【正文】 息或紅利，但支付的股息或紅利不得在稅前扣除；借款投資需要還本付息，但借款利息可以在所得稅前扣除，實際支付的利息等于支付的利息（1所得稅稅率），比發(fā)行股票少支付等于按支付的利息計算的所得稅。這種財務(wù)杠桿的作用被西方學(xué)者稱為負債的稅收屁護作用，也有的稱之為負債的“稅盾”作用。并且隨著企業(yè)負債比例的提高，股權(quán)收益和企業(yè)價值會相應(yīng)提高。最大公司價值來自全部舉債籌資經(jīng)營，被西方學(xué)者稱為資本結(jié)構(gòu)的公司所得稅觀點。但是，負債率高會增加風(fēng)險。因此，保持一定的負債率，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，既可防止負債率高的風(fēng)險，又可獲取較高的股權(quán)收益和企業(yè)凈利潤。例：假設(shè)一企業(yè)有幾種資本結(jié)構(gòu)不同的融資方案（如表14），對不同資本結(jié)構(gòu)的稅負和收益作出分析。不同資本結(jié)構(gòu)下的投資利潤率（表14）債務(wù)資本:權(quán)益資本A0:100B20:80C60:40息稅前利潤（萬元）利率（%）稅前利潤（萬元）納稅額（萬元）稅后利潤（萬元）稅前投資利潤率（權(quán)益資本）稅后投資利潤率（權(quán)益資本）3010%3030%%3010%2835%%3010%2460%%隨著負債結(jié)構(gòu)比例的提高，企業(yè)納稅呈遞減趨勢，，從而顯示債務(wù)籌資具有節(jié)稅功能。同時還可發(fā)現(xiàn)：當投資利潤大于負債利潤時，債務(wù)資本在投資中所占的比例越高，對企業(yè)權(quán)益資本越有利。以B方案為例，全部資金的息稅前投資利潤率為30%，即100萬元投資的息稅前利潤率為30%。債權(quán)人提供的資本為總資本的20%。債權(quán)人從其20%的債務(wù)資本中分到了10%的利潤，而剩下的20%的利潤都將歸屬權(quán)益資本，提高了權(quán)益資本的投資收益率。這就是企業(yè)負債融資得到的好處，即除了必要的籌資以外，還得到一筆額外的利潤收入。由此可見，當投資大于負債利潤率且負債利潤率不變時，債務(wù)資本在投資中所占的比例越高，對企業(yè)權(quán)益資本越有利，于是，在其他條件都一樣的情況下，稅收籌劃方案一般選擇方案C。當然在實踐中，企業(yè)的負債率一般不可能超過100%，且此例僅僅說明負債率的高低對企業(yè)收益影響的一種趨勢。例：股份公司的籌劃。深圳某股份公司是一個由企業(yè)員工出自組成的股份制企業(yè)，股份額為1000萬股（原始股）。一年以后企業(yè)取得稅后利潤200萬元。如果采取一元金額配股方式全部發(fā)給股東個人，（20%）的稅，發(fā)放股息、紅利也如此。如果現(xiàn)在企業(yè)改按四、六開配股，60%為集體股，40%為個人股，但：（1） 集體股可以享受免稅24萬元（20060%20%）的優(yōu)惠；（2）相當于從國家手中取得24萬元的投資；（3）可節(jié)稅16萬元（20020%20060%20%）利用銀行借款的籌劃。遼寧某鋼廠利用10年積累起500萬元，利用這500萬元購買設(shè)備進行投資，收益期10年，每年平均盈利100萬元，該鋼廠適用所得稅稅率為33%，則：該企業(yè)每年平均繳納企業(yè)所得稅：10033%=33萬元，10年累計應(yīng)納企業(yè)所得稅330萬元。若企業(yè)用銀行貸款的辦法，貸款500萬元，利息年支付額為5萬元，則10年后企業(yè)累計繳納企業(yè)所得稅=（1005）33%10=。我國的債務(wù)融資稅收籌劃還要注意以下幾點：(1)資本性利息。資本性利息支出，如為建造、購置固定資產(chǎn)或開發(fā)、購置無形資產(chǎn)而發(fā)生的債務(wù)在其投入使用前所支付的利息、為籌措注冊資本而發(fā)生的債務(wù)所支付的利息等，不得作為費用一次性從應(yīng)稅所得中扣除。(2)內(nèi)資企業(yè)債務(wù)利息。內(nèi)資企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營期間向非金融機構(gòu)借款發(fā)生的利息支出，高于按照金融機構(gòu)同類、同期貸款利率計算的金額的部分，不得從稅前所得中扣除。