(wù)分析體系法和沃爾比重評分法。8．2 案例分析以學(xué)生為主，教師適時引導(dǎo)，要允許學(xué)生持有不同意見，開展有序環(huán)境下的討論，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情和個性發(fā)揮。培養(yǎng)學(xué)生歸納、總結(jié)、分析、演算、表達、決策等綜合能力。智強保險公司的財務(wù)綜合分析 智強公司有關(guān)資料如表8．1所示。 表8．1 資產(chǎn)負債表(簡表) 資 產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 現(xiàn)金 155 180 應(yīng)付票據(jù) 168 172 應(yīng)收賬款 672 653 應(yīng)付賬款 258 280 存貨 483 536 其他流動負債 234 259流動資產(chǎn)總額 1 310 1 369 長期負債 513 550 固定資產(chǎn)總額 585 620 股東權(quán)益 722 728 資產(chǎn)總計 1 895 l 989 權(quán)益總計 l 895 1 989 2004年12月31日 單位：萬元 智強公司2004年度銷售收入3 835萬元，凈利潤215萬元。 根據(jù)上述資料，分析并回答下列問題： (1)運用杜邦分析法對智強公司進行綜合分析。 (2)你如何評價智強公司的經(jīng)營狀況?45 / 4