【正文】 000275物料30300二燃料及動力25925901煤噸28084300008402電度350175350000001750合計8477每立方米產(chǎn)品消耗原料、燃料、。見表10－1。 項目達到正常生產(chǎn)年份，見表10－2總成本、費用估算表表10－2 序號成本項目單位成本（元）總成本（萬元）備注1直接材料84772直接工資144工資及福利3制造費用545404制造成本合計91615管理費用151506財務(wù)費用657銷售費用131308總成本費用其中：固定成本 可變成本950583486729經(jīng)營成本9505說明：固定成本包括直接工資、制造費用、管理費用 可變成本包括直接材料、銷售費用、財務(wù)費用利潤估算表表10－3序號成本項目金額（萬元）備 注一銷售收入11870單價1187元/立方米1減：產(chǎn)品銷售成本91612 銷售費用1303 產(chǎn)品銷售稅金及附加費用110二產(chǎn)品銷售利潤24691加：其它業(yè)務(wù)利潤2減：管理費用603 財務(wù)費用65三營業(yè)利潤23441加：營業(yè)外收入2減：營業(yè)外支出四利潤總額2344五應(yīng)計銷項增值稅201817%六應(yīng)計進項增值稅916七應(yīng)交增值稅1102八全年可創(chuàng)利稅3446 按出廠價1187元/立方米計算（不含稅銷售價），項目年銷售收入11870萬元，平均營業(yè)利潤2344萬元。見表10－3。 2344 投資利潤率＝――――――100％＝％ 5000 3446 投資利稅率＝―――――――100%＝％ 5000 項目靜態(tài)投資回收期約3年（含建設(shè)期），年可實現(xiàn)利潤2344萬元，創(chuàng)利稅3446萬元。 按全部投資現(xiàn)金流量計算，項目凈現(xiàn)值3764萬元（基準(zhǔn)收益率15％），％。見表10－4。財務(wù)現(xiàn)金流量表表10－4 單位：萬元序號項 目2001年2002年2003年2004年2005年2006～2012年2013年合計一達產(chǎn)比例50％100％100％100％100％100％二現(xiàn)金流入59351187011870118708309012370137005123產(chǎn)品銷售收入回收固定資產(chǎn)回收流動資產(chǎn)59351187011870118708309011870500137005500三現(xiàn)金流出300096151000210002723361038912215212345固定資產(chǎn)投資流動資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅30002000559505110950511038795051103876653577050319505110774500010930812656579四凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)金流量30003000225518681868107541981五凈現(xiàn)值(15%)累計凈現(xiàn)值2696260966032691483178610687189292113231344232237643764六折現(xiàn)系數(shù)37%累計凈現(xiàn)值()1． 財務(wù)凈現(xiàn)值（15％）＝3764萬元2． 內(nèi)部收益率I=％3． 靜態(tài)投資回收期3年（含建設(shè)期10個月） 收支平衡點 834 收支平衡點＝―――――――――100％＝％ 11870－110－8672 即產(chǎn)量達到100000％＝27000立方米時，可達到保本。根據(jù)原材料價格、產(chǎn)品銷售價格的變化趨勢，分別按產(chǎn)品銷售價格上下波動5％，原材料上升10％估算風(fēng)險值。詳見表10－5，表10－6。表10－5 單位：萬元序號項 目2001年2002年2003年2004年2005年2006～2012年2013年合計銷售收入＋5％%現(xiàn)金流入59351187011870118708309012370102234銷售收入＋5％2975945945944155594調(diào)整后凈現(xiàn)金流量3000284924622462149092575調(diào)整后累計凈現(xiàn)金流量30004197191062168121681略高折現(xiàn)系數(shù)50％()累計凈現(xiàn)值2000銷售收入－5％％銷售收入－5％2975945945944155594調(diào)整后凈現(xiàn)金流量300016611274127465991387調(diào)整后累計凈現(xiàn)金流量3000略高折現(xiàn)系數(shù)23％()累計凈現(xiàn)值24393212經(jīng)營成本＋10％％經(jīng)營成本＋10％4759509509506650950調(diào)整后凈現(xiàn)金流量3000130591891841041031調(diào)整后累計凈現(xiàn)金流量3000略高折現(xiàn)系數(shù)13％()累計凈現(xiàn)值銷售收入－5％,經(jīng)營成本＋10％，內(nèi)部收益率為負(fù)經(jīng)營成本＋10％4759509509506650950銷售收入－5％2975945945944155594調(diào)整后凈現(xiàn)金流量30007113243249437調(diào)整后累計凈現(xiàn)金流量3000折現(xiàn)系數(shù)凈現(xiàn)值表10－6項目凈現(xiàn)值（萬元）內(nèi)部收益率備注預(yù)算值3764％比較值銷售收入＋5％21681％上升銷售收入－5％％下降經(jīng)營成本＋10％％下降銷售收入－5％、經(jīng)營成本＋10％為負(fù)不可比 由上述數(shù)據(jù)比對，本項目對原材料價格、產(chǎn)品銷售價格的波動較敏感，應(yīng)在實施過程中嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量。第十一章 項目總體評價本項目技術(shù)先進，生產(chǎn)工藝成熟，無污染；宣城地區(qū)（寧國市）原料資源豐富，價格低廉，本項目生產(chǎn)的中（高）密度纖維板市場前景十分廣闊；項目投資回收期短，經(jīng)濟和社會效益良好，符合國家林業(yè)產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展方向。39 /