【正文】 為果汁加工項目，年生產(chǎn)規(guī)模如下：海紅果汁飲料(250ml包裝) 10000噸/年海紅果汁飲料(500ml包裝) 5000噸/年海紅果汁飲料(1000ml包裝) 5000噸/年海紅果汁飲料(355ml易拉罐裝) 5000噸/年海紅果酒（250ml瓶） 1500噸/年海紅果酒（500ml瓶） 3500噸/年實施進(jìn)度本項目建設(shè)周期為1年，第2年投產(chǎn)。投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計能力的80%，投產(chǎn)第二年及以后各年達(dá)到設(shè)計能力的100%，本項目生產(chǎn)期為10年，計算期為11年。銷售收入本項目正常年銷售收入為14700萬元。銷售稅金及附加估算本項目正常年銷售稅金及附加為783萬元。銷售收入、銷售稅金及附加估算見附表4。利潤估算及分析達(dá)產(chǎn)正常年利潤為1871萬元。所得稅按利潤總額的33%計取為617萬元，計算期利潤總額為19961萬元。利潤總額估算詳見損益表附表9。（三）總成本估算本項目達(dá)到設(shè)計能力后，正常年總成本費用為12047萬元，其中：經(jīng)營成本為11304萬元。總成本及經(jīng)營成本的估算詳見附表5。①原料、動力等成本消耗本項目所需原料、電力等均外購。②工資及工資附加費本項目所需職工總數(shù)為465人。根據(jù)當(dāng)?shù)匾话愎べY及附加水平，結(jié)合實際，管理人員和技術(shù)人員按每人每年9600元的工資及附加費計算，操作人員與銷售人員按每人每年7200元的工資及附加費計算。③折舊與攤銷遞延資產(chǎn)：包括建設(shè)單位管理費、勘察設(shè)計費等費用。按5年攤銷。無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷計算詳見附表7。固定資產(chǎn)：根據(jù)資產(chǎn)保全原則，建設(shè)投資除形成無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)外，全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊按平均年限法折舊，折舊年限為10年。固定資產(chǎn)凈殘值按5%計算。固定資產(chǎn)折舊計算詳見附表6。（四）財務(wù)盈利能力分析全部投資回收期（所得稅后）=(含建設(shè)期)全部投資回收期（所得稅前）=（含建設(shè)期）全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，財務(wù)凈現(xiàn)值為5297萬元；所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，財務(wù)凈現(xiàn)值為8841萬元。財務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（10%），財務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，全部投資回收期均小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期。說明該項目在財務(wù)上是可行的。財務(wù)現(xiàn)金流量表(全部投資)見附表10。財務(wù)現(xiàn)金流量表(自有資金)見附表11各項評價指標(biāo)見下表：序號指標(biāo)名稱所得稅后所得稅前備注1按全部投資計算行業(yè)基準(zhǔn)收益率（IC=10%）FIRR（%）FNPV（萬元）52978841全部投資回收期（年）2按自有資金計算FIRF（%）FNPV（萬元）6201投資利潤率、投資利稅率投資利潤率=%投資利稅率=%該項目投資利潤率和投資利稅率均大于行業(yè)平均水平，說明該項目在財務(wù)上是可行的。（五）項目清償能力分析本項目建成后資產(chǎn)負(fù)債率為71%，在投產(chǎn)第二年后資產(chǎn)負(fù)債率小于50%，其后各年逐年下降，負(fù)債率最低為14%。流動比率在投產(chǎn)第三年后各年均大于2。速動比率在投產(chǎn)第二年后各年均大于1。這表明項目的凈資產(chǎn)能夠抵補負(fù)債。由附表8借款還本付息計算表可以看出，,可滿足貸款機構(gòu)的償還要求。（六）不確定性分析盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為；BEP=年固定總成本247。（年產(chǎn)品銷售收入年可變總成本年銷售稅金及附加）100% =%。計算結(jié)果表明，%，企業(yè)就可保本。詳見盈虧平衡圖。敏感性分析敏感性分析是分析預(yù)測影響經(jīng)濟評價結(jié)論的各個因素發(fā)生變化時，對項目經(jīng)濟效益的影響程度，本項目選定如下因素進(jìn)行分析。①固定資產(chǎn)投資增加（減少）10%；②經(jīng)營成本增加（減少）10%；③銷售收入增加（減少）10%；用上面三個可能對項目經(jīng)濟效益產(chǎn)生影響的各個因素變化幅度的設(shè)定值進(jìn)行各主要經(jīng)濟指標(biāo)的再計算，編制敏感度分析表。