流量原理ppt課件-資料下載頁
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【正文】 平衡 ? 企業(yè)必須主要解決現(xiàn)金流平衡的另外一個問題是本幣與外幣的平衡，也即是貨幣上的平衡。 ? 這一問題是基于企業(yè)跨國經營而產生的。 ? 外匯風險管理 是跨國公司財務管理中重要的部分 2022/5/29 42 現(xiàn)金流的要素之四：流速 ? 一、現(xiàn)金流速的含義 ? 對于某一具體的現(xiàn)金業(yè)務而言，流速是指從支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金所需時間的長短； ? 對于整個企業(yè)而言，流速是指資本投入到回收的速度。 2022/5/29 43 二、現(xiàn)金循環(huán)周期影響因素 ? 主要有以下三個 ? ①持有存貨的期限從向外部供應商購買開始，經過生產和產成品的存儲，到最后出售； ? ②向供應商和其他賒銷者支付貨款的期限； ? ③給予客戶（賒購者）的信用期限。 ? 現(xiàn)金循環(huán)周期直接影響 營運資金 的占用。 2022/5/29 44 二、現(xiàn)金流速的衡量 ? 衡量現(xiàn)金流速也就是測算現(xiàn)金循環(huán)周期?，F(xiàn)金循環(huán)周期的計算方法有 抽樣測試計算和比率計算 兩種 ? 比率計算（快捷的方法） ? 周轉率 ? 包括：全部資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等具有不同功用的多類周轉率指標 2022/5/29 45 （ 1）總資產周轉率 ? 總資產周轉率 =年銷售收入 /總資產平均余額 ? 該指標反映資產總額的周轉速度，周轉越快，反映銷售能力越強 ? 企業(yè)可通過薄利多銷的方法，加速資金的周轉，帶來利潤和現(xiàn)金的增加 2022/5/29 46 （ 2）流動資產周轉率 ? 流動資產周轉率 =年銷售收入 /流動資產平均余額 ? 流動資產平均余額是指一年中期初流動資金和期末流動資產的平均數 ? 該指標反映流動資產的周轉速度，流動越快，會節(jié)約流動資產，增強企業(yè)盈利能力；反之則降低企業(yè)盈利能力 2022/5/29 47 （ 3）存貨周轉率 ? 存貨周轉率 =年銷售成本 /存貨平均余額 ? 存貨平均余額是指一年中期初存貨和期末存貨的平均數 ? 一般來講，存貨周轉率越快，表明存貨的流動性越強，變現(xiàn)能力越強 ? 制造企業(yè)可以具體分為原材料周轉率，在產品周轉率，產成品周轉率 2022/5/29 48 （ 4）應收賬款周轉率 ? 應收賬款周轉率 =年銷售收入 /應收賬款平均余額 ? 應收賬款平均余額可以用項目的期初和期末余額的平均值來估算 ? 一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收現(xiàn)期越短，應收賬款的回收速度越快，反之，可能會出現(xiàn)大量壞賬，影響資金的正常周轉 2022/5/29 49 ? 周期 ? 周期與周轉率是緊密聯(lián)系的兩個指標，可以 互相換算 ? 假設一年按照 365天計算，則有： ? 周期＝ 365247。 周轉率 2022/5/29 50 （ 1）營業(yè)周期與現(xiàn)金周期 ? 營業(yè)周期是從取到存貨開始到銷售產品并收回現(xiàn)金為止的這段時間 ? 營業(yè)周期 =存貨周轉天數 +應收賬款周轉天數 ? 現(xiàn)金周期 =營業(yè)周期 應付賬款周轉天數 ? 現(xiàn)金周期比營業(yè)周期更能直觀的反映公司現(xiàn)金周轉速度 2022/5/29 51 （ 2）存貨周轉天數 ? 存貨周轉天數，也稱為存貨周轉周期 ? 存貨周轉周期 =原材料周轉期（天數） +生產周期 +產成品周期（天數） ? 生產周期即為在產品周期數（天數） （ 3）應收賬款周轉天數 ? 也叫平均應收賬款回收期或者平均收現(xiàn)期
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