(3)外商投資企業(yè)和外國企業(yè)債務(wù)利息。外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所支付的債務(wù)利息，高于按一般商業(yè)貸款利率計算的金額的部分，不允許從稅前所得中扣除。(4)關(guān)聯(lián)人貸款利息。企業(yè)從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。二、企業(yè)采購的稅收籌劃（一）購貨規(guī)模與結(jié)構(gòu)的籌劃企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，往往非常重視其產(chǎn)銷規(guī)模與結(jié)構(gòu)，而對其采購行為沒有予以足夠的重視。其實，不同的采購規(guī)模與結(jié)構(gòu)形成不同的產(chǎn)銷規(guī)模與結(jié)構(gòu)，同時也享受不同的稅收待遇。在企業(yè)采購規(guī)模與結(jié)構(gòu)的籌劃中，一般應(yīng)注意以下四個方面的問題：合理確定固定資產(chǎn)采購規(guī)模因為固定資產(chǎn)記提折舊是企業(yè)所得稅稅基減少的重大因素：折舊多，則企業(yè)利潤少，所得稅額少。一般選擇固定資產(chǎn)時，應(yīng)優(yōu)先考慮免稅的進口先進設(shè)備，不僅生產(chǎn)效率高，而且抵扣較多，甚至不用承受重稅。另外，在資產(chǎn)重組時，存在一個固定資產(chǎn)的評估問題，所以在購買時應(yīng)考慮固定資產(chǎn)的耐用程度，因為如此，會使資產(chǎn)評估時的帳面價值向有利于己方的方向發(fā)展。如果資產(chǎn)評估價值較高，在清算所得時也就較多，因而對自己繳稅有利。技術(shù)引進技術(shù)引進屬于特殊的商品采購行為。在技術(shù)引進時，企業(yè)一般可以通過改變自身身份，通過掛靠途徑來享受技術(shù)引進的優(yōu)惠。實際上，技術(shù)引進還包括對國內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)讓技術(shù)的采購，對這類行為盡心納稅籌劃就更為方便了，如建立關(guān)聯(lián)企業(yè)等。勞動力的配置勞動力的配置與稅購貨規(guī)模與結(jié)構(gòu)的水平購貨規(guī)模與結(jié)構(gòu)存在一個大小與合理與否的問題。存貨管理的要求時以最少的資本控制最大的資產(chǎn)。另一方面，我國是實行生產(chǎn)型增值稅的國家，購買固定資產(chǎn)的資金是需要計征增值稅的。所以為減輕稅負，須合理籌劃。（二）購貨單位的籌劃企業(yè)采購物品的來源主要有兩個：一是增值稅一般納稅人；二是增值稅小規(guī)模納稅人?？赏ㄟ^合理選擇使稅負減少。例如：企業(yè)向一般納稅人采購價值2000元的物品，增值稅為340元，如不含稅銷售價為2200元，則增值稅為374元，企業(yè)向小規(guī)模納稅人采購時，價格浮動可能更大一些。如采購價為1700元，則增值稅為102元，如同樣以2200元的價格出售，則銷項稅額為374元。比較兩套方案，會發(fā)現(xiàn)從小規(guī)模納稅人處采購的產(chǎn)品稅后利潤比向一般納稅人采購多62元。對購貨單位來說，從小規(guī)模納稅人進貨和從增值稅一般納稅人進貨的成本是不一樣的，從增殖一般納稅人處進貨，企業(yè)取得增值稅專用發(fā)票，能夠抵扣進項稅額，從而減少本企業(yè)應(yīng)納的增值稅、城建水和教育費附加；從小規(guī)模納稅人處進貨，分為良種情況：一種是他們能取得稅務(wù)機關(guān)代開的稅率為4%或6%的專用發(fā)票，一種是只能取得普通發(fā)票。無論荷重情況，如果價格相同，進貨企業(yè)繳納的增值稅都會增加。為使繳納的增值稅一樣，就必須重新確定進價。在不考慮所得稅和運費等情況下，具體地，可通過以下方法換算：取得17%的增值稅稅率專用發(fā)票與取得普通發(fā)票稅收成本換算假定取得普通發(fā)票的購貨單價為X，取得增值稅專用發(fā)票（稅率17%）的購貨單價Y，因為增值稅專用發(fā)票可以抵扣進項稅額=Y247。