見下表及敏感性分析圖。財務(wù)敏感性分析表項目基本方案固定資產(chǎn)投資經(jīng)營成本銷售收入+10%10%+10%10%+10%10%內(nèi)部收益率%(稅后)財務(wù)凈現(xiàn)值88418402927926931498816809872投資回收期(年)從上表、上圖可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率及投資回收期，其中，銷售收入對項目的影響較大，經(jīng)營成本次之。三因素中影響最小的是投資。在項目可行區(qū)域內(nèi)，允許銷售收入降低、經(jīng)營成本和投資增加的幅度均超過10%，可見本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。（七）財務(wù)評價結(jié)論從以上的財務(wù)評價計算結(jié)果及分析結(jié)果可以看出，本項目的經(jīng)濟效益比較好，項目的財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，財務(wù)內(nèi)部收益率大于10%的基準(zhǔn)折現(xiàn)率；，可滿足貸款機構(gòu)的償還要求；投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)回收期；從敏感性分析看，項目抗風(fēng)險能力比較強。各項指標(biāo)計算結(jié)果，表明本項目財務(wù)評價是可行的。十四、社會評價（一）項目對社會的影響分析壯大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整本項目建成后，可以有效地增加晉蒙陜?nèi)菂^(qū)海紅果產(chǎn)區(qū)的加工生產(chǎn)能力，壯大了該區(qū)海紅果產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對發(fā)展特色農(nóng)業(yè)，促進(jìn)區(qū)域農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，拓寬農(nóng)民增收渠道，具有重要的意義。促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展本項目的實施除了具有促進(jìn)當(dāng)?shù)睾＜t果產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用外，還將拉動海紅果種植、包裝、運輸及服務(wù)等到產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由于加工工藝的先進(jìn)，有利于提高資源的綜合利用率。同時項目還將推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化的整體建設(shè)，加快農(nóng)村退耕還林，促進(jìn)農(nóng)村商品經(jīng)濟的發(fā)展，使農(nóng)村綜合生產(chǎn)能力得以提高。輻射帶動作用年需要海紅果所需海紅果原料15476噸，按戶均5畝果樹計（畝產(chǎn)1250公斤），可帶動2476戶農(nóng)民從事海紅果樹種植，廠內(nèi)新增員工465人，人均年收入可達(dá)到7458元以上。社會效益十分顯著。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)市場化、組織化程度的提高情況本項目的建設(shè)將公司、基地、農(nóng)戶有機的結(jié)合起來，形成利益共同體。這種“公司+基地+農(nóng)戶”的經(jīng)營模式是市場經(jīng)濟條件下，農(nóng)業(yè)發(fā)展市場化的有機嘗試。要用該種模式，使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)市場化空前提高，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織管理切實加強，農(nóng)業(yè)科技化程度逐步提高，使該縣的畜牧養(yǎng)殖、加工、銷售產(chǎn)業(yè)鏈步入健康的軌道。（二）項目與所在地的互適性分析項目建設(shè)所涉及的利益群體主要有企業(yè)、農(nóng)民、政府三個群體。由于項目建設(shè)方向與當(dāng)?shù)氐闹鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)方向一致，能解決當(dāng)?shù)亟?jīng)濟和社會可持續(xù)發(fā)展面臨的重大難題，對當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、生活、環(huán)境無不利影響，因此各個利益群體的利益不會發(fā)生沖突。對企業(yè)而言，通過建設(shè)本項目，可以提高擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，提高企業(yè)投資利潤率，擴大企業(yè)聲譽。