流量原理ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 比率越高，所有者投資越有保障 2022/5/29 29 ? （ 2）現(xiàn)金充足能力指標(biāo) ? 現(xiàn)金充足比率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /（存貨投資 +現(xiàn)金股利 +資本性支出） ? 說(shuō)明從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金支付凈存貨投資、現(xiàn)金股利及資本投資的程度 ? 資本支出比率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /資本性支出 ? 該比率越高，說(shuō)明企業(yè)收入質(zhì)量較高 2022/5/29 30 ? （ 3）現(xiàn)金平衡類指標(biāo) ? 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /（購(gòu)置固定資產(chǎn)支出 +現(xiàn)金股利 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） ? 反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量滿足內(nèi)部需要的能力 2022/5/29 31 常用的現(xiàn)金流量概念 ? 一、自由現(xiàn)金流量的提出 ? 自由現(xiàn)金流 (Free Cash Flow)作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由 美國(guó)西北大學(xué) 拉巴波特 、 哈佛大學(xué) 詹森 等 學(xué)者于 20世紀(jì) 80年代提出的 ? 經(jīng)歷 20多年的發(fā)展，特別在以 美國(guó)安然 、 世通 等 為代表的之前在財(cái)務(wù)報(bào)告中 利潤(rùn)指標(biāo) 完美無(wú)暇的所謂績(jī)優(yōu)公司紛紛破產(chǎn)后，已成為企業(yè)價(jià)值評(píng)估 領(lǐng)域使用最廣泛，理論最健全的指標(biāo)， 美國(guó)證監(jiān)會(huì) 更是要求公司年報(bào)中必須披露這一指標(biāo) 2022/5/29 32 二、自由現(xiàn)金流量的概念 ? 自由現(xiàn)金流量 是營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的稅后現(xiàn)金流量，可以提供給公司所有的資本供應(yīng)者（包括債權(quán)人和股東），即可以根據(jù)籌資政策和股利政策自由決定如何支配。 ? 對(duì)于工商企業(yè)而言， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目 主要有： ? 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ， ? 收到的稅費(fèi)返還 ， ? 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的 現(xiàn)金 ； 2022/5/29 12 ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目 主要有： ? 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 ， ? 支付給職工以及 為職工支付的現(xiàn)金 ， ? 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) ， ? 支 付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 。2022/5/29 1 第五章 現(xiàn)金流量原理 2022/5/29 2 本章內(nèi)容結(jié)構(gòu)圖表 現(xiàn) 金 流 量流 量 流 程 流 向 流 速四 要 素2022/5/29 3 ? 會(huì)計(jì)上 :現(xiàn)金是 靜態(tài) 的概念 ,表示某個(gè)時(shí)點(diǎn)或者某段時(shí)期內(nèi)的金額 ? 財(cái)務(wù)管理上 :現(xiàn)金是一個(gè) 動(dòng)態(tài) 的概念 ,表示企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)過(guò)程 ? 更多的用 現(xiàn)金流 表示動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金 2022/5/29 4 ? 現(xiàn)金流的基本 構(gòu)成要素 有 四個(gè) ? 流量 ,表示資金流動(dòng)的數(shù)量 ? 流程 ,表示資金流動(dòng)的過(guò)程 ? 流向 ,表示資金流動(dòng)的趨勢(shì) ? 流速 ,表示資金流動(dòng)的時(shí)間 2022/5/29 5 . 現(xiàn)金流的要素之一 流量 ? 流量 ，通常被稱為 現(xiàn)金流量 ，是現(xiàn)金流四要素中最基本、最常用的要素。 2022/5/29 13 （ 2）投資活動(dòng) ? 投資活動(dòng) 是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的對(duì)外投資及其處置活動(dòng)。 ? 定義： 企業(yè)為維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資以及營(yíng)運(yùn)資本投資之后可實(shí)際用于所有投資者進(jìn)行收益分配的現(xiàn)金流量。 ? 輔助流程 是有兩層含義：（ 1）企業(yè)非經(jīng)常性業(yè)務(wù)中發(fā)生的現(xiàn)金流的流程；（ 2）主流程（經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流程）下非主要業(yè)務(wù)中發(fā)生的現(xiàn)金流的流程
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