（1+17%）17%，以及10%進項稅的城建稅和教育費附加，令二者相等，則有：Y Y247。（1+17%）17%（1+10%）=XY=即如果從一般納稅人處的進價為Y，則其從小規(guī)模納稅人處的進價不應(yīng)高于Y247。1。19023的價格；如果其從小規(guī)模納稅人處的進價為X，則其從增值稅一般納稅人處的進價不應(yīng)高于1。19023X。如果取得13%增值稅稅率專用發(fā)票，其與取得普通發(fā)票稅收成本換算按照上述原理，可以得出：Y=如果小規(guī)模納稅人能請稅務(wù)機關(guān)開除6%的專用發(fā)票，則要減去6%的專用發(fā)票可以抵扣的進項稅額。其與取得17%增值稅稅率專用發(fā)票的成本換算為：Y Y247。（1+17%）17%（1+10%）=X X247。（1+6%）6%（1+10%）Y=其他情況亦可計算如下表15：普通發(fā)票4%征收率發(fā)票6%征收率發(fā)票17%增值稅專用發(fā)票13%增值稅專用發(fā)票上表的使用方法是“由低求高用乘法，由高求低用除法”，即原來從小規(guī)模納稅人處進貨的價格較低，當從一般納稅人處進貨需要提高價格時，用原來的定價乘以相應(yīng)系數(shù)。例如：某增值稅一般納稅人從小規(guī)模納稅人處進貨，能取得17%增值稅專用發(fā)票，那么定價為：16=，如果高于此價格，購貨方就會增加稅收成本。（三）購貨時間的籌劃通常情況下，企業(yè)采購以材料供應(yīng)及時為原則，所以采購時間也往往不能十分確定。企業(yè)采購的自主權(quán)決定了其采購可以根據(jù)自身需要而自主決定。由于市場是變化的，購置物品的支付價格也受供求關(guān)系的影響，企業(yè)在采購階段，作為買方，往往成為負稅人，或者承擔部分稅負。選擇恰當?shù)馁徹洉r間對于企業(yè)轉(zhuǎn)嫁稅負有很大幫助。另外，許多稅收規(guī)定也會隨著經(jīng)濟的發(fā)展變化而修改。但稅制變化往往有一個過渡期限，所以，選擇適當?shù)馁徹洉r間對于企業(yè)利用稅法、享受優(yōu)惠也有很大幫助。利用市場供求關(guān)系當商品供不應(yīng)求時，稅負容易向前轉(zhuǎn)嫁給購買者（前轉(zhuǎn)）；當商品供過于求時，稅負容易向后轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)者（后轉(zhuǎn)）。所以充分做好市場預(yù)測分析時購貨時間的關(guān)鍵。利用稅制的變化利用稅制的過渡措施進行籌劃對企業(yè)是大有裨益的。對一家商業(yè)性企業(yè)來說，進貨事務(wù)常常發(fā)生，即使掌握各類商品稅率的變化，從而使得稅負減輕。例如：國家為限制煙酒類消費品的消費，決定從6月1日起提高甲類卷煙的稅率。于是，商業(yè)性企業(yè)可以在5月初大批量購進甲類卷煙，于是就能部分地躲過增稅的負擔。（四）結(jié)算方式的籌劃企業(yè)結(jié)算方式的籌劃可分為采購結(jié)算方式的籌劃和銷售結(jié)算方式的籌劃采購產(chǎn)品大致可分為兩種結(jié)算方式：一是賒購；一是現(xiàn)金采購。銷售結(jié)算方式一般由銷售方自主決定，采購結(jié)算方式的選擇則取得于采購方和銷售方的談判。采購結(jié)算方式的籌劃最為基礎(chǔ)的一點便是盡量延遲付款，為企業(yè)贏得一筆無息貸款。結(jié)算方式的籌劃一般可從以下幾方面入手：未付出貨款，先取得對方開具的發(fā)票；使銷售方接受托收承付與委托收款結(jié)算方式，盡量讓人先墊付稅款；采取賒銷和分期付款方式，使出貨方墊付稅款；盡可能少用現(xiàn)金支付等。但總之一條，企業(yè)應(yīng)該掌握“借雞生蛋再還雞”的技巧。當然，企業(yè)在進行類似籌劃時不能有損自身的信譽，喪失銷貨方對自己的信任。（五）購貨合同的籌劃應(yīng)注意以下幾個問題：弄清合同性質(zhì)，是屬于商業(yè)性合同還是屬于其他類型合同；對合同的任何環(huán)節(jié)都應(yīng)分析清楚，是籌劃的內(nèi)容能夠?qū)μ柸胱?；文字?guī)范，用詞準確；充分利用合同保障己方的利益。比如，一般企業(yè)在采購時，總喜歡在合同上使用這樣的條款“負完全款，對方開出發(fā)票”。