【正文】 目現(xiàn)金流量 2022/5/29 11 （ 1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。 ? 主流程 是企業(yè)賴以生存發(fā)展的現(xiàn)金流動(dòng)的主要過程，也是企業(yè)現(xiàn)金流的主要流動(dòng)框架。 2022/5/29 44 二、現(xiàn)金流速的衡量 ? 衡量現(xiàn)金流速也就是測(cè)算現(xiàn)金循環(huán)周期。 ? 定義： 企業(yè)為維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資以及營(yíng)運(yùn)資本投資之后可實(shí)際用于所有投資者進(jìn)行收益分配的現(xiàn)金流量。2022/5/29 1 第五章 現(xiàn)金流量原理 2022/5/29 2 本章內(nèi)容結(jié)構(gòu)圖表 現(xiàn) 金 流 量流 量 流 程 流 向 流 速四 要 素2022/5/29 3 ? 會(huì)計(jì)上 :現(xiàn)金是 靜態(tài) 的概念 ,表示某個(gè)時(shí)點(diǎn)或者某段時(shí)期內(nèi)的金額 ? 財(cái)務(wù)管理上 :現(xiàn)金是一個(gè) 動(dòng)態(tài) 的概念 ,表示企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)過程 ? 更多的用 現(xiàn)金流 表示動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金 2022/5/29 4 ? 現(xiàn)金流的基本 構(gòu)成要素 有 四個(gè) ? 流量 ,表示資金流動(dòng)的數(shù)量 ? 流程 ,表示資金流動(dòng)的過程 ? 流向 ,表示資金流動(dòng)的趨勢(shì) ? 流速 ,表示資金流動(dòng)的時(shí)間 2022/5/29 5 . 現(xiàn)金流的要素之一 流量 ? 流量 ，通常被稱為 現(xiàn)金流量 ，是現(xiàn)金流四要素中最基本、最常用的要素。 主要表現(xiàn)在： ? 是一種特殊的經(jīng)濟(jì)資源 ? 作為一種經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)在進(jìn)行資源分配上要全盤考慮，保持現(xiàn)金流量在企業(yè)中的整體平衡和三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中的平衡 2022/5/29 21 現(xiàn)金流量指標(biāo)體系 ? 流動(dòng)性管理指標(biāo) ? 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 ? 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債 ? 從短期債權(quán)人角度看，該指標(biāo) 越高越好 ? 現(xiàn)金長(zhǎng)期負(fù)債比 ? 現(xiàn)金長(zhǎng)期負(fù)債比 =現(xiàn)金凈流量 /長(zhǎng)期負(fù)債 ? 從長(zhǎng)期債權(quán)人角度看，該指標(biāo) 越高越好 ? 現(xiàn)金債務(wù)總額比 ? 現(xiàn)金債務(wù)總額比 =現(xiàn)金凈流量 /債務(wù)總額 ? 指標(biāo) 越高 ，反映企業(yè) 償債能力越強(qiáng) 2022/5/29 22 ? 債務(wù)償還期 ? 債務(wù)償還期 =債務(wù)總額 /經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ ? 該指標(biāo)計(jì)算需多長(zhǎng)時(shí)間償還所有債務(wù) ? 現(xiàn)金到期債務(wù)比 ? 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =現(xiàn)金凈流量 /本期到期的債務(wù) ? 反映償還到期債務(wù)的能力 2022/5/29 23 ? 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) ? 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /債務(wù)利息 ? 反映以公司的現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力，比率應(yīng)大于 1 ? 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) ? 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金股利 ? 反映支付現(xiàn)金股利的能力，比率越高，投資者利益越有保障 2022/5/29 24 盈余現(xiàn)金管理指標(biāo) ? （ 1）盈利能力指標(biāo) ? 銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ? 反映公司通過主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力 ? 每股現(xiàn)金凈流量 =（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 優(yōu)先股股利） /普通股股數(shù) ? 反映平均每股所獲得的現(xiàn)金凈流量 ? 自有資本金現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /自有資本金總額 ? 比率越高，資本回報(bào)能力越強(qiáng) 2022/5/29 25 ? 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益 /企業(yè)凈收益 ? 其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益 =企業(yè)