對當(dāng)?shù)剞r(nóng)民而言，通過與企業(yè)聯(lián)結(jié)，可以增加種植業(yè)收入，解決賣果難的問題，減少了海紅果生產(chǎn)的市場風(fēng)險，還可以部分解決勞動就業(yè)問題。對政府而言，通過建設(shè)本項目，可以增加稅收、拓展農(nóng)產(chǎn)品銷售市場。（三）社會評價結(jié)論隨著社會的發(fā)展和人們生活水平的提高，隨著食品行業(yè)的高速發(fā)展，為了適應(yīng)國民經(jīng)濟和市場變化的需求，食品行業(yè)將向高品位方向發(fā)展，中國老百姓購買意識正在發(fā)生變化，人們購買食品的趨勢已從過去的解決溫飽問題和追求經(jīng)濟實惠向營養(yǎng)化、方便化、功能化、綠色化和多樣化方向發(fā)展，因此，本項目的實施較好地滿足和豐富了社會需求。本項目的產(chǎn)業(yè)方向和產(chǎn)品方向與當(dāng)?shù)氐闹鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)方向一致，并能解決當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中面臨的主要難題。項目建成后，對推進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高農(nóng)業(yè)的組織化和產(chǎn)業(yè)化程度，促進(jìn)科技進(jìn)步，增加勞動就業(yè)，增加農(nóng)民收入、增加稅收等方面有積極作用，社會效益十分顯著。十五、風(fēng)險分析（一）市場風(fēng)險及規(guī)避風(fēng)險：主要由于來自其他果汁飲料生產(chǎn)企業(yè)的競爭。規(guī)避措施：積極推進(jìn)市場多元化戰(zhàn)略。第一，加強國內(nèi)市場營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，以國內(nèi)大中城市為突破口，增加產(chǎn)品的國內(nèi)市場份額，尋找新的經(jīng)濟增長點；第二，加大產(chǎn)品的市場宣傳力度，增強企業(yè)社會及市場影響力；第三，加強產(chǎn)品質(zhì)量管理，提高產(chǎn)品市場競爭力。（二）原材料供應(yīng)風(fēng)險與對策風(fēng)險：本項目原材料主要為海紅果，該類農(nóng)產(chǎn)品易受自然災(zāi)害、病蟲害的發(fā)生等的影響而造成產(chǎn)量和質(zhì)量降低，并導(dǎo)致其價格波動，進(jìn)而影響生產(chǎn)成本和經(jīng)營業(yè)績。對策：（1）采取“龍頭企業(yè)＋基地＋農(nóng)戶”的農(nóng)產(chǎn)品原材料采購供應(yīng)模式，分別建立緊密型、半緊密型和松散型基地，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行原材料收購。（2）按照比質(zhì)比價、降低成本的原則，將原材料采購地區(qū)從河曲縣擴大到其周邊地區(qū)，確保以最優(yōu)的價格采購到足夠數(shù)量的優(yōu)質(zhì)原料。（3）適當(dāng)擴大基地生產(chǎn)面積，增加一定比例的預(yù)備面積，以便在不利條件下也能爭取到較充足的原材料供應(yīng)。（三）技術(shù)風(fēng)險及措施風(fēng)險：主要是研發(fā)能力不足，造成產(chǎn)品更新?lián)Q代慢，影響了產(chǎn)品對市場的適應(yīng)性。措施：建立產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)中心，提升企業(yè)研發(fā)能力，解決企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品研究與開發(fā)問題。同時企業(yè)應(yīng)與科研單位及企業(yè)建立廣泛合作，共享技術(shù)及市場信息，增加人才儲備與信息儲備。（四）管理風(fēng)險與對策風(fēng)險：本項目作為農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，從原料收購、生產(chǎn)加工、質(zhì)量檢驗到產(chǎn)品銷售的每一個環(huán)節(jié)都非常關(guān)鍵，因此，任何環(huán)節(jié)上管理失誤均會造成企業(yè)巨大的損失。對策：首先要加強人力資源管理，完善人事薪資制度和崗位競聘制度，以引進(jìn)和培訓(xùn)相結(jié)合的方式，提高管理隊伍特別是中高層管理人員的素質(zhì)，其次，完善內(nèi)部運行模式。針對管理分散的特點，著重完善內(nèi)部運行模式，建立“中心制”內(nèi)部運行模式，設(shè)立采購中心、銷售中心、生產(chǎn)中心、研發(fā)中心，對下屬公司財務(wù)負(fù)責(zé)人、部門經(jīng)理等關(guān)鍵管理人員實行委派制，第三，公司將依照國家有關(guān)規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)，采用GMP(良好生產(chǎn)操作規(guī)程)進(jìn)行廠房、車間設(shè)計，對管理人員和操作人員進(jìn)行HACCP(危害分析及關(guān)鍵控制點)上崗培訓(xùn)，并在加工生產(chǎn)中實施GMP, HACCP及ISO(國際標(biāo)準(zhǔn)組織)9000族系管理規(guī)范。