但在實際生活中，由于銷貨方產(chǎn)品質(zhì)量、型號等原因，購貨方在最后往往不能付完全款，而要根據(jù)實際情況扣除部分款項，而這根據(jù)合同是無權(quán)要求銷貨方開具發(fā)票的。實際上，企業(yè)只需將條款改為“根據(jù)實際付款金額由對方開具發(fā)票”，問題就可解決。第四部分 分稅種的稅收籌劃一、增值稅的稅收籌劃我國增值稅條例規(guī)定，增值稅納稅人分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人。一般納稅人的增值稅基本稅率為17%，少數(shù)幾類貨物適用13%的低稅率，一般納稅人允許進項稅額抵扣。小規(guī)模納稅人中，從事貨物生產(chǎn)或提供勞務(wù)以及以從事貨物生產(chǎn)或提供勞務(wù)為主，兼營貨物批發(fā)或零售的納稅人，適用6%的征收率；小規(guī)模商業(yè)企業(yè)適用4%的征收率，小規(guī)模納稅人不得抵扣進項稅額。由于不同類別納稅人的增值稅稅率和征收方法都不同，所以對某些納稅人來說也有稅收籌劃的必要。（一）納稅人類別的稅收籌劃增值率判斷法應(yīng)納稅額的平衡點（設(shè)為E）：銷售收入17%E=銷售收入6%E=%通過對納稅人不含稅銷售額增值率的分析，就可以比較不同別納稅人的稅負。%時，即E＜%時，一般納稅人應(yīng)納增值稅稅額小于小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅額，即選擇一般納稅人可以節(jié)稅；當增值率大于節(jié)稅點時，即E%時，一般納稅人應(yīng)納增值稅稅額大于小規(guī)模納稅人稅負，即為規(guī)模納稅人可以節(jié)稅。表1—6 一般納稅人不含稅銷售額增值率節(jié)稅點一般納稅人稅率小規(guī)模納稅人征收率節(jié)稅點17%6%%17%4%%13%6%%13%4%%表17一般納稅人含稅銷售額增值率節(jié)稅點一般納稅人稅率 小規(guī)模納稅人征收率節(jié)稅點17%6%%17%4%%13%6%%13%4%%案例13：某公司是一個年含稅銷售額在80萬元左右的生產(chǎn)企業(yè)，公司每年購進的材料含17%增值稅的價格大致在45萬元左右。如果是一般納稅人，公司的產(chǎn)品的增值稅適用稅率是17%；如果是小規(guī)模納稅人則為6%。該公司會計核算制度健全，有條件被認定為一般納稅人。如何為此企業(yè)進行納稅人類別稅收籌劃。該公司的含稅銷售額增值率＝（8045）247。80100%＝%該公司維持小規(guī)模納稅人身份更為有利，%%(一般納稅人節(jié)稅點)，成為一般納稅人后的增值稅稅負會重于小規(guī)模納稅人，(—)。一般納稅人應(yīng)納增值稅稅額＝17%－17%＝小規(guī)模納稅人應(yīng)納增值稅稅額＝6%＝(萬元)成為一般納稅人節(jié)稅額＝—＝(萬元)抵扣金額判斷法因為增值率=1抵扣貨物占銷售額的比例（設(shè)為X），則有：17%（1X）=6%X=%即當?shù)挚圬浳镎间N售額的比例X＞%時，一般納稅人稅負輕；反之，當X＜%時，一般納稅人負擔重。同時，還要考慮該小規(guī)模納稅人申請成為一般納稅人所要花費的費用和增加納稅成本。在選擇納稅人類別時，除了要比較稅收負擔之外，還需注意：一般納稅人的經(jīng)營規(guī)模往往比小規(guī)模納稅人大；一般納稅人的信譽往往要比小規(guī)模納稅人的信譽好；從一般納稅人那里購貨的可抵扣稅額要比從小規(guī)模納稅人那里購貨多等，會使一般納稅人有更多顧客。但是，一般納稅人要有健全的會計核算制度，要有建立健全的帳簿，培養(yǎng)或聘用會計人員，將增加會計成本；一般納稅人的增值稅征收管理制度復(fù)雜，需要投入的財力、物力和精力也多，會增加納稅人的納稅成本等。這是想要轉(zhuǎn)為一般納稅人的小規(guī)模納稅人必需考慮的。（二）一般納稅人兼營適用不同增值稅稅率和征收率項目的稅收籌劃我國稅法規(guī)定：糧食、食用植物油，自來水、暖氣、冷氣、熱水、煤氣、石油液化氣、天然氣、沼氣、居民用煤炭制品，書、報紙雜志，飼料、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機、農(nóng)膜，國務(wù)院規(guī)定的其他貨物(