流量原理ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-28 06:43 本頁面
【文章內容簡介】 反映以公司的現金償還債務利息的能力，比率應大于 1 ? 現金股利保障倍數 ? 現金股利保障倍數 =經營現金凈流量 /現金股利 ? 反映支付現金股利的能力，比率越高，投資者利益越有保障 2022/5/29 24 盈余現金管理指標 ? （ 1）盈利能力指標 ? 銷售現金比率 =經營現金凈流量 /主營業(yè)務收入 ? 反映公司通過主營業(yè)務產生現金流量的能力 ? 每股現金凈流量 =（經營現金凈流量 優(yōu)先股股利） /普通股股數 ? 反映平均每股所獲得的現金凈流量 ? 自有資本金現金流量比率 =經營活動現金凈流量 /自有資本金總額 ? 比率越高，資本回報能力越強 2022/5/29 25 ? 凈收益營運指數 =經營活動凈收益 /企業(yè)凈收益 ? 其中，經營活動凈收益 =企業(yè)凈收益 非經營收益 ? 非經營收益不能較好的體現企業(yè)的收益能力 ? 現金營運指數 =經營現金凈流量 /經營所得現金 ? 反映實得現金與應得現金之比，如小于 1，說明一部分收益尚未取到現金 （ 2）收益質量指標 2022/5/29 26 （ 3）成長能力類指標 ? 總現金凈流量增長率 =分析期總現金凈流量 /基期總現金凈流量 1 ? 該比率越高，反映企業(yè)收回現金能力越強 ? 經營現金凈流量增長率 =分析期經營現金凈流量 /基期經營現金凈流量 1 ? 該比率越高，企業(yè)總現金凈流量增長幅度越大，收現能力越強 2022/5/29 27 ? 現金投資成長率 =投資活動現金凈流量 /（固定資產 +無形資產 +長期投資 +其他長期資產） ? 反映企業(yè)投資擴張的能力，指標越大，反映企業(yè)投入越大，發(fā)展后勁越足 2022/5/29 28 短缺現金管理指標 ? （ 1）經營能力類指標 ? 總資產現金回收率 =經營現金凈流量 /資產總額 ? 體現每一元資產通過經營活動所形成的現金凈流入，指標越高，表明資產的利用效率越高 ? 凈資產現金回收率 =經營現金凈流量 /凈資產 ? 反映所有者每一元投資所獲得的現金流量，該比率越高，所有者投資越有保障 2022/5/29 29 ? （ 2）現金充足能力指標 ? 現金充足比率 =經營現金凈流量 /（存貨投資 +現金股利 +資本性支出） ? 說明從經營活動中產生的現金支付凈存貨投資、現金股利及資本投資的程度 ? 資本支出比率 =經營現金凈流量 /資本性支出 ? 該比率越高，說明企業(yè)收入質量較高 2022/5/29 30 ? （ 3）現金平衡類指標 ? 經營現金滿足內部需要率 =經營現金凈流量 /（購置固定資產支出 +現金股利 +財務費用） ? 反映企業(yè)經營現金流量滿足內部需要的能力 2022/5/29 31 常用的現金流量概念 ? 一、自由現金流量的提出 ? 自由現金流 (Free Cash Flow)作為一種企業(yè)價值評估的新概念、理論、方法和體系，最早是由 美國西北大學 拉巴波特 、 哈佛大學 詹森 等 學者于 20世紀 80年代提出的 ? 經歷 20多年的發(fā)展，特別在以 美國安然 、 世通 等 為代表的之前在財務報告中 利潤指標 完美無暇的所謂績優(yōu)公司紛紛破產后，已成為企業(yè)價值評估 領域使用最廣泛，理論最健全的指標， 美國證監(jiān)會 更是要求公司年報中必須披露
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