最終建立一個現(xiàn)代化的具有科學(xué)食品安全體系的企業(yè)。十六、結(jié)論與建議（一）論證結(jié)論本項目的產(chǎn)業(yè)方向和產(chǎn)品方向符合我國重點發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的現(xiàn)行政策，符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的需求。實施本項目，將顯著提高河曲特有農(nóng)產(chǎn)品海紅果加工轉(zhuǎn)化能力，增強項目承擔(dān)單位的帶動能力，從而大幅度提高海紅果產(chǎn)業(yè)的組織化和產(chǎn)業(yè)化水平，促進(jìn)區(qū)域性農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。項目承擔(dān)單位是一家經(jīng)濟實力較為雄厚、跨行業(yè)、多產(chǎn)業(yè)發(fā)展的集約化企業(yè)，具備完成該項目的條件和能力。項目所在地區(qū)河曲縣及其周邊縣區(qū)是我國海紅果的主產(chǎn)區(qū)，具有建設(shè)該項目的資源條件和生產(chǎn)基礎(chǔ)，通過實施本項目，將大幅度提高當(dāng)?shù)睾＜t果產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟效益和市場競爭能力。該項目年產(chǎn)25000噸海紅果汁，5000噸海紅果酒，需海紅果原料15476噸，按戶均5畝果樹計（畝產(chǎn)1250公斤），可帶動2476戶農(nóng)民從事海紅果樹種植，廠內(nèi)新增員工465人，人均年收入可達(dá)到7458元以上。項目選址方案合理，產(chǎn)品方案能突出區(qū)域特色農(nóng)業(yè)優(yōu)勢，技術(shù)工藝符合當(dāng)前市場需求，銷售方案合理，技術(shù)評價可行。項目建成后正常年銷售收入14700萬元，銷售稅金及附加為783萬元。達(dá)產(chǎn)正常年利潤總額為1871萬元，所得稅按利潤總額的33%計取為617萬元。 全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，財務(wù)凈現(xiàn)值為5297萬元；所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，財務(wù)凈現(xiàn)值為8841萬元。%，%，各項指標(biāo)都高于行業(yè)基準(zhǔn)，投資回報較高，抗風(fēng)險能力較強。本項目建成后資產(chǎn)負(fù)債率為71%，在投產(chǎn)第二年后資產(chǎn)負(fù)債率小于50%，其后各年逐年下降，負(fù)債率最低為14%。流動比率在投產(chǎn)第三年后各年均大于2。速動比率在投產(chǎn)第三年后各年均大于1。這表明項目的凈資產(chǎn)能夠抵補負(fù)債。說明項目面臨的財務(wù)風(fēng)險不大。項目財務(wù)評價可行。（二）存在問題與建議問題（1）原材料供應(yīng)及質(zhì)量問題。本項目的主要原料為海紅果，來源主要以河曲縣為主，并吸收周邊縣區(qū)。但從周邊縣區(qū)購入的海紅果將面臨運距較長，原材料質(zhì)量保證難度大，運費高的問題。同時也面臨原料市場的競爭，影響原料供充足供應(yīng)的問題。（2）項目承擔(dān)單位屬非農(nóng)電力企業(yè)，無建設(shè)和管理農(nóng)副產(chǎn)品加工企業(yè)的經(jīng)驗和基礎(chǔ)，在果源基地建設(shè)及與果農(nóng)聯(lián)系方面尚屬空白。（3）資金問題。本項目建設(shè)存在的主要問題即是資金不足的問題。建議（1）建議公司充分考慮鮮果采摘的周期與海紅果主產(chǎn)縣區(qū)建立密切聯(lián)系，積極與果農(nóng)簽訂定期收購協(xié)議，并制定出保護(hù)價收購政策，確保原料的供應(yīng)和全年的均衡生產(chǎn)。同時加強原料的檢驗，盡可能采用冷藏車運輸，保證原料的質(zhì)量。（2）建議項目建成后首先要建立企業(yè)管理體系，采用GMP(良好生產(chǎn)操作規(guī)程)進(jìn)行廠房、車間設(shè)計，對管理人員和操作人員進(jìn)行HACCP(危害分析及關(guān)鍵控制點)上崗培訓(xùn)，并在加工生產(chǎn)中實施GMP, HACCP及ISO(國際標(biāo)準(zhǔn)組織)9000族系管理規(guī)范。其次要加強原料基地建設(shè)，積極推廣先進(jìn)的果園管理技術(shù)，建立基地技術(shù)培訓(xùn)和服務(wù)體系，以誠取信，建立良好的“公司+基地+農(nóng)戶”運作模式，最終建立一個現(xiàn)代化的具有科學(xué)食品安全體系的企業(yè)。（3）建議項目承擔(dān)單位通過申請國家資助、銀行貸款及企業(yè)自籌相結(jié)合的方式籌集資金，盡快完成項目的建設(shè)，使企業(yè)和項目區(qū)農(nóng)民盡早受利。70